تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار

شرکت‌های صادراتی از افزایش نرخ تسعیر ارز بهره می‌برند.

تاثیر نرخ تسعیر ارز بر بانکها

در چند ماه اخیر بحث های جدی ای پیرامون نرخ تسعیر ارز بانکها صورت گرفته است. بانک مرکزی تغییرات نرخ تسعیر ارز را پس از اصلاحات اعلام کرد که طبق آن نرخ تسعیر اقلام پولی دارایی‌ها و بدهی‌های ارزی بانک‌ها و موسسات اعتباری غیر بانکی برای گزارشگری مالی پایان سال مالی ۱۳۹۹ به منظور اعمال در دفاتر بانک‌ها و موسسات اعتباری غیر بانکی و تهیه صورت مالی برای هر یورو ۱۹ هزار تومان و برای هر دلار آمریکا ۱۵ هزار ۹۰۰ تومان تعیین شد. همچنین، این نرخ برای سایر اسعار نیز بر مبنای نرخ برابری آن به یورو در پایان اسفند ۹۹ تعیین می‌شود. این درحالی است که پیش از این نرخ تسعیر دارایی‌ها و بدهی‌های ارزی بانک‌ها و موسسات اعتباری غیربانکی به منظور تهیه صورت‌های مالی پایان سال ۱۳۹۹ برای هر یورو، معادل ۱۲ هزار و ۹۰۰ تومان و برای هر دلار، ۱۱ هزار تومان اعلام شده بود.

اما حال سوال اینجاست که این نرخ چه تاثیری بر دارایی ها و بدهی های بانکها و موسسات مالی غیربانکی دارد؟ چگونه بر سودآوری بانکها اثر میگذارد؟ این افزایش نرخ بر سلامت نظام بانکی و به تبع اقتصاد کشور چه اثری میگذارد؟ شعب خارجی بانک‌ها در خلق پول ونوسانات بازار ارز چه نقشی دارند؟ در این مقاله به بررسی این موضوع میپردازیم.

نرخ تسعیر ارز چیست؟

نرخ تسعیر عبارت است از نرخ تبدیل دو واحد پولی به یکدیگر (شامل انواع نرخ‌های برابری رسمی، قراردادی و غیره) که در فرایند تسعیر بکار گرفته می‌شود، به‌ نحوی‌ که نتایج آن عموماً با آثار تغییرات نرخ ارز بر جریان‌های وجوه نقد واحد تجاری و ارزش ویژه آن هماهنگی داشته باشد و این اطمینان را ایجاد کند که صورت‌های مالی، تصویری مطلوب از نتایج عملکرد ارائه می‌دهد.

اثرگذاری نرخ تسعیر ارز بر قیمت سهام بانکی ها

این تغییر قیمت ارز از منظر بورسی می‌تواند سهام بانک‌ها را جذاب‌تر کند. هر یک از بانک‌ها یکسری دارای‌های ارزی بلوکه شده در خارج از کشور دارند که از محل آنها، سود و زیانی شناسایی می‌شود؛ این در حالی است که با تغییر نرخ تسعیر ارز، این رقم به نسبت رقم قبلی، سود هر سهم را به صورت دفتری بالاتر می‌برد که البته این سود قابل توزیع نیست. اما اوضاع بانک‌ها را به لحاظ ترازنامه‌ای بهبود می‌بخشد. به خصوص اینکه بانک‌هایی که مازاد ذخیره ارزی دارند می‌توانند بهره بیشتری از این تغییر نرخ تسعیر ببرند.

نرخ تسعیر ارز تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

از منظر اقتصادی و بانکی اما موضوع کمی متفاوت است. به گفته تحلیلگران بانکی در بسیاری از بانک‌ها که شعب خارج از کشور دارند، مقدار زیادی از دارایی‌های ارزی، مشکوک الوصول-معوق است اما بانک هر سال با استفاده از تسعیر نرخ ارز، از محل این دارایی‌های مشکوک الوصول-معوق، سود شناسایی می‌کند و به همین دلیل است که بانک‌ها هر سال به شدت به دنبال بازنگری در نرخ تسعیر ارز هستند. همچنین در بسیاری از سال‌ها برخی بانک‌ها با داشتن پوزیشن منفی ارزی، در حال شناسایی سود تسعیر ارز هستند که محل ابهام گسترده‌ای است. متاسفانه سودهایی که بانک‌ها طی چند سال اخیر شناسایی کردند از کیفیت چندانی برخوردار نبوده است. شناسایی سود بی کیفیت اگرچه به نفع بانک‌ها و سهامدارانشان بوده و توانسته‌اند ساختارهای مالی خود را بهبود ببخشند اما آثار مخربی را در اقتصاد کشور بر جای گذاشته است.

فعالیت ارزی بانکها چگونه است؟

بانکها در داخل کشور تحت عنوان "معاملات ارزی" و در خارج از کشور بوسیله شعبات خارجی برخی بانکها به سرمایه گذاری خارجی (عملیات خارجی) میپردازند. معاملات ارزی بانک‌ها در داخل کشور عمدتاً شامل گشایش اعتبار و بروات اسنادی و اعطای تسهیلات ارزی و در بعضی موارد سپرده گذاری ارزی بانک‌ها نزد یکدیگر است، که منجر به شناسایی سودهای کارمزدی و تسهیلاتی غیر مشاع می‌شود. از طرفی مجموع فعالیت ارزی واحدهای داخلی بانک‌ها، موجب ایجاد یکسری دارایی‌ها و بدهی‌های ارزی می‌شود که مطابق دستورالعمل بانک مرکزی، بانک‌ها می‌بایست دارایی‌ها و بدهی‌های پولی خود را با نرخ تاریخ ترازنامه (که معمولاً نرخ آن در پایان سال توسط بانک مرکزی اعلام می‌شود) تسعیر کنند که اصطلاحاً به «اختلاف» دارایی‌ها و بدهی‌های پولی ارزی بانک‌ها (چه مثبت باشند و چه منفی، به آن وضعیت باز ارزی می‌گویند) نتایج عملیات وضعیت باز ارزی تحت عنوان سود (زیان) تسعیر ارز در صورت سود (زیان) دوره منظور می‌شود. همچنین از دیگر فعالیت ارزی بانک‌ها در داخل کشور می‌توان به خرید و فروش ارز اشاره کرد که یا منجر به شناسایی درآمد کارمزدی ارزی می‌شود و یا تحت عنوان سود (زیان) خرید و فروش ارز در صورت سود (زیان) دوره منظور می‌گردد.

از طرفی برخی از بانک‌ها به واسطه شعبات خارج از کشور خود با عنوان سرمایه گذاری‌های خارج از کشور، تحت عنوان عملیات خارجی، فعالیت ارزی در کشورهای دیگر انجام می‌دهند که مطابق استاندارد حسابداری، نتایج حاصل از این عملیات خارجی را باید با نرخ تاریخ ترازنامه تسعیر و تحت عنوان تفاوت تسعیر ارز در طبقه حقوق صاحبان سهام ترازنامه درج کنند.

متأسفانه در بعضی از صورتهای مالی مشاهده شده که بانکی با پوزیشن ارزی منفی، سود حاصل از نتیجه معاملات ارزی واحدهای داخل، در صورت سود (زیان) خود شناسایی کرده است. اما سود انباشته یا اندوخته حاصل از تفاوت تسعیر ارز، که در بحث کفایت سرمایه لحاظ می‌شود، واقعیت حقیقی ندارد. همچنین شناسایی چنین سودهای بی کیفیت ارزی، در بعضی موارد باعث می‌شود تا بانک‌ها بخواهند نسبت به «افزایش سرمایه» از محل همین سودهای تسعیر ارز بی کیفیت اقدام کنند.

اما موضوع مهم دیگر در خصوص شعب خارجی بانک‌ها، بحث تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار تأمین منابع آنها است. بررسی صورت‌های مالی برخی از بانک‌های کشور حاکی از این بود که مصارف شعب خارجی آن بیشتر از منابع جذب شده آن است. زمانی که چنین نسبت مصارف به منابعی وجود داشته و همچنین درامدزایی هم مشاهده نمی‌شود، جریان نقد ارزی دچار اختلال شده و این شعب برای حفظ سپرده‌های فعلی و همچنین کسب «پول پرقدرت ارزی» جهت تسویه سپرده‌های خارج شده از شعب، مجبورند این کسری را یا از طریق شعب داخلی همان بانک، بانک‌های داخلی دیگر، بانک‌های خارجی و یا بصورت خط اعتباری از بانک مرکزی ایران، استقراض و یا اضافه برداشت کنند، زیرا در صورت‌های مالی، سرفصلی به نام «بدهی به بانک‌های خارجی یا استقراض از بانک مرکزی خارج کشور و یا حتی اضافه برداشت بانک‌های خارج کشور» دیده نمی‌شود. بنابراین شعب خارجی برای جبران کمبود منابع خود و همچنین جلوگیری از خروج سپرده‌های فعلی، مجبور شده‌اند از داخل کشور و یا از بانک مرکزی دست به استقراض بزنند و این امر بشدت موجب خروج ارز از کشور طی چند سال اخیر گردیده است.

بنابراین میتوان نتیجه گرفت گه گرچه افزایش نرخ تسعیر ارز بانکها برای بورس و قیمت سهام اتفاقی خوشایند است اما از منظر کلان در صورتی که نظارت صحیحی از سمت بانک مرکزی صورت نگیرد و وضعیت ترازنامه بانکها هرچه زودتر اصلاح نشود و بانکها به شناسایی دارایی های موهومی خود از قبل تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار این افزایش نرخ مبادرت ورزند، منجر به آسیب به اقتصاد میشود.

نرخ تسعیر ارز چیست و چه تاثیری در بورس دارد؟

ضریب معامله ارز خارجی به ریال را نرخ ارز می‌نامند که تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله تحریم، جنگ، تورم، روابط سیاسی و اقتصادی و… تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار قرار دارد.

با توجه به وجود چنینی عواملی در تعیین نرخ ارز، این نرخ دارای نوسانات فراوانی در بازار بوده که همین امر باعث به وجود آمدن تفاوت ریالی در تبدیل ارز می‌گردد.

در حالت کلی به تاثیرات حاصل از تغییرات قیمتی نرخ ارز خارجی در زمان تبدیل ارز به ریال، نرخ تسعیر گفته می‌شود. یعنی سود یا زیان حاصل از تبدیل ارز خارجی به ریال را نرخ تسعیر می‌نامیم، ولی به دلیل تغییرات شدید قیمتی ارز، تعیین نرخ تسعیر به صورت بازه‌ای و تقریبی بیان می‌گردد.

بازه‌های مورد استفاده برای بیان نرخ تسعیر معمولا روزانه، هفتگی یا ماهانه بوده که از میانگین قیمتی نرخ ارز در این بازه‌ها برای تبدیل به ریال و مشخص کردن نرخ تسعیر آن استفاده می‌شود.

معاملاتی که ممکن است در آنها تسعیر منفی یا مثبت رخ دهد عبارت‌اند از:

خرید و فروش کالاها و خدماتی که قرار است بهای آن‌ها به ارز پرداخت یا دریافت شود.

استقراض یا اعطای تسهیلاتی که قرار است تسویه آن‌ها با ارز خارجی صورت بگیرد.

معاملات ناشی از قراردادهای ارزی اجرا نشده که یک طرف آن واحد تجاری تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار باشد.

معاملات مربوط به تحصیل یا فروش دارایی‌ها و تقبل یا تسویه بدهی‌ها به ارز.

دارایی‌های ارزی بلوکه شده که تعیین تکلف نشده و به علل مختلف برای شرکت غیر قابل استفاده هستند اما مالکیت آن‌ها برای شرکت محفوظ است.

هر واحد تجاری که دارای فعالیت‌های بین‌المللی باشد باید نرخ تسعیر را در صورت مالی شرکت به منظور تفکیک سود‌ و ‌زیان واقعی شرکت از سود‌ و ‌زیان اسمی لحاظ نماید.

فعالیت‌های بین‌المللی شرکت‌ها ممکن است از طریق معاملات مستقیم ارزی یا عملیات‌های خارجی انجام گیرد، که در هر صورت، وجود تغییرات قیمتی ارز باعث ایجاد تسعیر در صورت‌های مالی شرکت می‌گردد همین امر نیز می‌تواند باعث بروز سود یا زیان کاذب در صورت مالی گردد.

یک مثال ساده در مورد نرخ تسعیر ارز

فرض کنید یک شرکت تولیدی با یک شرکت خارجی جهت صادرات کالای تولید شده در ایران معامله نماید.

به طور معمول وجه معامله‌ای مابین شرکت‌های داخلی و خارجی، یک ارز خارجی بوده که در تبادلات بین‌الملل مورد استفاده قرار می‌گیرد، بنابراین فرض را بر پایه انجام معامله مربوطه بر پایه دلار می‌گذاریم که قرار است پس از ارسال کالای صادراتی مبلغ قرارداد به شرکت داخلی صادر کننده پرداخت گردد.

در زمان عقد قرارداد نرخ دلار 200.000 ریال است.

نحوه ثبت معامله به این شکل رقم می‌خورد:

قیمت فروش کالا = قیمت کالا به دلار* نرخ دلار در زمان قرارداد

با فرض فروش 1 عدد کالا به قیمت هر کدام 1000 دلار، قیمت فروش هر کالا به صورت زیر محاسبه می‌گردد.

قیمت فروش کالا=1000*200000

که برابر است با 200.000.000، یعنی برای فروش کالا به مبلغ 200 میلیون ریال توافق گردیده است که همان مبلغ کل قرارداد در این مثال است.

پس از انعقاد قرارداد و تحویل کالا به خریدار مبلغ 1000 دلار از خریدار توسط شرکت دریافت می‌گردد.

اما نرخ دلار دچار نوسان شده و قیمت دلار به 250.000 ریال رسیده است.

در این صورت با استفاده از فرمول بالا، می‌توان نتیجه گرفت که مبلغ قرارداد به علت تغییر قیمت ارز به 250 میلیون ریال افزایش یافته است که این 50 میلیون افزایش به طور خودکار در صورت مالی شرکت به عنوان سود ثبت می‌گردد، این سود را سود اضافی حاصل از تغییرات قیمت ارز می‌نامیم.

حالا فرض کنیم از زمان تحویل مبلغ 1000 دلار به شرکت تا زمان تبدیل ارز به ریال مدتی برای طی مراحل اداری سپری شده باشد و در این میان، نرخ دلار به 280.000 افزایش یابد، با توجه به فرمول قبل مبلغ 30 میلیون ریال بیشتر از محاسبه قبل در صورت مالی شرکت نمایان می‌گردد این مبلغ سود یا زیان تسعیر است که در صورت مالی باید به صورت سود تسعیر ثبت گردد.

لازم به ذکر است که در صورت نزول قیمت ارز در بازار داخلی ممکن است سود تسعیر تبدیل به زیان تسعیر گردد یعنی در صورت مالی احتمال بروز زیان تسعیر نیز وجود دارد. همچنین برای شرکت‌های واردات محور در مثال قبل با توجه به پرداخت بدهی به صورت ارز، زیان تسعیر رخ خواهد داد.

شرکت‌های صادراتی از افزایش نرخ تسعیر ارز بهره می‌برند.

محاسبه نرخ تسعیر ارز چگونه است؟

به طور معمول سه روش محاسبه نرخ تسعیر در صورت مالی از نظر بازه زمانی وجود دارد که عبارتند از:

1. محاسبه روزانه نرخ ارز، نرخ تسعیر و ثبت در صورت مالی شرکت. این روش با توجه به تغییرات فراوان نرخ ارز بیشتر مورد استفاده قرار گرفته است.
2. محاسبه میانگین نرخ ارز در یک بازه مشخص هفتگی یا ماهانه و تعیین نرخ تسعیر بر اساس آن.
3. تعیین یک قیمت برای ارز در ابتدای سال مالی و محاسبه کل معاملات مالی براساس نرخ ارز پایه سال مالی، در این روش پس از اتمام سال مالی تمامی سود و زیان های خارج از صورت مالی به عنوان نرخ تسعیر سالانه در نظر گرفته می‌شود.

تاثیر تغییر قیمت ارز بر سهام

در صورتی که شرکتی عموما وارد کننده باشد با توجه به تغییرات نرخ ارز در سال‌های گذشته، معاملات دلاری شرکت و وجود بدهی‌های ارزی شرکت به سادگی می‌توان درک کرد که نرخ تسعیر به ضرر این نوع شرکت ها بوده و باعث به وجود آمدن زیان انباشه در شرکت می‌گردد.

این امر نیز باعث ایجاد زیان در صورت مالی شرکت شده که عامل مهمی در سرمایه گذاری در حوزه بورس و اوراق بهادار است.

یعنی با توجه به افزایش زیان انباشه شرکت‌های وارد کننده، سرمایه گذاری بر روی سهام چنین شرکت‌هایی دارای ریسک بالایی خواهد بود و ممکن است باعث بروز ضررهایی برای سرمایه گذاران گردد.

بالعکس در صورتی که شرکتی عموما صادر کننده باشد با توجه به موارد ذکر شده می‌توان گفت نرخ تسعیر به سود این نوع شرکت‌ها رقم می‌خورد و باعث به وجود آمدن سود انباشه در شرکت می‌گردد.

یعنی با توجه به افزایش سود انباشه شرکت‌های صادر‌ کننده، سرمایه گذاری بر روی سهام چنین شرکت‌هایی دارای ریسک کمتری بوده و احتمال سود دهی سهام این شرکت‌ها در بلند مدت بیشتر است.

نرخ تسعیر و تاثیر آن بر سهام و صورت مالی بانک‌ها

بسیاری از بانک‌ها با توجه به مراودات بین‌المللی تحت تاثیر نرخ تسعیر هستند.

به این ترتیب که اگر دارایی ارزی بانک‌ها بیشتر از بدهی ارزی آن‌ها باشد از افزایش نرخ ارز به طریق نرخ تسعیر سود کسب خواهند نمود و در غیر این صورت افزایش نرخ ارز به ضرر آن‌ها تمام می‌شود.

در صورتی که بانک‌ها دارای نوعی دارایی ارزی بلوکه شده باشند، امکان دسترسی به این منابع مالی برای بانک‌ها تا زمان تعیین تکلیف وجود نخواهد داشت، اما با توجه به مالکیت بانک‌ها بر این دارایی‌ها و افزایش نرخ ارز، در صورت‌های مالی نرخ تسعیر این منابع وجود خواهد داشت که باعث بروز سود کاذب در صورت مالی بانک‌ها می‌گردد.

لذا در خرید و فروش سهام بانک‌ها توجه به میزان تاثیر نرخ تسعیر در صورت مالی و میزان منابع ارزی بلوکه شده بانک الزامی است. با افزایش نرخ تسعیر، بانک‌ها می‌توانند دارایی‌های خود را با نرخ بالاتری محاسبه نمایند که باعث افزایش سود محاسبه شده در صورت‌های مالی می‌گردد که این خود خبر خوبی برای سهامداران بانکی به شمار می‌رود.

نتیجه گیری

در حالت کلی نرخ تسعیر می‌تواند عاملی مهم و تعیین کننده‌ای در بررسی سهام شرکت‌ها باشد.

به طور خلاصه شرکت‌های صادرات محور و بانک‌ها از افزایش نرخ ارز و نرخ تسعیر منتفع می‌گردند و بالعکس، شرکت‌های واردات محور از این امر متضرر می‌گردند.

بنابراین از این جنبه، سرمایه گذاری بر روی سهام شرکت‌های صادرات محور یا بانک‌ها می‌تواند سود بیشتری برای سهامداران داشته باشد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

تاثیر نرخ تسعیر ارز بر سهام‌های بورسی

کارشناس بازار سرمایه گفت: افزایش نرخ تسعیر ارز در بانک‌ها با جایگاه مثبت، به سود مبادلات ارزی است.

به گزارش سرویس بورس مشرق، مجید روزبهانی کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که شورای عالی مالیات، نرخ تسعیر ارز بانک مرکزی را، فاقد وجاهت قانونی دانسته و با لحاظ اینکه، نرخ ارز ٢٥ هزار تومان و نرخ تسعیر ١١ هزار تومان است، این رانت اضافه کجا می‌رود؟، تصریح کرد: تفاوت نرخ تسعیر ارز اعلامی بانک مرکزی و نرخ آزاد در نتیجه مبادلات ارزی بحث می‌شود. با تسعیر ارز به نرخ بانک مرکزی، نتیجه مبادلات ارزی کمتر و در نتیجه بانک‌ها سود کمتری گزارش می‌کنند. طبعا با EBT کمتر، بانک‌ها مالیات کمتری نیز می‌پردازند. با تفاوت بیش از دو برابری نرخ آزاد و نرخ بانک مرکزی، سود بانک‌ها این پتانسیل را دارد که بیش از دو برابر گزارش شود.

حقوقی‌ها منابع کسب شده از بورس را کجا خرج کرده‌اند

او افزود: اما باید دو نکته را در نظر داشت این شناسایی سود حسابداری بوده و سود بیشتری گزارش می‌شود، اما عملا وجه نقد عملیاتی برای بانک ایجاد نمی‌کند و بانک باید مالیات بیشتری بپردازد و از طرفی همه بانک‌ها جایگاه ارزی مثبت ندارند. برخی مرتبه منفی دارند که تسعیر ارز به نرخ آزاد سبب گزارش زیان بیشتر برای آن‌ها می‌شود.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که نرخ ارز مدنظر بانک مرکزی برای بانک‌ها، چگونه و چند است؟، گفت: بانک مرکزی با این توجیه که بازار به تعیین نرخ ارز از سوی بانک مرکزی حساس است، هر چند که سیاست فعلی بانک مرکزی در عمل، کاهش نرخ ارز نیست، با در نظر گرفتن شرایط اقتصادی حاکم بر کشور و بانک‌ها، نرخی را جهت تسعیر اعلام می‌کند. این نرخ معمولا پایین‌تر از نرخ بازار است و بر اساس محاسبات کارشناسان اقتصادی بانک مرکزی، با رعایت اصل احتیاط و جلوگیری از افزایش ناگهانی نرخ در بازار تعیین می‌شود.

به گفته روزبهانی بانک مرکزی مدعی بوده که این نرخ بر اساس میانگین ۶ ماهه نرخ نیما تعیین می‌شود، در حالی که با توجه به تفاوت بالای نرخ اعلامی با نرخ نیما، چنین بر نمی‌آید.

او در خصوص نرخ تسعیر ارز اعمال شده در سال ۹۹ اظهار کرد: بانک مرکزی نرخ تسعیر در پایان سال ۹۹ مشابه پایان شهریور ۹۹، با قید نرخ دلار، ۱۱ هزار تومان و نرخ یورو، ۱۲ هزار و ۹۰۰ تومان اعلام کرده است. نرخ میانگین ارز آزاد در سال ۹۹، ۲۲ هزار و ۷۰۰ تومان و نرخ نیما ۲۰ هزار و ۶۰۰ تومان بوده است.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، اگر بانک‌ها بخواهند نرخ ارز تغییر کند، این اختلاف بین نرخ تسعیر ارز و نرخ ارز آزاد چه می‌شود؟، گفت: بانک‌ها بخشی از دارایی‌های خود را به صورت سپرده ارزی نزد بانک‌های خارجی یا داخلی نگهداری می‌کنند. همچنین تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار بانک‌ها از افراد سپرده ارزی می‌پذیرند و تسهیلات ارزی اعطا می‌کنند. جهت گزارش این وجوه در صورت‌های مالی طبق قوانین حسابداری باید خالص دارایی‌های ارزی شرکت‌ها با نرخ تسعیر مربوط به پایان دوره مالی، گزارش شود.

او افزود: بانک مرکزی تا کنون نرخ تسعیر پایین‌تر از بازار اعلام کرده و بانک‌ها موظف به گزارش نتیجه مبادلات ارزی بر اساس این نرخ هستند. تفاوت خالص مرتبه مثبت دوره حاضر با خالص مرتبه مثبت دوره مالی قبل، در بخش نتیجه مبادلات ارزی به عنوان درآمد بانک شناسایی می‌شود.

روزبهانی در پاسخ به این سوال که شورای عالی مالیاتی به نرخ تسعیر ارز ایراد گرفته، در نهایت بانک مرکزی نرخ تسعیر ارز را تا کجا افرایش می‌دهد و این افزایش چه تأثیری روی سودآوری بانک‌ها می‌تواند داشته باشد؟، تصریح کرد: در صورت اعمال نرخ آزاد، می‌توان افزایش سرمایه‌های قابل توجه را انتظار داشت و این موضوع به نفع سهامداران خواهد بود. اما تاریخ مصوبه شورای عالی مالیاتی مربوط به ۱۷ اسفند و مصوبه بانک مرکزی در خصوص ثابت ماندن نرخ تسعیر به ۲۵ اسفند مربوط است. باید دید بانک مرکزی در تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار این رابطه چه تصمیمی اتخاذ می‌کند.

او بیان کرد: نرخ نیمایی در پایان شهریور ۲۰ هزار تومان و در حال حاضر ۲۳ هزار تومان است و دلار آزاد در پایان شهریور ۲۷ هزار تومان و در حال حاضر ۲۴ هزار تومان است، با توجه به عدم افزایش نرخ آزاد نسبت به پایان شهریور و با توجه به تاریخ مصوبه ثبات نرخ ارز که بعد از مصوبه شورای عالی مالیاتی بوده، نمی‌توان رشد قابل توجه را انتظار داشت.

روزبهانی افزود: با توجه به روند رشد نرخ‌های اعلامی قبلی، در صورت پذیرش بانک مرکزی به افزایش نرخ ارز، ۱۵ هزار تومان بعید به نظر نمی‌رسد.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که اگر نرخ تسعیر ارز افزایش یابد چه تأثیری روی سهام بورسی می‌گذارد؟ و چه میزان قیمت سهام را تحت تاثیر قرار می‌دهد؟، اظهار کرد: بی شک در بانک‌های با پوزیشن مثبت به سود بیشتر از محل نتیجه مبادلات ارزی منجر می‌شود، این افزایش در سود گزارش شده، می‌تواند بر قیمت سهام بانکی موثر باشد.

تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار

گروه بازار پول - بانک گردشگری اعلام کرده است که با تسعیر نرخ ارز با آخرین نرخ های اعلامی بانک مرکزی تاثیری در صورت های مالی این بانک رخ نخواهد داد.

برابر بخشنامه شماره 99/376983 مورخ 1400/12/24 بانک مرکزی ج.ا.ا، اقلام پولی داراییها و بدهی های ارزی برای پایان سال مالی 1400 بر مبنای 220.000 ریال برای هر یورو و مبلغ 200.000 ریال برای هر دلار آمریکا و سایر اسعار بر مبنای نرخ برابری آن ها به یورو تسعیر شده است که با عنایت به نرخ تسعیر در صورت های مالی سال 1399، (مبلغ 190.000 ریال برای هر یورو و مبلغ 159.000 ریال برای هر دلار آمریکا و سایر ارزها بر مبنای نرخ برابری آن ها با یورو)، آثار مالی ناشی از تسعیر در حدود 44 میلیارد ریال برآورد می گردد، که تاثیر با اهمیتی بر صورتهای مالی منتهی به تاریخ 1400/12/29 این بانک نخواهد داشت.

اخبار مرتبط

بولتن اخبار بانکی

بولتن اخبار بیمه

درباره تحریریه.

پایگاه خبری «رازپول» از اول مهرماه سال 1392 با هدف رصد شریان های مالی در ایران و جهان رو نمایی شد. *** این پایگاه از بخش های بازار پول ( اخبار مربوط به بانک ها )، سایبان ( اخبار مربوط به بیمه ها )، تالار ( اخبار مربوط به بورس )، چهارسوق ( اخبار مربوط به صنعت و تجارت ) و پرگار ( گزارش های 360 درجه ) تشکیل شده است. *** رازپول با الهام از مدل های مقبول مدیریت عرضه و تقاضا در تولید و عرضه هدفمند محتوی توانست در مدت زمان کوتاهی جامعه ای 3500 نفره از معاونان، مدیران ستادی و اجرایی وزارت خانه های امور اقتصادی و دارایی ، صنعت، معدن و تجارت و سازمان های تابعه، بورس و شرکت های بورسی، بانک ها، بیمه ها و همچنین اعضاء اتاق های بازرگانی ایران و تهران، اعضاء کمیسیون های اقتصادی، برنامه و بودجه، اصل نود و کشاورزی مجلس شورای اسلامی و همچین کلونی های اقتصادی من جمله شستا، بنیاد مستضعفان و . را شناسایی و به صورت مشخص و هدفمند از طریق ابزارهای ارتباطی مرسوم مخاطب قرار دهد.

تسعیر ارز در بورس

تسعیر ارز واژه ای است است که ممکن است آن را شنیده باید. عده ای از آن آگاه اند اما برخی دیگر اطلاعات کافی نسبت به آن ندارند. تسعیر ارز که به واحد پولی نیز معروف است یکی از مفاهیم مهم در اقتصاد می باشد. بوسیله این مولفه مهم، تاثیر تغییرات نرخ ارز در عملیات مالی و حسابداری شرکت‌ها و واحدهای تجاری و اقتصادی بررسی شده و در صورت‌های مالی آن‌ها به صورت استاندارد اعمال می شود. این خبر برای بانک ها بسیار خوب می باشد و می تواند باعث رشد نماد های بانکی در بورس شود. در این مقاله به ارائه مطلب تسعیر ارز در بورس و انواع روش های آن می‌پردازیم:

تسعیر ارز چیست؟

وجهی که برای مبادله‌ میان یک شرکت مستقر در ایران و شرکتی در خارج از کشوراسفاده می شود. اغلب یک ارز رایج می باشد؛ به عنوان مثال یورو آلمان به تبدیل ارز توسط شرکت‌ها به پول رایج درکشور خود تسعیر گفته می شود. به بیانی راحت تر مثلاً شرکتی که در کشور ایران مستقر است و فعالیت دارد، هزار یورو بابت محصول خود از یک شرکت آلمانی دریافت می‌کند. ثبت این هزار یورو در دفاتر حسابداری به ریال و تبدیل آن به پول رایج کشور، تسعیر نام دارد. نرخ تسعیر به نرخ تبدیل دو واحد پولی به همدیگر گفته می شود.(شامل انواع نرخ‌های برابری رسمی، قراردادی و غیره) که در تسعیر ارز از آنها استفاده می شود.

این به نحوی است که نتایج آن عموماً با اثرات تغییرات نرخ ارز بر جریان‌های وجوه نقد واحد تجاری و ارزش ویژه آن هماهنگی داشته باشد.همچنین این اطمینان را ایجاد کند که تصویری مطلوب از نتایج عملکرد را درصورت‌های مالی، ارائه می‌دهد. اگرعملیات مالی یک شرکت یا واحد تجاری به ریال ثبت گردد. باید تمام معاملات ارزی انجام شده آن به ریال تبدیل گردد. این تبدیل واحد پولی را تسعیر ارز می نامند. در واقع تسعیر، نوعی تجدید ارزیابی در دارایی‌های ارزی می باشد. به این صورت که ارزش ریالی دارایی‌های ارزی با نرخ‌های جدید محاسبه می گردد.

باید به این نکته توجه ویژه نمود که فرقی اساسی میان تبدیل ارز و تسعیر آن وجود دارد؛ به عبارت بهتر در تبدیل ارز، دارایی از یک واحد پولی به واحد پول دیگری به‌طور واقعی تغییر می‌کند، اما در تسعیر ارز، تنها مبنای ارزیابی تغییر کرده و دارایی ها بدون تغییر باقی می‌مانند.

تعریف تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار ارز

ارز یا currency نوعی پول پذیرفته شده می باشد. که توسط دولت توزیع گردیده و مبادله کالا و خدمات با آن امکان‌پذیر نخواهد بود. هر کشوری ارز مخصوص به خود را پیدا کرده. در بعضی موارد برای مبادلات و معاملات تجاری لازم خواهد بود از ارز رایج کشور مقابل یا ارزهای معتبر جهانی استفاده نمود.

تسعیر

به‌کمک تسعیر ارز در بورس شرکت‌ها و واحد های تجاری این توانایی را دارند تا میزان واقعی سود یا فروش خود را بررسی کنند. درواقع با تغییر نرخ ارز،صورت مالی و عملکرد این شرکت ها تغییر می‌کند.

تسعیر ارز چگونه ثبت می شود؟

شرکت ها یا واحد های تجاری فعالیت‌های خارجی خود را می‌توانند به دو طریق انجام دهد. آنها می‌توانند معاملاتی را به ارز انجام داده یا دارای عملیات خارجی باشند. موضوعات اصلی در صورت های مالی وحسابداری معاملات ارزی و عملیات خارجی شامل دو مورد است:

۱- چه نرخی برای تسعیر به کار گرفته

۲- آثار مالی نشات از تغییر نرخ ارز در صورت‌های مالی چگونه شناسایی شود.

هدف این است که تسعیر معاملات ارزی نحوی انجام شود تا این اطمینان را بوجود تاثیر تسعیر نرخ ارز بر بازار آورد که صورت‌های مالی، انعکاسی مطلوب از نتایج عملکرد واحد تجاری ارائه می‌دهند.
برای اطلاعات بیشتر در مورد بازار بورس به سایت ویکی پدیا مراجعه نمایید.

دارایی‌های ارزی، مشکوک الوصول-معوق

مقدار زیادی از دارایی‌های ارزی، مشکوک الوصول-معوق خواهد بود. اما بانک ها معمولا سالیانه با استفاده از این تسعیر نرخ ارز، از محل این دارایی‌های مشکوک‌الوصول-معوق، سود شناسایی به دست می آوردند. به همین علت بانک‌ها هر سال خیلی پیگیر بازنگری در نرخ تسعیر ارز هستند.

میزان سود و زیان شناسایی‌شده از تسعیر ارز در بورس در سود و زیان دوره تحت سرفصل «خالص سایر درآمدها و هزینه‌های عملیاتی» یا «خالص سایر درآمدها و هزینه‌های غیر عملیاتی» افشا خواهد شد.
زیان حاصل از تسعیر ارز براساس قواعد متداول حسابداری مشروط بر اتخاذ یک روش مشخص طی سال‌های مختلف از طرف مؤدی جزو هزینه‌های قابل‌قبول می باشد.

شرکت‌ها و نرخ ارز

اگر شرکت‌ها عموماً واردکننده باشند، با توجه به اینکه پرداخت‌های آن‌ها با ارز خارجی صورت می‌گیرد، درصورت افزایش نرخ ارز ضرر میکنند. این مورد درباره شرکت‌های صادراتی دقیقا برعکس است. این بدین‌معناست که اگر نرخ ارز افزایش پیدا کند، با توجه به این امر که این شرکت‌ها ارز دریافت می‌کنند، این موضوع روی آنها بی تاثیر است. تعداد زیادی از بانک‌ها نیز به‌دلیل مراودات خارجی تحت تأثیر نرخ تسعیر ارز می باشند. اگر بانک‌ها دارایی‌های ارزی داشته باشند، از افزایش نرخ تسعیر منتفع می‌شوند. اگر بدهی‌های ارزی این شرکت ها از دارایی‌های ارزی‌شان بیشتر باشد، این امر تأثیر منفی خواهد داشت. هریک از بانک‌ها دارایی‌های ارزی دارند که در خارج از کشور بلوکه‌شده که از محل آن‌ها، سود و زیانی شناسایی می‌شود.

درحالی‌که با تغییر درنرخ تسعیر، این رقم به نسبت رقم قبلی، سود هر سهم را به‌صورت دفتری بالاتر می‌برد که البته این سود قابل‌توزیع نمی‌باشد. اما اوضاع بانک‌ها را به لحاظ ترازنامه‌ای بهتر می‌کند؛ مخصوصا بانک‌هایی که مازاد ذخیره ارزی دارند، می‌توانند سود بیشتری از این تغییر نرخ تسعیر نصیب خود کنند.