هزینه های اسپرد و محاسبات

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟

اسپرد فارکس چیست؟

اسپرد فارکس همچنین به عنوان BID / ASK spread شناخته می شود و به عنوان اختلاف بین قیمتی که یک معامله گر ممکن است یک جفت ارزی را خریداری کند یا بفروشد. به عبارت دیگر، این تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی از هر ارز از یک جفت ارزی است که در بازار فارکس معامله می شود.

bid-ask اسپرد
برای اینکه بهتر بفهمید که اسپرد در بازار فارکس چیست ، تصور کنید که شما در حال خرید لباس برای فروش مجدد به عنوان یک دارایی معاملاتی هستید. تفاوت بین قیمتی که در ابتدا پرداخت کرده اید برای خرید لباس و پولی که هنگام فروش آن دریافت کرده اید سود نامیده می شود. اسپرد به طور مشابه کار می کند. در مورد اسپرد فارکس ، کارگزاران درآمد کسب می کنند.

به خاطر داشته باشید که اسپرد معاملات فارکس می تواند در زمان های مختلف روز معاملاتی متفاوت باشد ، و بین یک “اسپرد زیاد(high spread) ” و “اسپرد کم (low spread)” متغیر باشد. اسپرد زیاد به مواردی اشاره می کند که اختلاف زیادی بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی برای ارز زیاد باشد و اسپرد کم در زمانی وجود دارد که اختلاف قیمت پیشنهاد و قیمت درخواستی اندک باشد.

چگونه اسپرد فارکس محاسبه می شود؟

همانطور که در ابتدا گفته شد اسپرد فارکس به تفاوت بین پیشنهاد (قیمتی که یک سازنده بازار (market maker) مایل به خرید آن است) و ASK (قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداخت آن است) اشاره دارد.

Spread = Ask – Bid

Spread % = (ASK – BID / ASK) * 100

این مقدار برای راحتی بیشتر به پیپ محاسبه می شود.

مثال
برای درک فرایند محاسبه اسپرد ، به ما یک مثال ساده می پردازیم. تصور کنید که نرخ جفت ارز GBP / USD به شرح زیر است:

بنابرین اسپرد به این صورت محاسبه می شود:

spread = 1.2923-1.2920 = 0.0003 USD or 3 pips

برای محاسبه هزینه اسپرد از فرمول زیر استفاده می شود:

Spread cost = Spread size*Lot size*Number of lots

در صورتی که سایز لات 100000 دلار باشد داریم:

Spread cost = 0.0003 * $100000 * 5 =$150

چرا اسپرد در بازار فارکس مهم است؟

معامله گران و تحلیلگران فنی باید هنگام تجزیه و تحلیل شرایط بازار و تدوین استراتژی های معاملاتی ، هزینه های اسپرد را در نظر بگیرند. هزینه اسپرد زمانی اهمیت می یابد که شما یک معامله گر کوتاه مدت هستید و موقعیت شما برای مدت زمانی کوتاه باز است و فرکانس معاملات شما زیاد است.

اسپردها در بعضی موارد ممکن است باعث مارجین کال (margin call) شوند. اگر در حال حاضر با استفاده از ویژگی اهرم یا لوریج موقعیتی را نگه دارید و اسپرد به طور ناگهانی افزایش یابد ، ممکن است یک مارجین کال دریافت کنید. برای جلوگیری از این ، باید سعی کنید میزان اهرم مورد استفاده در حساب خود را محدود کنید و در موارد مارجین کال موقعیت خود را در زمان افزایش اسپرد تا زمان کاهش آن نگه دارید.

اهمیت اسپرد در فارکس
انواع اسپرد
دو نوع اصلی از اسپرد وجود دارد که شامل اسپرد ثابت و متغیر است.

اسپرد متغیر
اسپرد متغیر ممکن است با حرکت در ارزش ارز در نوسان باشد و توسط بروکر در محدوده تعیین شده باشد. تجارت با این نوع ممکن است با توجه به این واقعیت که اسپرد ممکن است سودآور به نظر برسد اما فوراً معکوس شود ، خطرات را افزایش دهد. اما این مزیت را دارد که معامله گران نیازی به نگرانی در مورد درخواست ها ندارند. همچنین با رقابتی شدن قیمت های ارائه شده توسط ارائه دهندگان هزینه های اسپرد و محاسبات نقدینگی مختلف ، این امکان را برای قیمت گذاری مناسب تر به دلیل رقابت فراهم می کند.

اسپرد ثابت
اسپرد ثابت به نوسان ارز بستگی ندارد. اغلب برای آن دسته از جفت های ارزی نقدینه تعیین می شود که نوسانات اسپرد آن ها قابل توجه نیست. در این نوع بروکر ها ممکن است دستیابی به اسپرد ناشی از پیش بینی سرمایه گذاری ، اقتصادی و مالی را افزایش دهند. اسپردهای ثابت به معامله گران این فرصت را می دهد که بدون نگرانی در مورد متغیرهای غیر منتظره ، به استراتژی خود اعتماد کنند. این در بین تاجران مبتدی که سرمایه زیادی برای انجام معاملات ندارند محبوب تر است از آنجا که اسپرد ثابت گزینه های ارزان تری هستند. معامله گران می توانند امکان پیش بینی دقیق هزینه اولیه را داشته باشند اما نمی توان آن را برای اسکالپ فارکس استفاده کرد.

فاکتورهای تاثیر گذار بر اسپرد فارکس
در اینجا لیستی از برخی عوامل مهم و مهم که می تواند در مقدار اسپرد در بازار فارکس تأثیر بگذارد ، آورده شده است.

نقدینگی
اندازه اسپرد در محبوب ترین جفت ها در حدود 3-5 پیپ است. از طرف دیگر هنگام تجارت ارزهای نادر ، این اسپرد ممکن است در برخی موارد به 50 پیپ و بالاتر برسد.

وضعیت بازار و اخبار
اخبار اقتصادی مهم و اطلاعات آماری ممکن است به میزان قابل توجهی نرخ ارزهای پیشرو و در نتیجه افزایش یا کاهش در اسپرد را تحت تأثیر قرار دهد. بنابراین در هنگام در نظر گرفتن استراتژی معاملاتی فارکس ، پیروی از شرایط و رویدادهای بازار مهم است.

نوسانات ارز
در صورت عدم حمایت ارز از سیاست پولی ، ممکن است ارزش آن تغییر کند. در صورت عدم ثبات در قیمت ها ، بروکر ها قیمت های بالاتری درخواست می کنند که این امر منجر به اسپرد بیشتر قیمت پیشنهادی bid-spread خواهد شد.

خط مشی کارگزاری یا بروکر
همانطور که احتمالاً می دانید معاملات فارکس از طریق بروکر فارکس انجام می شود که هر کدام سیاست و شرایط خاص خود را دارند. از آنجا که اسپرد این فرصت را به کارگذاری ها می دهد تا بتوانند سود کسب کنند ، تقریبا هیچ بروکری با صفر اسپرد وجود ندارد. اما بیشتر کارگزاران حداکثر اسپرد را برای جفت ارزهای خاص در برنامه کمیسیون خود محدود و تضمین می کنند.

کاهش اسپرد
چگونه می توان اسپرد فارکس را به حداقل رساند؟

گزینه هایی وجود دارد که معامله گران می توانند برای مدیریت هزینه های اسپرد و به حداقل رساندن این مقدار در نظر بگیرند. پیشنهاد می شود بهترین زمان برای تجارت فارکس را انتخاب کنید که زمانی معامله گران ، خریدار و فروشندگان فعال تر هستند ، بنابراین تقاضا برای تجارت افزایش می یابد و در نتیجه market maker ها این مقدار را کاهش می دهند.

راه دیگر برای انجام این کار ، اجتناب از تجارت ارزهای ریز معامله شده است. در صورت انتخاب و یا فروش ارزهای محبوب ، مانند جفت GBP / USD در بازار فارکس ، بسیاری از سازندگان بازار برای معاملات و در نتیجه اسپرد کمتر رقابت می کنند ، اما اگر با یک جفت ارز فرعی و ضعیف معامله کنید ، تعداد کمی برای قبول معامله وجود دارند که این منجر به اسپرد بیشتر می شود.

به طور کلی ترجیح داده می شود معاملات در طی جلسات اصلی فارکس و همپوشانی آن ها صورت گیرد از آنجا که اسپرد کمتر است. اسپرد اندک نشان می دهد که نوسانات بازار کم است و در عین حال نقدینگی نیز زیاد است.

خلاصه
تفاوت ASK و BID در هر بازار مالی و تجاری از جمله بازار فارکس spread نامیده می شود. در بعضی موارد هزینه خدمات کارگزاران به جای کارمزد معاملات با از طریق اسپردها است. مقدار آن در پیپ هایی که به چهارمین رقم اعشار در نرخ ارز اضافه می شوند ، مشخص می شود. در طی ساعتهایی که حجم معاملات بیشتر است برای مدیریت و به حداقل رساندن هزینه های اسپرد ، معامله کنید و بر ارزهای محبوب و دارای نقدینگی بیشتر تمرکز کنید.

اسپرد دبیت (Debit Spread) چیست و چگونه کار می کند؟

اسپرد دبیت ( debit spread ) یا اسپرد دبیت خالص ( net debit spread ) ، یک استراتژی گزینه شامل خرید و فروش همزمان گزینه های همان کلاس با قیمت های مختلف است که نیاز به خروج خالص وجه نقد دارد . نتیجه یک دبیت خالص به حساب معاملاتی است . در اینجا ، مجموع گزینه های فروخته شده کمتر از مجموع گزینه های خریداری شده است ، بنابراین معامله گر برای شروع ترید باید پول بپردازد .

هرچه اسپرد دبیت بیشتر باشد ، بازده اولیه نقدی که معامله گر انجام می دهد بیشتر است .

اسپرد دبیت چگونه کار می کند؟

استراتژی های اسپرد در معاملات گزینه ها معمولاً شامل خرید یک گزینه و فروش گزینه دیگری از همان کلاس با همان تضمین اساسی با قیمت اعتصاب دیگر یا انقضا متفاوت است .

با این حال ، بسیاری از انواع اسپرد شامل سه گزینه یا بیشتر است اما مفهوم آن یکسان است . اگر درآمد جمع شده از تمام گزینه های فروخته شده ارزش پولی کمتری نسبت به هزینه تمام گزینه های خریداری شده داشته باشد ، نتیجه یک دبیت خالص به حساب است ، از این رو نام آن اسپرد دبیت است .

عکس العمل در مورد اسپرد دبیت صادق است . در اینجا ، ارزش تمام گزینه های فروخته شده بیشتر از ارزش تمام گزینه های خریداری شده است ، بنابراین نتیجه یک اعتبار خالص به حساب است . به تعبیری ، بازار به شما پول می دهد تا ترید خود را انجام دهید .

نمونه ای از اسپرد دبیت

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک معامله گر گزینه کال را با قیمت 2.65 دلار خریداری کند . در همان زمان ، معامله گر گزینه تماس دیگری را با همان ضمانت نامه اساسی با قیمت اعتصاب بالاتر به قیمت 2.50 دلار به فروش می رساند . به این حالت اسپرد گاوی گفته می شود . دبیت 0.15 دلار است که منجر به هزینه خالص 15 دلار (0.15 * 100 دلار ) برای شروع ترید اسپرد می شود .

بهترین سناریو زمانی اتفاق می افتد که امنیت در بالاتر از اعتصاب گزینه فروخته شده منقضی شود . این در حالی که خطر را محدود می کند حداکثر سود ممکن را به معامله گر می دهد .

ترید معکوس ، که به آن اسپرد خرسی (bear put spread) می گویند ، ضمن خرید گزینه ارزان هزینه های اسپرد و محاسبات تر ( با قیمت پایین تر ) ، گزینه گران تر ( با قیمت اعتصاب بالاتر ) را نیز خریداری می کند . مجدداً برای شروع معاملات دبیت خالص به حساب وجود دارد .

اسپرد کال خرس و اسپرد گاو ، هر دو اسپرد اعتباری هستند .

محاسبات سود

نقطه شکست برای اسپرد دبیت صعودی ( کال ) فقط با استفاده از دو گزینه از همان کلاس و انقضا اعتصاب پایین تر ( خریداری شده ) به علاوه دبیت خالص ( کل پرداخت شده برای اسپرد ) است . برای اسپرد دبیت نزولی ، نقطه شکست با گرفتن اعتصاب بالاتر ( خریداری شده ) و کسر خالص بدهی ( کل برای اسپرد ) محاسبه می شود .

برای یک کال صعودی با معاملات امنیتی پایه 65 دلار ، مثالی در اینجا آورده شده است :

کال 60 دلاری را بخرید و کال 70 دلاری ( همان انقضا ) را با پرداخت خالص 6.00 دلار بفروشید . نقطه شکست 66.00 دلار است که اعتصاب کمتری (60) + بدهی خالص (6) = 66 است .

حداکثر سود با انقضای پایه یا بالاتر از قیمت اعتصاب بالاتر اتفاق می افتد . با فرض منقضی شدن 70 دلار ، این مقدار 70 دلار – 60 دلار – 6 دلار = 4.00 دلار یا 400 دلار در هر قرارداد است .

نحوه محاسبه اختلاف قیمت خرید و فروش

اختلاف قیمت خرید و فروش شامل یعنی بین بالاترین قیمتی که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار بپردازد، و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به دریافت آن است. معامله زمانی اتفاق می افتد که یا خریدار یا فروشنده قیمت پیشنهادی طرف مقابل را بپذیرد.

اختلاف قیمت خرید و فروش (bid-ask spread) به تفاوت بین قیمت پیشنهادی یک اوراق بهادار و قیمت درخواستی آن گفته می شود. اختلاف قیمت خرید و فروش شامل یعنی بین بالاترین قیمتی که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار بپردازد، و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به دریافت آن است. معامله زمانی اتفاق می افتد که یا خریدار یا فروشنده قیمت پیشنهادی طرف مقابل را بپذیرد. به عبارتی دیگر، قیمت اوراق بهادار زمانی که تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان باشد، روند صعودی خواهد داشت، زیرا خریداران قیمت پیشنهادی بیشتری می پردازند. برعکس، زمانی که تعداد فروشندگان از خریداران بیشتر شود، قیمت اوراق بهادار کاهش خواهد یافت، زیرا عدم تعادل عرضه و تقاضا، فروشندگان را مجبور می‌کند قیمت پیشنهادی خود را کاهش دهند.

اختلاف قیمت خرید و فروش برای اکثر سرمایه گذاران اهمیت دارد، زیرا هزینه پنهانی است که با معامله هر ابزار مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، معاملات آتی، اختیار معامله یا ارز خارجی مرتبط است.

ملاحضات

نکات زیر را در رابطه با اختلاف قیمت خرید و فروش در نظر داشته باشید:

• اختلاف قیمت یک اوراق بهادار مشخص، توسط نقدینگی و همچنین عرضه و تقاضا تعیین می شوند. نقدشونده ترین یا پرمعامله‌ترین اوراق بهادار، تا زمانی که عدم تعادل عرضه و تقاضای عمده وجود نداشته باشد، کمترین اختلاف قیمت را دارند. اگر عدم تعادل زیاد باشد و نقدینگی کمتری وجود داشته باشد، اختلاف قیمت خرید و فروش به میزان قابل توجهی افزایش خواهد یافت. بنابراین اوراق بهادار پرطرفدار اختلاف قیمت کمتری خواهند داشت (مانند سهام اپل، نتفلیکس یا گوگل)، اما سهامی که به راحتی معامله نمی شود ممکن است دارای اختلاف قیمت بیشتری باشد.
• اختلاف قیمت سهام ایالات متحده از زمان ظهور «اعشار» (decimalization) در سال 2001 کاهش یافته است. پیش از این، بیشتر سهام ایالات متحده با نسبت 1/16 از یک دلار، 6.25 سنت عرضه می شد. سهام اکنون با اختلاف قیمت خرید و فروش بسیار پایین تر از آن سطح معامله می شود. این تغییر برای کمک به سرمایه‌گذاران در تفسیر قیمت‌های در حال تغییر و انطباق با استانداردهای بین‌المللی ایجاد شد.
• اختلاف قیمت خرید و فروش نشان دهنده هزینه ای است که همیشه برای سرمایه گذاران جدید آشکار نیست. در حالی که هزینه‌های اختلاف قیمت ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که مرتب معامله نمی‌کنند نسبتاً ناچیز باشد، اما برای معامله‌گران فعالی که روزانه معاملات متعددی انجام می‌دهند، می‌تواند هزینه بیشتری در پی داشته باشد.
• اختلاف قیمت در طول افت شدید بازار به دلیل عدم تعادل عرضه و تقاضا شدت می‌یابد، فروشندگان قیمت خود را تا قیمت خرید پیشنهادی پایین می آورند و خریداران نیز در انتظار کاهش قیمت‌ها از انجام معامله پرهیز می کنند. در نتیجه، بازارسازان این اختلاف قیمت را به دو دلیل افزایش می‌دهند: کاهش ریسکِ ضررِ بیشتر در زمان‌ نوسان بازار و همچنین منصرف کردن سرمایه‌گذاران از معامله در چنین مواقعی، زیرا تعداد معاملات بیشتر، ریسک گرفتار شدن بازارساز را در سمت اشتباه معامله افزایش می‌دهد.

مثالی از اختلاف قیمت خرید و فروش

مثال 1: معامله سهمی با قیمت 9.95 دلار / 10 دلار را در نظر بگیرید. قیمت خرید 9.95 دلار و قیمت فروش 10 دلار است. در این مورد، اختلاف قیمت خرید و فروش، 5 سنت است. اختلاف قیمت به صورت درصد، 0.05 دلار / 10 دلار یا 0.50٪ است.

خریداری که سهام را با قیمت 10 دلار می خرد و بلافاصله آن را به قیمت درخواستی، 9.95 دلار می فروشد، به دلیل این اختلاف قیمت 0.50٪ ضرر می کند. خرید و فروش فوری 100 سهم 5 دلار ضرر خواهد داشت، در حالی که اگر 10،000 سهم باشد، 500 دلار ضرر خواهد کرد. درصد زیان ناشی از اختلاف قیمت در هر دو مورد یکسان است.

مثال 2: یک معامله گر خرد فارکس را در نظر بگیرید که 100،000 یورو با مارجین (margin) خریداری می کند. قیمت فعلی در بازار 1 یورو = 1.3300 دلار / 1.3302 است.
اختلاف قیمت خرید و فروش، در این مورد، 2 پیپ (pips) است، یا کوچکترین حرکت قیمتی که یک نرخ ارز معین بر اساس قرارداد بازار انجام می دهد. اختلاف قیمت به عنوان درصد 0.015٪ (یعنی 0.0002 / 1.3302) از مبلغ معامله شده 100,000 یورو است.

به چند نکته مهم در مورد اسپرد فارکس توجه کنید:

• بیشتر معاملات فارکس در سطح کم با استفاده از مقدار زیادی اهرم انجام می شود، به همین دلیل هزینه های اختلاف قیمت (به عنوان درصدی از حقوق صاحبان سهام معامله گر) می تواند بسیار بالا باشد. در مثال بالا، فرض کنید معامله گر دارای 5000 دلار حقوق صاحبان سهام در حساب خود است (که در این مورد به معنای اهرم حدود 26.6:1 است). اختلاف قیمت 20 دلاری 0.4 درصد از مارجین معامله گر است.
• برای محاسبه سریع هزینه اختلاف قیمت خرید و فروش به عنوان درصدی از مارجین یا حقوق صاحبان سهام، به سادگی درصد اختلاف قیمت را در درجه اهرم ضرب کنید. به عنوان مثال، اگر اختلاف قیمت در نمونه بالا 5 پیپ (1.3300 / 1.3305) و مقدار اهرم 50:1 بود، هزینه اختلاف قیمت به عنوان درصدی از سپرده مارجین به 1.879٪ ( 50x 0.0376٪) می رسد.
• در دنیای معاملات فارکس، جایی که دوره نگهداری معامله‌گران یا افق سرمایه‌گذاری معمولاً بسیار کوتاه‌تر از معاملات سهام است، هزینه‌های اختلاف قیمت می‌تواند به سرعت افزایش یابد.

مثال 3: مثالی از معامله اختیار سهام را در نظر بگیرید. فرض کنید یک قرارداد اختیار معامله کوتاه مدت در سهام XYZ خریداری می کنید، زیرا نسبت به آن خوش بین هستید. این سهام با قیمت 31.39 دلار / 31.40 دلار معامله می شود و معاملات یک ماهه 32 دلاری با قیمت 0.72 دلار / 0.73 دلار معامله می شود. در این مورد، اختلاف قیمت خرید و فروش، فقط یک پنی است، اما از نظر درصد، 1.37٪ قابل ملاحظه است.

سهام پایه نیز با اختلاف قیمت پنی معامله می شود، اما از نظر درصدی، به دلیل قیمت بالاتر سهام در مقایسه با قرارداد اختیار هزینه های اسپرد و محاسبات معامله، اختلاف قیمت بسیار کمتر در 0.032٪ است.

با این حال، بعید است که یک معامله گر قرارداد اختیار معامله با درصدِ اختلافِ قیمتِ زیادِ قرارداد اختیار خرید، منصرف شود زیرا انگیزه اصلی برای خرید یک قرار داد اختیار خرید، مشارکت در پیشبرد سهام پایه و در عین حال پایین آوردن کسری از مبلغ مورد نیاز برای خرید سهام است.

نکات اختلاف قیمت خرید و فروش

استفاده از سفارشات محدود

یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر معمولاً بهتر است به‌جای سفارش‌های بازار، از سفارش‌های محدود استفاده کند. محدودیت قیمتی برای خرید یا فروش اوراق بهادار در نظر بگیرد، این سفارش‌ها با قیمت رایج بازار پر می‌شوند. در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند، استفاده از سفارشات بازار می تواند منجر به قیمت بالاتر از حد مطلوب برای خرید، و قیمت پایین تر برای فروش شود.

به عنوان مثال، اگر قیمت رایج اوراق بهاداری که می‌خواهید بخرید 9.95 دلار / 10 دلار است، می‌توانید به جای خرید سهام با قیمت 10 دلار، 9.97 دلار برای آن پیشنهاد دهید. در حالی که احتمال ارزان شدن سهام 3 سنت با خطر افزایش قیمت جبران می شود، شما همیشه می توانید در صورت نیاز قیمت پیشنهادی خود را تغییر دهید. حداقل شما سهام را با قیمت 10.05 دلار نمی‌خرید زیرا یک سفارش بازار را ثبت کرده‌اید و سهام در این میان افزایش یافته است.

از مخارج نقدینگی دوری کنید

استفاده از سفارشات محدود همچنین نقدینگی را در بازار افزایش می دهد. این به شما امکان می‌دهد از هزینه‌های نقدینگی که توسط اکثر شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN) برای استفاده از نقدینگی بازار اعمال می‌شود، اجتناب کنید، هزینه نقدینگی زمانی رخ می‌دهد که از سفارش‌های بازار اجرا شده در قیمت‌های خرید و فروش رایج استفاده می‌کنید.

ارزیابی درصد اختلاف قیمت

مانند مثال قبل، اگر از حاشیه یا اهرم استفاده می کنید، اختلاف قیمت خرید و فروش می تواند بسیار مهم باشد. درصد اختلاف قیمت را ارزیابی کنید، زیرا اختلاف قیمت 5 سنت در یک سهم 10 دلاری از نظر درصدی، بسیار بیشتر از اختلاف قیمت 5 سنت روی سهام 40 دلاری است.

کمترین اختلاف قیمت موجود را بخرید

این امر به ویژه در مورد معامله گران خرد بازار فارکس، که ممکن است مزیت اختلاف قیمت 1 سنت را برای معامله گران بین بانکی و سازمانی فارکس نداشته باشند، اعمال می شود. در میان بسیاری از کارگزاران فارکس که درباره مشتریان خرد تخصص دارند، کمترین اختلاف قیمت را خریداری کنید تا شانس موفقیت شما در معاملات افزایش یابد.

ختم کلام

سرمایه گذاران باید به اختلاف قیمت خرید و فروش توجه کنند زیرا هزینه پنهانی است که در معامله هر ابزار مالی وارد می شود. اختلاف قیمت خرید و فروش گسترده نیز می تواند سود معاملات را کاهش داده و زیان را تشدید کند. با استفاده از سفارشات محدود، ارزیابی درصدهای اسپرد و خرید کمترین اختلاف قیمت ها، می توان تأثیر آنها را کاهش داد.

محاسبه نقدینگی در صورت های مالی اساسی

نقدینگی میزان خرید یا فروش سریع دارایی در بازار را با قیمتی که ارزش ذاتی آن را منعکس می کند، توصیف می کند. وجه نقد به طور کلی نقدشونده ترین دارایی در نظر گرفته می شود زیرا می توان آن را به سرعت و به آسانی به دارایی های دیگر تبدیل کرد. دارایی های مشهود، مانند املاک، هنرهای زیبا و کلکسیونی ها، همگی نسبتاً نقدشونده نیستند. سایر دارایی‌های مالی، از سهام گرفته تا واحدهای مشارکتی، در مکان‌های مختلفی در طیف نقدینگی قرار دارند.

به عنوان مثال، اگر شخصی یک یخچال 100,000,000 تومانی بخواهد، پول نقد دارایی است که به راحتی می توان از آن برای تهیه آن استفاده کرد. اگر آن شخص پول نقد نداشته باشد اما یک مجموعه کتاب کمیاب داشته باشد که 100,000,000 تومان ارزیابی شده است، بعید است کسی را پیدا کند که بخواهد یخچال را با مجموعه اش عوض کند. در عوض، آنها باید مجموعه را بفروشند و از پول نقد برای خرید یخچال استفاده کنند. اگر شخص بتواند ماه ها یا سال ها برای خرید صبر کند، ممکن است خوب باشد، اما اگر فرد فقط چند روز فرصت داشته باشد، ممکن است مشکل ایجاد کند. آنها ممکن است مجبور شوند کتاب ها را با تخفیف بفروشند، به جای اینکه منتظر خریدار باشند که مایل به پرداخت تمام ارزش باشد. کتاب های کمیاب نمونه ای از دارایی های غیر نقدی هستند.

نقدینگی بازار به میزانی اشاره دارد که یک بازار، مانند بازار سهام یک کشور یا بازار املاک و مستغلات یک شهر، امکان خرید و فروش دارایی ها را با قیمت های ثابت و شفاف فراهم می کند. در مثال بالا، بازار یخچال و فریزر در ازای کتاب‌های کمیاب به قدری غیر نقدی است که برای همه مقاصد وجود ندارد.

از سوی دیگر، بازار سهام با نقدینگی بالاتر بازار مشخص می شود. اگر صرافی حجم معاملات بالایی داشته باشد که تحت سلطه فروش نباشد، قیمتی که خریدار به ازای هر سهم (قیمت پیشنهادی) پیشنهاد می‌کند و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت تقاضا) نسبتاً نزدیک به یکدیگر خواهد بود.

بنابراین، سرمایه‌گذاران مجبور نخواهند بود که برای فروش سریع، از سودهای تحقق نیافته دست بکشند. زمانی که اسپرد بین قیمت‌های پیشنهادی و قیمتی افزایش می‌یابد، بازار غیر نقدشونده‌تر می‌شود. بازارهای املاک و مستغلات معمولاً نقدشوندگی بسیار کمتری نسبت به بازارهای سهام دارند. نقدشوندگی بازارها برای سایر دارایی ها، مانند مشتقات، قراردادها، ارزها یا کالاها، اغلب به اندازه آنها و تعداد مبادلات باز برای معامله در آنها بستگی دارد.

نقدینگی حسابداری سهولتی را که یک فرد یا شرکت می تواند تعهدات مالی خود را با دارایی های نقدی در دسترس خود انجام دهد - توانایی پرداخت بدهی ها در زمان سررسید را اندازه گیری می کند.

در مثال بالا، دارایی‌های مجموعه‌دارهای کمیاب کتاب نسبتاً غیر نقدی هستند و احتمالاً ارزش کامل آن‌ها به ارزش 100,000,000 تومان را ندارند. از نظر سرمایه گذاری، ارزیابی نقدینگی حسابداری به معنای مقایسه دارایی های نقدی با بدهی های جاری یا تعهدات مالی است که ظرف یک سال سررسید می شوند.

تعدادی نسبت وجود دارد که نقدینگی حسابداری را اندازه‌گیری می‌کند، که در تعریف دقیق «دارایی‌های نقد» متفاوت است. تحلیلگران و سرمایه گذاران از این موارد برای شناسایی شرکت هایی با نقدینگی قوی استفاده می کنند. همچنین معیاری برای عمق در نظر گرفته می شود.

تحلیلگران مالی به توانایی یک شرکت در استفاده از دارایی های نقدی برای پوشش تعهدات کوتاه مدت خود نگاه می کنند. به طور کلی، هنگام استفاده از این فرمول ها، نسبت بیشتر از یک مطلوب است.

نسبت جاری ساده ترین و آسانترین روش است. دارایی های جاری (آنهایی که می توانند به طور منطقی در یک سال به وجه نقد تبدیل شوند) در برابر بدهی های جاری اندازه گیری می کند. فرمول آن خواهد بود:

نسبت سریع، یا نسبت تست اسید، کمی دقیق تر است. موجودی ها و سایر دارایی های جاری را که به اندازه نقدینگی و معادل های نقدی، حساب های دریافتنی و سرمایه گذاری های کوتاه مدت نقدینگی ندارند، شامل نمی شود. فرمول این است:

تغییر نسبت سریع/آزمایش اسید به سادگی موجودی را از دارایی‌های جاری کم می‌کند و آن را کمی سخاوتمندانه‌تر می‌کند:

نسبت نقدینگی دقیق ترین نسبت نقدینگی است. به استثنای حساب‌های دریافتنی و همچنین موجودی‌ها و سایر دارایی‌های جاری، دارایی‌های نقدی را دقیقاً به عنوان وجه نقد یا معادل نقد تعریف می‌کند.

بیش از نسبت فعلی یا نسبت تست اسید، نسبت نقدی توانایی واحد را برای حلال ماندن در مواقع اضطراری - بدترین سناریو - با این دلیل که حتی شرکت‌های بسیار سودآور نیز ممکن است در صورت عدم انجام این کار با مشکل مواجه شوند را ارزیابی می‌کند. نقدینگی لازم برای واکنش به رویدادهای پیش بینی نشده را دارند. فرمول آن این است:

از نظر سرمایه گذاری، سهام به عنوان یک طبقه جزو نقدشونده ترین دارایی ها هستند. اما در مورد نقدینگی، همه سهام یکسان ایجاد نمی شوند. برخی از سهام فعال تر از سایرین در بورس معامله می شوند، به این معنی که بازار بیشتری برای آنها وجود دارد. به عبارت دیگر، آنها علاقه بیشتر و ثابت تری را از سوی معامله گران و سرمایه گذاران جذب می کنند. این سهام نقدی معمولاً با حجم روزانه قابل شناسایی هستند که می تواند در میلیون ها یا حتی صدها میلیون سهم باشد.

به عنوان مثال، در 26 آوریل 2019، 8.4 میلیون سهم Amazon.com (AMZN) در NASDAQ معامله شد. اگرچه این مقدار ممکن است نقدینگی خوبی به نظر برسد، اما هنوز نقدینگی آن بسیار کمتر از مثلاً اینتل (INTC) است که در آن روز NASDAQ را با حجم 72 میلیون سهام رهبری کرد - یا خودروسازی فورد(F) که رهبری آن را به عهده داشت. بورس نیویورک (NYSE) با حجم 156 میلیون سهم، نقدشوندگی ترین سهام ایالات متحده در آن روز را به خود اختصاص داد.

اگر بازارها نقدشونده نباشند، فروش یا تبدیل دارایی ها یا اوراق بهادار به پول نقد دشوار می شود. به عنوان مثال، شما ممکن است دارای یک میراث خانوادگی بسیار کمیاب و ارزشمند با قیمت 150000 دلار باشید. با این حال، اگر بازاری برای کالای شما وجود نداشته باشد (یعنی هیچ خریدار) بی‌اهمیت است، زیرا هیچ کس در جایی نزدیک به ارزش تخمینی آن پرداخت نمی‌کند - بسیار غیر نقدی است. حتی ممکن است نیاز به استخدام یک خانه حراج برای ایفای نقش یک کارگزار و ردیابی افراد بالقوه ذینفع باشد که این امر مستلزم زمان و هزینه است.

با این حال، دارایی های نقدی را می توان به راحتی و به سرعت با ارزش کامل و با هزینه کم فروخت. شرکت‌ها همچنین باید دارایی‌های نقدی کافی برای پوشش تعهدات کوتاه‌مدت خود مانند صورت‌حساب یا حقوق و دستمزد داشته باشند، در غیر این صورت با بحران نقدینگی مواجه می‌شوند که می‌تواند منجر به ورشکستگی شود.

نقدینگی نقدشونده‌ترین دارایی است و پس از آن معادل‌های نقدی، که چیزهایی مانند بازار پول، سی دی یا سپرده‌های مدت‌دار هستند، قرار می‌گیرند. اوراق بهادار قابل فروش مانند سهام و اوراق قرضه فهرست شده در بورس ها اغلب بسیار نقد هستند و می توانند به سرعت از طریق یک کارگزار فروخته شوند. سکه‌های طلا و مجموعه‌ای خاص نیز ممکن است به راحتی به صورت نقدی فروخته شوند.

اوراق بهاداری که در خارج از بورس (OTC) معامله می شوند، مانند برخی از مشتقات مالی پیچیده، اغلب کاملاً نقدشونده نیستند. برای افراد، یک خانه، یک اجاره زمانی، یا یک خودرو تا حدودی نقدشونده نیستند، زیرا ممکن است چندین هفته تا ماه ها طول بکشد تا خریدار پیدا شود، و چندین هفته دیگر نیز برای نهایی کردن معامله و دریافت پرداخت طول بکشد.

نقدشونده ترین سهام، سهامی هستند که علاقه زیادی از بازیگران مختلف بازار دارند و حجم معاملات روزانه زیادی دارند. چنین سهامی همچنین تعداد بیشتری از بازارسازان را جذب خواهد کرد که بازار دو طرفه تری را حفظ می کنند. سهام غیر نقدشونده دارای اسپرد خرید و فروش بیشتر و عمق بازار کمتری هستند. این نام ها کمتر شناخته شده هستند، حجم معاملات کمتری دارند و اغلب دارای ارزش بازار و نوسان کمتری هستند. بنابراین، سهام یک بانک بزرگ چند ملیتی نسبت به یک بانک کوچک منطقه ای نقدشوندگی بیشتری دارد.

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟

در این مطلب خواهید خواند

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟ اسپردهای Fixed معمولاً توسط کارگزارانی ارائه می‌شوند که نقش مارکت میکری دارند یا بصورت مدل «با میز معلاملاتی» عمل می‌کنند. این درحالیست که اسپردهای متغیر توسط کارگزارانی که از مدل «بدون میز معاملاتی» استفاده می‌کنند، ارائه می‌شوند.

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟

اسپرد (Fixed) در فارکس چیست؟

اسپردهای Fixed بدون توجه به شرایط بازار در هر زمانی Fixed باقی می‌مانند. به عبارت دیگر، چه بازار مثل حال استاد تتلو ناپایدار باشد یا مثل موش آرام باشد، اسپرد تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. همچنان ثابت می‌ماند.

اسپردهای Fixed توسط بروکرهایی ارائه می‌شوند که به عنوان مدل مارکت میکر یا “با میز معاملاتی” فعالیت می‌کنند.

اسپرد ثابت Fixed چه مزایایی دارد؟

معامله در حساب‌های با اسپرد ثابت سپرده اولیه کمتری نیاز دارد، بنابراین معامله با اسپرد Fixed گزینه‌ای ارزان‌تر برای معامله گرانی است که پول زیادی برای شروع معامله در فارکس ندارند.

معاملات با اسپردهای ثابت همچنین محاسبه هزینه‌های معاملاتی را قابل پیش بینی تر می‌سازد. از آنجا که هزینه های اسپرد و محاسبات اسپرد هرگز تغییر نمی‌کند، همیشه از آنچه هنگام باز کردن معامله پرداخت می‌کنید مطمئن هستید

اسپرد Fixed چه معایبی دارد؟

هنگام معامله با اسپردهای- Fixed ریکوت ها ممکن است بصورت مکرر رخ دهند، زیرا نرخ دهی فقط از یک منبع (کارگزار شما) می‌آید.

ریکوت در فارکس به معنی لغو سفارش شما در قیمت قبلی و ارائه قیمت جدید به خاطر تغییر قیمت است.

زمان‌هایی وجود دارد که بازار فارکس بی ثبات است و قیمت‌ها به سرعت در حال تغییر هستند. از آنجا که اسپردها ثابت هستند، کارگزار قادر نخواهد بود برای وفق با شرایط لحظه‌ای بازار، اسپرد را افزایش دهد.