اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟

ساعت کاری بازار بورس اوراق بهادار، فرابورس و بورس کالا ۱۴۰۱

ساعت کاری بورس و شروع معاملات آن از اولین مواردی است که هر معامله‌گری باید از آن اطلاع داشته باشد. ساعت کاری بازار بورس اوراق بهادار در سال ۱۴۰۱، از روز شنبه تا چهارشنبه هر هفته، از ساعت 9 الی 12:30می‌باشد. همچنین ساعت ثبت سفارش در سال 1401، در بازه‌ زمانی 8:45 الی 9 صبح صورت می‌گیرد. در ادامه با این مقاله از سری محتواهای آموزش بورس کارگزاری اقتصاد بیدار همراه باشید تا با جزییات دقیق ساعت کاری انواع بازار بورس ایران، بیشتر آشنا شوید.

ساعات معاملات در بازارهای مالی ایران

در ایران بازارهای مالی مختلفی فعال هستند که می‌توان به بازار بورس اوراق بهادار تهران، بورس کالا و آتی، بازار اختیار معامله و… اشاره کرد. ساعت معامله در هر کدام از این بازارها متفاوت است. در ابتدا برای فعالیت در هر کدام از این بازارها، لازم است با ساعات معاملات و ثبت سفارش آن‌ها آشنا شوید.

ساعت کار بازار بورس و شروع معاملات چند است؟

بازار بورس ایران از یک ساعت کاری معینی پیروی می‌کند. در خارج از ساعات کاری بازار سهام، امکان خرید و فروش سهم وجود ندارد، معاملات بسته می‌شوند و فقط امکان دسترسی به پرتفوی خود را به منظور بررسی دارید.

ساعت کاری تعیین شده برای بازار بورس ایران، از روز شنبه تا چهارشنبه هر هفته، از ساعت 9 الی 12:30می‌باشد. باید خاطر نشان شد که شروع معاملات از ساعت 9 صبح امکان پذیر است.

ساعت ثبت سفارش در بورس

همچنین در بازه‌ زمانی 8:45 الی 9 صبح، سهامداران و معامله‌گران امکان ثبت سفارشات خود را دارند. ثبت سفارش به این معناست که معامله‌گران مابین این ساعت سفارش خرید و فروش سهم را ثبت کرده و با توجه به ترتیب ثبت سفارش، در صف قرار می‌گیرند تا ساعت 9 تمامی سفارشات به مرحله پرداخت و ثبت برسند.

ساعات کاری تمامی بازارهای بورس ایران

بازار بورس اوراق بهادار تهران

بازار قراردادهای مشتقه (آتی و اختیار معامله) سهام

بازار قراردادهای مشتقه (آتی و اختیار معامله) کالا

معاملات نمادهای گواهی سپرده کالایی سکه تمام بهار آزادی تحویل یک روزه

معاملات نمادهای گواهی سپرده کالایی محصولات کشاورزی

تالار محصولات صنعتی و معدنی

تالار فرآورده های نفتی

تالار املاک و مستغلات

تالار معاملات مناقصه

تالار محصولات کشاورزی

با توجه به اینکه در بازار بورس بازه‌ی زمانی خاصی برای انجام معاملات در نظر گرفته شده است می‌توان گفت نحوه معاملات در این بازار، پیوسته است. در مقابل، نحوه معاملات در برخی از تالارهایی که در جدول بالا آمده‌اند به صورت گسسته و حراج تک قیمت است. به این صورت که در این تالارها، افراد سفارش خود را به کارگزاری مربوطه اعلام می‌کنند و در زمان ذکر شده، کارگزار سفارش را ثبت می‌کند.

ساعت ثبت سفارش عرضه اولیه

در رابطه با زمان خرید عرضه اولیه همیشه سوالاتی همچون "در روز ارائه عرضه اولیه، چه ساعتی می‌توان خرید را شروع کرد؟"پیش می‌آید. در جواب این سوال باید گفت: ساعت سفارش‌گذاری توسط ناظر بازار اعلام می‌شود و معمولا یک بازه زمانی 2 ساعته به منظور ثبت سفارش تعیین می‌گردد.

معاملات برخی نمادها خارج از ساعات کاری

• گاهی اوقات با توجه به مشکلاتی که در هسته معاملات رخ می‌دهد، معاملات برخی از نمادها به ساعات بعد از بازار موکول می‌شود. در چنین شرایط، برای اطلاع از ساعات دقیق معاملات نمادهای مورد نظر، پیغام ناظر بازار را مشاهده کنید.
• علاوه بر این، در خارج از چارچوب ساعات کاری هم امکان ثبت معاملات همراه با مبلغ آن وجود دارد ولی کارگزاری مربوطه در اولین فرصت در روز کاری بعد، سفارش شما را ثبت نهایی می‌کند.

بورس چه روزهایی تعطیل است؟

بازار بورس و اوراق بهادار ایران در روزهای پنجشنبه و جمعه هر هفته تعطیل می باشد. همچنین در تمامی تعطیلات رسمی کشور که در تقویم آورده شده‌اند، بازار بورس اوراق بهادار ایران نیز تعطیل است.

تعطیلات نوروز

همچنین در تعطیلات 2 هفته‌ای عید نوروز، روزهای اول، دوم، سوم، چهارم، دوازدهم و سیزدهم که تعطیلات رسمی هستند، بازار بورس نیز تعطیل می‌باشد.

علاوه بر این، به روزهای پنجشنبه و جمعه در عید نوروز که در هر سال متغیر هستند، هم توجه شد.

ساعت طلایی خرید و فروش سهم

در کل، مدت زمان مجاز برای انجام معاملات در بازار بورس سه ساعت و نیم است. در واقع، در بعضی از ساعات، حجم معاملات سهم بیشتر از ساعات دیگر است.

یکی از ر‌وش‌های تحلیل بازار در ساعات آخر، تکنیک الگوی ساعت است. با بهره‌گیری از این الگو در ساعات آخر بازار می‌توانید شرایط روز آینده سهم را تشخیص دهید و به منظور نوسان‌گیری، خرید و فروش به موقعی داشته باشید. معمولا بیشترین حجم معاملات را بین ساعت ۹ تا ۹:۱۵ صبح و همچنین ساعت ۱۲:۱۵ تا ۱۲:۳۰ ظهر شاهد هستیم. حال این سوال پیش می‌آید که بهترین زمان خرید یک سهم در چه ساعتی است؟ به طور کلی زمان به تنهایی عامل مناسبی برای خرید یک سهم اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ نیست ولی معمولا بهترین زمان برای خرید یک سهم بررسی شده، بین ساعت 12:15 تا 12:30 است. در واقع نیم ساعت اولیه به علت هیجانی بودن معاملات، زمان مناسبی برای خرید سهم نیست و توصیه می‌شود در این بازه‌ زمانی برای فروش سهم اقدام کنید.

جمع‌بندی

شروع فعالیت در بازار بورس، نیازمند آموزش کاربردی است. در مقالات کارگزاری اقتصاد بیدار، تمامی آموزش‌های بورس از ابتدایی‌ترین مفاهیم تا سخت‌ترین روش‌های تحلیل، موجود است. برای شروع، اطلاع از ساعت کاری بورس تهران بسیار اهمیت دارد. همان طور که گفته شد ساعت کاری بازار بورس اوراق بهادار ایران، از روز شنبه تا چهارشنبه هر هفته، از ساعت 9 الی 12:30 می‌باشد. ساعت کاری بورس کالا، وابسته به نوع تالار آن است که در جدولی ذکر شده است. علاوه بر این، بازار بورس در روزهای پنجشنبه و جمعه هر هفته و همچنین در تمامی تعطیلات رسمی کشور که در تقویم آورده شدند، تعطیل است.

اوراق بهادار چیست؟ — به زبان ساده (+ فیلم آموزش رایگان)

پیش‌تر، در مطالب «آموزش بورس رایگان | گام به گام برای همه | به زبان ساده» و «بورس چیست ؟ آموزش بورس (+ دانلود فیلم آموزش رایگان)» با بازار بورس و مفاهیمی مانند شاخص بورس، تابلوخوانی، نوسان‌گیری و حجم مبنا آشنا شدیم. در این آموزش، مطالبی را درباره اوراق بهادار و انواع آن بیان می‌کنیم.

فیلم آموزش رایگان آشنایی با اوراق بهادار

فیلم آموزش رایگان اوراق بهادار به صورت گام به گام، در کادر بالا، به سوالات شما در خصوص اوراق بهادار و انواع آن‌ها، به زبان ساده و به صورت گام به گام پاسخ می‌دهد.
برای پخش و مشاهده ویدئو روی دکمه پلی یا تصویر بالا کلیک کنید.

اوراق بهادار چیست؟

اصطلاح «اوراق بهادار» (Securities) یک ابزار مالی دارای ارزش پولی است که قابلیت تبدیل به پول نقد را دارد. اوراق بهادار می‌تواند نمایانگر ایفای مالکیت در یک شرکت سهامی عام (از طریق سهام) یا رابطه طلبکاری با یک نهاد دولتی یا یک شرکت (از طریق اوراق قرضه) یا حقوق مالکیت دیگری باشد.

اوراق بهادار علاوه بر سرمایه‌گذاری، یکی از راه‌های تأمین مالی است که برای آشنایی کامل با آن، پیشنهاد می‌کنیم به فیلم آموزش تامین مالی در بازار سرمایه در لینک زیر مراجعه کنید.

برای مشاهده فیلم آموزش تامین مالی در بازار سرمایه + اینجا کلیک کنید.

انواع اوراق بهادار

اوراق بهادار را می‌توان به طور کلی به سه دسته تقسیم کرد: اوراق سهام (Equity Securities)، اوراق بدهی (Debt Securities) و اوراق مشتقه (Derivative Securities). با این حال، اوراق بهادار ترکیبی (Hybrid Securities) نیز وجود دارند که ترکیبی از سهام و اوراق بدهی با یکدیگر هستند.

اوراق بهادار سهام

اوراق سهام، نشان دهنده منافع مالکیتی سهامداران در یک نهاد (شرکت یا تعاونی) است و به شکل سهام سرمایه تحقق می‌یابد که شامل سهام عادی و ممتاز نیز می‌شود. دارندگان اوراق بهادار عادی معمولاً سود سهام خود را دریافت می‌کنند و هنگام فروش اوراق بهادار می‌توانند از سرمایه سود ببرند (با فرض اینکه ارزش آن‌ سهام افزایش یافته باشد). اوراق بهادار سهام از طریق حق رأی، به دارنده آن این حق را می‌دهد تا در مدیریت شرکتی که سهامدار آن است نقش داشته باشد. در صورت ورشکستگی شرکت، پس از پرداخت کلیه تعهدات به طلبکاران، این سهامداران فقط در باقیمانده سهم شریک هستند. برای آشنایی بیشتر با سهام و انواع آن، پیشنهاد می‌کنیم مطلب «سهام چیست و سهامدار کیست؟ — به زبان ساده» را مطالعه کنید.

اوراق بهادار بدهی

اوراق بدهی بیانگر و گواهی پولی است که صادرکننده آن اوراق وام گرفته است و باید بازپرداخت کند، البته با شرایطی که در آن مقدار وام، نرخ بهره و تاریخ سررسید یا تمدید تعیین شده است. اوراق بدهی، که شامل اوراق قرضه دولتی و شرکتی، گواهی‌های سپرده و اوراق وثیقه‌دار هستند، به طور کلی صادرکننده خود را به پرداخت منظم بهره و بازپرداخت اصل آن (صرف نظر از عملکرد صادرکننده) ملزم می‌کنند، البته همراه با سایر حقوق قراردادی تصریح شده (که شامل حق رأی نیست). این اوراق معمولاً برای مدت معینی صادر می‌شوند و در پایان، صادرکننده می‌تواند آن‌ها را بازخرید کند. اوراق قرضه می‌توانند با تضمین (یا وثیقه) یا بدون تضمین (یا بی‌وثیقه) باشند.

فیلم آموزش اوراق قرضه

اوراق قرضه، یکی از انواع اوراق بهادار بدهی و یک روش سرمایه‌گذاری است. در این فیلم آموزشی، مفهوم اوراق قرضه، ساز و کار و چگونگی سرمایه‌گذاری با استفاده از آن تشریح شده است.

اوراق بهادار مشتقه

اوراق بهادار مشتقه در حقیقت قراردادهایی مالی هستند که ارزش آن‌ها بر مبنای برخی از کالاها و دارایی‌های پایه مشتق شده است و به همین دلیل به آن‌ها مشتقه می‌گویند. این دارایی پایه می‌تواند هر چیز باارزشی مثل کالا، سهام و… باشد. اوراق مشتقه در بورس یا بازارهای خارج از آن انجام می‌شود.

چهار نوع قرارداد مشتقه رایج امروز به شرح زیر است:

• قرارداد سَلَف: نوعی قرارداد است که در زمان معامله، خریدار مبلغ را پرداختی می‌کند، ولی فروشنده آن را در آینده تحویل خواهد داد.
• قرارداد آتی: در قرارداد آتی، فروشنده و خریدار متعهد می‌شوند که یک دارایی پایه را در زمان آینده با قیمت مشخصی داد و ستد کنند. در زمان مورد توافق، خریدار باید هزینه مشخص شده در قرارداد را پرداخت کرده و فروشنده باید کالا را تحویل دهد.
• قرارداد اختیار معامله: این قرارداد دو نوع دارد: اختیار خرید و اختیار فروش. در قرارداد اختیار خرید، به خریدار اختیار (و نه اجبار) داده می‌شود که یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده تا زمان مشخصی بخرد. فروشنده این قرارداد نیز اجبار دارد تا قبل از اتمام مهلت، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشته باشد، دارایی معین را در قیمت مشخص معامله کند. برعکس، در قرارداد اختیار فروش، فروشنده ملزم به فروش کالا نیست.
• قراردادهای معاوضه: در قرارداد معاوضه، یک دارایی یا تعهد در مقابل یک دارایی یا تعهد دیگر، به منظور تمدید یا کاهش سررسید معامله می‌شود.

اوراق بهادار ترکیبی

اوراق بهادار ترکیبی، همان‌گونه که از نامش مشخص است، برخی از مشخصه‌های اوراق بدهی و سهام را با هم دارد. مثال‌هایی از اوراق بهادار ترکیبی عبارتند از: گواهی سهام (از اختیارات اعطایی خود شرکت است که به سهامداران حق خرید سهام در یک بازه زمانی مشخص و با قیمت مشخص را می‌دهد)، اوراق قابل تبدیل (اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام عادی شرکت صادر کننده) و سهام ممتاز (سهامی که شرکت پرداخت بهره، سود سهام یا بازده سرمایه را در اولویت نسبت به سایر سهامداران قرار داده است).

هرچند سهام ممتاز از لحاظ فنی به عنوان نوعی سهام طبقه‌بندی می‌شود، اما اغلب به عنوان اوراق بدهی نیز در نظر گرفته می‌شود، زیرا «مانند اوراق» سهام ممتاز نرخ سود ثابتی دارد و ابزاری محبوب برای سرمایه‌گذارانی است که در جست‌وجوی درآمد هستند. این سهام در اصل اوراقی با درآمد ثابت است.

سرمایه گذاری و معامله اوراق بهادار

نهادی که اوراق بهادار را برای فروش منتشر می‌کند، به عنوان صادرکننده شناخته می‌شود و اشخاصی که آن‌ها را می‌خرند، سرمایه‌گذار هستند. به طور کلی، اوراق بهادار نشان دهنده یک سرمایه‌گذاری و ابزاری است که توسط آن، شهرداری‌ها، شرکت‌ها و سایر بنگاه‌های تجاری می‌توانند سرمایه‌های جدید را جذب کنند. شرکت‌ها می‌توانند با مراجعه به مردم پول زیادی به دست آورند؛ برای مثال سهام را با عرضه اولیه عمومی بفروشند. نهادهای کشوری، استانی و شهری می‌توانند با صدور اوراق قرضه شهری، برای یک پروژه خاص سرمایه زیادی جذب کنند. بسته به تقاضای بازار یا ساختار قیمت‌گذاری یک مؤسسه، افزایش سرمایه از طریق اوراق بهادار می‌تواند یک جایگزین مناسب برای تأمین اعتبار از طریق وام بانکی باشد.

از طرف دیگر، خرید اوراق بهادار با پول وام، عملی که با نام خرید در حاشیه شناخته می‌شود، یک روش سرمایه‌گذاری محبوب است. در اصل، یک شرکت ممکن است حقوق مالکیت را به صورت پول نقد یا سایر اوراق بهادار بدهی (چه در زمان شروع و چه به طور پیش‌فرض) یا سایر تعهدات به نهاد دیگری تحویل دهد. امروزه این تصفیه دیون وثیقه‌ای، به ویژه در بین سرمایه‌گذاران نهادی افزایش یافته است.

اوراق بهادار قابل معامله که در بورس اوراق بهادار فهرست شده‌اند و صادرکنندگان آن می‌توانند با اطمینان از بازار منظمی که در آن تجارت می‌کنند، به دنبال جذب سرمایه‌گذار باشند. سیستم‌های تجارت الکترونیکی در سال‌های اخیر رواج بیشتری یافته‌اند و اکنون اوراق بهادار در بسترهایی مانند بورس، فرابورس یا مستقیماً در بین سرمایه‌گذاران به صورت آنلاین معامله می‌شود. برای آشنایی با تفاوت‌های بورس و فرابورس، پیشنهاد می‌کنیم مطلب «تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ — به زبان ساده» را مطالعه کنید.

سلب مسئولیت مطالب اقتصاد: این مطلب صرفاً‌ با هدف افزایش آگاهی عمومی در حوزه اقتصاد نوشته شده است. برای سرمایه‌گذاری،‌ تجارت و آگاهی دقیق از قوانین مربوط به آن‌ها، لازم است حتماً از دانش و مشاوره افراد متخصص کمک گرفته شود. دقت داشته باشید که قوانین بازار سرمایه و قوانین تجاری و اقتصادی کشور، همواره در حال تغییر هستند و بر همین اساس، ممکن است برخی موارد ذکر شده در این مطلب، دیگر صحت نداشته باشند. مسئولیت هر گونه بهره‌برداری از این نوشتار با هدف سرمایه‌گذاری، تجارت، کسب درآمد و غیره، بر عهده خود افراد بوده و مجله فرادرس هیچ مسئولیتی در این رابطه ندارد. برای اطلاعات بیشتر + اینجا کلیک کنید.

مطلبی که در بالا مطالعه کردید بخشی از مجموعه مطالب «آموزش بورس رایگان به زبان ساده» است. در ادامه، می‌توانید فهرست این مطالب را ببینید:

اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، آموزش‌ها و مطالب زیر نیز به شما پیشنهاد می‌شوند:

بازدهی اوراق قرضه (bond Yield) چیست؟

بازدهی اوراق قرضه یا Bond yields، نرخ بهره‌ای است که به اوراق قرضه به عنوان نسبتی از قیمت پرداخت شده برای اوراق داده می‌شود. ‌سرمایه گذاران با توجه به قیمت‌ها، پرداخت‌ها و زمان انقضای اوراق، بازدهی اوراق قرضه را محاسبه می‌کنند.

هر اوراقی بازدهی دارد و بازده اوراق یکی از رایج‌ترین موضوعات مورد بحث در بازارهای مالی است. با این حال، برای درک اینکه بازده اوراق قرضه چه مفهومی دارد، ابتدا باید معنای اوراق قرضه را درک کرد.

اساسا اوراق قرضه ثابت می‌کند افرادی که از یک وام دهنده پول قرض کرده‌‌اند، آن مقدار پول را در یک دوره مشخص دریافت خواهند کرد. به عبارت دیگر، شخصی که مایل است از شخص دیگری وام بگیرد، ممکن است بخواهد اوراق قرضه صادر کند. هنگامی که می‌خواهید یک اوراق قرضه را جهت سرمایه گذاری بخرید، اساساً به ارائه دهنده یا صادر کننده اوراق قرضه وام می‌دهید. در این مقاله بیشتر به بررسی مفهوم اوراق قرضه و بازدهی آن خواهیم پرداخت.

مفهوم بازدهی اوراق قرضه با بررسی یک مثال

بیایید الکس را در نظر بگیریم. الکس می‌خواهد اوراق قرضه را از خزانه داری ایالات متحده، خریداری کند. البته، الکس می‌تواند این تکه کاغذ را از شخص دیگری نیز خریداری کند؛ اما در این مثال اوراق قرضه از خود خزانه داری ایالات متحده خریداری شده است.

الکس اوراق قرضه‌ای را خریداری کرده که سالانه 1000 دلار به او پرداخت می‌کند، او این اوراق را به قیمت 950 دلار خریداری کرده است. الکس 950 دلار را تحویل می‌دهد و دولت در ازای آن تضمین پرداخت را به او می‌دهد.

بعد از گذشت یکسال، الکس این کاغذ را در اختیار دارد؛ مرحله بعدی چیست؟

فرض کنید این اوراق قرضه می‌گوید که «صاحب این اوراق 1000 دلار دریافت می‌کند». در پایان دوره، دولت ایالات متحده باید 1000 دلار به الکس پس دهد. وقتی یک قدم به عقب برمی‌دارید و در نظر می‌گیرید که چگونه پول بین افراد دست به دست شده است، احتمالا متوجه دو مورد خواهید شد:

1. الکس به دولت 950 دلار قرض داده است.
2. پس از گذشت یک سال، الکس 1000 دلار دریافت کرده است.

بیایید بررسی کنیم الکس در این شرایط چه میزان سود دریافت کرده است.

همانطور که مشاهده می‌کنید، الکس 100 درصد پول خود را قرض داد و در ازای آن 105.3 درصد دریافت کرد.

5.3% = (1000 – 950)/ 950

حال شرایطی را تصور کنید که بسیاری از مردم می‌خواهند این اوراق بهادار دولتی را بخرند، در نتیجه این موضوع قیمت آن بالا می‌رود. تقاضا در این شرایط بالا بوده و قیمت را نیز بالا می‌برد.

به جای 950 دلار، تصور کنید که اکنون قیمت آن 980 دلار است. در این شرایط، الکس پس از گذشت یک سال، 1000 دلار دریافت خواهد کرد که ارزش ظاهری آن است. اگر در ابتدا به جای 950 دلار، 980 دلار پرداخت کرده باشد، پس از یک سال، زمانی که 1000 دلار را پس بگیرد:

2.04% = (1000 – 980)/ 980

در این شرایط، الکس 980 دلار قرض داده وپس از یک سال 1000 دلار دریافت کرده است؛ سود سالانه او 2.04 درصد بوده است. تغییرات نرخ بازده اوراق قرضه همگی به دلیل عرضه و تقاضا اتفاق می‌افتد.

عملکرد بازدهی اوراق قرضه به چه صورت است؟

در این بخش رابطه بین نرخ بهره و قیمت اوراق قرضه را بررسی می‌کنیم. نکته مهم این است که اوراق قرضه یک اوراق بهادار با بهره ثابت است. اوراق بهادار با سود ثابت زمانی است که دولت اوراق قرضه‌ای منتشر می‌کند که معمولاً توسط بانک مرکزی یک کشور به بازارهای مالی فروخته می‌شود.

خود اوراق قرضه سالانه مبلغ ثابتی بهره می‌پردازد که به عنوان کوپن روی اوراق شناخته می‌شود. این کوپن‌ها را می‌توان با هر ارزی، دلار، پوند، یورو و غیره، پرداخت کرد. با این حال، مهم ترین جنبه اوراق قرضه ثابت بودن این مبلغ است.

بازده اوراق متفاوت است و ممکن است از لحظه‌ای به لحظه دیگر تغییر کند. بهترین راه برای بررسی بازده اوراق قرضه دولتی در نظر گرفتن آن به عنوان نرخ بهره اوراق قرضه است.

بازده اوراق قرضه با بهره ثابت ارتباط عکسی با قیمت بازار اوراق قرضه دارد. هنگامی که قیمت اوراق قرضه بالا می رود، بازده اوراق کاهش می‌یابد. زمانی که قیمت اوراق قرضه پایین بیاید، بازدهی افزایش می یابد.

بازده اوراق قرضه چگونه محاسبه می‌شود؟

نرخ کوپن

نرخ کوپن به عنوان درصدی از ارزش ظاهری اوراق، نشانه خوبی از سودآوری اوراق برای سرمایه گذار است. در واقع، نرخ کوپن، نرخ بهره‌ای است که به اوراق پرداخت می‌شود و بسته به زمان انتشار اوراق تا زمان انقضای آن متفاوت است.

برای مثال، در اوراق قرضه‌ای با ارزش ظاهری 5000 دلار و نرخ کوپن 5 درصد؛ مجموع پرداخت کوپن سالانه 250 دلار در سال خواهد بود.

250 = ($5,000/100) × 5

بنابراین نرخ کوپن به صورت زیر محاسبه می‌شود:

نرخ کوپن = پرداخت سالانه کوپن / ارزش ظاهری

عملکرد فعلی

چیزی که مثال قبلی نشان می‌دهد اساساً بازده فعلی است. برای استاندارد کردن این مثال، می‌توان مشاهده کرد که محاسبه به این صورت است:

بازده فعلی = پرداخت سالانه کوپن / قیمت اوراق قرضه

به عبارت دیگر، بازده فعلی نشان می‌دهد که سرمایه گذار یا وام دهنده در صورت خرید اوراق قرضه و نگهداری آن به مدت یک سال، چه درآمدی به دست خواهد آورد.

در مثالی که پیش از این بررسی کردیم یه مورد مهم نادیده گرفته شد. بسیاری از اوراق قرضه شامل پرداخت کوپن هستند. همانطور که قبلا ذکر شد، اینها پرداخت‌های دوره‌ای ثابت هستند.

مثالی را در نظر بگیرید که در آن کریس می‌خواهد اوراق قرضه 1000 دلاری را با پرداخت کوپن سالانه 100 دلار خریداری کند. سپس 100 دلار را بر کل قیمت اوراق قرضه یعنی 1000 دلار تقسیم کرده و متوجه می‌شود که بازده فعلی او 10 درصد است.

با این حال، قیمت اوراق به دلیل شرایط بازار، چه از نظر مالی چه اقتصادی، دائماً در حال تغییر است. در نتیجه کریس نمی‌داند بازده واقعی او چقدر خواهد بود، زیرا ممکن است قیمت‌ها بالا و پایین شود. بازده واقعی در این مورد، به مدت زمانی که او اوراق قرضه را نگه داشته و قیمت آنها در هنگام فروش مجدد بستگی دارد.

نرخ بازده تا سررسید (YTM)

نرخ بازده تا سررسید، میانگین سالانه بازدهی اوراق قرضه‌ای است که سرمایه گذار، تا موعد پرداخت، آنها را نگه می‌دارد. بازده اوراق قرضه تا سررسید به عنوان یک نرخ سالانه نمایش داده می‌شود و مورد بحث قرار می‌گیرد و ارزش تمام پرداخت‌های کوپن آتی اوراق را با ارزش لحظه‌ای محاسبه می‌کند.

معادله استفاده شده برای این کار به صورت زیر است:

بازده تا سررسید = (c + [FV-P]/T)/ ([FV-P]/2)

• C = پرداخت کوپن در هر دوره
• FV = ارزش اسمی
• P = قیمت فعلی پرداخت شده برای اوراق قرضه
• T = زمان تا رسیدن اوراق قرضه

بازده سالانه موثر (EAT)

نکته این است که کوپن‌های زیادی در هر دوره پرداخت می‌شود و این کوپن‌ها اغلب هر شش ماه یکبار هستند. سرمایه‌گذارانی که اوراق قرضه را برای دوره‌های طولانی‌تری نگه می‌دارند ممکن است بخواهند بازده واقعی آن‌ها در سال را بدانند. در مورد دو دوره پرداخت در سال، بازده سالانه موثر به صورت زیر محاسبه می‌شود:

بازده سالانه موثر= ( 1 + [ (بازده تا سررسید) / دوره‌ها ]) ^ دوره‌ها – 1

توکن اوراق بهادار (Security Token) چیست؟

شکل متفاوتی از توکن‌ها و رمز ارزها در بازار کریپتو وجود دارند. برخی از توکن‌ها در شبکه یا پروژه‌شان نقش اساسی و مهمی دارند که به آن‌ها توکن کاربردی می‌گویند. در این مقاله می‌خواهیم درباره دسته دیگر یعنی توکن اوراق بهادار (Security Token) صحبت کنیم که مالکیت افراد را نسبت به یک دارایی نشان می‌دهند. اگر می‌خواهید بدانید توکن اوراق بهادار چیست، چگونه کار می‌کند و چه کاربرد و مزایایی دارد، با میهن بلاکچین همراه باشید.

توکن اوراق بهادار چیست؟

در ساده‌ترین حالت، توکن‌ها را می‌توان به دو دسته تقسیم کرد؛ توکن کاربردی و توکن اوراق بهادار. هرچند بیشتر افراد با Utility Token یا همان توکن کاربردی آشنا هستند، اما شاید خیلی‌ها تا به حال آن‌ها را به این نام نمی‌شناختند. در اصل توکن کاربردی همان رمز ارزی است که توسط یک پروژه عرضه و پشتیبانی می‌شود و عده‌ای برای سرمایه‌گذاری و حمایت از پروژه آن را می‌خرند. افرادی که روی این نوع از توکن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند، صرف نظر از ارزش مالی آن، یک سری امتیاز مشخص به‌دست می‌آورند. منظورمان از امتیاز یا مزیت، خدماتی است که از شبکه و پروژه توکن دریافت می‌کند.

اما در طرف دیگر، توکن اوراق بهادار قرار می‌گیرد که نیازی ندارد کاربرد خاصی داشته باشد. یک Security Token نشان‌دهنده سهام یک فرد در یک پروژه یا شرکت است؛ به همین خاطر در بعضی موارد از این توکن به‌عنوان Equity Token نیز نام می‌برند که در فارسی آن را توکن دارایی یا توکن سهام در نظر می‌گیرند.

توکن اوراق بهادار با توکنیزه کردن سهام یک شرکت، شکل دیجیتال اوراق بهادار سنتی را با استفاده از تکنولوژی بلاک چین ارائه می‌کنند. یکی از مسائلی که در اینجا مطرح می‌شود، قوانینی است که درباره سهام و اوارق بهادار وجود دارد. Security Token توسط مقامات نظارتی مالی به‌عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته می‌شود، به همین خاطر این نوع از توکن‌ها مشمول مقررات می‌شوند. اینکه آیا این یک چیز مثبت یا منفی است، به دیدگاه و تفکرات افراد بستگی دارد. برای گروهی از فعالان فضای کریپتو که با تفکرات نهادزدایی و غیرمتمرکزسازی سیستم‌ها پا به میدان گذاشتند، ممکن است این موضوع یک اتفاق منفی باشد. اما در طرف دیگر کسانی که از فضای سنتی مالی و سرمایه‌گذاری می‌خواهد وارد این فضا شوند، مثبت و خوشایند باشد.

زمانی که در‌آمریکا صحبت از اوراق بهادار و قانون‌گذاری می‌شود، همه چیز به کمیسیون بورس و اوراق بهادار یا SEC‌ ختم می‌شود. این نهاد برای اینکه تایید کند چیزی در دسته‌بندی اوراق بهادار قرار می‌گیرد یا نه، از یک روش به‌نام تست هاوی (The Howey Test) که چهار معیار دارد، استفاده می‌کند. این معیارها عبارتند از:

• سرمایه‌گذاری پولی وجود داشته باشد.
• انتظار سوددهی وجود داشته باشد.
• سرمایه‌گذاری پولی در یک شرکت عمومی انجام شده باشد.
• هر نوع سودی از تلاش یک مروج یا شخص ثالث حاصل می‌شود.

توکن اوراق بهادار چگونه کار می‌کند؟

بیشتر شرکت‌ها به یک روش، Security Token می‌سازند. شرکتی می‌تواند توکن اوراق بهادار صادر کند که مالک یک کسب‌وکار باشد. این شرکت باید یک لیست که به White List‌ معروف هست و متشکل از افراد تایید شده است، تنظیم کند. این لیست شامل آدرس کیف پول سرمایه‌گذارانی که اجازه خرید توکن‌ها را دارند، می‌شود.

برای اینکه سرمایه‌گذاران بالقوه در لیست کمپانی قرار بگیرند، باید ثابت کنند که با هرگونه محدودیت و مقررات احتمالی روی اوراق بهادار موافق هستند. این محدودیت‌ها شامل قوانین احراز هویت (KYC) و ضد پول‌شویی (AML) می‌شود. از آن‌جایی که امکان این وجود ندارد که برای یک سکیوریتی توکن تمام مقررات موجود در حوزه قضایی و مالی سراسر جهان را لحاظ کرد،‌ شرکت‌ها با محدود کردن افرادی که می‌توانند توکن مورد نظر را خریداری و نگهداری کنند، می‌توانند از بیشتر مقررات پیروی کنند.

چند نوع Security Token وجود دارد؟

حال که فهمیدیم توکن اوراق بهادار چیست و چگونه کار می‌کند، بهتر است به انواع آن اشاره کنیم.

توکن سهام (Equity Token)

این نوع توکن مشابه نمونه سنتی سهام است و تنها در نحوه ثبت و انتقال مالکیت تفاوت دارد. دارندگان توکن سهام حق دریافت سود از شرکت و حق رای دارند. اگر بخواهیم درباره مزیت‌های Equity Token صحبت می‌کنیم، می‌توانیم به موارد زیر اشاره کرد:

• سرمایه‌گذاران با روش‌های کارآمدتر می‌توانند در تصمیم‌گیری شرکت‌ها مشارکت کنند.
• استارتاپ‌ها به مدل‌های جدید و دموکراتیک‌تر برای جمع‌آوری سرمایه دسترسی پیدا خواهند کرد.
• رگولاتورها چارچوب جدید و شفاف‌تری برای ارزیابی جذب سرمایه در یک پروژه تعیین می‌کنند.

توکن وام یا بدهی (Debt Token)

توکن بدهی مانند یک وام کوتاه‌مدت و دارای نرخ بهره است که سرمایه‌گذاران به‌عنوان وام به شرکت‌ها می‌دهند. قیمت Debt Token به میزان ریسک و سود سهام بستگی دارد. شرایط بازپرداخت، مدل سود سهام و مدیریت ریسک، به‌صورت قرارداد هوشمند تنظیم می‌شود.

توکن اوراق بهادار چه تغییراتی در فضای مالی ایجاد می‌کنند؟

تسویه اوراق بهادار سنتی به زمان زیادی نیاز دارد، اما با وجود شبکه‌های بلاکچینی امکان انجام مراودات مالی با سرعت بالا‌تر امکان‌پذیر شده است. این اولین تاثیری است که توکن‌های اوراق بهادار می‌توانند در فضای مالی ایجاد کنند.

افزایش نقدینگی

توکن اوراق بهادار از چند روش باعث افزایش نقدینگی می‌شود. اگر در روزهای پایانی بازار سنتی اقدام به فروش یک دارایی کنید، ممکن است تسویه این معامله تا شروع هفته آتی و اولین روز کاری انجام طول بکشد. با استفاده از Security Token و شبکه‌های بلاکچینی بازار دائم در حال فعالیت است و به دلیل غیرمتمرکز بودن و برقرار بودن فعالیت در طول شبانه‌روز و هفته، امکان تهیه وجوه لازم برای انجام معاملات وجود دارد. از طرف دیگر با استفاده از قابلیت بخش‌پذیری و مالکیت کسری، کاربران نیاز ندارند که برای دریافت یک دارایی گران‌قیمت هزینه‌های سنگین بپردازند. این حالت باعث افزایش جریان ورودی سرمایه می‌شود.

افزایش وسعت بازار

با غیرمتمرکز شدن بازار، وسعت معاملات از یک کشور فراتر رفته و امکان جمع‌آوری سرمایه از گوشه و کنار جهان فراهم خواهد شد. البته توکن اوراق بهادار برای اینکه بتوانند از نظر تجارت جهانی واجد شرایط باشد، باید معماری و راه‌اندازی آن به‌صورت بین‌المللی طراحی شود. اگر توکنی به‌صورت جهانی طراحی شده باشد، می‌تواند سرمایه‌های جهانی را جذب کند و صرفا به‌دنبال سرمایه‌های بومی و محلی نباشد.

قابلیت برنامه‌ریزی

قابلیت برنامه‌ریزی و منعطف بودن قراردادهای هوشمند و به‌طور کلی اکوسیستم بلاک چین، می‌تواند تغییر بزرگی در فضای مالی ایجاد کند. برای مثال فرض کنید فرد A، پنج سال قبل اقدام به خرید سهام یک شرکت کرده است. فرد B نیز چند هفته قبل سهام همان شرکت را خریده است. در فضای سنتی، اگر شرکت مورد نظر اقدام به تقسیم سود کند، به هر دو نفر به یک میزان سود خواهد داد. Security Token قابلیت برنامه‌ریزی دارد و در این مورد می‌تواند به کسی که از قبل‌تر اقدام به سرمایه‌گذاری در یک پروژه کرده است، سود بیشتری بدهد. علاوه‌بر این، سیستم سنتی رای‌گیری و اتخاذ سیاست‌ها، مدرن‌تر و شفاف‌تر می‌شود.

چگونه می‌توان توکن اوراق بهادار خرید؟

برای خرید و فروش توکن‌های اوراق بهادار، پلتفرم‌ها و صرافی‌های مختلفی وجود دارد. اوپن فایننس (Open Finance)، بلاک ترید (Blocktrade) و تی زیرو (tZero)، از جمله اولین صرافی‌هایی هستند که در این زمینه فعالیت می‌کنند.

مانند کوین و توکن‌های کاربردی که عرضه اولیه کوین یا ICO‌ دارند، توکن اوراق بهادار نیز عرضه اولیه دارد. به فرایند عرضه اولیه توکن اوراق بهادار STO می‌گویند. این دو عرضه اولیه شبیه به هم هستند، یعنی هر دوی آن‌ها درباره تخصیص اولیه توکن‌ها و کوین‌ها است؛ اما در بعضی از ویژگی‌ها متفاوت هستند.مثلا STO پشتوانه دارایی دارند و به‌صورت کامل توسط حکومت قانون‌گذاری می‌شوند ولی ICO‌ مربوط به یک پروژه یا شبکه است و فرایندی آزادانه‌تر دارد.

اولین شرکتی که STO‌ برگزار کرد، شرکت Praetorian Group بود که در مارس ۲۰۱۸ در SEC‌ ثبت شد. این شرکت را در حوزه املاک و مستغلات کریپتویی می‌توان دسته‌بندی کرد.

جمع‌بندی

در این مقاله سعی کردیم به سوال توکن اوراق بهادار چیست، پاسخ دهیم. در ادامه نیز به نحوه کارکرد، انواع Security Token، اثرگذاری آن بر بازار مالی و چگونگی خرید و دریافت توکن‌های اوراق بهادار اشاره کردیم. فضای مالی در حال تغییر و تحول است و با پیاده‌سازی تکنولوژی بلاکچین در این حوزه، رویکرد جدیدی در حال شکل‌گیری است.

آیا تا به‌حال شما از توکن‌های اوراق بهادار استفاده کرده‌اید و با این ابزار در پروژه‌ای سرمایه‌گذاری کرده‌اید؟

شرایط دریافت و نحوه خرید اوراق مسکن (تسه) چگونه است؟

خرید خانه احتمالاً بزرگ‌ترین خریدی است که افراد انجام می‌دهند. شاید برای شما هم پیش‌آمده باشد که برای خرید خانه مورد نظر خود نیاز به پول بیش‌تری داشته باشید. اوراق مسکن (تسه) از جمله تسهیلاتی می‌باشد که بانک مسکن برای ساخت یا خرید خانه برای افراد در نظر گرفته است. یعنی افراد می‌توانند با خرید اوراق وام مسکن، امکان خرید یا ساخت خانه مورد نظر خود را فراهم کنند.

اما استفاده از این وام شرایطی دارد که اگر قصد خرید این اوراق را دارید می‌توانید از بانک مسکن در رابطه با شرایط اوراق وام مسکن سوال کنید.

ما نیز در این مطلب به شما کمک خواهیم کرد که اطلاعات لازم در رابطه با این اوراق را به‌دست آورید. اما به خاطر داشته باشید که قبل از اینکه اقدام به ثبت نام و دریافت وام خود کنید، مطمئن شوید که توانایی پرداخت وام را دارید.

اوراق مسکن "تسه" چیست؟

اوراق مسکن “تسه” وامی است که برای خرید ملک یا زمین گرفته می‌شود. این اوراق توسط بانک مسکن منتشر و در بازار فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرد.

وام گیرنده برای خرید یا نگهداری خانه یا ساخت و تعمیر املاک و مستغلات از آن استفاده می‌کند و موافقت می‌کند با گذشت زمان، معمولاً در یک سری پرداخت‌های منظم، آن را بازپرداخت نماید. در این مدت ملک به عنوان وثیقه برای تأمین وام عمل می‌کند. یعنی تا زمانی که وام آن پرداخت نشود، در مقابل، ارزش خانه شما به عنوان ضمانت است. در صورتی که قادر به ادامه بازپرداخت وام نباشید، وام‌دهنده می‌تواند خانه شما را پس گرفته و آن را بفروشد تا پول خود را دریافت نماید.

اگر می‌خواهید بدانید برای خرید اوراق وام مسکن باید از کجا اقدام کنید، ادامه این مطلب را بخوانید.

شما می‌توانید مستقیماً از طریق بانک مسکن و شعب آن این وام را دریافت کنید. همچنین می‌توانید از یک کارگزار یا مشاور مالی استفاده کنید و با حساب کارگزاری خود اقدام به خرید اوراق مسکن نمایید.

هنگامی‌که با کارگزاران تماس می‌گیرید، آنها همه موارد را در مورد این وام به شما خواهند گفت و اینکه قیمت و شرایط وام اوراق مسکن را توضیح خواهند داد.

دریافت مشاوره از متخصصان این حوزه مطمئناً بهترین کمک برای شما خواهد بود. انتظار می‌رود که دررابطه‌با شرایط دریافت وام اوراق مسکن جواب این پرسش‌ها را بدانید:

• چه نوع وامی می‌خواهید؟
• دقیقاً چه ملکی را می‌خواهید خریداری کنید؟
• چقدر می‌خواهید وام بگیرید و برای چه مدت؟
• میزان نرخ بهره‌ای که می‌خواهید با آن وام بگیرید چه‌قدر است؟

روش‌های خرید اوراق مسکن

جهت خرید اوراق مسکن می‌توان از طریق خرید اوراق بهادار و یا خرید از صندوق پس‌انداز مسکن اقدام کرد.

محمود شایان مدیرعامل بانک مسکن دررابطه‌با خرید تسهیلات مسکن بدون سپرده بیان کرده است که: "پرداخت تسهیلات خرید مسکن بدون سپرده به نحوی است که ۵۰% مبلغ تسهیلات از محل اوراق گواهی حق‌ تقدم استفاده از تسهیلات مسکن و ۵۰% مابقی از محل منابع بدون سپرده (مجموعاً تا سقف‌های ابلاغی تسهیلات خرید مسکن اوراق گواهی حق‌تقدم)، پرداخت می‌شود. به‌این‌ترتیب متقاضیان فقط برای نیمی از تسهیلات نیازمند خرید اوراق هستند."

تفاوت این دو در مدت بازپرداخت وام می‌باشد. دوره بازپرداخت از روش خرید اوراق ۱۲ سال و از طریق تسهیلات بدن سپرده ۵ سال است. خرید اوراق وام مسکن به روش‌های زیر امکان‌پذیر است:

در ایران به دلیل آنکه تنها بانک مسکن اوراق مسکن"تسه" را منتشر می‌کند، بنابراین از شروط دریافت وام بانک مسکن داشتن حساب سپرده ممتاز است که در ازای سپرده‌گذاری در این حساب، اوراق دریافت کنید یا اگر حسابی در این بانک ندارید برای بازکردن حساب صندوق پس‌انداز یکم اقدام نمایید و به مدت یک سال موجودی خود را در این حساب نگهداری کنید. پس از گذشت یک سال امکان دریافت اوراق مسکن برای شما فراهم می‌شود.اما گاهی افراد برای خرید یا ساخت ملک مورد نظر خود فرصت کافی ندارند، در این صورت باید از روش دیگری اقدام کنند.

معامله در بورس

همان‌طور که در ابتدای مطلب هم گفته شد، اوراق مسکن در بازار فرابورس با نماد "تسه" معامله می‌شود؛ بنابراین شما تنها با دریافت یک کد بورسی از کارگزاری می‌توانید اقدام به خرید این اوراق نمایید. به عنوان کارمزد معاملات درصدی از حساب سرمایه‌گذار به هنگام خرید و فروش اوراق تسهیلات مسکن از حساب سرمایه‌گذار کسر می‌شود. به دلیل اینکه این اوراق معاف از مالیات هستند، کارمزد معاملات اوراق تسهیلات مسکن همانند کارمزد سهام قابل معامله معادل مقادیر زیر می‌باشد:

• کارمزد خرید: ۰.۰۴۹%
• کارمزد فروش: ۰.۰۲۴%

شاید معامله در بورس برای برخی از افراد سخت به نظر بیاید، در این صورت متقاضی دریافت اوراق مسکن می‌تواند با مراجعه به شعب بانک مسکن در سراسر ایران، برای خرید اوراق تسهیلات بانک مسکن اقدام نماید. ساده‌ترین مسیر برای خریداران اوراق وام مسکن همین روش می‌باشد. اما قیمت خرید از هریک از روش‌های گفته شده تفاوتی با یکدیگر ندارند.

شرایط دریافت وام اوراق مسکن چیست؟

در صورت درخواست وام برای خرید مسکن مهر، در نظر داشته باشید که شرایط دریافت وام اوراق مسکن، داشتن سند ملک است. یعنی ملکی که قصد خرید آن را دارید وام دیگری نداشته باشد و وام مسکن مهر آن تسویه شده باشد.

از دیگر شروط دریافت وام مسکن موارد زیر است:

• سن بنا بیش از ۲۵ سال نباید باشد (سن بنا از تاریخ صدور اولین پروانه ساختمانی در نظر گرفته می‌شود)
• مبلغ وام بیش‌تر از ۸۰% ارزش ملک نباید باشد.
• متقاضی وام نباید در سیستم بانکی سابقه چک برگشتی و بدهی سررسید شده داشته باشد.
• متقاضیان دریافت وام از طریق خرید اوراق تسهیلات بانک مسکن از سامانه معاملاتی بورس، باید در سامانه سجام حتماً ثبت‌نام نمایند.

قیمت اوراق وام مسکن چقدر است؟

درگذشته اوراق تسهیلات بانک مسکن به‌صورت غیر منسجم مورد معامله قرار می‌گرفتند، اما از زمانی که این اوراق در بازار فرابورس پذیرش و معامله شدند، قیمت گذاری و معاملات آن‌ها به‌صورت ضابطه‌مند و هدفمندتر انجام شد. می‌توانید از سایت بانک مسکن (https://www.bank-maskan.ir/bonds-price) از قیمت اوراق مطلع شوید.

اما قیمت اوراق در بازار فرابورس مانند قیمت سایر سهام بر اساس میزان عرضه و تقاضایی که وجود دارد تعیین می‌شود. هرچه عرضه بیشتر باشد، قیمت اوراق کم‌تر و بالعکس هرچه تقاضا بیش‌تر باشد، قیمت اوراق افزایش می‌یابد؛ بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که قیمت اوراق تسهیلات طبق دامنه نوسان مشخص بازار در روز نوسان می‌کند و تعیین می‌شود.

مدت اعتبار اوراق مسکن چه مدت است؟

بانک مسکن هر ماه اوراق جداگانه‌ای منتشر می‌کند که قیمت این اوراق با یکدیگر متفاوت است. به طور مثال تسه ۹۹۰۲؛ قسمت تسه که نشان‌دهنده اوراق بهادار بانک مسکن است، قسمت عدد که ۹۹۰۲ است یعنی بانک در اردیبهشت‌ماه سال ۹۹ این ورق را منتشر کرده است.

از کجا تشخیص دهید کدام اوراق را باید خریداری نمایید؟ مناسب‌ترین اوراق برای شما کدام می‌باشد؟ قیمت اوراق و تاریخ انقضا ماز جمله موارد قابل اهمیت در رابطه با مناسب بودن اوراق است.

هرچه به تاریخ انقضا و سررسید اوراق نزدیک‌تر شویم، قیمت خرید اوراق ارزان‌تر و هرچه تاریخ انتشار اوراق جدیدتر باشد قیمت آن گران‌تر است.

مهلت انقضا اوراق از زمان انتشار تا دو سال بعد از آن می‌باشد، بعد از گذشت ۲ سال از تاریخ انتشار اوراق ابطال می‌شوند و امکان دریافت وام دیگر وجود ندارد. ممکن است این مدت تا ۶ ماه نیز تمدید گردد.

در مثال فوق که تسه ۹۹۰۲ بود، زمان ابطال این ورق اردیبهشت ۱۴۰۱ است، احتمال دارد تاریخ انقضا تا مهرماه ۱۴۰۱ نیز تمدید شود.

امکان دارد از زمان خرید اوراق تا مرحله دریافت وام حدود دو ماه زمان نیاز باشد؛ بنابراین به تاریخ انقضا و ابطال اوراق حتماً توجه نمایید و در اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ صورت نیاز با مسئول مربوطه در بانک مسکن مشورت کنید.

برای دریافت اوراق تسهیلات بانک مسکن، چه مقدار اوراق باید خرید؟

شرایط استفاده از خرید اوراق وام مسکن (اوراق تسهیلات بانک مسکن) خرید اوراق تسه می‌باشد. هر فرد باتوجه‌به مبلغ موردنیاز باید نسبت به خرید تعداد مشخصی تسه اقدام نماید.

مبلغ سقف دریافت وام برای افراد مجرد و متأهل متفاوت است. همچنین مبلغ وام برای خرید ملک در تهران نسبت به خرید ملک در شهرستان یکی نمی‌باشد.

به گفته مدیرعامل بانک مسکن: "سقف تسهیلات اوراق گواهی حق‌تقدم برای زوجین معادل ۲۰۰ میلیون تومان، در مراکز استان‌ها و شهرهای دارای بالای دویست هزار نفر جمعیت مبلغ وام معادل ۱۶۰ میلیون تومان و برای سایر شهرها معادل ۱۲۰ میلیون تومان است که متقاضیان این تسهیلات در بازه زمانی ذکر شده می‌توانند تا ۵۰ درصد مبلغ تسهیلات تا سقف مشخص را از محل تسهیلات بدون سپرده دریافت کنند."

زوجین در تهران برای خرید انواع وام مسکن تا سقف ۲۴۰ میلیون تومان (۱۰۰ میلیون تومان تسهیلات خرید مسکن و ۴۰ میلیون تومان وام جعاله) یعنی ۴۰۰ برگ تسه (۲۵ میلیون و ۲۴۸ هزار تومان) باید خریداری نمایند. هزینه خرید ۴۰۰ برگ تسهیلات بانک مسکن یا همان تسه برابر ۲۱ میلیون و ۴۰ هزار تومان می‌شود اما ۸۰ برگ تسهیلات (۴ میلیون و ۲۰۸ هزار تومان) نیز بابت وام جعاله باید پرداخت شود که در مجموع حدود ۲۵ میلیون تومان می‌شود.

برای افراد مجرد تا سقف ۱۴۰ میلیون تومان (۱۰۰ میلیون تومان وام مسکن و ۴۰ میلیون تومان وام جعاله) می‌توانند تسهیلات دریافت کنند یعنی ۲۰۰ برگ تسه (۱۴ میلیون و ۷۲۸ هزار تومان). در شهرستان‌ها افراد مجرد تا سقف ۶۰ میلیون تومان و به میزان ۱۲۰ برگ سهم (۶ میلیون و ۳۱۲ هزار تومان) پرداخت می‌نمایند.

در جدول زیر به تفکیک، مبلغ وام و تعداد برگه سهم قابل‌خرید برای هر فرد مشخص شده است:

بازپرداخت وام مسکن با نرخ بهره ۱۷٫۵ درصد است که برای املاک در مناطق با بافت فرسوده ۱۶ درصد است. برای پرداخت وام مسکن ۱۲ سال طی اقساط ماهانه فرصت پرداخت دارید.

دریافت‌کننده وام با استفاده از دفترچه اقساط که از بانک مسکن دریافت می‌کند، نسبت به پرداخت اقساط به روش ساده اقدام می‌کند. در غیر این صورت پرداخت اقساط به روش پلکانی و باتوجه‌به نرخ تورم پرداخت می‌شود. در روش پلکانی، مبلغ اقساط به تدریج افزایش می‌یابد و در سال اول نسبت به سال‌های آینده مبلغ کمتری دریافت می‌شود.

مدارک لازم برای دریافت وام تسهیلات اوراق بانک مسکن

می‌توانید مدارک مورد نیاز برای اشخاص حقیقی و حقوقی جهت تشکیل پرونده تسهیلات ساخت مسکن را از سایت (https://www.bank-maskan.ir/required-documents-6) مشاهده نمایید این مدارک عبارتند از:

اشخاص حقیقی

1. اصل و کپی تمام صفحات اسناد مالکیت
2. اصل و کپی شناسنامه و کارت ملی مالکین (تمام صفحات)
3. اصل و کپی بنچاق (در صورت لزوم و تشخیص شعبه)
4. اصل و کپی تمامی نقشه‌های معماری مورد تأیید شهرداری مربوطه (ممهور به مهر شهرداری)
5. اصل و کپی کلیه مجوزهای ساختمانی مربوطه اعم از پروانه، عدم خلاف و .
6. نقشه سازه مربوطه (در خصوص پروژه‌های بیش از یک واحد)
7. اخذ قرارداد آسانسور در صورت وجود آسانسور
8. استعلام تسهیلاتی و استعلام چک‌های برگشتی برای دارندگان حساب‌جاری
9. تصاویر مربوط به هزینه‌های قابل‌قبول (عوارض شهرداری و انشعابات)
10. تکمیل نمونه فرم‌های مربوطه

نکته: در صورت تکمیل بودن مدارک فوق و تأیید کلیه مراتب توسط شعبه ذی‌ربط، مدت زمان لازم جهت ارسال پیش نویس به دفترخانه حداقل ۲۸ روز کاری می‌باشد .

اشخاص حقوقی

اصل و کپی اساسنامه شرکت (انجام عملیات احداث در موضوع فعالیت شرکت اوراق قرضه چگونه کار می‌کنند؟ می‌بایستی درج شده باشد)

1. اصل و کپی آگهی تأسیس ثبتی شرکت (حداقل مدت‌زمان فعالیت شرکت از تاریخ ثبت می‌بایست یک سال تمام باشد)
2. اصل و کپی آگهی‌های تغییرات ثبتی شرکت
3. ارائه کد اقتصادی و شناسه ملی شرکت
4. اصل و کپی تمام صفحات شناسنامه و کارت ملی اعضای هیئت‌مدیره، سهام‌داران ۱۰ % و بیشتر و صاحبان امضای شرکت
5. اصل و کپی تمام صفحات اسناد مالکیت
6. اصل و کپی کلیه مجوزهای ساختمانی مربوطه اعم از پروانه، عدم خلاف و.
7. اصل و کپی بنچاق (در صورت لزوم و تشخیص شعبه)
8. تصاویر مربوط به هزینه‌های قابل‌قبول (عوارض شهرداری و انشعابات)
9. اصل و کپی نقشه‌های معماری مورد تأیید شهرداری مربوطه (ممهور به مهر شهرداری)
10. نقشه سازه مربوطه (در خصوص پروژه‌های بیش از یک واحد)
11. اخذ قرارداد آسانسور در صورت وجود آسانسور
12. اظهارنامه مالیاتی و صورت‌های مالی حسابرسی شده توسط حسابرس مستقل مربوط به ۳ سال اخیر شرکت
13. لیست اعضا ممهور به مهر اداره کل تعاون (در خصوص شرکت‌های تعاونی مسکن)
14. تکمیل نمونه فرم‌های مربوطه

مزیت خرید اوراق مسکن نسبت به سپرده‌گذاری

تعداد خریداران مسکن که از اوراق سپرده استفاده می‌کنند افزایش یافته است زیرا این امر می‌تواند به شما کمک کند زودتر به تبادل قرارداد بپردازید و روند خرید یا شروع به ساخت را تسریع کنید.

زمان تفاوت زیادی در بازار املاک ایجاد می‌کند و اگر به‌سرعت حرکت نکنید، می‌توانید ملک مورد نظر خود را از دست بدهید یا با تورم موجود قیمت مصالح ساختمانی برای ساخت ملک افزایش یابد، در این صورت شما متضرر خواهید شد.

مزایای استفاده از اوراق خرید وام تسهیلات مسکن

• این ودیعه سپرده تحت پوشش قانون حمایت از اعتبار مصرف‌کننده ملی است و به دلیل اینکه تحت نظارت دولت و قانونی است، افراد با اطمینان بیشتری می‌توانند نسبت به دریافت آن اقدام کنند.
• از طرفی اوراق سپرده می‌تواند برای افرادی که سپرده نقدی لازم را ندارند در دسترس و مناسب‌تر باشد.
• از دیگر مزایا این اوراق این است که بدون نوبت در اختیار متقاضی وام می‌گیرد.
• این وام را صرفاً متقاضیان خرید مسکن می‌توانند دریافت کنند و مدارک آن‌ها توسط بانک بررسی می‌شود، از این رو امکان سوداگری از بین می‌رود.
• پس از دریافت وام سند ملک در رهن بانک باقی می‌ماند اما به نام متقاضی سند ثبت می‌شود.

جمع‌بندی

اوراق مسکن (تسه) اوراق بهاداری است که بانک مسکن به‌عنوان تسهیلات برای متقاضیان خرید یا ساخت ملک مسکونی در نظر گرفته است. افرادی که توانایی پرداخت مبلغ خرید مسکن یا ساخت آن را ندارند، می‌توانند نسبت به خرید اوراق وام مسکن اقدام نمایند. متقاضیان این وام باید از شرایط وام اوراق مسکن مطلع شوند، برای این کار مشورت با کارگزاران و یا کارمندان بانک مسکن توصیه می‌شود. اما یکی از شروط اصلی آن قدمت ملک است که نباید بیش از ۲۵ سال باشد. مبلغ این وام با توجه‌ به وضعیت تأهل و شهر خرید ملک متفاوت است. قیمت اوراق مسکن باتوجه‌به میزان عرضه و تقاضای آن در بازار فرابورس تعیین می‌شود. همچنین نرخ سود انواع وام مسکن بدون سپرده ۱۷٫۵درصد و مدت‌زمان بازپرداخت آن ۱۲ سال است.