بازار اولیه چیست؟

روش اول ، ثبت سفارش :

بازار اولیه چیست؟

عرضه اولیه سهام شرکت‌ها یکی از جذاب‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس است، ضمن اینکه ریسک چندانی هم ندارد و تقریباً همیشه با سوددهی همراه است. اینجا از آخرین خبرهای عرضه اولیه باخبر شوید.

[توضیح پس از جدول را حتما بخوانید]

عرضه اولیه های 1400

زمان عرضه	شرکت (نماد)	قیمت هر سهم	حداکثر سهم	دارایی پس از عرضه
۲۲ اردیبهشت	مجتمع گسترش صنایع روی ایرانیان (فگستر) ‏	۶۱۸ تومان	۱۳۰ سهم	۲۹ سهم
۲۹ اردیبهشت	تولید و توسعه سرب و روی ایرانیان (فتوسا)	۷۸۴ تومان	۱۳۰ سهم	۲۸ سهم

نکته یک: میزان نقدینگی لازم یا مبلغ موردنیاز برای هر عرضه اولیه با این فرمول به دست می‌آید که میزان سهام قابل عرضه را در تعداد خریداران تقسیم می‌کنیم و با ضرب آن در قیمت هر سهم، به این مبلغ می‌رسیم. حالا اگر کارگزاری‌ای دچار مشکل شد یا به هر دلیلی تعداد خریداران کاهش یافت، طبیعتاً سهام بیشتری به باقیماندگان می‌رسد و مبلغ بیشتری هم لازم است و همین‌طور اگر به هر دلیلی میزان خریداران عرضه اولیه افزایش یافت و مورد استقبال قرار گرفت، سهام کمتری به همه می‌رسد و پول کمتری از حسابتان کسر می‌شود. پس علت تقریبی بودن ستون «پیش‌بینی نقدینگی موردنیاز» و تفاوتش با مبادله نهایی این است.

نکته ۲: روال این است که ارزش هر سهم در عرضه اولیه مشخص شده و دارای کف و سقف معینی است. ولی معمولاً به دلیل استقبال عمومی، این عدد در مبلغ سقف معامله می‌شود. در این ستون ما سقف هر سهم عرضه اولیه را می‌نویسیم. ولی این عدد هم با توجه به رویکرد بازار، تقریبی است.

نکته ۳: ستون آخر، گزارش دارایی عرضه اولیه پس از مبادله است. اینکه به هر مشتری چند سهم رسیده و چقدر دارایی باید در پرتفوی خود داشته باشید. این تعداد سهم با ضرب در مبلغ مشخص شده (ستون سوم) نشان می‌دهد که چقدر باید از حساب شما (یا همان قدرت خرید) کسر شده باشد.

نکته ۴: سعی کنید همیشه ۱۰ درصدی بیشتر از «نقدینگی موردنیاز» به حسابتان در نزد کارگزاری‌ها واریز کنید. چرا؟ چون مبلغ ستون آخر فقط قیمت [تقریبی] تمام شده خرید سهام عرضه اولیه است، درحالی‌که این وسط باید کارمزد کارگزاری را هم به این مبلغ افزود! وگرنه اتوماتیک از تعداد سهام خریداری شده‌تان کسر می‌شود.

نکته ۵: روزهایی که این عرضه انجام می‌گیرد، ممکن است سامانه‌های کارگزاری‌ به دلیل ترافیک بالای مراجعه‌کنندگان دچار اختلال شود. اگر می‌خواهید برای خرید عرضه اولیه وجهی به حساب کارگزاری منتقل کنید و از مبادله روز شلوغ بورس جا نمانید، بهتر است روز قبل از عرضه این کار را انجام دهید و امکان خرید خودکار عرضه اولیه را برای کارگزاری فعال کنید.

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه معادل فارسی اصطلاح «Initial Public Offering» یا «IPO» است و منظور از آن اولین باری است که بخشی از سهام یک شرکت در بازار بورس و به شکل عمومی عرضه می‌شود. در واقع با عرضه‌های اولیه سهام یک شرکت در بازار بورس، آن شرکت از بازار اولیه چیست؟ حالت سهامی خاص خارج و به یک شرکت سهامی عام تبدیل می‌شود و بعد از آن همه مردم می‌توانند سهام آن شرکت را از طریق بازار بورس خریدوفروش کنند.

دلیل استقبال از عرضه اولیه چیست؟ دلیل استقبال سهامداران خرد از عرضه‌های اولیه این است که قیمت سهام شرکت‌هایی که برای اولین‌بار در بازار بورس یا فرابورس عرضه می‌شوند معمولاً در کوتاه‌مدت رشد مناسبی دارد و همین موضوع باعث می‌شود سهامداران با خرید سهام این شرکت‌ها بازدهی مناسبی در کوتاه‌مدت داشته باشند.

چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟

دلیل رشد سهام عرضه اولیه را باید در شرایط پذیرش شرکت‌ها در بازار بورس یا فرابورس جست‌وجو کنیم. توضیح همه این شرایط از حوصله این مطلب بیرون است، اما مثلاً یکی از شرایط پذیرش شرکت‌ها در بورس این است که شرکت باید سودآور باشد و امکان سودآوری در آینده هم وجود داشته باشد و شرکت زیان انباشته نداشته باشد. برای پذیرش در بازار فرابورس هم شرکت باید طرح توجیهی تأییدشده از سوی هیئت‌مدیره داشته باشد که نشان‌دهنده چشم‌انداز روشنی از سودآوری فعالیت‌های شرکت باشد. طبیعی است که سهام چنین شرکت‌هایی معمولاً در بلندمدت هم می‌تواند سودآوری مناسبی داشته باشد (مگر اینکه اتفاقی پیش‌بینی‌نشده باعث شود وضعیت سودآوری شرکت تغییر کند) و خرید آن برای اهالی بازار جذابیت دارد.

چقدر باید برای عرضه اولیه کنار بگذاریم؟

معمولاً خرید عرضه‌های اولیه به نقدینگی زیادی نیاز ندارد (مگر در مواردی که شرکت‌های بزرگی مانند شستا عرضه می‌شوند) و پیشنهاد ما این است که سعی کنید با پول خرد حسابتان در عرضه‌های اولیه شرکت کنید. در ضمن اگر می‌خواهید اعصاب و روان‌تان آسوده باشد، سراغ کارگزاری‌های خلوت‌تری بروید که زیرساخت بهتری دارند و در روزهای عرضه اولیه با قطعی مواجه نمی‌شوند. چون برای این عرضه‌ها معمولا همه سهامداران (حدود ۴ و نیم میلیون سهامدار) حضور دارند و شلوغ‌ترین و نفسگیرترین روزهای بورس را رقم می‌زنند.

نحوه اطلاع از زمان عرضه اولیه

خب راحت‌ترین و سرراست‌ترینش همینجاست! اما بد نیست بدانید اطلاعیه‌های عرضه اولیه را شرکت‌های بورس و فرابورس منتشر می‌کنند. شما هم می‌توانید با مراجعه به بخش اطلاعیه‌های شرکت بورس و فرابورس در جریان این اطلاعیه‌ها قرار بگیرید. اما شاید پیدا کردن اطلاعیه‌های عرضه اولیه در این صفحه‌ها و تجزیه و تحلیل آن‌ها برای افراد تازه‌کار کمی دشوار باشد. برای همین، عرضه اولیه در رده را راه انداخته‌ایم. اینجا ما سعی می‌کنیم از همین منابع، آخرین اطلاعیه‌های عرضه‌های اولیه را اطلاع‌رسانی کنیم و از همه مهم‌تر، میزان تقریبی نقدینگی موردنیاز را هم محاسبه و اعلام کنیم.

در روز عرضه اولیه که معمولاً چهارشنبه‌ها و جدیداً سه‌شنبه‌هاست، ساعت ثبت سفارش از طریق پیام ناظر به اطلاع سهامداران می‌رسد. در حال حاضر روال کار این است که معمولاً ثبت سفارش عرضه‌های اولیه از ساعت هفت‌ونیم صبح آغاز می‌شود.

انواع عرضه اولیه چگونه است؟

شاید بورس‌بازهای حرفه‌ای سریع بگویند که روش‌های عرضه عمومی به روش ثبت دفتری، عرضه عمومی به روش حراج و عرضه عمومی به روش قیمت ثابت ارائه می‌شد ولی ما اینجا از روش‌های رایجی که وجود دارد و در بازار سرمایه و اوراق بهادار ایران استفاده می‌شود، صحبت می‌کنیم.

بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش

در حال حاضر عرضه اولیه سهام شرکت‌های تازه‌وارد به روش ثبت سفارش یا بوک بیلدینگ انجام می‌گیرد. در این روش ابتدا در اطلاعیه عرضه اولیه سهام شرکت مشخص می‌شود که هر شخص حقیقی یا حقوقی حداکثر برای چه تعداد سهم می‌تواند اقدام کند. یک بازه قیمتی هم به‌عنوان سقف و کف قیمت خرید در نظر گرفته می‌شود که تقریباً همیشه سقف قیمتی اهمیت دارد و همه خریداران در همین سقف قیمتی اقدام به خرید می‌کنند.

در روز عرضه اولیه هم چند ساعت فرصت در نظر گرفته می‌شود تا خریداران در این بازه زمانی سفارش خودشان را وارد کنند. بعد از پایان دوره ثبت سفارش، سفارش‌های ثبت شده تجمیع می‌شود و تعداد سهام قابل عرضه به‌شکل مساوی بین خریداران تقسیم می‌شود. در این روش هرچه تعداد خریداران بیشتر باشد، به هر یک از خریداران سهام کمتری خواهد رسید. اما نکته خوبش این است که اگر سفارش‌تان را در بازه زمانی اعلام شده (فرقی نمی‌کند زودتر اقدام کنید یا دیرتر) وارد سامانه معاملات کنید، حتماً موفق به خرید عرضه اولیه خواهید شد.

روش ثبت سفارش یا بوک‌بیلدینگ چند سالی است که در بازار بورس ایران باب شده و فعلاً به نظر هم نمی‌رسد این روش تغییر کند. پیش از این، برای عرضه‌های ابتدایی از روش حراج استفاده می‌شد که در آن روش، روز و ساعت خاصی برای ارائه سهام شرکت تازه‌وارد اعلام می‌شد و خریداران رأس آن ساعت سفارش خودشان را وارد سامانه معاملات می‌کردند. در روش حراج اولویت خرید با کسانی بود که سفارش خودشان را زودتر وارد می‌کردند و کسانی که دیرتر اقدام به این کار می‌کردند ممکن بود موفق به خرید هیچ سهمی نشوند.

خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی

یکی از خدماتی که بعضی از کارگزاری‌ها برای جذب مشتری ارائه می‌دهند، گاه با عنوان «خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی» یا «خرید عرضه اولیه بدون پول» تبلیغ می‌شود. ماجرا این است که کارگزاری‌ها می‌توانند متناسب با ارزش سبد سهام مشتریان برای آن‌ها اعتبار در نظر بگیرند و مشتریان می‌توانند با این اعتبار، اقدام به خریدوفروش سهام کنند. (قبلاً سقف اعتبار ۶۰ درصد از ارزش سبد سهام مشتری بود که به‌مرور این سقف کاهش پیدا کرده و اکنون طبق آخرین ابلاغیه به ۱۵ درصد رسیده است).

دریافت اعتبار از بازار اولیه چیست؟ هر کارگزاری هم شرایط خاص خودش را دارد و هر کدام از کارگزاری‌ها بسته‌های اعتباری خاصی را به مشتریان‌شان پیشنهاد می‌کنند. اما در نهایت این اعتبار بر اساس ارزش سهامی که در آن کارگزاری دارید، تعیین می‌شود و استفاده از این اعتبار شرایط و تعهداتی دارد (مثلاً ممکن است این اعتبار ماهانه باشد و اگر مشتری این اعتبار را به موقع تسویه نکند، کارگزاری می‌تواند برای تسویه این اعتبار بخشی از سهام مشتری را بفروشد) که در نهایت شاید برای کسانی که تازه وارد بازار سهام می‌شوند و می‌خواهند عرضه اولیه بخرند مناسب نباشد. ضمن اینکه کارگزاری‌هایی که با ارائه خدمات اعتباری اقدام به جذب مشتریان زیادی کرده‌اند اکنون با ترافیک کاربران مواجهند و در روزهایی که عرضه اولیه صورت می‌گیرد ممکن است با کندی و قطعی همراه باشند.

بهترین زمان فروش عرضه‌های اولیه

سهام شرکت‌هایی که برای اولین‌بار در بورس عرضه می‌شوند معمولاً تقاضای خرید زیادی دارد و بعد از روز عرضه اولیه تا چند روز یا حتی چند هفته با صف خرید همراه است. ساده‌ترین راه برای تشخیص زمان فروش و شناسایی سود سهم‌های عرضه‌اولیه‌ای این است که تابلوی معاملات سهم را دنبال کنید و روزی که صف خرید عرضه شد و قیمت سهم به اصطلاح به تعادل رسید، شما هم سهم‌تان را بفروشید.

اما توجه داشته باشید که بیشتر شرکت‌هایی که با این روش عرضه اولیه وارد بازار سهام می‌شوند، پتانسیل سودآوری بالایی دارند و قیمت سهم‌شان پس از متعادل شدن هم می‌تواند به‌مرور افزایش پیدا کند. در واقع بعضی از این شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت هم مناسبند و اگر بتوانید پناسیل‌های سودآوری را در این شرکت‌ها تشخیص دهید و سهام شرکت‌های قوی‌تر را برای مدت طولانی‌تری در سبد سرمایه‌گذاری‌تان نگه دارید، احتمالاً سود بسیار بیشتری عایدتان خواهد شد.بازار اولیه چیست؟

عرضه اولیه چیست

معمولاً شرکت هایی که قصد وارد شدن به بازار بورس یا فرابورس را دارند ، شرکت هایی با عملکرد قابل قبول و بازدهی مثبت می باشند ، به همین دلیل سهام آنها در بازار سرمایه از اقبال خوبی برخودار است . این شرکت ها پس از کسب مجوز های لازم از سازمان بورس وارد این بازار شده و اقدام به عرضه سهام خود در تعداد و قیمت مشخص می کنند ، این نوع سهام که برای اولین بار در بازار بورس و یا فرابورس عرضه می شود اصطلاحاً عرضه اولیه نام دارد .

برای مشاوره خرید عرضه اولیه سهام در بورس

برای مشاوره خرید عرضه اولیه سهام در بورس

عناوین اصلی این مقاله

طبق قوانین سازمان بورس تمامی شرکت هایی که قصد وارد شدن به بازار بورس را دارند ملزم به رعایت استاندارد های سازمان بورس و دریافت مجوز و تاییدیه از سوی این سازمان می باشند . این شرایط سبب شده تا وارد شدن به بازار بورس نسبت به سایر بازار های مالی تا حدودی دشوارتر باشد ، شرکت هایی که موفق به کسب مجوز های لازم می شوند قادر به فعالیت در این بازار می باشند .

اما در صورتی که موفق به کسب تاییدیه از سوی سازمان بورس نشوند دیگر مجاز به فعالیت در بازار بورس نیستند . در این شرایط این شرکت ها می توانند وارد بازار فرابورس شوند و بعد از رسیدن به شرایط مورد نظر سازمان بورس مجدداً اقدام به درخواست برای حضور در بازار بورس کنند و تا آن زمان می توانند به فعالیت در بازار فرابورس که از قوانین ساده تری برای ورود و فعالیت در آن نسبت به بازار بورس برخوردار است کنند .

معمولاً شرکت هایی که اقدام به عرضه سهام خود در بازار بورس می کنند ، شرکت هایی هستند که در طول فعالیت خود دارای عملکرد قابل قبولی بوده و بازدهی مثبتی را تجربه کرده اند . از این رو سهام آنها در بازار بورس از اقبال خوبی برخودار بوده و غالباً با استقبال خوبی در این بازار مواجه می شود . این شرکت ها پس از وارد شدن به بازار بورس اقدام به عرضه سهام خود تحت عنوان عرضه اولیه در این بازار می کنند .
در ادامه به توضیح عرضه اولیه سهام و نکات مرتبط با روش های خرید آن می پردازیم . همچنین جدولی ارائه می دهیم که در آن لیست جدیدترین شرکت هایی که دارای عرضه اولیه سهام در بازار بورس هستند ذکر شده است .

عرضه اولیه چیست

هنگامی که شرکتی پس از کسب مجوز های لازم از سازمان بورس و یا فرابورس برای اولین بار وارد بازار سرمایه می شود، اقدام به عرضه سهام خود در قیمت و تعداد مشخص می کند . به این نوع سهام ها که برای اولین بار در بازار بورس عرضه می شوند اصطلاحاً عرضه اولیه سهام آن شرکت گفته می شود . به عبارت دیگر ، به تعداد مشخصی از سهام یک شرکت که در قیمت مشخص برای اولین بار در بازار بورس عرضه می شود ، عرضه اولیه (IPO) گفته می شود.

IPO مخفف کلمه Initial Public Offering می باشد و به معنی عرضه اولیه می باشد که در اکثر مواقع از اقبال خوبی در بازار بورس برخوردار هستند و تقاضای بالایی دارند . به طور کلی عرضه اولیه به دو روش ثبت سفارش و بوک بیلدینگ ( Book Building ) ، خریداری می شود که در ادامه به شرح کامل این روش ها پرداخته شده است .

علت علاقه مندی افراد به خرید عرضه اولیه سهام ها ؟

تجربه نشان داده است که عرضه اولیه سهام ها غالباً سود ده می باشند و این امر به این دلیل است که شرکت ها معمولاً سهام های خود را با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی سهام قیمت گذاری می کنند ، در نتیجه این امر ، غالباً این سهم ها با افزایش قیمت و به طبع آن افزایش سود دهی مواجه هستند .

از آنجایی که در طول زمان عرضه های اولیه بسیاری در بازار بورس و یا فرابورس ارائه شده و در اکثر این عرضه ها شاهد درصد سود بالای سهامداران این شرکت ها بوده ایم در نتیجه باعث شده است تا عرضه های اولیه درجه محبوبیت بالایی در بین افراد فعال در بازار بورس و یا فرابورس داشته باشند .

همانند عرضه اولیه سهام شرکت ها صندوق های سرمایه گذاری موجود در بازار بورس نیز از سود تقریباً تضمین شده ای برخوردار می باشند ، از جمله ی این صندوق ها می توان به صندوق دارا دوم اشار ه کرد که با توجه به شرایط موجود و همچنین نماد های تشکیل دهنده این صندوق می توان انتظار کسب سود بالا از این صندوق ها را داشت .

روش های خرید عرضه اولیه

روش های متعددی برای خرید عرضه اولیه سهام ها وجود دارد اما دو روشی که نسبت به سایر روش ها رایج تر هستند عبارتند از ثبت سفارش و بوک بیلدینگ که روش دوم نسبت که روش ثبت سفارش جدیدتر بوده و بیشتر استفاده می شود . هر کدام از این روش های خرید سهام ویژگی های متفاوت و مختص خود را دارند که در ادامه به بررسی آنها خواهیم پرداخت .

روش اول ، ثبت سفارش :

در این روش خرید سهام به این صورت می باشد که شرکت ها تعداد سهام منتشر شده ، حداکثر تعداد سهمی که هر فرد می تواند خریداری کند و بازار اولیه چیست؟ قیمت هر سهم خود را برای عرضه اولیه در بازار بورس اعلام می کنند . افراد با توجه به این اطلاعات می توانند اقدام به ثبت سفارش برای خرید سهام شرکت مورد نظر کنند .

نکته ای که در این نوع روش خرید وجود دارد این است که با توجه به اینکه عرضه اولیه ها معمولاً با تقاضای بالایی مواجه بوده و همچنین با توجه به محدودیتی که در مقدار سهام عرضه شده وجود دارد ، امکان اینکه تعداد سهام کمتر از مقدار تقاضا شده باشد بالا می رود که این باعث شده تا در این روش بحث اولویت زمانی مطرح شود بدین معنا که حق تقدم با افرادی است که زودتر اقدام به ثبت سفارش کرده و در اولویت برای خرید سهام قرار دارند.

روش دوم ، بوک بیلدینگ :

این روش نسبت به روش قبلی جدیدتر بوده و به تازگی معرفی شده است . تفاوت این روش با روش ثبت سفارش در این است که در روش بوک بیلدینگ دیگر اولویت زمانی مد نظر نمی باشد بلکه اولویت قیمتی مد نظر است . روش خرید در این حالت به این صورت می باشد که تعداد مشخصی از سهام شرکت در بازه قیمتی مشخصی ارائه می شود و خریدار مختار است تا قیمت مورد نظر خود را در بازه قیمتی تعیین شده انتخاب کند ، اما در آخر اولویت با کسانی است که بیشترین قیمت را پیشنهاد داده اند و سهام شرکت به تعداد مساوی بین این افراد تقسیم می شود .
به طور مثال اگر شرکتی عرضه اولیه سهام خود را یک میلیون سهم و بازه قیمتی هر سهم را هزار ( 1000 ) تا دو هزار ( 2000 ) ریال تعیین کند ، در این صورت این تعداد سهام در بین افرادی که بیشترین قیمت را پیشنهاد داده اند بازار اولیه چیست؟ به صورت مساوی تقسیم می شود .

آیا عرضه اولیه سهام ها همیشه سود ده می باشد؟

علی رغم باور عمومی که وجود دارد مبنی بر اینکه عرضه اولیه سهام ها همیشه سود ده می باشد ، باید گفت که گاهی عکس این باور اتفاق می افتد و این نوع سهام ها تنها بازدهی مثبت ندارند بلکه شخص خریدار متحمل ضرر نیز می شود.
در نتیجه وجود این باور که عرضه اولیه سهام ها سود ده می باشد نباید باعث شود تا از بررسی دقیق و رعایت احتیاط در هنگام خرید این نوع سهم ها چشم پوشی کنیم.
دلایل متعددی برای بروز این مشکل می تواند وجود داشته باشد ، که از جمله آنها می توان به نزدیک بودن قیمت تعیین شده برای عرضه اولیه سهم ها به ارزش واقعی آنها و همچنین اقدام شرکت به عرضه اولیه سهام خود در هنگامی که بازار به طور کلی در شرایط خوبی به سر نمی برد اشاره کرد .

زمان خرید عرضه های اولیه جدید

بر طبق قانون سازمان بورس هر شرکت موظف می باشد تا حداقل 48 ساعت قبل از عرضه اولیه سهام خود خبر ورود سهام جدید را در بخش اطلاعیه های سایت بورس یا فرابورس اعلام کند . سهامداران با مراجعه به این بخش در سایت سازمان بورس و یا فرابورس می توانید از فهرست شرکت های با عرضه اولیه در این بازار مطلع شوند .
همچنین در ادامه جدولی ارائه شده است که در آن لیست جدیدترین شرکت هایی که دارای عرضه اولیه در بازار بورس و یا فرابورس هستند ذکر شده است .

نام شرکت	نماد	زمان سفارش گیری	جزئیات
صنایع چوب خزر کاسپین	چخزر	متعاقباً اعلام خواهد شد	جزئیات عرضه اولیه چخزر
توسعه سرمایه و صنعت غدیر	سغدیر	متعاقباً اعلام خواهد شد	جزئیات عرضه اولیه سغدیر
فرآوری معدنی اپال کانی پارس	اپال	متعاقباً اعلام خواهد شد	جزئیات عرضه اولیه اپال

برای اطلاع از جدیدترین عرضه اولیه بورس و فرابورس می توانید در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید . همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون عرضه اولیه پاسخ دهند .

در ادامه بخوانید: دریافت کد بورسی

سوالات متداول

1- ✔️ عرضه اولیه سهام به چه معنا می باشد؟

✔️ سهام یک شرکت که برای اولین بار در بازار بورس و یا فرابورس عرضه می شود اصطلاحاً عرضه اولیه IPO نامیده می شود که در این مقاله به ارائه مطالب مرتبط با عرضه اولیه و روش های خرید آن می پردازیم .

2- ✔️ چگونه می توان عرضه اولیه سهام ها را خریداری کرد؟

✔️ غالباً خرید این نوع سهام ها به دو روش ثبت سفارش و بوک بیلدینگ صورت می گیرد که در این مقاله به شرح کامل این روش ها و تفاوت آنها با یکدیگر پرداخته شده است .

3- ✔️ دلیل محبوبیت عرضه اولیه چه چیزی می باشد؟

✔️ تجربه نشان داده است که عرضه اولیه غالباً سود ده می باشد که باعث شده تا این نوع سهام ها از درجه محبوبیت بالایی در بین افراد فعال در بازار بورس برخوردار باشند که در متن مقاله به ذکر دلایل سودده بودن و محبوبیت عرضه اولیه پرداخته شده است .

منظور از عرضه اولیه سهام (IPO) در بورس چیست؟

عرضه اولیه سهام یا (Initial Public Offering) چیست؟

عبارت است از ورود سهام یک شرکت به بازار بورس برای نخستین بار. در طی این فرآیند بخشی از سهام شرکت‌ها معمولا با قیمتی کمتر از ارزش واقعی در بازار بورس ارائه می‌شود. به این ترتیب سهام شرکت‌ها به منظور خرید و فروش در دسترس عموم قرار می‌گیرد. آن‌چه که عرضه اولیه را جذاب می‌کند سودآوری آن است. در ادامه می‌توانید دلایل این سودآوری را مطالعه کنید.

عرضه اولیه سهام (IPO) مفهومی است که در بازارهای مالی مطرح می‌شود. اکثر معامله گران عرضه‌های اولیه را بهترین فرصت برای سرمایه‌ گذاری می‌دانند. از همین رو توجه به این امر بسیار حائز اهمیت است. با آگاهی و اطلاع از این مفهوم و کارکرد آن، می‌توان با مبالغی نه چندان زیاد وارد بازار بورس شد و از سود حاصل از این سهام نهایت استفاده را برد. در واقع آن‌چه که در مورد عرضه‌های اولیه بسیار مهم است همین سودآوری آن‌هاست.

آشنایی با مفهوم عرضه اولیه سهام

برای تعریف این مفهوم به شکل ساده و خلاصه می‌توان گفت زمانی که شرکت‌ها برای نخستین بار اقدام به ورود به بازار سرمایه می‌کنند، ارائه‌ی سهام آن‌ها در قالب عرضه اولیه سهام صورت می‌گیرد. با این کار سهام شرکت مذکور به صورت عمومی در بازار بورس قابل معامله خواهد بود. به این ترتیب آن شرکت، دیگر یک شرکت سهامی خاص نخواهد بود و به سهامی عام تغییر پیدا می‌کند.

اما چرا شرکت‌ها تمایل دارند وارد بازار بورس شوند؟ این کار چه مزایایی برای آن‌ها دارد؟ در پاسخ به این سوال می‌توان به یک مورد مهم اشاره کرد: جذب سرمایه. شرکت‌ها به منظور تامین مالی و پیشرفت، باید در مسیر توسعه قرار گیرند. برای چنین کاری به سرمایه نیاز دارند و این امر از طریق فرآیند عرضه اولیه سهام قابل انجام است. به این ترتیب شرکت‌ها بخشی از سهام خود را وارد بازار سرمایه می‌کنند.

چرا عرضه اولیه سهام سودآور است؟

افراد بسیاری عرضه اولیه سهام را معادل پس‌انداز می‌دانند. این افراد معتقدند که تا حد ممکن باید تمامی عرضه‌ اولیه‌ها را خرید و تا چند سال سهام‌داری کرد. یکی از دلایل مهمی که در سودآوری عرضه‌های اولیه دخیل است، قیمت پایین آن است.

قیمت هر برگ سهم در هنگام عرضه اولیه کمتر از ارزش ذاتی آن است. به همین دلیل سهم با اطمینان بیشتری نسبت به سایر سهام رشد خواهد کرد. همین امر موجب می‌شود افراد زیادی به منظور سرمایه‌گذاری، عرضه اولیه را خریداری کنند.

از سویی دیگر به دلیل وجود محدودیت در تعداد مجاز سهام برای خرید و هم‌چنین محدودیت در تعداد سهام عرضه‌شده نیز تقاضای خرید از جانب افراد فراوان است. اصولا تعداد سهام مجاز برای هر فرد چندان قابل‌توجه نیست و این امر به خصوص در عرضه‌ اولیه‌های شش ماه نخست سال ۹۹ بیشتر به چشم می‌خورد و به همین دلیل افراد پس از خرید عرضه اولیه سهام تمایل دارند که تعداد سهام خود را اضافه کنند. از همین رو سهم تا مدتی خریدار دارد و شاهد صف خرید خواهد بود. همین امر منجر به افزایش قیمت و در نتیجه‌ سودآوری خواهد شد. اما در سال 1400 تا الان بدلیل ریزش بازار و عدم تمایل عموم افراد به بازار سرمایه، شاهد صفوف سنگین خرید برای عرضه های اولیه نیستیم و عموما بعد از مدت کوتاهی از صف خرید خارج شده و بعضا متاسفانه منفی هم میشوند!

خرید عرضه اولیه سهام به چه صورتی انجام می‌شود؟

برای خرید عرضه اولیه سهام در ابتدا نیاز به کد بورسی دارید. کد بورسی مانند کد ملی است و به منزله‌ی هویت شما در بازار بورس است. پس از دریافت کد بورسی، می‌توانید سهام مورد نظر خود را خریداری کنید.

اما در مورد خرید عرضه اولیه باید گفت که این سهام تنها در زمان‌های خاصی قابل خریداری هستند. روال کار به این صورت است که خبر انتشار عرضه اولیه سهام یک شرکت منتشر می‌شود. در این خبر مشخص می‌شود که عرضه‌ی سهام در چه تاریخ و ساعتی انجام خواهد شد و چه میزان سهام در این عرضه ارائه خواهد شد. پس افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه دارند باید گوش ‌به زنگ باشند تا از اخبار آن مطلع شوند.

در مورد عرضه اولیه سهام نکته‌ای وجود دارد و آن محدودیت تعداد سهام قابل خرید برای هر کد بورسی است. از آن‌جا که عرضه‌های اولیه عموما به دلیل سوددهی، خریداران و متقاضیان فراوانی دارند، به منظور حفظ عدالت، میزان سهام مجاز برای هر کد بورسی در اطلاعیه‌های منتشر شده مشخص می‌شود. به این ترتیب متقاضیان باید در بازه‌ی زمانی مشخص شده سفارشات خرید خود را ثبت کنند و منتظر تخصیص سهام بمانند.

روش بوک بیلدینگ چیست؟

در روش بوک بیلدینگ بهترین مزیت امکان درج سفارش خرید به قیمت‌های مختلف میباشد. در این روش، هر سفارش با توجه به حداکثر حجم تعیین شده و در قیمتی که خریدار مشخص می‌کند در سامانه معاملات ثبت میشود. بنابراین در توزیع سهام نابرابری و بی عدالتی از بین میرود و همه معامله گرانی که ثبت سفارش خود را انجام داده اند، به تعداد مساوی مالک سهام مدنظر میشوند .

برخی از کارگزاری‌ها امکان خرید اتوماتیک عرضه اولیه سهام را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند. به این طریق تنها کافی است توافق‌نامه‌ی خرید عرضه اولیه را تایید کنید و حساب خود را شارژ کنید تا سر موعد سیستم به صورت خودکار سفارش شما را ثبت کند. بدین ترتیب دیگر نیازی به ثبت سفارش از جانب شما وجود ندارد.

مبلغ لازم برای خرید عرضه اولیه سهام چقدر است؟

گفتیم که قیمت هر برگ سهم و هم‌چنین تعداد مجاز برای هر کد بورسی در اطلاعیه‌ی مربوط به عرضه اولیه سهام مشخص می‌شود. مثلا ممکن است قیمت هر برگ سهم یک شرکت در عرضه اولیه ۱۵۰۰ تومان و تعداد مجاز برای هر کد بورسی ۱۰۰۰ برگه سهم باشد. به این صورت حداکثر مبلغی سفارش می‌تواند ۱,۵۰۰,۰۰۰ تومان باشد. با این‌همه شما می‌توانید تعداد سهام را در سفارش خود کمتر از میزان مشخص شده ثبت کنید (مثلا ۳۰۰ سهم). اما توجه کنید که قیمت را روی قیمت حداکثری اعلام شده وارد کنید.

نکته دیگر در خصوص عرضه اولیه سهام این است که پس از تخصیص سهام، تعداد سهام تعلق‌یافته به هر کد بورسی کمتر از تعدادی است که از پیش تعیین شده بود. این امر به دلیل استقبال از عرضه‌های اولیه است. در مثال بالا ممکن است در صورت مشارکت بالای افراد، سهام اختصاص‌یافته به هر کد بورسی به جای ۱۰۰۰ عدد ۷۰۰ عدد باشد.حالا شاید برای شما این سوال ایجاد شود که این اختلاف مبلغ پرداختی و سهام اختصاص یافته چه میشود؟ به تعداد سهامی که برای شما خریداری شده پول کسر میگردد و مابقی در حساب کارگزاری شما باقی میماند و قابل برداشت است.

چگونه می‌توان بدون موجودی کافی، عرضه اولیه را خریداری کرد؟

تعدادی از کارگزاری‌ها برای جذب مشتری بیشتر و البته یک نوع خدمت جذاب، بدون داشتن موجودی ریالی از سوی معامله گر و به نمایندگی از او عرضه اولیه را خریداری می‌کنند، اما آنها با این کار به معامله گر یک نوع اعتبار یا به اصطلاح بونس می‌دهند. معمولا اگر معامله گر پس از چند روز کاری با کارگزاری‌ تسویه حساب کند، صاحب سهام میشود در غیر این صورت کارگزاری، سهام را می‌فروشد تا بدهی معامله گر را تسویه کند.

مناسب‌ترین زمان برای فروش عرضه اولیه

یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های خریداران عرضه اولیه، زمان فروش آن است. اولین سوالی که به محض خرید سهام برای معامله‌گران پیش می آید این است:‌ سهمم را چه زمانی بفروشم؟

پاسخ به این سوال چندان ساده نیست. چرا که این امر در گرو عوامل متعددی است. افراد با استراتژی‌های متفاوتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. از همین رو فرآیند خرید و فروش سهام نیز در این موارد متفاوت است. اما به طور کلی باید با توجه به اهدافی که برای سهم در نظر گرفته شده و هم‌چنین با مطالعه‌ی اخبار و تحلیل‌ها و جستجو در مورد شرکتی که سهام آن را خریداری کرده‌اید می‌توانید برای خود یک برنامه‌ی خروج از سهم داشته باشید.

برای هر سهم در بازار بورس تارگت‌ها و قیمت‌هایی پیش‌بینی می‌شود که ممکن است سهم در آینده به آن‌ها برسد. اما نکته‌ی کلی در این میان این است که چه عرضه‌های اولیه و چه سایر سهام تا زمانی که تقاضای خرید آن‌ها در بازار زیاد باشد، سودآور خواهند بود.

شاید فردی پس از کسب ۵۰ درصد سود از عرضه اولیه سهام بخواهد آن را بفروشد. ممکن است فرد دیگری با دید بلندمدت بخواهد سهام‌ را بیش از شش ماه نگهداری کند. تمام این موارد به تحلیل‌ها و اخبار و حواشی پیرامون سهم و هم‌چنین روند بازار بستگی دارد.

تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در سال 1401 چیست؟✔

در برخی از موارد پذیره نویسی و عرضه اولیه به علت شباهتی که دارند ممکن است اشتباه گرفته شوند به همین منظور در این مقاله از آکادمی حامی سرمایه پارسیان به تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی پرداخته‌ایم. درواقع پذیره ‌نویسی قبل از تأسیس شرکت انجام می‌شود و همانند قراردادی بین سرمایه‌گذار و مؤسس است که سرمایه لازم برای تأسیس شرکت تأمین شود. در نهایت پس از ثبت شرکت، وارد بازار فرابورس خواهد شد.

اما در عرضه اولیه شرایط کمی متفاوت است. معمولاً شرکت‌هایی به بازار بورس اوراق بهادار می‌پیوندند که چندین سال از فعالیتشان گذشته باشد. زمانی که یک شرکت بخشی از سهام خود را برای فروش در بازار بورس قرار می‌دهد برای اولین‌بار سفارش‌گذاری انجام می‌شود و متقاضیان سفارش خرید ثبت می‌کنند. به این پیشنهاد اولیه خرید که برای اولین‌بار ایجاد می‌شود عرضه اولیه گفته می‌شود. در ادامه مقاله که بخشی از آموزش بورس در مشهد آکادمی حامی سرمایه می باشد، بیشتر راجع به تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی صحبت کردیم و مباحث بین این دو را خیلی دقیق‌تر بازگو کرده‌ایم.

بورس چیست؟

بورس بازاری است که در آن دارایی جابه‌جا می‌شود و این دارایی می‌تواند در شکل‌های مختلفی مثل بورس کالا، بورس اوراق بهادار و… باشد. البته در بازاری مثل فارکس ارز جابه‌جا می‌شود و این نوع بازار در ایران فعال نیست. سرمایه‌گذاران این بازار بر اساس خریدوفروش اوراق بهادار، کالا و… کسب سود می‌کنند. البته این بازار یک‌طرفه نیست و همیشه سرمایه‌داران سود نمی‌کنند و گاهی نیز متحمل ضرر می‌شوند. به بیان ساده‌تر بورس بستری است برای ایجاد معاملات اوراق بهادار.

بازار بورس ایران به چهار دسته تقسیم‌بندی می‌شوند که هرکدام از این بازار‌ها تکنیک‌های مخصوص به خود دارد.

بازار بورس ایران شامل چهار دسته:

• فرابورس: این نوع بازار شرکت‌های کوچک‌تری است که شرایط ورود به بازار بورس اوراق بهادار را ندارند. اغلب شرکت‌های که از طریق پذیره نویسی ثبت شده‌اند به این بازار وارد می‌شوند ولی اکثر شرکت‌های بزرگ به صورت عرضه اولیه به بازار بورس وارد می‌شوند که این یکی از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.
• بورس اوراق بهادار: در این نوع بورس اوراق بهادار، سهام شرکت‌ها و… خریدوفروش می‌شوند.
• بورس کالا: در این نوع بورس کالا خریدوفروش می‌شود.
• بورس انرژی: با هدف نظم‌بخشی، نظارت و تسهیل معاملات حاملان انرژی و دارایی‌های بر پایه حاملان انرژی به وجود آمده است.

بازار فرابورس خود به 6 درسته جداگانه تقسیم‌بندی می‌شود:

• بازار اول
• بازار دوم
• بازار سوم
• بازار پایه (زرد، نارنجی، قرمز)
• بازارهای ابزار نوین
• بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME)

پذیره نویسی چیست؟

در ادامه مقاله تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی به توضیح پذیره نویسی میپردازیم، شرکت‌ها در هنگام تأسیس به سرمایه‌گذار جهت تأمین سرمایه اولیه نیاز دارند و مؤسسین برای جذب این افراد از طریق پذیره نویسی اقدام می‌کند. پذیره نویسی عملی حقوقی است که سرمایه‌گذار موظف است بخشی از سرمایه اولیه شرکت را بپردازد.

پذیره ‌نویسی پس از امضا تمام مؤسسان شرکت و ارائه طرح به اداره ثبت شرکت‌‌ها انجام می‌پذیرد و اداره ثبت پس از بررسی طرح آن را منتشر می‌کند. سپس سرمایه‌گذاران با دیدن شرکت و بررسی آن شرکت مبلغ موردنیاز را پرداخت می‌کنند. (این مبلغ باید حداقل 35 درصد مبلغ تعهد شده باشد) در واقع سرمایه‌گذار متعهد می‌شود مبلغ موردنیاز را در ازای خرید اوراق بهادار تأمین نماید. این موضوعات تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

در پذیره‌نویسی سرمایه‌گذاران بر روی شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند که هنوز تأسیس نشده است. این نوع سرمایه‌گذاری ریسک بالایی که دارد؛ پس از ترقی شرکت سود خوبی نصیب سرمایه‌گذاران خواهد شد. همچنین این افراد در پذیره‌نویسی سهام جدید شرکت اولویت خواهند داشت. در پذیره نویسی قیمت ثبت سفارش ثابت و برابر 1000 ریال به‌ازای هر سهم است و مدت‌زمان ثبت سفارش برای متقاضیان حداکثر 30 روز است.

از آنجایی که این شرکت‌ها پس از فروش سهام خود به سرمایه‌گذاران تبدیل به سهامی عام شده‌اند؛ بازگشایی سهم آنها در بورس به شرطی انجام می‌پذیرد که شرکت تأسیس شده باشد و مجوزهایی که لازمه گرفته شده باشد. این فرایند ممکن است ماه‌ها طول بکشد. پس از بازگشایی این شرکت‌ها معمولاً در بازارهای پایه فرابورس منتشر می‌شوند.

مطالب اعلامیه پذیره نویسی چیست؟

مطالبی که در اعلامیه منتشر می‌شود یکی از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد. این اطلاعات باید به‌صورت جامع باشد تا سرمایه‌گذاران اطلاعات لازم را از شرکتی که قصد دارند روی آن سرمایه‌گذاری کنند به دست آورند. این اطلاعات شامل موارد زیر است:

• نام شرکت
• شرحی از فعالیت سازمان و یا شرکتی که قرار است در آینده تأسیس شود.
• مرکز اصلی شرکت در کجا قرار دارد و مکان شعب آن در صورت نیاز.
• برای ثبت شرکت چه میزان زمان نیاز است؟
• خلاصه‌ای از رزومه مؤسسین شرکت و فعالیت‌های آنها در زمینه‌های مشابه
• آدرس و محل اقامت مؤسسین
• بررسی سرمایه غیرنقدی شرکت، شرحی از بازار اولیه چیست؟ موجودی و مواد اولیه و مصرفی همچنین تجهیزات مورداستفاده در شرکت
• در صورتی که مؤسس‌های شرکت مزایا و شروطی برای خود در نظر گرفته‌اند شرح دقیق شروط چیست.

و بسیاری موارد دیگر که ما در این بخش به مهم‌ترین موارد اشاره کردیم.

پذیره نویس‌هان چند نفر باید باشند؟

در شرکت‌های سهامی عام هیئت‌مدیره از 5 نفر صاحب سهم تشکیل شده است. پس تعداد پذیره نویسان باید به‌اندازه‌ای باشد که محدودیت تعداد هیئت‌مدیره بازار اولیه چیست؟ را رفع کند. البته برای حداکثر تعداد هیئت‌مدیره قانونی وضع نشده است و این تعداد می‌تواند تا چندین هزار نفر هم برسد. تعداد پذیره نویسان در شرکت های تازه تاسیس میتواند اندک باشد که از تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی است.

انواع پذیره نویسی

بسته به نوع تعهد پذیره نویس می‌توان آنها را به دو دسته طبقه‌بندی کرد. در دسته اول پذیره نویس متعهد است که اگر تمامی اوراق بهادار شرکت در موعد مقرر فروش نرفت مابقی سهم را خریداری کند. این پذیره نویس شخص سومی است که جدا از سرمایه‌گذاران است و به آن کارگزار می‌گویند. سپس او قیمت هر سهم را ارزیابی و برای عرضه عمومی منتشر می‌کند. اما در نوع دوم پذیره نویسی تعهدی برای فروش وجود ندارد. شرکت تأمین سرمایه تلاش برای فروش دارد اما چون اجباری در خرید وجود ندارد ممکن است علی‌رغم تلاش فراوان پیداکردن بازار اولیه چیست؟ سرمایه‌گذار نتیجه‌بخش نباشد.

عرضه اولیه چیست؟

در ادامه مقاله تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی به بررسی مفهوم عرضه اولیه میپردازیم، شرکت‌های زیادی در بازار بورس ایران معامله می‌شوند و این شرکت‌ها روز اول به‌صورت عرضه اولیه منتشر شده‌اند. از این رو واژه عرضه اولیه به معنی اولین روز معامله یک سهم به وجود آمد. این نوع فروش اولیه به‌صورت ثبت سفارش انجام می‌شود عرضه اولیه می‌گویند که از کلمة IPO گرفته شده است. در ادامه موضوعاتی بحث می‌شود که تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

زمانی که شرکتی برای اولین‌بار به بازار بورس می‌پیوندد در اولین روز معامله سهام این شرکت یا سازمان، در بازه قیمتی تعیین شده (با توجه به نوع شرکت هر بازه قیمتی می‌تواند باشد) به فروش می‌رسد. برای خرید عرضه اولیه سقف خرید در نظر گرفته شده است و هر شخص می‌تواند مقدار مشخصی سهم بخرد. اگر تعداد متقاضیان بالا باشد به نسبت میزان کمتری سهم به هر شخص خواهد رسید. مدت‌زمان سفارش‌گذاری عرضه اولیه حدود 3 ساعت است.

عرضه اولیه شدن یک شرکت به این معنی نیست که شرکت به‌تازگی شروع به کار کرده است. ممکن است یک شرکت سال‌ها فعال باشد و به‌تازگی به بازار بورس پیوسته باشد. اکثر عرضه اولیه‌ها چون در یک بازه قیمتی پایین به فروش می‌رسند پس از مدت کوتاهی سود خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند. این میزان سود بسته به نوع شرکت می‌تواند متفاوت باشد. این موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد.

پیوستن به بازار بورس ایران برای شرکت‌ها یک مزیت بزرگ به‌حساب می‌آید. این شرکت‌ها نقدینگی برای ادامه و توسعه کسب‌وکار خود به دست می‌آورند و برخلاف وام‌های بانکی این نوع تأمین نقدینگی بدون بهره است. اما در عوض سازمان‌ها موظف به ارائه شفاف صورت‌های مالی برای سرمایه‌گذاران هستند.

سرمایه‌گذاران چگونه بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تشخیص دهند؟

یکی از سؤالات مهم برای کسانی که عرضه اولیه خریداری کردند این است که سرمایه‌گذاران چگونه بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تشخیص دهند؟ نمی‌توان به طور قطعی گفت بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه چه زمانی است. اما نگهداری طولانی‌مدت آن باعث نمی‌شود سود کلانی نصیب شما شود. از این رو سرمایه‌گذاران باید این زمان را با توجه به شرایط بازار تشخیص دهند. از آنجایی که سهم برای اولین‌بار وارد بازار شده است تشخیص این زمان برای افراد حرفه‌ای نیز مشکل خواهد بود.

برخلاف پذیره نویسی، هدف عرضه اولیه سود 10 تا 20 درصد است و هرچه این سود بیشتر شود؛ نگهداری آن ریسک بیشتری دارد و بهتر است آن را بفروشید که این موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را نشان می‌دهد. در زمانی که بازار متعادل است برخی از عرضه اولیه‌ها سودهایی معادل 100 درصد هم به دارندگان داده‌اند. زمانی که بازار روبه‌رشد است؛ سرمایه‌گذاران سودهای 200 درصد و بالاتر هم از عرضه اولیه‌ها کسب کرده‌اند. اما در زمانی که بازار نزولی است این میزان سود به‌اندازه 10 درصد کاهش‌یافته است.

این اعداد قطعی نیستند و اگر بازار صعودی باشد دلیل بر آن نیست که حتماً عرضه اولیه باید درصد زیادی سود کند. این میزان سود به عوامل زیادی بستگی دارد و نزولی یا صعودی بودن بازار فقط یک عامل نسبی است.

آیا عرضه اولیه سهام‌ها همیشه سود ده هستند؟

باور غلطی که بین برخی از سهام‌داران مبتدی وجود دارد این است که عرضه اولیه‌ها همیشه سود ده هستند و قیمت تعیین شده برای هر عرضه اولیه کف قیمتی است و از این مقدار کمتر نمی‌شود. باید گفت که این باور کاملاً غلط است و تحت شرایط بازار و شرایط شرکت و یا سازمان عرضه اولیه‌ها می‌توانند از قیمت اولیه خود پایین‌تر بیاید. نمونه این سهام‌ها می‌توان به سهام سیتا و وسپهر اشاره کرد که در زمان نوشتن این مقاله قیمتی پایین‌تر از قیمت اولیه خود هستند.

تفاوت پذیره نویسی با عرضه اولیه چیست؟

در بخش‌های قبل به‌صورت مفصل راجع به پذیره نویسی و عرضه اولیه صحبت کردیم اما در این بخش قصد داریم موضوع تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی را شفاف‌تر بررسی کنیم.

همان‌طور که گفته شد در پذیره نویسی قیمت سهم ثابت و برابر 1000 ریال است ولی در عرضه اولیه این‌طور نیست و بسته به نوع شرکت، تعداد سهام و… قیمت هر سهم متفاوت خواهد بود.

یکی دیگر از تفاوت‌های اصلی بین تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در مدت‌زمان سفارش‌گذاری است. در عرضه اولیه‌ها مدت‌زمان در دسترس برای سفارش‌گذاری 2 تا 3 ساعت است در صورتی که این میزان برای پذیره نویسی تا یک ماه نیز افزایش می‌یابد. همچنین نمادهای عرضه اولیه بعد از 48 ساعت در بازار بورس معامله می‌شوند اما این موضوع در خصوص شرکت‌هایی که از طریق پذیره نویسی سرمایه به دست می‌آورند صحیح نیست. چون پذیره نویسی قبل از تأسیس شرکت است و پروسه ثبت آن طول خواهد کشید. این موضوع یکی از مهم‌ترین تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی است.

پذیره نویسی برای شرکت‌های تازه تأسیس یا در شرف تأسیس است که بیشتر هدفشان برای جذب سرمایه است اما عرضه اولیه‌ها می‌توانند شرکت‌های با سال‌ها فعالیت در بازار باشند و به‌تازگی بخشی از شرکت یا سازمان خود را وارد بازار بورس کرده‌اند.

شرکت‌هایی که به‌صورت عرضه اولیه وارد بازار بورس می‌شوند ریسک کمتری دارند به نسب شرکت‌های که از طریق پذیره نویسی جذب سرمایه می‌کنند.

نتیجه‌گیری

در این مقاله از آکادمی حامی سرمایه مشهد تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی پرداختیم و به طور مفصل و جداگانه مفاهیم عرضه اولیه و پذیره نویسی را شرح دادیم. شرکت‌ها برای شروع کار خود می‌توانند از راه پذیره نویسی کسب سرمایه‌ کنند و سرمایه‌گذاران را به سمت خود جذب کنند و از طرف دیگر پس از ثبت شرکت وارد بازار فرابورس یا بورس شوند. در عرضه اولیه نیز شرکت‌ها می‌توانند برای جذب سرمایه و رشد بیشتر بخشی از شرکت خود را به سهامی عام تبدیل کرده و سرمایه کسب کنند.

این بود توضیح بر مفهوم تفاوت عرضه اولیه و پذیره نویسی در بورس ایران، امیدواریم از این مطلب نهایت استفاده را برده باشید.

اصول اولیه بازار های مالی چیست؟

اصول اولیه بازار های مالی چیست؟ بسیاری از معامله گران تازه کار در ابتدای ورود به بازار های مالی دوطرفه سردرگم میشوند که وقتی چیزی را نداریم چگونه می‌توانیم آن را بفروشیم ؟ خب برای مثال وقتی در بازار فارکس ارز مظنه یا دومین ارز را خرید کنید ، در اصل ارز پایه یا اولین ارز را خرید میکنید . اما در بحث سهام کمی متفاوت است دارایی که ندارید را بتوانند بفروشید . اینجا بحث سر این است که در اصل بروکر آن سهم یا کالا را به شما قرض میدهد تا بفروشید . بروکر از سرمایه شما دوباره آن سهم را خریداری کرده و موجودی خود را حفظ می‌کند. چون اساس معاملات آنلاین هستند به راحتی حتی می‌توانید اوراق بهادار دولتی را بفروشید تا در قیمت پایین تر خریداری کنید .

خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی

خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی

یکی از مزیت های اصلی بازار های دوطرفه این است که به شما امکان سود در جهت صعودی یا نزولی بازار را فراهم می‌کند اما برای این موضوع باید اصول اولیه بازار های مالی را کاملا آگاه باشید .

خریداران

وقتی ما خریدار هستیم یعنی قصد داریم از افزایش قیمت ها سود کسب کنیم و تلاش می‌کنیم در قیمت پایین تر بخریم تا بتوانیم در قیمت بالاتر بفروشیم . برای مثال زمانی که روی جفت ارز EURUSD معامله خرید انجام می‌دهیم یعنی یورو را در مقابل دلار آمریکا خرید کرده ایم . در صورتی که ارزش یورو افزایش یابد می‌توانیم در قیمت بالاتری برای فروش در مقابل دلار عرضه کنیم .

فروشندگان

وقتی ما فروشنده هستیم یعنی قصد داریم از کاهش قیمت ها سود کسب کنیم و تلاش می‌کنیم در قیمت بالاتر تر بفروشیم تا بتوانیم در قیمت پایین تر بخریم . برای مثال زمانی که روی جفت ارز EURUSD معامله فروش انجام می‌دهیم یعنی یورو را در مقابل دلار آمریکا فروش کرده ایم . در صورتی که ارزش یورو کاهش یابد می‌توانیم در قیمت پایین تر برای خرید در مقابل دلار عرضه کنیم .

انواع سفارشات در بازار های مالی

انواع سفارشات در بازار های مالی

برای ورود به معامله در بازار های مالی باید سفارش خود را در بروکر ثبت کنیم. بروکر های مختلف خدمات مختلفی عرضه می‌کنند که بسته به نیاز معاملاتی خود میتوایم از آنها استفاده کنیم . برخی از سفارشات به صورت لحظه‌ ای و برخی دیگر به صورت مدت دار و محدود ثبت می‌شوند . در معاملات سفارشی هر زمان که معامله را ثبت کنیم بروکر درخواست شما را انجام خواهد داد اما در معاملات محدود شده ، بروکر نسبت به درخواست شما عمل خواهد کرد .‌برای مثال قیمت لحظه ای طلا ۱۸۰۰ دلار است و شما قصد دارید زمانی که قیمت طلا به ۱۷۵۰ دلار رسید خرید کنید . در معامله خود به بروکر درخواست می‌دهید زمانی که قیمت طلا به ۱۷۵۰ دلار رسید معامله من را انجام بده .