عرضه اولیه چیست؟ دلایل جذاب بودن خرید سهام اولیه
عرضه اولیه سهام چیست؟ مزایای سهام اولیه کدامند؟ در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش به توضیح کامل عرضه اولیه پرداخته و روش های خرید آن را توضیح می دهیم.
فعالیت و موفقیت در هر بازار نیازمند دانش تخصصی و آشنایی با اصطلاحات رایج آن است و بازار سرمایه نیز از این قائله مستثنا نیست. در بازارهایی مانند بورس و فرابورس با اصطلاحاتی برخورد می‌کنید که آشنایی و بهره‌گیری از بسیاری از عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد آنها می‌تواند برای شما سودآور باشد.
اگر به تازگی شروع به سرمایه‌گذاری در بازار بورس کرده‌اید، حتماً این سؤال برای شما پیش‌آمده است که عرضه اولیه سهام چیست و چه مزایایی دارد؟ واقعیت این است که آشنایی با مفهوم و نحوه خرید عرضه اولیه به بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس و فرابورس کمک کرده و در مدت‌زمان کمی، سود نسبتاً زیادی را برای آنها ایجاد می‌کند. تقریباً نزدیک به 90 درصد عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها توانسته‌اند بین 20 تا 30 درصد سود برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند. بنابراین، این نوع سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک کمتری را برای تازه‌واردان به وجود آورد. در این مطلب به زبان ساده خواهیم گفت که مفهوم و مزایای عرضه اولیه چیست و به چه روش‌هایی انجام می‌شود.
عرضه اولیه بورس چیست؟
عرضه اولیه سهام در واقع اصطلاحی است که از ترجمه عبارت انگلیسی Initial Public Offering (IPO) گرفته می‌شود و به نخستین تجربه عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس یا فرابورس گفته می‌شود. توجه داشته باشید که این شرکت به تازگی تأسیس نشده است؛ بلکه به تازگی برای عضویت و جذب سرمایه در بازار بورس واجد شرایط شده و می‌تواند درصد مشخصی از سهام خود را برای اولین بار در این بازار مالی عرضه کند.
شرایط «درج نماد» و کسب مجوزهای لازم برای حضور شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از بازار فرابورس است و صلاحیت آنها با تعیین ارزش، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه‌گذار و. به اثبات می‌رسد.
شرایط و نحوه انجام خریدوفروش عرضه اولیه با سهام عادی اندکی متفاوت است و معمولاً بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید آنها دارند. اگر بخواهیم در یک جمله بگوییم که دلیل تمایل زیاد سرمایه‌گذاران بازار بورس به خرید عرضه اولیه سهام چیست، تنها میزان سود بالا در زمان کم و ریسک پایین آن را می‌توان کافی دانست.
جالب است بدانید که حتی در برخی از عرضه اولیه‌ها شاهد سود 100 درصدی بوده‌ایم. بسیاری از فعالان بازار بورس می‌توانند با سرمایه‌های اندک برای خرید سهام اولیه اقدام کنند و در این میان، برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ‌تر با ریسک بالاتر آماده شوند.
مزایای عرضه اولیه سهام برای شرکت‌ها
همان‌طور که بیان شد، درج نماد شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از حضور در فرابورس است. این شرکت‌ها معمولاً طی چند سال فعالیت مطلوب، به شرایط مطلوب‌تری از نظر برآوردهای الزامات قانونی رسیده‌اند. بنابراین، با جذب سرمایه و خریدوفروش سهام آنها در بازار بورس، احتمال بازدهی مثبت در زمان کم بسیار زیاد است. به این ترتیب، ورود این شرکت‌ها به بازار بورس می‌تواند مزایای متعددی را متوجه این شرکت‌ها کند که مهم‌ترین آنها موارد زیر هستند:
با عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد ورود و عرضه سهام شرکت‌ها در بازار بورس، تأمین مالی شرکت به سهولت انجام می‌شود.
ورود به بازار بورس موجب افزایش نقدشوندگی سهام و تقلیل هزینه سرمایه می‌شود.
قدرت چانه‌زنی نهادها و شرکت‌ها بعد از ثبت نماد در بازار بورس به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد.
اعتبار شرکت در بازارهای داخلی و بین‌المللی با حضور در بازار بورس افزایش پیدا می‌کند.
بهبود سیستم اطلاعات حسابداری شرکت و افزایش کنترل‌های داخلی از جمله الزامات و مزایای حضور بازار بورس به شمار می‌آید.
ساختارهای مالی و اقتصادی سازمان‌ها و شرکت‌ها پس از ورود و عرضه سهام در بازار بورس بهبود می‌یابد و به تبع آن، الزامات پذیرش اوراق بهادار رعایت می‌شوند.
دلایل جذاب بودن عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاری در بازار بورس قطعاً بازدهی بیشتر و سریع‌تری نسبت به خرید طلا، ملک، ارز و. خواهد داشت. معمولاً برای کسب سود از خرید طلا و ملک باید بیش از 1 یا دو سال از خریدوفروش آنها خودداری کرد. این در حالی است که بسیاری افراد به صورت ماهانه، روزانه و حتی دقیقه‌ای از بورس سود به دست می‌آورند. لازم به ذکر است که فعالیت در بازار بورس نیازمند دانش، مهارت تحلیل بازار و روحیه ریسک‌پذیر است؛ اما سرمایه‌گذاری در ملک، طلا و امثال آنها ریسک بسیار پایینی دارد. پس دلیل تمایل افراد به خرید سهام و عرضه اولیه سهام چیست؟
بازدهی مطلوب در زمان کوتاه
در میان روش‌ها و ترفندهای مختلف افزایش سود در بازارهای مالی، خرید عرضه اولیه یکی از محبوب‌ترین‌ها به شمار می‌آید. زیرا این سهام باقیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی آنها عرضه می‌شوند و در مدت زمان کوتاهی شاهد رشد مطلوب قیمت آنها خواهیم بود. بنابراین، بسیاری افراد تمایل دارند این سهام را خریده و پس از افزایش قیمت بفروشند. تجربه ثابت کرده است که اکثر عرضه اولیه‌ها موفق بوده و ریسکی در خرید آنها وجود ندارد. بنابراین، نیاز به تحلیل‌های خاص، پیگیری هر روزه و پذیرش ریسک ندارند. بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس به دلایل مذکور از عرضه اولیه بورس استقبال می‌کنند.
امکان بهره‌مندی تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه
یکی دیگر از دلایل محبوبیت عرضه اولیه بورس در میان فعالان بازار بورس، تغییر روش تخصیص عرضه اولیه به بوک بیلدینگ (Book Building) است. عرضه اولیه سهام تا پیش از این با یک قیمت ثابت و در زمان مشخص انجام می‌شد. بنابراین، هر کسی که زودتر سفارش خود را ثبت می‌کرد، اولویت تخصیص سهام با ایشان بود. به‌این‌ترتیب، بسیاری افراد موفق به خرید سهام اولیه شرکت‌ها نمی‌شوند. این در حالی است که اکنون و پس از تغییر روش، سهام بین تمام عرضه‌کنندگان تقسیم می‌شود و اولویت بر اساس زمان ثبت سفارش نیست. اگرچه در این روش ممکن است میزان سهام کمتری به هر کد بورسی تعلق بگیرد؛ اما خوشبختانه هیچ‌کس برای بهره‌گیری از این فرصت ناکام نمی‌ماند.
عرضه اولیه به چه روشی انجام می‌شود؟
روش‌های متعددی برای انجام عرضه اولیه وجود دارند؛ اما دو روش بوک بیلدینگ و حراج (اولویت زمان) از جمله رایج‌ترین روش‌هایی هستند که اغلب شرکت‌ها از آنها بهره می‌گیرند. اما ویژگی‌ها و مزایای هر یک از این دو روش عرضه اولیه چیست؟
اگر از بسیاری از فعالان بازار بورس بپرسید که بهترین روش انجام عرضه اولیه سهام چیست، قطعاً از مشخصه‌ها و مزایای روش بوک بیلدینگ برای شما صحبت می‌کنند. در حال حاضر اکثر عرضه‌های عمومی به روش بوک بیلدینگ انجام می‌شوند. برای خرید عرضه عمومی به روش بوک بیلدینگ، ورود سریع به سیستم و ثبت سفارش عجولانه در یک زمان مشخص الزامی نیست.
معمولاً یک بازه زمانی 1 الی 2 ساعته به عنوان زمان ثبت سفارش برای تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه مشخص می‌شود و افراد می‌توانند با آرامش به ثبت سفارش خود بپردازند. در این روش، حداکثر تعداد سهام و یک قیمت کارشناسی شده به عنوان کف قیمتی و مشخص می‌شود. افراد می‌توانند سهام موردنظر خود را با قیمتی در حدود 5 تا 20 درصد بیشتر از کف مشخص شده و تعداد سهم برابر یا کمتر از حداکثر تعداد مجاز سفارش دهند. در نهایت بسته به تعداد افراد و سهام، سهم‌ها میان افراد تقسیم می‌شوند. در این روش، اولویت با کسانی است که قصد خرید سهام با بیشترین قیمت را دارند. البته دقت کنید که قیمت بسیار بالاتری را برای خرید سهام ثبت نکرده باشید. در روش بوک بیلدینگ همه شرکت‌کنندگان موفق به خرید و بهره‌گیری از سرمایه‌گذاری می‌شوند.
حراج (اولویت زمان)
در روش حراج، سازمان بورس از قبل مشخص می‌کند که قیمت عرضه اولیه سهام چیست و در چه روز و ساعتی می‌توانید اقدام به خرید کنید. برخی شرکت‌ها به دلیل ترافیک بالای خرید عرضه عمومی سهام، زمان ثبت سفارش را به بعد از ساعت کاری بازار بورس (بعد از ساعت 12:30) اعلام می‌کنند. به‌این‌ترتیب، اختلالی در ارتباط با سیستم ایجاد نمی‌شود. شما باید در زمان مقرر در حراج حاضر شده و سریعاً اقدام به خرید کنید؛ زیرا در این روش اولویت با افرادی است که سریع‌تر اقدام به خرید کرده‌اند. بسیاری افراد به همین دلیل موفق به خرید سهام نمی‌شوند.
در ادامه توجه داشته باشید که سفارش شما باید در محدوده تعداد و با قیمت مشخص باشد. برای مثال، اگر سازمان بورس اعلام کرده باشد که حداکثر تعداد سهام و قیمت هر سهم به ترتیب 1500 و 1000 است، شما باید به این اصول پایبند باشید. برای مثال، شما نمی‌توانید 1501 سهم را خریداری کنید و با خطای «شما مجاز به این تعداد خرید نیستید» مواجه می‌شوید و در این فاصله زمانی ممکن است فرصت خرید را از دست داده باشید. لازم به ذکر است که خرید تعداد سهام کمتر (1300 در مثال) امکان‌پذیر است.
مراحل خرید عرضه اولیه سهام
اگر می‌خواهید بدانید شرایط و ابزار لازم برای خرید عرضه اولیه سهام چیست، با برداشتن چهار قدم همراه ما می‌توانید سفارش خود را ثبت کنید. این چهار قدم به طور خلاصه شامل موارد زیر هستند:
قدم اول: ثبت‌نام و دریافت کد بورسی
هر فرد برای حضور و فعالیت در بازار بورس به یک کد بورسی نیاز دارد. کد بورسی را می‌توانید با ثبت‌نام در سامانه سجام بورس و مراجعه به یکی از کارگزاری‌های مجاز دریافت کنید. بعد از احراز هویت و انتخاب کارگزاری، یک نام کاربری به همراه رمز ورود به سامانه معاملاتی به شما تعلق می‌گیرد. در حال حاضر بیش از 150 کارگزاری فعال در ایران وجود دارند که فعالین بازار سرمایه از طریق سامانه آنلاین آنها و در پورتفوی خود می‌توانند اقدام به معامله سهام و اوراق بهادار کنند. برای تکمیل این مرحله به مشخصات و مدارک شناسایی شامل کارت ملی و شناسنامه نیاز خواهید داشت.
قدم دوم: اطلاع از زمان عرضه اولیه
زمان دقیق عرضه اولیه شرکت‌ها از طریق رسانه‌های مختلف و اخبار قابل پیگیری هستند. بااین‌حال، معمولاً کارگزاری‌ها اطلاع‌رسانی زمان عرضه‌های عمومی سهام را به‌عنوان یکی از خدمات خود به کاربران ارائه می‌دهد. به‌این‌ترتیب، حداقل از چند روز قبل شما از تشکیل شدن عرضه اولیه بورس، زمان دقیق شامل روز، ساعت و محدوده زمانی مجاز برای ثبت سفارش، سهمیه هر کد معاملاتی، محدوده یا کف و سقف قیمت هر سهم و. مطلع می‌شوید.
قدم سوم: برآورد سهمیه هر کد معاملاتی در عرضه اولیه
همان‌طور که بیان شد، برای هر کد معاملاتی سهمیه یا تعداد سهام مجاز مشخص شده است. اما معمولاً به دلیل تعداد بالای شرکت‌کنندگان در عرضه عمومی، به هر فرد تعداد کمتری نسبت به این محدوده تخصیص پیدا می‌کند. بنابراین، با توجه به تعداد افرادی که در عرضه اولیه‌های گذشته شرکت کرده‌اند و احتمالاً در عرضه‌های بعدی نیز شرکت می‌کنند؛ تعداد سهمی که به هر کد بورسی تخصیص پیدا می‌کند قابل پیش‌بینی خواهد بود. سپس متناسب با قیمت همان میزان سهم، نقدینگی و قدرت خرید تأمین می‌کنیم.
قدم آخر: حساب پورتفوی شما باید به میزان تقریبی سهمیه هر کد معاملاتی شارژ شده باشد. به‌این‌ترتیب، می‌توانید سفارش خود را در زمان مشخص شده برای عرضه اولیه ثبت کنید. در کنار اطلاع‌رسانی‌های رسانه‌ها و پیامک کارگزاری در مورد بازه زمانی عرضه، همچنین می‌توانید از طریق مشاهده پیام‌های ناظر در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا سامانه کارگزاری خود به اطلاعات دسترسی پیدا کنید.
عوامل موثر در رشد قیمت سهام پس از عرضه اولیه چیست
رشد قیمت سهام خریداری شده از روز بعد از اتمام فرایند عرضه اولیه آغاز می‌شود؛ اما قطعاً این روند صعودی همیشگی نخواهد بود. معمولاً در ابتدا شاهد افزایش تقاضا برای سهام جدید بازار هستیم. بااین‌حال، هیچ‌یک از سهامداران تمایل به فروش ندارند و همه به انتظار یک فرصت مناسب برای فروش در بالاترین قیمت ممکن نشسته‌اند.
تقاضای بالا و عدم وجود عرضه موجب افزایش قیمت 5 درصدی در هر جلسه معاملاتی می‌شود. با افزایش قیمت، سهامداران شروع به فروش سهام می‌کنند و به مرور زمان شاهد به تعادل رسیدن عرضه و تقاضا خواهیم بود. در زمان تعادل این دو رکن، میزان عرضه از طرف سهامداران و تقاضا از جانب سایر فعالان بازار بورس تقریباً مساوی است
زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه
ملاک مناسب برای فهمیدن زمان درست فروش عرضه اولیه چیست؟ با توجه به اینکه عرضه‌های اولیه هیچ اطلاعات مفیدی برای تحلیل رفتار سهم‌ها در اختیار فعالان قرار نمی‌دهند، ارزش ذاتی سهم می‌تواند به یک ملاک خوب برای زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه تبدیل شود. در این ترفند، شما باید سهام را تا زمانی که قیمت سهام به بالای ارزش ذاتی می‌رسد نگه دارید.
این مرحله ممکن است بیشترین قیمت و بهترین زمان برای فروش سهام باشد. بااین‌حال، بعد از این مرحله تصمیم با شما خواهد بود و می‌توانید فروش را آغاز کنید یا در صورت مشاهده پتانسیل سودآوری در شرکت، همچنان سهام را حفظ کنید.
عرضه اولیه معمولاً به صورت ماهی یک‌بار اتفاق می‌افتد؛ بااین‌حال، ممکن است حتی تا 3 یا چهار ماه نیز هیچ شرکتی وارد بازار بورس نشود و عرضه اولیه در پیش رو نداشته باشیم. به‌این‌ترتیب، بهتر است در تمام عرضه اولیه‌ها شرکت کرده و سود خود را از آن کسب کنید. برخی از کارگزاری‌ها همچنین امکان خرید اعتباری (خرید بدون قدرت خرید و با استفاده از اعتبار کارگزاری) را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند.
عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد
محمود گودرزی، مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران گفت: اکنون این شرکت به‌صورت متناوب و با توجه به شرایط بازار، عرضه‌های اولیه را در دستور کار خود قرار داده است.
به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه ایران، «محمود گودرزی» با اشاره به شرایط کنونی بازار سرمایه اظهار کرد: بازار سرمایه ذی‌نفعان متعدد و متفاوتی دارد. بر همین اساس، سازمان بورس به عنوان نهاد ناظر و ارکان به عنوان بازوهای اجرایی از وظایف متعددی برخوردار هستند، شرکت بورس تهران به نوبه خود، برنامه پذیرش شرکت‌ها و پذیرش شرکت‌های بزرگ در بورس تهران را در راستای عمق بخشی و تنوع‌بخشی به بازار در دستور کار خود قرار داده است.
وی ادامه داد: در همین راستا، مذاکراتی برای نمونه با شرکت ایرانسل انجام شده و امید می‌رود با همکاری سازمان بورس اوراق بهادار در کوتاه‌ترین زمان ممکن، پذیره‌نویسی این شرکت انجام شود.
گودرزی با اشاره به عرضه‌های اولیه در بورس تهران، عنوان کرد: در حال حاضر شرکت بورس تهران به‌صورت متناوب و با توجه به شرایط بازار، عرضه‌های اولیه را در دستور کار خود قرار داده است. شرکت سیمان اردستان، شرکت سرمایه‌گذاری تدبیر، شرکت معدنی مرتبط با مجموعه غدیر از جمله شرکت‌هایی است که به‌زودی در بورس اوراق بهادار تهران عرضه اولیه می‌شوند.
مدیرعامل شرکت بورس تهران با بیان اینکه اطلاعات این شرکت‌ها و سایر شرکت‌هایی که عرضه اولیه خواهند شد، از طریق بخش عملیات بازار این شرکت منتشر می‌شود، بیان کرد: شرکت بورس تهران بر اساس ماده ۶ دستورالعمل پذیره‌نویسی و عرضه اولیه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران، تارنمایی ویژه عرضه‌های اولیه به نشانی ipo.tse.ir را در سال گذشته راه‌اندازی کرد.
وی ادامه داد: در این تارنما، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران می‌توانند با وارد شدن به پروفایل شرکت مدنظر خود، اطلاعاتی همچون گزارش ارزش‌گذاری، امیدنامه، صورت‌های مالی و محتوای الکترونیکی جلسات معارفه را مشاهده کنند و در خصوص اطلاعات مالی و عملیاتی شرکت، پرسش‌های خود را مطرح کنند.
گودرزی در همین راستا تأکید کرد: تارنمای ipo.tse.ir به‌عنوان مرجع اصلی عرضه‌های اولیه بورس تهران تلقی می‌شود و از ابتدای سال تاکنون فرایند عرضه اولیه چهار شرکت انتقال داده‌های آسیاتک، سیمان آبیک، سیمان اردستان و گروه سرمایه‌گذاری تدبیر در این تارنما انجام پذیرفته یا در حال انجام است.
مدیرعامل شرکت بورس تهران با اشاره به تدوین جدول عرضه‌های اولیه طی سال پیش‌رو اذعان کرد: زمان عرضه‌های اولیه به‌صورت تقریبی طی نامه‌ای مکتوب به سازمان بورس اعلام شده است. افزون بر عرضه اولیه‌های انجام شده در سال جاری همانند عرضه اولیه سیمان آبیک، در ارتباط با زمان سایر عرضه‌های اولیه بر اساس سنجش شرایط بازار، تصمیم‌گیری خواهد شد.
وی تقویت زیرساخت‌های بازار را از ضروریات شرایط کنونی بازار برشمرد و افزود: باید در بازار سرمایه زیرساخت‌هایی فراهم شود تا فرآیندهای معاملاتی دو طرفه شود. به نظر می‌رسد با توجه به اهمیتی که معاملات مشتقه و معاملات مربوط به فروش تعهدی دارند، لازم است حتماً سازمان بورس، ارکان و به‌ویژه شرکت بورس تهران و نهاد ناظر کمک کنند تا زیرساخت‌های فنی به‌گونه‌ای تقویت شوند تا شاهد معاملات دو طرفه باشیم.
گودرزی با بیان اینکه از وضعیت فعلی معاملات ابزارهای مشتقه رضایت چندانی ندارد، تصریح کرد: بازار سرمایه از این پتانسیل برخوردار است تا بتواند دارایی‌های پایه بسیار زیادتری را وارد بازار کرد. اکنون دارایی‌های پایه بازار رقم ۲۹ تا ۳۰ را نشان می‌دهد و این در حالی است که امکان توسعه آنها وجود دارد.
به گفته این مقام مسئول، بخش عمده‌ای از افرادی که در بازار سرمایه به‌صورت حرفه‌ای مشغول به کار هستند، جوانان تحصیلکرده هستند، بنابراین، لازم است ابزارها و زیرساخت‌های بازار حتماً توسعه پیدا کنند.
وی با اشاره به اینکه همواره به سرمایه‌گذاران به‌ویژه افرای که از زمان یا دانش کافی برخوردار نیستند، توصیه می‌شود به‌صورت غیرمستقیم وارد بازار سرمایه شوند، تصریح کرد: شرکت بورس تهران در این راستا در تلاش است تا به نهادهای مالی دارای مجوز که می‌توانند صندوق‌های خود را به‌صورت ETF پذیرش کنند کمک کند تا فرایند این امر را تسریع کنند. سازمان بورس نیز به جدیت پیگیر این موضوع است.
گودرزی اظهار امیدواری کرد: امید می‌رود سمت عرضه متناسب با جریان ورودی پول، تقویت شود تا شاهد رشدهای غیرعادی و نامتعارف و همچنین شکست‌های ساختاری در روندهای بازار نباشیم.
عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد
مدیرعامل بورس تهران درباره زمان و ترتیب جدول عرضه‌های اولیه، گفت: مکاتباتی با سازمان بورس داشته ایم که ان شاءالله در هفته‌های آینده متناسب با شرایط بازار عرضه‌ها عرضه اولیه را انجام خواهیم داد.
به گزارش گروه اقتصادی ایسکانیوز، محمود گودرزی گفت: برای عرضه اولیه شرکت‌ها در بخش عملیات بازار اطلاع رسانی خواهیم کرد تا در زمان مشخص، اطلاعات آنها نیز منتشر شود.
مدیرعامل بورس تهران، درباره تقویت زیرساخت‌های بازار سرمایه و دو طرفه شدن فرایندهای معاملاتی مشتقه بازار، تصریح کرد: به نظر می‌رسد با توجه به اهمیت این معاملات، باید ارکان بازار سرمایه، بالاخص سازمان بورس، بورس تهران و نهاد ناظر برای تقویت این زیرساخت‌های فنی همکاری لازم را انجام دهند تا شاهد تقویت بیش از پیش معاملات دو طرفه بازار مشتقه باشیم.
دستگیری سبدگردان صوری بورس
گودرزی همچنین با ابراز نارضایتی از معاملات مشتقه بازار از نظر فنی، ادامه داد: با توجه به وجود حدود 29 تا 30 دارایی پایه، لذا بازار سرمایه پتانسیل توسعه دارایی‌های پایه خود را دارد و از آنجایی که بخش عمده جوانان تحصیلکرده این بازار را پوشش می‌دهند، از این رو باید به توسعه این بازار بیش از پیش توجه کنیم.
وی در ادامه با توصیه‌ای به مردم در خصوص سرمایه گذاری بازار سرمایه، گفت: مردم باید به صورت غیر مستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند و همکاران سازمان بورس تهران نیز در تلاش هستند تا نهادهای مالی دارای مجوز را به صندوق‌ها به صورت‌ای تی ام پذیرش کنند و آنها را تسریع بخشند تا بتوانیم عرضه متناسب با جریان ورودی پول تقویت کنیم و جلوی رشد غیر عادی و شکست‌های ساختاری در روندهای بازار را بگیریم.
مدیرعامل بورس تهران همچنین عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد درباره زمان و ترتیب جدول عرضه‌های اولیه، گفت: مکاتباتی با سازمان بورس داشته ایم که ان شاءالله در هفته‌های آینده متناسب با شرایط بازار عرضه‌ها عرضه اولیه را انجام خواهیم داد. هرچند که در این راستا با مدیران سازمان بورس نیز مکاتبه و در نهایت تصمیم نهایی را اعلام خواهیم داد.
عرضه اولیه ها را چه زمانی بفروشیم؟
همواره یکی از جذابیت‌های بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاران به خصوص سهامداران تازه وارد و به اصطلاح کد اولی‌ها، عرضه اولیه است؛ چرا که عرضه اولیه‌ها به طور معمول رشد قیمت مطلوبی دارند و بازدهی مناسبی نصیب سهامداران می‌کنند. در این بین، زمان فروش سهام شرکتی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده، از اهمیت بالایی برخوردار است.
عرضه اولیه کی بفروشیم؟
اگر جزو سهامداران تازه وارد هستید، قطعا یکی از مهترین سوالات و ابهامات شما این است که عرضه اولیه‌ها را تا چه زمانی نگه داریم و در چه زمانی به‌فروش برسانیم؟! در این گزارش به صورت مفصل به این موضوع خواهیم پرداخت و به سوالات شما به طور کامل پاسخ خواهیم داد.
به طور کلی، دو استراتژی در خصوص عرضه اولیه‌ها وجود دارد:
کوتاه مدتی ها
سهامداران و سرمایه‌گذارانی که دید کوتاه‌مدت دارند و به دنبال کسب سود در بازه زمانی کوتاه هستند، به طور معمول پس از اولین کاهش قیمت و منفی شدن روند قیمتی عرضه اولیه و در اولین روزی که صف خرید سهم از بین می‌رود، اقدام به فروش می‌کنند.
این گونه سهامداران اغلب از درجه ریسک‌پذیری پایینی برخوردار هستند یا از جمله افرادی محسوب می‌شوند که به سرمایه خود نیاز دارند و از همین رو، در اولین فرصت اقدام به فروش سهام تحت تملک خود می‌کنند.
بلند مدتی ها
سرمایه‌گذارانی که با دید بلندمدت وارد بازار سرمایه می‌شوند، عموما طی این مدت نیازی به سرمایه خود ندارند؛ به همین جهت، عرضه اولیه‌ها را برای مدتی طولانی نگهداری می‌کنند. تجربه ثابت کرده اغلب عرضه اولیه‌ها در بلندمدت روند صعودی دارند و بازدهی بیشتری را نصیب سهامداران و همراهان خود می‌کنند.
در واقع، عرضه اولیه‌ها دو نوع بازدهی عاید سهامداران می‌کنند؛ در مرحله اول، سهم از زمان عرضه اولیه با صف خرید معاملات خود را دنبال می‌کند و این فرآیند تا مدتی ادامه می‌یابد.
در این مرحله، قیمت سهم می‌تواند بین ۳۰ تا ۲۰۰ درصد نیز رشد داشته باشد. در پایان مرحله اول رشد، معمولا قیمت سهم برای چند روز تا چند هفته با کاهش مواجه شده و به اصطلاح وارد فاز اصلاحی می‌شود.
مرحله دوم رشد پس از فاز اصلاحی آغاز می‌شود و برخلاف مرحله اول، در این مرحله لزوما سهم با صف خرید طولانی مدت و سنگین همراه نیست و حتی با افت و خیزهای زیاد نیز مواجه می‌شود اما؛ به طور کلی، در بازه زمانی بلندمدت روند سهم صعودی است.
این نکته را نیز باید یادآور شد که سرعت مرحله دوم رشد از مرحله اول کندتر است!
این روند ممکن است برای همه عرضه اولیه‌ها صدق نکند و در سال‌های اخیر عرضه اولیه‌هایی انجام شده که پس از دوره اول رشد، وارد فاز اصلاحی طولانی مدت شدند یا مرحله اول رشد شدید و طولانی نبوده است. این اتفاق تحت تأثیر چند عامل از جمله روند کلی بازار و قیمت کشف شده آن سهم در زمان عرضه اولیه، قرار دارد.
علاوه بر این، ممکن است سهم تازه عرضه شده در پایان مرحله اصلاح اولیه، برای مدت زمانی طولانی در محدوده قیمتی ثابت، نوسان کند و افت و خیز چندانی نداشته باشد.
به عنوان مثال، نگاهی به روند قیمت سهام شرکت «پدیده شیمی قرن» با نماد «قرن» می‌اندازیم که در سومین روز اسفند ماه سال ۱۳۹۸ به قیمت هر سهم ۱۷۰۰۰ ریال عرضه عرضه‌های اولیه در بورس ادامه می‌یابد اولیه شد.
همان‌طور که مشاهده می‌کنید مرحله اول رشد این سهم قابل توجه بوده و با صعود به قیمتی بیش از ۵۵۷۰۰ ریال، ۲۲۸ درصد بازدهی به ثبت رساند.
پس از آن، سهم برای مدتی کوتاه وارد فاز اصلاحی شد و در محدوده قیمتی مشخص نوسان داشت. در مرحله دوم رشد، قیمت سهم تا سطح ۷۲۹۰۰ ریال نیز رشد کرد.
کلام آخر
شما سهامدار عزیز بر اساس نوع نگاه خود به بازار سرمایه و استراتژی معاملاتی خود می‌توانید یکی از دو حالت زیر را در خصوص عرضه اولیه انتخاب کنید:
- بعد از فرو ریختن صف خرید عرضه اولیه یا پس از اولین منفی شدن قیمت سهم، می‌توانید سهام خود را بفروشید در صورتی که:
- شخصی ریسک‌گریز هستید.
- ترس از دست دادن سود کسب شده را دارید.
- سهم در رشد اولیه، بیش از ۲۰۰ درصد بازدهی نصیب سهامداران کرده است.
- سهم بهتری برای خرید سراغ دارید.
- عرضه اولیه جدید در راه است و نقدینگی کافی برای خرید آن ندارید.
دید بلندمدت دارید و شخص عجولی نیستید. می‌خواهید از همان سهم مجددا خرید کنید. ریسک پذیری بالایی دارید و قدرت پذیرش از دست رفتن بخشی از سود کسب شده در کوتاه‌مدت را دارید. سرمایه خود را برای کوتاه‌مدت نیاز ندارید.
ده خبر مهم برای بورس فردا | عرضه اولیه جدید فرابورس سه شنبه ۲۴ خرداد + فیلم
امروز ۲۲ خردادماه ۱۴۰۱ خبر‌های بسیاری منتشر شد که برخی از این اخبار برای بازار سرمایه فردا می‌توانند مهم باشند. این ده خبر را قبل از معاملات فردا بخوانید.
به گزارش نبض بورس، امروز ۲۲ خردادماه ۱۴۰۱ خبر‌های بسیاری منتشر شد که برخی از این اخبار برای بازار سرمایه فردا می‌توانند مهم باشند. این ده خبر را قبل از معاملات فردا بخوانید.
۱- تپسی به روش گشایش سه‌شنبه ۲۴ خرداد عرضه اولیه می‌شود.
۲- سخنگوی وزارت صمت: تا آخر شهریور ماه قطعا پنجاه مدل خودرو از لیست قرعه کشی حذف خواهند شد.
۳- سازمان جهانی فائو با پیش بینی افزایش ۳۴ درصدی تولید غلات ایران در سال زراعی جاری اعلام کرد تولید گندم ایران در این سال ۴ میلیون تن و جو ۱ میلیون تن افزایش می‌یابد.
۴- وکبهمن به منظور بررسی وضعیت شفافیت اطلاعاتی ناشر، تعلیق نماد معاملاتی حداکثر تا تاریخ ۱۴۰۱/۰۴/۰۴ ادامه می‌یابد.
۵- ارزش کل معاملات امروز بازار ۱۰.۱۸۸ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۴۴۶۱ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق‌های قابل معامله سهامی بوده است.
۶- افزایش سرمایه ۵۸۴ درصدی سخواف از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها مورد تایید حسابرس قرار گرفت.
۷- در مجمع شرکت ارتباطات سیار ایران(همراه) به ازای هر سهم ۵۹۰ ریال سود بین سهامداران تقسیم شد.
۸- براساس ابلاغ جدید وزارت جهاد کشاورزی دولت سیزدهم به وزارت صنعت، معدن و تجارت و اصناف، قیمت هر کیلوگرم قند ۲۷ هزار و ۱۰۰ تومان و هر کیلوگرم شکر ۲۳ هزار و ۲۳۰ تومان برای مصرف‌کنندگان تعیین شده است.
۹-مدیر عامل بانک دی: صورت‌های مالی ۶ ماهه حسابرسی نشده بانک دی تا پایان خرداد ماه اعلام می‌شود
نماینده سازمان بورس: پس از ارایه صورت‌های مالی شرکت، نماد بازگشایی می‌شود.
۱۰- مجوز افزایش سرمایه بسویچ به میزان ۲۹۴ درصد برای اصلاح ساختار مالی در اجرای مفاد ماده ۱۴ قانون حداکثر استفاده از توان تولیدی و خدماتی کشور و حمایت از کالا‌های ایرانی مصوب ۱۵ اردیبهشت ۱۳۹۸ مجلس شورای اسلامی
دیدگاه شما