تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود

تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود

یکی از سوالاتی که برخی از دوستان در دوره های آموزشی تالار و نیز عده ای از سهامداران جدید می پرسند نحوه محاسبه «قیمت دیروز» سهام در هنگام افزایش سرمایه است. به عنوان مثال نماد شرکت فولاد مبارکه اصفهان در تاریخ ۶ مرداد ۱۳۹۲ بعد از برگزاری دو مجمع عمومی عادی سالیانه و مجمع عمومی فوق العاده در حالی بازگشایی شد که عدد درج شده در ستون «قیمت دیروز» در سیستم های معاملات و در صفحه مربوطه سایت های اطلاع رسانی بورس مانند سایت www.tsetmc.com از ۴۹۹۹ ریال به عدد ۳۲۳۳ تغییر داده شد.
سوال این است که عدد ۳۲۳۳ چگونه محاسبه شده؟

برای پاسخ به سوال فوق، در ادامه مطلب فرمول و نحوه محاسبه عدد مذکور را توضیح داده ایم
آخرین معامله نماد فولاد مبارکه (فولاد) در تاریخ ۲۵ تیر ۱۳۹۲ به قیمت ۵۰۲۰ ریال بوده که قیمت پایانی آن براساس میانگین معاملات طی روز و با درنظر گرفتن حجم مبنا به قیمت ۴۹۹۹ ریال درج گردیده است شرکت در تاریخ ۱۳۹۲/۴/۲۹ دو مجمع برگزار نموده که در مجمع عمومی عادی سالیانه برای هر سهم به میزان ۶۵۰ ریال درآمد نقدی یا همان DPS تقسیم شد، در مجمع عمومی فوق العاده نیز افزایش سرمایه از مبلغ ۲۵۸۰۰ میلیارد ریال به مبلغ ۳۶۰۰۰ میلیارد ریال (۴۲۰۰ میلیارد ریال از محل مطالبات و آورده نقدی و ۶۰۰۰ میلیارد ریال از محل سود انباشته) را مورد تصویب قرار داد.

فرمول مورد استفاده به صورت ذیل است

که در فرمول فوق:

P_t= قیمت در زمان بازگشایی

P₀= قیمت پایانی سهام قبل توقف نماد

D = درآمد نقدی تقسیم شده در مجمع عمومی عادی سالیانه

α =درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات

β =درصد افزایش سرمایه از محل سود انباشته

خلاصه اطلاعات به شکل زیر خواهد بود:

آخرین سرمایه ثبت شده			محل تامین افزایش سرمایه		مبلغ افزایش سرمایه (میلیارد ریال)	درصد افزایش سرمایه
تعداد سهام (هزارسهم)	ارزش اسمی هر سهم (ریال)	مبلغ (میلیارد ریال)	مطالبات و آورده نقدی (میلیارد ریال)	سود انباشته (میلیارد ریال)
۲۵۸۰۰۰۰۰۰	۱۰۰۰	۲۵۸۰۰	۴۲۰۰	۶۰۰۰	۱۰۲۰۰	۰٫۳۹۵۳

درصد افزایش سرمایه از تقسیم مبلغ افزایش سرمایه بر مبلغ آخرین سرمایه ثبت شده (۱۰۲۰۰/۲۵۸۰۰) به دست آمده است

P₀= قیمت پایانی سهام قبل توقف نماد ۴۹۹۹ ریال می باشد باتوجه به تقسیم درآمد ۶۵۰ ریالی برای هر سهم قیمت در فرمول به عدد ۴۳۴۹ (۶۵۰-۴۹۹۹) تغییر خواهد یافت

∝ برابر خواهد بود با ( ۰٫۱۶۲۷=۰٫۳۹۵۳×۰٫۴۱۱۷) که در این ضرب عدد ۰٫۴۱۱۷ از نسبت میزان تامین سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی (۶۰۰۰/۱۰۲۰۰) محاسبه گردیده است

Β نیز به صورت ( ۰٫۲۳۲۵=۰٫۳۹۵۳×۰٫۵۸۸۲) که در این ضرب نیز عدد ۰٫۵۸۸۲ از نسبت میزان تامین سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی (۴۲۰۰/۱۰۲۰۰) محاسبه گردیده است

حال P_t به صورت ذیل محاسبه می گردد

اگر توجه فرمایید «قیمت دیروز» در تاریخ ۶ مرداد ۱۳۹۲ در نماد فولاد به عدد ۳۲۳۳ تغییر یافته است.

ابزار آنلاین محاسبه قیمت سهم پس از افزایش سرمایه

افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی یکی از مواردی است که سوالات زیادی پیرامون آن مطرح است. معمولا تعیین قیمت سهم پس از افزایش سرمایه یکی از چالش‌های سهامداران است. این موضوع زمانی پیچیده‌تر می‌شود که افزایش سرمایه تواما از چندین محل انجام شود. در این مقاله با ابزار آنلاین محاسبه قیمت سهم پس از افزایش سرمایه آشنا خواهید شد و از این به بعد به راحتی می‌توانید قیمت تئوری سهم و حق تقدم‌ها را بعد از افزایش سرمایه‌های مختلف محاسبه کنید.

انواع افزایش سرمایه در بورس

افزایش سرمایه انواع مختلفی دارد که نوع آن بستگی به محل تامین سرمایه برای افزایش سرمایه شرکت دارد. به طور کلی سه نوع افزایش در بورس ایران متداول‌تر است:

• افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها
• افزایش سرمایه از محل سود انباشته
• افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

معمولا سهامداران از افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته استقبال بیشتری میکنند چراکه کار خاصی نباید انجام دهند و سهم‌های جدید اتوماتیک به پرتفوی سهامدار اضافه میشود. اما در افزایش سرمایه از محل اورده نقدی، شرکت در قبال تعداد قبلی سهام هر سهامدار، امتیازی جهت خرید سهام جدید به وی می‌دهد که به آن حق تقدم می‌گویند و سهامداران باید به ازای هر سهم جدید تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود مبلغ اسمی 100 تومان را به حساب شرکت واریز نمایند تا حق تقدم‌ها را تبدیل به سهم کنند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد انواع افزایش سرمایه مقاله داستان افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی به زبان ساده را مطالعه کنید.

قیمت تئوریک سهم بعد از افزایش سرمایه

قیمت تئوریک سهم پس از افزایش سرمایه بستگی به میزان (درصد) و نوع افزایش سرمایه دارد. منظور از قیمت تئوریک این است که با توجه به قیمت پایانی سهم در اخرین روز کاری پیش از افزایش سرمایه و میزان افزایش سرمایه، در روز بازگشایی اصولا سهم باید در چه قیمتی باز شود.

ممکن است سهمی بعد از افزایش سرمایه بالاتر یا پایین‌تر از قیمت تئوری بازگشایی شود. دانستن قیمت تئوریک در روز بازگشایی می‌تواند به سرمایه‌گذاران و سهامداران کمک کند تا تصمیم بهتری برای انجام معاملات خود اتخاذ کنند.

گاهی افزایش سرمایه به صورت ترکیبی از چند نوع افزایش سرمایه انجام می‌شود که در این حالت محاسبه قیمت تئوری سهم در روز بازگشایی کمی مشکل می‌شود. برای این منظور می‌توانید از ابزار آنلاینی که در ادامه به معرفی آن خواهیم پرداخت استفاده کنید.

از کجا بفهمیم یک شرکت چند درصد افزایش سرمایه داده است؟

برای اینکه متوجه شوید یک شرکت بورسی چند درصد افزایش سرمایه داده است و نوع افزایش سرمایه‌ی آن چه بوده است باید به سایت کدال به نشانی codal.ir مراجعه کنید.

در سایت کدال نماد مورد نظر را وارد و نوع اطلاعیه را “آگهی ثبت افزایش سرمایه” قرار بدهید و دکمه جستجو را بزنید.

در اخرین اطلاعیه شرکت جزئیات آخرین افزایش سرمایه شرکت درج شده است.

تعیین درصد افزایش سرمایه

در اطلاعیه ثبت افزایش سرمایه آمده است که افزایش سرمایه شرکت از فلان مقدار به فلان مقدار ثبت شده است. میزان سهام اضافه شده را اگر تقسیم بر سرمایه اولیه کرده و تقسیم بر 100 کنید درصد افزایش سرمایه بدست می‌آید.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

برای مثال اگر سرمایه شرکت از 200 واحد به 600 واحد تبدیل شده باشد (400 واحد افزایش داشته است)، 400 را باید تقسیم بر سرمایه اولیه 200 واحدی کنید و در عدد 100 ضرب کنید که به عدد 200% خواهید رسید. یعنی این شرکت 200 درصد افزایش سرمایه داده است.

مشاهده تمامی افزایش سرمایه‌های قبلی یک سهم

برای مشاهده تمامی افزایش سرمایه‌های یک شرکت راحت‌ترین راه مراجعه به تابلوی سهم در سایت TSETMC است.

بعد از مراجعه به تابلوی سهم، در قسمت اطلاعات تکمیلی (آیکون بالا سمت چپ صفحه)، بر روی گزینه افزایش سرمایه کلیک کنید تا دیتای مربوط به تمامی افزایش سرمایه‌های آن شرکت برای شما تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود نمایش داده شود.

ابزار آنلاین محاسبه قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه

به کمک ابزار آنلاین محاسبه‌ی قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه سهم که به صورت اختصاصی توسط تیم سهم شناس طراحی شده است، شما می‌توانید با وارد کردن اطلاعات مورد نیاز، به سرعت قیمت تئوری یک سهم بعد از انواع افزایش سرمایه را بدست آورید. به عبارتی این ابزار یک ماشین حساب است که به سرعت محاسبات ریاضی مورد نیاز را انجام می‌دهد و شما تنها کاری که باید انجام دهید، وارد کردن اطلاعات مورد نیاز به این ابزار است که وقت زیادی از شما نخواهد گرفت و نیازی هم به دانستن فرمول محاسبه و عملیات ریاضی انجام گرفته نخواهید داشت. با این حال فرمول آن در پایین آورده شده است.

فرمول محاسبه قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه

در اینجا فرمول محاسبه قیمت سهم بعد از انواع افزایش سرمایه ترکیبی در بورس آورده شده است. اگر تنها از آورده نفدی است N صفر خواهد بود. اگر از هر محلی به جز آورده نقدی است M صفر خواهد بود.

A + ((n ÷ 100) × M)] ÷ [1 + (N ÷ 100)] = B]

A = قیمت پایانی سهم قبل از مجمع افزایش سرمایه
n = درصد افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی
M = آورده‌ی نقدی سهامداران به ازای هر سهم به ریال – معمولاً قیمت اسمی سهم یعنی 1000 ریال است
N = درصد کل افزایش سرمایه از هر محلی
B = قیمت تئوریک سهم پس از مجمع افزایش سرمایه

اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه قیمت بعد از افزایش سرمایه

در فیلد ابزار محاسبه‌ی قیمت سهام یک شرکت بعد از افزایش سرمایه در پایین همین برگه، از شما خواسته شده که اطلاعات مربوط به 4 پارامتر را در جای مورد نظر وارد کنید که این اطلاعات شامل موارد زیر هستند:

• قیمت پایانی سهم قبل از مجمع افزایش سرمایه
• درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی
• آورده‌ی نقدی سهامداران به ازای هر سهم به ریال – معمولاً قیمت اسمی سهم یعنی 1000 ریال است
• درصد کل افزایش سرمایه از هر محلی

توجه: درصدها باید به صورت اعداد معمولی در فیلد مربوطه وارد شوند. برای مثال اگر سهمی 30% افزایش سرمایه داده است عدد 30 را در فیلد مربوطه وارد کنید. همچنین در صورتی که شرکت افزایش سرمایه‌ای از محل آورده نقدی سهامداران نداشته است، در فیلد مربوط به “درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی” عدد صفر را وارد کنید. قیمت‌ها به ریال وارد شود.

انواع سود سهام در بورس

سود تقسیمی هر سهم بعد از پیشنهاد هیئت مدیره و تصویب مجامع عمومی؛ از محل سود هر سهم کسر شده، به ازای هر سهم بین سهامداران توزیع می شود.

به طور مثال اگر از محل ۷۰۰۰ ریال سود هر سهم (EPS، راهنمای جامع آشنایی با eps در بورس را اینجا بخوانید )، میزان ۳۵۰۰ ریال سود ( DPS ) توزیع گردد، سود نقدی تقسیمی هر سهم ۳۵۰۰ ریال خواهد بود.تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود

🔻طبق ماده ۱۴۰ قانون تجارت، هیئت مدیره شرکت مکلف است هر ساله از سود خالص، ۵% را به عنوان اندوخته قانونی لحاظ نماید؛ تا زمانیکه این اندوخته معادل ۱۰% کل سرمایه شرکت برسد.
شایان ذکر است که؛ تقسیم سود (DPS) بین سهامداران فقط پس از تصویب مجمع عادی امکانپذیر است.
همچنین، در صورت کسب سود در یکسال، شرکت موظف خواهد بود که ۱۰% آن را (حداقل مقدار این می باشد) بین سهامداران، حداکثر تا ۸ ماه پس از اعلام تقسیم سود، توزیع کند.

🔻لازمه دریافت سود، مالکیت سهم توسط سهامدار تا قبل از بسته شدن نماد معاملاتی شرکت مزبور خواهد بود. در ایران دو روز قبل از تاریخ تشکیل مجمع، نماد بسته می شود.

ب) سود به شکل دارایی غیر نقدی:

به توزیع سود سهام از محل دارایی های غیر از وجه نقد، اصطلاحا سود غیر نقدی سهام می گویند. دارایی هایی که برای پرداخت سود سهام مورد استفاده قرار می گیرند، ممکن است موجودی کالا، اموال غیر منقول، سرمایه گذاری در اوراق بهادار سایر شرکت ها، و یا هر گونه دارایی غیر نقد دیگر که توسط هیات مدیره شرکت تعیین شده است، باشد.

ج) سود سهمی:

در دو حالت قبلی که به آن ها اشاره شد، توزیع سود سبب خروج دارایی از شرکت ها میشود. در صورتی که سود سهمی، با انتقال سود انباشته به سرمایه سهام عادی و افزایش تعداد سهامداران، فقط موجب یک جابجایی در بخش حقوق صاحبان سهام می شود و از آن جایی که دارایی از شرکت خارج نمی شود؛ حقوق صاحبان سهام و مجموع دارایی سهامدار نیز، بدون تغییر باقی می ماند.

نمونه دقیق چگونگی محاسبه سود سهام دراشکال مختلف

برای درک بهتر موضوع به مثال زیر توجه کنید…

🔹فرض کنید حقوق صاحبان سهام شرکتی که بهای هر سهم آن در تاریخ قبل مجمع ۸۰۰۰ ریال بوده، به شرح زیر باشد:

سرمایه سهام عادی (۴۰۰۰۰ سهم ۱۰۰۰ ریالی) ۰۰۰’۰۰۰’۴۰
سود انباشته ۰۰۰’۰۰۰’۱۰
اندوخته قانونی ۰۰۰’۰۰۰’۷
سایر اندوخته ها ۰۰۰’۰۰۰’۳
مجموع حقوق صاحبان سهام= ۰۰۰’۰۰۰’۶۰

حالت اول – میزان پرداخت سود نقدی:

درصورتیکه شرکت از محل سود انباشته مبلغ ۱۰۰ ریال به ازای هر سهم سود بدهد👇

۴۰۰۰۰×۱۰۰=۴’۰۰۰’۰۰۰
۱۰’۰۰۰’۰۰۰ – ۴’۰۰۰’۰۰۰=۶’۰۰۰’۰۰۰

سود انباشته بعد از توزیع سود. درنتیجه حقوق صاحبان سهام جدید:

سرمایه سهام عادی (۴۰۰۰۰ سهم ۱۰۰۰ ریالی)
*سود انباشته ۰۰۰’۰۰۰’۶
اندوخته قانونی ۰۰۰’۰۰۰’۷
سایر اندوخته ها ۰۰۰’۰۰۰’۳
مجموع حقوق صاحبان سهام= ۰۰۰’۰۰۰’۵۸

🔻بعد از مجمع و با اعطای سود نقدی؛ قیمت هر سهم معمولا به میزان مبلغ سود پرداخت شده، کاهش می یابد.

حالت دوم) توزیع سود سهمی:

در این حالت فرض را بر این می گیریم که شرکت مورد نظر تصمیم به توزیع ۱۰% ارزش اسمی سود سهمی( به جای پرداخت ۱۰۰ ریال سود نقدی) بگیرد.
که در واقع سود انباشته شرکت به میزان این ۱۰% به حساب سرمایه انتقال داده می شود و مجموع حقوق صاحبان سهام نیز، به صورت زیر بدون تغییر باقی می ماند👇

*سرمایه سهام عادی(۴۴۰۰۰۰سهم ۱۰۰۰ ریالی) ۰۰۰’۰۰۰’۴۴
*سود انباشته ۰۰۰’۰۰۰’۶
اندوخته قانونی ۰۰۰’۰۰۰’۷
سایر اندوخته ها ۰۰۰’۰۰۰’۳
مجموع حقوق صاحبان سهام=۰۰۰’۰۰۰’۶۰

🔻همانطور که ملاحظه شد، مجموع حقوق صاحبان سهام، قبل و بعد از مجمع تغییری نکرد و تنها ترکیب آن عوض شده. ارزش بازار شرکت ثابت باقی می ماند اما چون تعداد سهام انتشار یافته زیاد می شود؛ قیمت هر سهم به نسبت درصد سود سهمی کاهش خواهد یافت.

🔹برای درک بهتر به محاسبات زیر توجه کنید:

۴۰’۰۰۰×۸’۰۰۰= ۳۲۰’۰۰۰’۰۰۰ ارزش بازار شرکت قبل از مجمع

۳۲۰’۰۰۰’۰۰۰ ÷۴۰’۰۰۰=۸’۰۰۰ قیمت بازار هر سهم قبل از مجمع

۳۲۰’۰۰۰’۰۰۰۰÷۴۴’۰۰۰=۷’۲۷۲ قیمت بازار هر سهم بعد از مجمع

اشتراک این مطلب

https://exirise.com/wp-content/uploads/2020/05/dividends.jpg 525 700 ExConvHs3574Izp https://exirise.com/wp-content/uploads/2022/05/Name-Gold.png ExConvHs3574Izp 2020-05-02 13:25:44 2020-09-15 16:40:35 انواع سود سهام در بورس

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.

جستجو در محتوای وب سایت :

1401.08.15 ✅ #دانا عبور از محدوده ۲۰۰ تومانی و رشد بیش از ۱۰۰ درصدی. دقت و رعایت حد ضرر ✅ #ثامید 💢برگزاري مزايده فروش پروژه های شهید انصاری قزوین، عظیمیه کرج و امید2 مشهد شرکت توسعه و عمران امید پروژه های خود را به صورت نقد،اقساط و یا تهاتر از طریق برگزاری مزایده عمومی واگذار […]

1401.08.11 ✅ #دحاوی حفظ حمایت محدوده ۷۵۰ تومان و صف خرید ، رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 734 🟢 تعداد مثبت: 345 (%47) 🔴 تعداد منفی: 389 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 61 (%8) 🔽 تعداد ️صف فروش: 49 (%7) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 487 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 247 ⬆️ارزش […]

1401.08.04 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 740 🟢 تعداد مثبت: 73 (%10) 🔴 تعداد منفی: 667 (%90) 🔼 تعداد صف خرید: 24 (%3) 🔽 تعداد ️صف فروش: 206 (%28) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 154 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 586 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 1,032 میلیارد ⬇️ارزش فروش حقوقی ها: 340 میلیارد 🔼ارزش خرید حقوقی […]

1401.07.26 ✅ #دانا بازگشایی با بیش از ۹۰ درصد رشد از زمان تحلیل و بعد از اعمال افزایش سرمایه ، دقت و رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 736 🟢 تعداد مثبت: 346 (%47) 🔴 تعداد منفی: 390 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 65 (%9) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 342 […]

1401.07.20 ✅ #دانا حجم معاملات حدود ۳۰ میلیون سهم در آستانه صف خرید با رشد ۸۰ درصد بعد از افزایش سرمایه دقت به رعایت حد ضرر 1401.07.19 ✅ #دانا افزایش حجم معاملات تا ۴۷ میلیون سهم و رشد بیش از ۷۵ درصد رعایت حد ضرر ✅ #غپینو ادامه روند مثبت در آستانه صف خرید ✅ #دلقما […]

1401.07.12 ✅ #ملت با افزایش حجم ۱۳ میلیون در محدوده مثبت ۳ درصد 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 737 🟢 تعداد مثبت: 259 (%35) 🔴 تعداد منفی: 478 (%65) 🔼 تعداد صف خرید: 53 (%7) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 389 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 348 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 455 میلیارد ⬇️ارزش […]

1401.07.06 ✅ #غگرجی حفظ حمایت و صف خرید نماد ✅ #دحاوی مجدد صف خرید در محدوده ۸۰۰ تومان دقت به تحلیل و رعایت استراتژی معاملاتی ✅ #غپینو افزایش ۴۲ میلیون حجم معاملات در سقف روزانه 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 738 🟢 تعداد مثبت: 501 (%68) 🔴 تعداد منفی: 237 (%32) 🔼 تعداد صف […]

دسترسی سریع

اخبار و آموزش ها :

(49) (129)

گروه مشاوره و سرمایه گذاری پایا سرمایه اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.
شماره ثبت ۵۹۶۱۰۷

آدرس و اطلاعات تماس :

نمادهای اعتماد الکترونیکی :

به دستور ستاد ملی مبارزه با کرونا و حفظ سلامتی شما که بیش از هرچیزی برای ما اهمیت دارد تا اتمام دوره قرنطینه از ارائه خدمات بصورت حضوری معذور هستیم و کلیه خدمات کاملا مجازی ارائه خواهد شد . با اپراتور شرکت و در صفحه اصلی سایت قسمت چت انلاین با ما در ارتباط باشید.

۵ دلیل متداول بسته شدن سهام در بورس + فیلم آمورشی

در بازار بورس حتما مشاهده کرده‌اید که معاملات در بعضی سهام متوقف می‌شود. به اصطلاح آن سهم بسته می‌شود. به دلایل مختلفی وضعیت نمادها تغییر می‌کند. در این مقاله قصد داریم دلایل رایج که باعث بسته شدن سهم می‌شود را بیان کنیم. اما قبل از آن با حالات مختلفی که برای وضعیت نماد سهم در بازار بورس و فرابورس وجود دارد آشنا شویم.

وضعیت نمادهای معاملاتی در بورس و فرابورس

به طور کلی تمام شرکت هایی که در بازار بورس اوراق بهادار ایران یا بازار فرابورس فعالیت دارند دارای یکی از چهار وضعیت زیر هستند:

• مجاز: در این حالت سهم در وضعیت عادی قرار دارد و معاملات سهم مجاز می‌باشد.
• مجاز-محفوظ: هنگامی که سهم بسته بوده و در حال بازگشایی باشد قبل از بازگشایی نماد سهم در این وضعیت قرار می‌گیرد. دراین حالت ارسال سفارشات در نماد انجام می‌شود ولی هیچ معامله ای صورت نمی-گیرد. پس از اینکه خریداران و فروشندگان در حجم و قیمت مناسب باهم به توافق برسند توسط ناظر بازار تایید می‌شود و معاملات سهم پس از مجاز شدن سهم انجام می‌شود. قبل از بازگشایی کشف قیمت سهم در این مرحله صورت می‌گیرد.
• ممنوع: در این حالت معاملات سهم انجام نمی‌شود و نماد سهم به یکی از دلایلی که در ادامه خواهیم گفت بسته می‌باشد. و یا بعد از کشف قیمت ، نماد سهم مدت کوتاهی در این وضعیت قرار می‌گیرد و سپس توسط ناظر بازار با مجاز شدن سهم معاملات انجام می‌شود.
• ممنوع-متوقف: زمانی که سهم بسته می‌باشد و تا اطلاع ثانوی که معمولا بیش تر از یک روز کاری بسته می-ماند نماد سهم در این حالت قرار می‌گیرد.
  در مورد تفاوت ممنوع و ممنوع-متوقف می‌توان گفت در حالت ممنوع سهم موقتا بسته می‌باشد و به زودی باز می‌شود. اما در حالت ممنوع-متوفف سهم کاملا بسته می‌باشد و تا اطلاع ثانوی انجام معامله در آن نماد امکان پذیر نخواهد بود.

دلایل متداول بسته شدن نماد سهم در بازار بورس و فرابورس

اکنون با دلایل عمده که باعث بسته شدن نماد یک سهم می‌شود آشنا می‌شویم. همچنین به طور مفصل در هر حالت مدت زمان توقف و نحوه بازگشایی آن را توضیح خواهیم داد.

۱- نوسان ۲۰ درصد

اگر قیمت پایانی یک سهم طی ۵ روز کاری متوالی بیش از ۲۰ درصد نوسان داشته باشد سهم بسته می‌شود. این نوسان ۲۰ درصد تفاوتی ندارد که در جهت رشد قیمت باشد یا ریزش قیمت. در هردو حالت نماد سهم به مدت ۶۰ دقیقه متوقف می‌شود.
در زمان ۶۰ دقیقه سهم در وضعیت سفارش گذاری نگه داشته می‌شود. سپس معاملات سهم از سر گرفته می‌شود. در این میان طبق قانون جدید سازمان بورس افشای اطلاعیه شفاف سازی در خصوص نوسان قیمت سهم توسط ناشر اختیاری می‌باشد.

۲- نوسان ۵۰ درصد

اگر قیمت پایانی یک سهم طی ۱۵ روز کاری متوالی بیش از ۵۰ درصد نوسان مثبت یا منفی داشته باشد، معاملات سهم متوقف می‌شود. در این حالت شرکت باید یک کنفرانس اطلاع رسانی برگزار کند. سپس نماد سهم حداکثر ۲ روز کاری بعد از توقف با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می‌شود.

۳- افشای اطلاعات با اهمیت

اگر شرکتی اطلاعیه‌ای در سایت کدال(سامانه اطلاع رسانی ناشران) منتشر کند که در دسته افشای اطلاعات با اهمیت قرار داشته باشد، نماد آن بلافاصله به صورت خودکار بسته می‌شود و معاملات آن متوقف می‌شود. اما بازگشایی سهم با توجه به این که اطلاعات با اهمیت از گروه (الف) یا گروه (ب) باشد، متفاوت است.

در صورتی که افشای اطلاعات از گروه (الف) باشد نماد سهم در روز کاری بعد با کشف قیمت بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می‌شود. اما اگر از گروه (ب) باشد با توجه به ساعت انتشار اطلاعات نماد سهم اگر فرصت باشد در همان روز و یا حداکثر در روز کاری بعد با محدودیت دامنه نوسان بازگشایی می‌شود.

۴- مجمع عمومی عادی سالیانه

مجمع عمومی عادی سالیانه سالی یک بار برگزار می‌شود. شرکت تا ۴ ماه پس از پایان سال مالی خود مهلت دارد که این مجمع را برگزار کند. این مجمع به منظور تصویب صورت‌های مالی و تقسیم سود نقدی بین سهامداران تشکیل می‌شود. بدیهی است که تقسیم سود نقدی برای شرکتی که در سال مالی خود زیان‌ده بوده معنایی ندارد. سود نقدی DPS شامل شرکت‌هایی می‌شود که در پایان سال مالی خود سود کرده باشند.

در این حالت نماد سهم ۲ روز کاری قبل از برگزاری مجمع بسته می‌شود. حداکثر تا ۵ روز کاری بعد از مجمع ممکن است بسته باشد. همچنین بازگشایی نماد سهم به صورت کشف قیمت و بدون محدودیت دامنه نوسان خواهد بود. اما در صورتی که شرکت سود نقدی تقسیم کرده باشد قیمت سهم در زمان بازگشایی به اندازه سود نقدی DPS کاهش پیدا می‌کند.

اگر مجمع عمومی عادی سالیانه برگزار شود که موضوع آن تصویب صورت های مالی و تقسیم سود نباشد بازگشایی و کشف قیمت آن با محدودیت دامنه نوسان انجام خواهد شد.

۵- مجمع عمومی فوق‌العاده

مجمع عمومی فوق‌العاده دلایل متفاوتی دارد. متداول ترین آن تغییر سرمایه می‌باشد. در این حالت نیز معاملات سهم ۲ روز کاری قبل از برگزاری مجمع متوقف می‌شود و حداکثر ۵ روز کاری پس از مجمع بازگشایی می‌شود. اگر مجمع عمومی فوق‌العاده به دلیل افزایش سرمایه بسته شود، پس از بازگشایی علاوه بر این که قیمت سهم با توجه به میزان افزایش سرمایه کاهش پیدا می‌کند، بازگشایی آن در زمان کشف قیمت بدون محدودیت دامنه نوسان انجام می‌شود. در غیر این صورت بازگشایی سهم و کشف قیمت با محدودیت دامنه نوسان خواهد بود.

دلایل دیگری نیز وجود دارد که ممکن است باعث بسته شدن نماد یک سهم شود. اما چون خیلی متداول نیست و به‌ ندرت اتفاق می‌افتد، از نام بردن همه آن‌ها اجتناب می‌کنیم.

به عنوان مثال می‌توان گفت یکی دیگر از دلایلی که باعث بسته شدن سهم می‌شود عدم رعایت ضوابط اطلاع رسانی طبق قانون است. یا اظهار نظر “مردود” حسابرس و بازرس قانونی نسبت به صورت های مالی. این مورد می‌تواند منجر به تعلیق نماد آن شرکت شود و تا زمان رفع ابهام تعلیق ادامه داشته باشد.

نحوه اطلاع رسانی بسته شدن سهم

توقف معاملات در نماد یک سهم ممکن است با اطلاع قبلی باشد. معمولا قبل از برگزاری مجمع مشاهده می‌شود و در بعضی اوقات بدون اطلاع قبلی است. به عنوان مثال در حالت افشای اطلاعات با اهمیت سهم به یکباره به صورت خودکار بسته می‌شود. که بعد از توقف معاملات سهامداران از دلیل آن باخبر می‌شوند.

اما در هر صورت علت توقف معاملات در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران در صفحه اختصاصی سهم مورد نظر در سربرگ پیام ناظر منتشر می‌شود. پس سهامداران با مراجعه به اطلاعیه‌های پیام ناظر می‌توانند از دلیل بسته شدن و توقف معاملات سهم مطلع شوند.

نحوه اطلاع رسانی بازگشایی نماد سهم

بازگشایی نمادها پس از برطرف شدن موانع توقف انجام می‌شود. قبل از بازگشایی نیز در قسمت پیام ناظر پیامی منتشر می‌شود و از بازشدن سهم خبر می‌دهد. بازگشایی نمادها بجز درحالت نوسان ۲۰ درصد در سایر موارد با کشف قیمت انجام می‌شود. بسته به علت توقف ممکن است بدون محدودیت دامنه نوسان یا با محدودیت دامنه نوسان این کشف قیمت انجام شود.

نتیجه گیری

توقف معاملات با قابلیت نقد شوندگی سهام رابطه مستقیم دارد. به طوری که هر چه زمان توقف طولانی‌تر شود ریسک نقد شوندگی سهام نیز افزایش می‌یابد. در این مقاله با دلایل متداولی که باعث توقف معاملات در نماد یک سهم می‌شود و همچنین زمان توقف در هرحالت آشنا شدیم. البته باید توجه داشته باشید که در توقف و بازگشایی نمادها گاهی اوقات استثنا نیز وجود دارد. امیدواریم در آینده زمان توقف نماد ها در بورس و فرابورس کمتر شود تا ریسک نقد شوندگی نیز کاهش یابد.

تیم آموزشی کالج تی بورس در تلاش است تا با تهیه مقالات و فیلم های آموزش بورس، سطح علم و آگاهی شما را در زمینه آشنایی با سرمایه گذاری در بازارهای مالی آشنا کند.

ما در این فیلم آموزشی چند نمونه از سهم هایی که متوقف بودند را بررسی کردیم. همچنین به طور خلاصه دلایل متداول توقف معاملات، مدت زمان توقف و نحوه بازگشایی نماد سهام را بیان کردیم.

تعدیل نمودار سهام پس از سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام

چرا چارتیست ها نمودار قیمت را تعدیل می کنند؟

همانگونه که می دانیم ابزار اصلی تحلیلگران تکنیکال، نمودار قیمتها است. زمانیکه یک معامله گر، نمودار قیمت مسکن، ارز، فولاد و یا هر دارایی دیگری را بررسی می کند صرفا تغییرات قیمتی را مشاهده می کند که ناشی عرضه و تقاضای بازار است. بنابراین معامله گر به راحتی می تواند در حد معلومات خود، نمودار را تحلیل کند.

اما زمانیکه صحبت از سهام است، موضوع کمی پیچیده تر می شود. علت این امر این است که گاهی اوقات عواملی علاوه بر عرضه و تقاضا موجب تغییرات قیمت سهم می شوند. نمونه هایی از این عوامل شامل، تقسیم سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام هستند.

در این مواقع، قیمت سهم به دلایلی غیر از عرضه و تقاضا کاهش می یابد و معمولا موجب یک گپ(شکاف قیمتی) قابل توجه بر روی نمودار می گردد. اما این گپ قیمتی چه مشکلاتی ایجاد می کند؟

نمودار قیمت یک سهم غالبا بر روی یک روند مشخص حرکت می کند. بنابراین زمانیکه یک افت مصنوعی قیمت در آن رخ می دهد، خطوط روند نیز اعتبار خود را از دست می دهند و بیش از این قابل استفاده نخواهند بود. مشکل دیگری که تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود این نوع تغییرات قیمت برای چارتیست ها به وجود می آورد استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال است. هر اندیکاتور دارای فرمول ریاضی منحصر به فرد خود است که در اغلب موارد، یکی از فاکتورهای آن قیمت می باشد. زمانیکه قیمت، یکباره تغییر کند اندیکاتور نیز یک تغییر قابل توجه را بر روی نمودار نشان می دهد. این تغییرات، ناشی از عرضه و تقاضا و احساسات سرمایه گذاران نیست. بنابراین موجب تفسیر اشتباه تحلیلگر می شود.

تصویر بالا یک نمودار تعدیل نشده را نشان می دهد که یک شکاف قیمتی قابل توجه بعد از افزایش سرمایه بر روی نمودار ظاهر شده است. در زیر نمودار نیز اندیکاتور RSI قابل مشاهده می باشد که با یک افت شدید موجب گمراهی چارتیست می گردد.

چگونه نمودار قیمت سهام تعدیل می شود؟

حال که دریافتیم چرا نمودار قیمتها بایستی پس از سود نقدی، افزایش سهام و یا موارد مشابه تعدیل شوند، زمان آن فرا رسیده تا به چگونگی تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود انجام این تعدیلات بپردازیم.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در تقسیم سود نقدی

برای تعدیل نمودار قیمت یک سهم بعد از سود نقدی، میزان سود نقدی سهام را از آخرین قیمت سهم قبل از سود نقدی کسر می کنیم. سپس عدد بدست آمده را بر قیمت سهم قبل از سود نقدی، تقسیم می کنیم. نتیجه این معادله، یک ضریب است. این ضریب را ضربدر همه قیمت های قبل از سود نقدی می کنیم. بدین ترتیب، همه قیمتهای قبل از سود نقدی، تعدیل می شوند. بنابراین قیمتهای تعدیل شده، از قیمتهای واقعی کمتر خواهند بود. این قیمتها واقعی نیستند و صرفا جهت رسم خطوط روند و تحلیل اندیکاتورها مورد استفاده قرار می گیرند. تنها، قیمت های پس از تقسیم سود نقدی واقعی هستند.

از آنجاییکه در بورس تهران آخرین قیمت، مد نظر نیست و قیمت پایانی مد نظر است، در فرمول تعدیل قیمت به جای آخرین قیمت، قیمت پایانی استفاده می شود. بنابراین همه قیمتهای ماقبل، ضربدر ضریب بدست آمده از طریق فرمول زیر خواهد شد.

قیمت پایانی قبل از تقسیم سود نقدی / (سود نقدی تصویب شده – قیمت پایانی قبل از تصویب سود نقدی) = ضریب تعدیل بعد از تقسیم سود نقدی

مثال: فرض کنید یک شرکت در مجمع عمومی عادی، سود نقدی برابر با 300 تومان تصویب کرده است. اطلاعات آخرین کندل یک روز قبل از تاریخ مجمع به شرح زیر می باشد.

اولین قیمت: 5000 آخرین قیمت: 4980 بالاترین قیمت: 5150 پایین ترین قیمت: 4960 قیمت پایانی: 5100

حال قیمت های تعدیل شده آخرین روز بصورت زیر بدست خواهد آمد:

0.94117 = 5100/(5100-300) = ضریب تعدیل

حال که ضریب تعدیل را بدست آوردیم می توانیم همه قیمتهای قبل از مجمع را ضربدر این ضریب کنیم.

البته در نظر داشته باشید که پلتفرم های معاملاتی این محاسبات را بصورت خودکار انجام می دهند و شما نیاز به انجام هیچ محاسبه ای ندارید.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام

تعدیل قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام همانند تعدیل قیمت در تقسیم سود می باشد. تنها تفاوت در نحوه محاسبه ضریب تعدیل است.

جهت تعدیل قیمت های قبل از افزایش سرمایه بایستی قیمت تئوریک سهم بعد از افزایش سرمایه را بدست آوریم و سپس بر آخرین قیمت پایانی قبل از افزایش سرمایه تقسیم کنیم تا ضریب تعیین بدست آید. حال کافی است تا تمام قیمتهای قبلی در نمودار را ضربدر این ضریب کنیم.

همچنین گاهی اوقات ممکن است یک شرکت، سهام خود را تجزیه کند. گر چه تجزیه سهام در بورس تهران جایگاه چندانی ندارد اما خوب است تا با نحوه تعدیل قیمت در این رخداد نیز آشنا شویم.

برای مثال ممکن است قیمت سهام یک شرکت بسیار بالا باشد و هیئت مدیره آن شرکت جهت روان تر شدن معاملات آن سهم تصمیم بگیرند تجزیه 1 به 3 انجام دهند. یعنی هر سهم سهامدار به سه سهم تبدیل شود. در این حالت جهت بدست آوردن ضریب تعدیل بایستی تعداد سهام قبل از تجزیه سهام را تقسیم بر تعداد سهام بعد از تجزیه کنیم. در این مثال 1 تقسیم بر 3 برابر با 0.33 خواهد بود. بنابراین تمام قیمتهای قبل از تجزیه سهام ضربدر این ضریب می شود.

استفاده از نمودار تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود تعدیل شده بهتر است یا نمودار تعدیل نشده؟

با وجود اینکه اکثر تحلیلگران تکنیکال جهت پیش بینی قیمت سهام از نمودارهای تعدیل شده استفاده می کنند اما برخی ها نیز ترجیح می دهند تا نمودارهای تعدیل نشده را بررسی کنند. زیرا نمودارهای تعدیل نشده، قیمتهای تاریخی واقعی را نشان می دهند. بدین ترتیب، کف و سقف های تاریخی قابل تشخیص خواهند بود.

با این حال، پیشنهاد بورس تایم به شما این است که به افق زمانی سرمایه گذاری خود توجه کنید. برای مثال اگر سبک معاملاتی شما کوتاه مدت می باشد و شرکت مورد نظر شما تا یکسال گذشته، هیچگونه تقسیم سود و افزایش سرمایه ای نداشته است بهتر است از نمودار تعدیل نشده استفاده کنید تا علاوه بر بررسی خطوط روند کوتاه مدت، کف و سقف های تاریخی سهم را نیز مد نظر داشته باشید.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 3.7 / 5. تعداد آرا 10

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

کاربردهای VPS در بازار فارکس چیست

الگوی هارمونیک خرچنگ (Crab) و خرچنگ عمیق (Deep Crab)

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار