رابطه‌ی بین مارجین و لوریج

ابزارهای مالی در معاملات اهرمی پیچیده‌تر هستند. این پیچیدگی مستلزم زمانِ مدیریت بیشتر است و خطرات مختلفی را شامل می‌شود. در واقع اهرم هم سود و هم زیان را افزایش می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار از اهرم برای سرمایه‌گذاری استفاده نماید و سرمایه‌گذاری علیه او حرکت کند، ضرر آنها بسیار بیشتر از زمانی است که از اهرم استفاده نکرده باشند.

مارجین (Margin) چیست و چه کاربردی در صرافی ها دارد؟

اگر در بازارهای مالی فعالیت داشته باشید، احتمالاً اصطلاح مارجین را شنیده‌اید و با آن آشنایی دارید. این پلتفرم یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار فارکس، رمز ارزها و قراردادهای CFD است؛ بنابراین هر کس که قصد دارد در این بازارها حرفه‌ای شود، باید حتماً همه‌چیز را درباره مارجین یاد بگیرد. هرکدام از کارگزاری‌های، دستورالعمل‌های مشخصی برای مشخص‌کردن این پلتفرم دارند و آن‌ها تعیین می‌کنند که به کدام دارایی‌ها و حساب‌ها Margin تعلق می‌گیرد. در این مقاله هر آنچه باید درباره این نوع وام‌دهی، نحوه محاسبه و سطح آن و ارتباط این پلتفرم با اهرم بدانید، بیان شده است.

فهرست این مقاله
مارجین و کاربرد آن در صرافی‌ ها
به پولی که تریدر به‌عنوان وثیقه نزد بروکر یا صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین می‌گویند. دلیل این سپرده‌گذاری، جبران ریسکی است که تریدر با معاملات خود برای کارگزاری یا صرافی به وجود می‌آورد. این پلتفرم وام‌دهی معمولاً کسری از پوزیشن‌های ترید شده است و آن را با درصد نشان می‌دهند. این نوع وام‌دهی را باید سپرده‌ای برای همه معاملات باز خود در نظر گرفت. مقدار مارجینی که هر بروکر تعیین می‌کند، حداکثر میزان اهرمی (Leverage) را مشخص می‌کند که می‌توانید در حساب معاملاتی خود از آن استفاده کنید؛ درنتیجه گاهی معاملات اهرم‌دار را معاملات مارجین‌دار نیز می‌گویند. تریدرهایی که با این پلتفرم ترید می‌کنند، می‌توانند حجم معاملات خود را افزایش دهند. همچنین Margin به تریدرها اجازه می‌دهد، پوزیشن‌های اهرم‌دار (Leverage) باز کنند. با استفاده از اهرم یا لوریج می‌توان با سرمایه اولیه کم، سرمایه بیشتری را وارد بازار کرد. هر بروکری قوانین خاص و متفاوتی برای این پلتفرم دارد؛ به همین دلیل بهتر است پیش از انتخاب بروکر و شروع معاملات مارجین‌دار، ابتدا از مقررات Margin آن بروکر یا صرافی مطلع شوید. معامله با این پلتفرم مانند شمشیری دولبه است و پیامدهای کاملاً متفاوتی دارد. این قابلیت ممکن است در تریدهای شما تأثیر مثبت یا منفی داشته باشد. همان‌طور که پیش از این نیز بیان شد، با استفاده از این نوع وام‌دهی می‌توانید سودهای خود را چند برابر کنید، اما ممکن است متحمل ضررهای سنگینی نیز بشوید.
چگونگی محاسبه مارجین

برای درک بهتر نحوه محاسبه این پلتفرم بهتر است به این مثال توجه کنید. فرض کنید بروکری برای معاملات فارکس به تریدرها اهرم ۱:۲۰ می‌دهد؛ یعنی به ازای هر ۲۰ واحد از ارز در معاملات باز، ۱ واحد از آن ارز برای Margin لازم است. به‌عبارت دیگر اگر پوزیشنی ۲۰ دلاری باز کنید، مارجین این پوزیشن ۱ دلار است و آن را ۲۰/۱ یا ۵ درصد نمایش می‌دهند.
به بیان دیگر، اگر بدانیم Margin بروکری ۱۰ درصد است، باید این ۱۰ درصد را برای هر ۱۰ دلاری که ‌ترید می‌کنید، محاسبه کنید. درواقع باید ۱ دلار آن را برای مارجین در نظر بگیرید؛ به‌عبارت دیگر در این مثال اهرم معامله را باید روی ۱:۱۰ قرار دهید.
مارجین آزاد (Free Margin)
به مقدار پول آزاد در حساب‌های معاملاتی گفته می‌شود که برای معامله‌های جدید کاربرد دارد. مارجین آزاد با کم‌کردن مقدار Margin استفاده‌شده از اکوییتی (Equity) به دست می‌آید. اکوییتی نیز به موجودی کل حساب شما همراه با سودها یا ضررهای شناور حاصل از معاملات باز گفته می‌شود. تفاوت اکوییتی با بالانس یا موجودی حساب این است که بالانس به کل پولی می‌گویند که در حساب خود سپرده‌گذاری کرده‌اید (که شامل Margin استفاده‌شده برای پوزیشن‌های باز نیز می‌شود)، اما اکوییتی سود یا ضرر حاصل از پوزیشن‌های باز را نیز حساب می‌کند. اگر در حساب خود پوزیشن بازی نداشته باشید، مقدار اکوییتی با بالانس برابر خواهد بود.
مثال مارجین آزاد
فرض کنید حسابی با موجودی ۱۰۰۰ دلار و مارجین CFD 5 درصد داریم. در ادامه می‌خواهیم یک پوزیشن ۸۰۰۰ دلاری باز کنیم؛ پس در ابتدای معامله موارد زیر را خواهیم داشت:

موجودی حساب: ۱۰۰۰ دلار
مارجین: ۴۰۰ دلار (۵ درصد از ۸۰۰۰ دلار)
مارجین آزاد: ۶۰۰ دلار (اکوییتی منهای Margin استفاده‌شده)
اکوییتی: ۱۰۰۰ دلار

اگر ارزش پوزیشن ما افزایش پیدا کند و برای مثال به اندازه ۵۰ دلار سود کنیم، موارد بالا به‌صورت زیر تغییر می‌کند:

موجودی حساب: ۱۰۰۰ دلار
Margin: 400 دلار
Free Margin: 650 دلار
اکوییتی: ۱۰۵۰ دلار

Margin استفاده‌شده و موجودی حساب تغییری نمی‌کنند، اما مارجین آزاد و اکوییتی افزایش می‌یابند؛ زیرا باید سود حاصل از پوزیشن‌های باز را نشان دهند.
به یاد داشته باشید که اگر ارزش پوزیشن باز ما به‌جای افزایش، به‌اندازه ۵۰ دلار کاهش پیدا کند، Margin آزاد و اکوییتی نیز به همان نسبت کاهش می‌یابند.
سطح مارجین
یکی از مهم‌ترین مفاهیم در معاملات، سطح این پلتفرم است. Margin level نسبت اکوییتی به Margin استفاده‌شده را نشان می‌دهد. این مفهوم را به‌صورت درصدی نمایش می‌دهند و به شکل زیر محاسبه می‌شود:

Margin level: (اکوییتی / Margin استفاده شده) * ۱۰۰

کارگزاری‌ها ازاین سطح l استفاده می‌کنند تا ببینند آیا تریدرها می‌توانند پوزیشن جدیدی باز کنند یا نه. زمانی که سطح مارجین صفر درصد باشد، به این معناست که تریدر هیچ پوزیشن بازی در حساب خود ندارد. از سوی دیگر، Margin level 100 درصد یعنی اکوییتی حساب برابر با مارجین استفاده شده است. زمانی که این سطح به ۱۰۰ درصد می‌رسد، بروکر تا زمانی که تریدر پول بیشتری را به حساب خود واریز کند یا سود شناور ناشی از پوزیشن‌های باز او افزایش یابد، اجازه بازکردن پوزیشن جدید به او نمی‌دهد. تصور کنید حسابی با موجودی ۱۰ هزار دلار و پوزیشن بازی داریم که به Margin 1000 دلاری نیاز دارد. اگر بازار در جهت مخالف پوزیشن حرکت کند و ۹ هزار دلار به ما ضرر بزند، اکوییتی برابر با ۱۰۰۰ دلار خواهد بود (۱۰۰۰۰ منهای ۹۰۰۰). در چنین موقعیتی، اکوییتی با مارجین برابر می‌شود؛ یعنی سطح مارجین ۱۰۰ درصد است؛ درنتیجه نمی‌توان هیچ پوزیشن جدیدی باز کرد؛ مگر اینکه بازار به نفع ما حرکت کند و به سوددهی منجر شود یا اینکه پول بیشتری به حساب خود واریز کنیم.

برای فهم بهتر مارجین باید سطح آن را بیاموزید.
فرض کنید قیمت همان‌طور به حرکت در جهت مخالف پوزیشن ما ادامه دهد؛ در این صورت بروکر به‌صورت خودکار پوزیشن ضرر را می‌بندد. آن محدوده‌ای که بروکر با توجه به آن پوزیشن ما را می‌بندد، به سطح مارجین بستگی دارد. به این حد سطح استاپ اوت (Stop out) می‌گویند که در هر بروکری متفاوت است. بروکر پوزیشن‌ها را به‌ترتیب نزولی می‌بندد؛ بنابراین ابتدا از بستن پوزیشن‌های بزرگ‌تر شروع می‌کند. با بستن هر پوزیشن، Margin استفاده‌شده آزاد می‌شود؛ به این ترتیب سطح آن نیز افزایش می‌یابد؛ بنابراین ممکن است این سطح بالاتر از سطح استاپ اوت قرار بگیرد. اگر چنین اتفاقی رخ ندهد یا اینکه قیمت همچنان در جهت مخالف پوزیشن ما حرکت کند، بروکر به بستن پوزیشن‌های باز ادامه می‌دهد.
کال مارجین
یکی از بزرگ‌ترین کابوس‌های هر تریدر حرفه‌ای، کال مارجین‌شدن است. زمانی که سطح Margin از حد مشخصی که سطح کال مارجین نام دارد، پایین‌تر برود، بروکر به شما اخطار Margin call می‌دهد. سطح کال مارجین در هر بروکری به‌طور متفاوتی محاسبه می‌شود، اما معمولاً Margin call شدن قبل از استاپ اوت‌شدن اتفاق می‌افتد. درواقع این اخطار به تریدرها می‌گوید که بازار در حال حرکت در جهت مخالف شماست؛ پس باید براساس حرکت آن اقدامات لازم را انجام دهید. بروکرها به این دلیل اخطار کال مارجین می‌دهند تا از موقعیت‌هایی که تریدر از پس هزینه ضرر خود برنمی‌آید، اجتناب کنند. باید توجه داشت، در موقعیت‌هایی که بازار به‌سرعت در جهت مخالف پوزیشن شما حرکت می‌کند، ممکن است بروکر فرصت نداشته باشد که پیش از رسیدن به سطح استاپ اوت، این اخطار را بدهد. حتماً فکر می‌کنید که چطور باید از این موقعیت دوری کرد؟ پاسخ این است که اگر به‌طور منظم موجودی حساب خود را چک کنید و در همه پوزیشن‌های خود از حد ضرر (Stop loss) استفاده کنید، دیگر لازم نیست نگران Margin call باشید.

Call Margin یکی از خطرات احتمالی استفاده از Margin است.
یکی دیگر از روش‌های مؤثر برای گرفتارنشدن در دام کال مارجین، برنامه‌ریزی مناسب برای مدیریت ریسک است. با مدیریت مؤثر ریسک‌های احتمالی، درک بهتری از آن‌ها پیدا کرده و پوزیشن‌های خود را در جایی باز می‌کنید که ریسک کمتر و حساب‌شده‌تری به همراه داشته باشد.
مزایا و معایب استفاده از Margin

این پلتفرم نیز مانند همه امکانات معاملاتی، مزایا و معایبی دارد که می‌توان آن‌ها را به‌صورت ریسک‌ها و پاداش‌ها در نظر گرفت. میزان ریسک یا پاداش این پلتفرم وام‌دهی تا حد زیادی به استراتژی معاملاتی نیز بستگی دارد.
مزایا
اگر در معاملات خود به‌درستی از Margin استفاده کنید، از مزایای زیر بهره‌مند می‌شوید:

با استفاده از این پلتفرم می‌توان سود بسیار بیشتری در مقایسه با استفاده از موجودی حساب استاندارد به دست آورد.
ارزش حساب خود را با سرعت بیشتری افزایش می‌دهید.
تریدرهای باتجربه راحت‌تر و سریع‌تر معاملات خود را ارزیابی می‌کنند و در آن واحد تصمیم می‌گیرند.
به سرمایه اولیه کمتری برای ترید نیاز دارید؛ بنابراین پول خود را روی موقعیت دیگری سرمایه‌گذاری می‌کنید.

معایب و ریسک‌ ها

از آنجا که در معاملات مارجین‌دار، حجم معاملات بالاست، با استفاده از آن حساب خود را در معرض خطر ضررهای سنگین قرار می‌دهید.
معامله با Margin برای تریدرها استرس بسیاری دارد.
ممکن است کال مارجین شوید؛ در این صورت یا باید سرمایه بیشتری را به حساب خود وارد کنید یا اینکه بعضی از سرمایه‌های خود را بفروشید تا بتوانید پول وثیقه را آزاد کنید.

ملزومه مارجین (Margin requirement)
Margin به‌عنوان درصدی از اندازه کل پوزیشن در نظر گرفته می‌شود؛ به ‌عبارت دیگر این پلتفرم به ارزش نظری پوزیشنی گفته می‌شود که می‌خواهید باز کنید.

Margin Requirement چه مفهومی دارد؟
دو عامل در Margin مورد نیاز تأثیر‌گذارند: جفت ارزی که معامله می‌کنید و بروکر. ممکن است در بروکرها و حساب‌های مختلف با Margin Requirement های مختلفی مانند ۲۵/۰ درصد، ۵/۰ درصد، ۱ درصد، ۲ درصد، ۵ درصد، ۱۰ درصد و بالاتر مواجه شوید. به این درصدها Margin requirement می‌گویند. تعریف دیگری که باید یاد بگیرید، Required Margin است؛ یعنی مقدار مارجینی که برای ارز هر کشور مشخص می‌شود. هر پوزیشنی که باز می‌کنید، Required Margin خاصی دارد که نزد بروکر بلوکه می‌شود. برای درک بهتر این مفهوم، به مثالی که در ادامه آمده است، توجه کنید.
فرض کنید می‌خواهیم روی جفت ارز EUR/USD ترید کنیم. برای اینکه بتوانیم بدون اهرم به ‌اندازه ۱۰۰ هزار دلار یورو/ دلار بخریم یا بفروشیم، باید در حساب خود ۱۰۰ هزار دلار موجودی داشته باشیم؛ یعنی به‌اندازه کل ارزش یک لات. در این مرحله Required Margin نقش خود را ایفا می‌کند که اگر ۲ درصد باشد، برای بازکردن و باز نگه‌داشتن معامله ۱۰۰ هزار دلاری روی جفت ارز یورو / دلار، تنها ۲ هزار دلار کفایت می‌کند و نیازی نیست از کل سرمایه خود استفاده کنید.
ارتباط Margin و اهرم (Leverage)
برای موفقیت در بازارهای مالی باید تفاوت بین Margin و اهرم یا لوریج را بدانید. این دو در معاملات با یکدیگر مرتبط هستند، اما از نظر معنایی با هم تفاوت دارند. تا اینجای کار، درک کاملی از رابطه‌ی بین مارجین و لوریج این موضوع پیدا کردیم که مارجین چیست. Margin به پولی گفته می‌شود که تریدرها نزد بروکر یا صرافی سپرده‌گذاری می‌کنند تا پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند. از سوی دیگر، اهرم نیز به تریدرها کمک می‌کند تا با حجم بیشتری معامله کنند.

نقش اهرم در معاملات مارجین‌ دار
برای مثال اگر نسبت اهرم در بروکری ۱:۳۰ باشد، یعنی تریدر می‌تواند به ‌اندازه ۳۰ برابر موجودی حساب خود ترید کند. فرض کنید تریدری برای بازکردن پوزیشن جدید، ۵ هزار دلار در حساب خود دارد. اهرم ۱:۳۰ این امکان را به او می‌دهد تا به اندازه ۱۵۰ هزار دلار معامله کند. ارتباط اهرم و Margin به این شکل است که اهرم در معاملات مشخص می‌کند چه درصدی از ارزش کل معامله (Margin) برای بازکردن پوزیشن لازم است؛ بنابراین اگر Margin برابر با ۳/۳ درصد باشد، اهرم این بروکر ۱:۳۰ خواهد بود. در همین راستا، اگر ۵ درصد باشد، متوجه می‌شویم که نسبت اهرم ۱:۲۰ است و بقیه نسبت‌ها و درصدها نیز به همین ترتیب محاسبه می‌شوند.
کاربرد Margin در صرافی‌ ها
شاید با خود فکر کنید چرا صرافی‌ها و بروکرها باید پول بیشتری را برای معامله در اختیار تریدرها بگذارند؟ در پاسخ باید گفت، با اینکه تریدرها با استفاده از اهرم می‌توانند حجم معاملات خود را افزایش دهند، وجود قابلیتی به نام Margin سبب می‌شود معاملات قبل از اینکه بروکر یا صرافی را متضرر کنند، بسته شوند؛ درنتیجه از این نظر برای صرافی‌ها ضرری به همراه ندارند. از سوی دیگر، زمانی که تریدر در معاملات اهرم‌دار خود سود می‌کند، صرافی یا بروکر نیز با دریافت کارمزد از آن معامله سود می‌برد. به این ترتیب مارجین ابزاری کاربردی برای صرافی‌ها به شمار می‌آید.
جمع‌ بندی
همان‌طور که پیش از این بیان شد، یکی از مهم‌ترین اصولی که در مسیر تبدیل‌شدن به تریدر حرفه‌ای به شما کمک می‌کند، یادگیری مفهوم مارجین است. بسیاری از تریدرها بر این باورند که این پلتفرم ابزار خطرناکی است که البته با مواردی که عنوان کردیم، منطقی است آن‌ها چنین عقیده‌ای داشته باشند. با این حال اگر راه استفاده مؤثر از این نوع وام‌دهی را یاد بگیرید و به اندازه کافی تجربه ترید داشته باشد، دیگر جای نگرانی نیست و با استفاده از آن به سودهای کلانی دست می‌یابید.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

تفاوت معامله فیوچرز Futures Trading و معامله اسپات Spot Trading

تفاوت اصلی بین معامله فیوچرز Futures Trading و معامله اسپات Spot Trading این است که فیوچرز آینده ترید است ولی اسپات یک نوع معامله سنتی است. پس با ما در این مقاله همراه باشید تا شما را با مزایا و معایت این دو نوع معامله بیشتر آشنا کنیم. معاملات فیوچرز رمز ارزها و باز کردن قرارداد آتی خرید (Long) و فروش (Short) در بازار معاملات مشتقه یکی از ابزارهای مورد علاقه تریدرهای ریسک‌پذیر در بازار ارزهای دیجیتال است.

بهترین ویژگی فیوچرز کسب سود در جهت معکوس و با اهرم در بازار اصلاحی و ریزشی است.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

فیوچرز (Futures) چیست؟

تاریخچه فیوچرز از سال ۲۰۱۸ که صرافی بایننس شروع به کار کرد با توجه به سادگی و سرعت بالایی که در انجام معاملات داشت توانست بسیاری از رقبای خود مانند کراکن و poloniex crypto را کنار بزند. سال 2020 به دنیای توسعه بازارهای مالی و فایننشوال بایننس تصمیم ورود به معاملات آتی نمود که اصطلاحا با نام فیوچرز Futures معروف شد.

بایننس اخیراً یک پلت فرم معاملات آتی – Binance Futures – راه اندازی کرده است که به معامله گران اجازه می دهد از اهرم (leverage) استفاده کنند و پوزیشن های کوتاه و بلند مدت باز کنند. استفاده از اهرم های سنگین تر و عدم مدیریت سرمایه به معنی ریسک بالاتر و مواجه شدن با خطر لیکوئیدی می باشد. پس پیشنهاد می کنیم خط به خط مطالب را بخوانید تا با چشمانی باز و آگاهی کامل وارد دنیای فیوچرز شوید و سرمایه خودتون از دست ندهید. در صورتی که علاقمند به مطالعه تاریخچه فیوچرز هستید رابطه‌ی بین مارجین و لوریج مطلب زیر رو مطالعه کنید.

کسب سودهای بزرگ از حرکت‌های کوچک بازار؛ برای مثال اگر یک تریدر یک قرارداد آتی لانگ با لوریج ۱۰ بر روی بیت کوین باز کند، در صورتی که قیمت بیت کوین ۱ درصد افزایش پیدا کند، این تریدر ۱۰ درصد سود خواهد کرد. این ویژگی باعث شده تا معامله‌گران بسیاری به این بازار علاقه‌مند شوند.

اسپات (Spot) چیست؟

اسپات تریدینگ در مقایسه با سایر روش‌های ترید کردن به‌عنوان ساده‌ترین روش ثبت رابطه‌ی بین مارجین و لوریج سفارش در صرافی‌های دیجیتال شناخته شده است. اسپات تریدینگ که به‌عنوان معامله نقطه‌ای یا نقدی نیز نامیده می‌شود،از آنجا که در معاملات اسپات یا همان اسپات تریدینگ پس از انجام یک معامله، کالای مورد مبادله در همان لحظه به نقطه مقابل انتقال میابد این مبادله را در نقطه مقابل معاملات فیوچرز قرار می‌گیرد. تمامی صرافی‌های ارز دیجیتال ایران، جزو دسته بازارهای اسپات قرار می‌گیرند. پس تقریبا تمامی معاملاتی که در ایران و در زمینه ارزهای رمزنگاری شده انجام می‌شود به صورت معاملات اسپات است.

تفاوت اصلی فیوچرز و اسپات

بازار معاملات اسپات جایی است که در آن خریداران و فروشندگان با یکدیگر به تبادل رمزارزهای خود می‌پردازند. یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معاملات اسپات این است که سفارشات به صورت آنی و لحظه‌ای و به محض اینکه یک درخواست خرید یا فروش متناسب با درخواست شما وجود داشته باشد، صورت می‌گیرد.

بر خلاف معاملات فیوچرز، در معاملات اسپات، معاملات برای خرید یا فروش یک رمزارز یا دارایی به صورت حقیقی و در همان زمانِ ثبت سفارش صورت می‌گیرد و مانند معاملات فیوچرز، خرید یا فروش بر اساس پیش‌بینی قیمت در آینده و زمانی در آینده ثبت نمی‌شوند.

بر خلاف معاملات فیوچرز که در آن معاملات بر اساس پیش‌بینی افراد از زمان آینده و بر اساس قیمت یک دارایی در زمان آینده بدون در دست داشتن مالکیت حقیقی آن دارایی صورت می‌پذیرد، در معاملات اسپات مالکیت دارایی به صورت حقیقی و در زمان ثبت معامله در اختیار شخص خریدار قرار می‌گیرد.

هنگامی‌که بیت کوین را در بازارهای اسپات خریداری می‌کنید، تنها در صورت بالا رفتن قیمت سود کسب می‌کنید. با این حال در بازار خرسی نمی‌توانید درآمد کسب کنید. البته قراردادهای فیوچر به شما این امکان را می‌دهند تا بدون توجه به نوسانات، از حرکت‌های کوتاه مدت قیمت سود ببرید. حتی وقتی قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد، شما می‌توانید در حرکت نزولی شرکت کرده و همزمان با آن معامله کنید.

لوریج یا اهرم کار در فیوچرز

همانطور که می دانید لوریج یکی از مهمترین مباحث در معاملات فیوچرز است. با کمک لوریج می توانیم با سرمایه ای که نداریم کار کنیم و سود کنیم، حال اینکه خود لوریج هم نکاتی دارد و باید مورد مطالعه قرار گیرد مبحثی جداست که در مقاله لوریج چیست آن را بررسی کرده ایم و پیشنهاد می کنم حتما مطالعه کنید تا همه چیز را در رابطه با ماهیت و نحوه کار با لوریج آموزش ببینید.

زمانی که شما از اهرم ۲ استفاده می کنید یعنی سرمایتان ۲ برابر می شود، سودتان ۲ برابر می شود و همچنین ضررتان نیز ۲ برابر می شود. وقتی از اهرم ۲۰ استفاده می کنید، سرمایتان ۲۰ برابر می شود، سودتان ۲۰ برابر می شود و در کنار آن ضررتان هم ۲۰ برابر می شود و این موضوع برای همه لوریچ ها یکسان است. هنگامی که از لوریج استفاده می کنید درصدی از سرمایه مورد نیاز را خودتان فراهم می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض می دهد.

لوریج یا اهرم در بخش اسپات استفاده نمی شود. فقط شما می توانید از مارجین و توکن‌های down و up استفاده کنید.

تفاوت مارجین و فیوچرز در بایننس

در بیش تر صرافی ها همچون بایننس هر دوی این معاملات وجود دارند. اما باید بدانید در قراردادهای آتی یا همان فیوچرز شما می توانید از اهرم ها استفاده کنید. اما در معامله های مارجین فقط می توانید با توجه به دارایی تان مقداری هم دارایی در دوره ی معینی قرض بگیرید.

سفارش لانگ LONG و شورت SHORT در معاملات فیوچرز

حالت لانگ همانند مارکت سنتی است، به این شکل که مثلا بیت کوین را در قیمت فعلی آن یعنی ۶۰ هزار دلار می خرید و اعتقاد دارید قیمت تا ۷۰ هزار دلار می رود. این میان شما رابطه‌ی بین مارجین و لوریج با یک حساب کتاب ساده %۱۶.۶ سود دریافت می کنید. یعنی اگر ۱۰۰۰ دلار بیت کوین روی قیمت ۶۰ هزار دلار خریده باشید در قیمت ۷۰ هزار دلار دارایی شما ارزشی معادل ۱۱۶۶ دلار دارد، یعنی ۱۶۶ دلار سود. (تا اینجا دقیقا مثل اسپات است) حال این میان مبحث دیگری به نام اهرم وجود دارد که ریسک معامله شما را بالاتر می برد و هنگامی که از اهرم استفاده می کنید در اصل دارید از صرافی مذکور پول قرض می گیرید. به طور خلاصه در پوزیشن لانگ شما بر روی رشد قیمت ترید می کنید و اعتقاد دارید قیمت بیشتر می شود و به ازای هر درصد رشد قیمت شما نیز سود دریافت خواهید کرد. (ویژگی برتر فیوچرز)

(بهترین ویژگی فیوچرز کسب سود در جهت معکوس و با اهرم در بازار اصلاحی و ریزشی است. )گفتیم که بازار فیوچرز یک بازار دو طرفه است و در آن شما می رابطه‌ی بین مارجین و لوریج توانید هم از پایین اومدن قیمت و هم از بالا رفتن آن سود دریافت کنید. حال فرض کنید ارزی را تحلیل کرده اید و اعتقاد دارید قیمت افت می کند. به طور مثال بیت کوین را تصور کنید که قیمت آن ۶۰ هزار دلار است و اعتقاد دارید قیمت تا حدود ۵۰ هزار دلار کاهش می یابد. در این زمان شما یک پوزیشن شورت باز می کنید. از اینجا به بعد جالب می شود، موقع پوزیشن لانگ گرفتن که خب همه چیز شفاف است. مقدار دارایی را در نقطه پایین می خرید و در نقطه بالا می فروشید. اما در هنگام شورت گرفتن چطور؟ مقدار دارایی را بالا می خرید و پایین می فروشید؟ این که ضرر است.
شیوه کار به هنگام شورت گرفتن متفاوت تر است. شما در قیمت ۶۰ هزار دلار بیت کوینی که ندارید و از صرافی به صورت قرض می گیرید را می فروشید، و در قیمت ۵۰ هزار دلار بیت کوین می خرید و قرض صرافی را پس می دهید و این میان ۲۰ درصد سود دریافت می کنید، مثلا اگر اندازه ۱۰۰۰ دلار پوزیشن باز کنید دارایی شما ارزشی معادل ۱۲۰۰ دلار پیدا می کند که در آخر ۱۰۰۰ دلار آن را به صرافی باز می گردانید و ۲۰۰ دلار سود خود را بر میدارید.

لیکوئید شدن Liquidation

متاسفانه یکی از بزرگترین مشکلاتی که اعضای خانواده دنیای ارزهای دیجیتال دارند عدم آشنایی با لیکوئید شدن یا همان Liquidation و بی اطلاعی از خطر آن است و اغلب باعث می شود با تجربه سنگین و تلخ لیکوئید شدن را بیاموزیم، پس چه بهتر بدون اینکه ضرر مالی سنگینی بخوریم با لیکوئید شدن و خطر آن آشنا شویم.

کلمه لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال به معنی این است که موجودی شما تماما به اتمام رسید و سرمایه شما تمام شد. اما این موضوع کمکی نمی کند. مبحث اصلی تر این است که چگونه از این اتفاق جلوگیری کنیم و لیکوئید نشویم.

لیکوئید شدن تنها در حالت مارکت فیوچرز رخ می دهد و کسانی که در این حالت مارکت فعال می کنند با این خطر رو به رو هستند و نه کسانی که در حالت اسپات (Spot) فعالیت می کنند.

نقدینگی در بازار فیوچرز

بازارهای فیوچر نقدینگی زیاد با حجم تریلیون دلاری ماهانه ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، بازار معاملات فیوچرز بیت کوین به طور متوسط ماهانه دو تریلیون دلار گردش مالی دارد. این بسیار بیشتر از حجم معاملات بازارهای اسپات بیت کوین است. نقدینگی قوی آن از روند کشف قیمت پشتیبانی می‌کند. این به معامله گران امکان انجام معاملات در بازار را به سرعت می‌دهد. بازار با نقدینگی بالا معمولاً با ریسک کمتری همراه است. در این بازارها همیشه شخصی وجود دارد که طرف دیگر موقعیت معین را در اختیار داشته باشد. در این بازارها معامله گران کمتر دچار لغزش می‌شوند.

لوریج (Leverage) یا معاملات اهرم چیست؟ استراتژی کسب سود با سرمایه کم

بازارهای مالی مثل فارکس و ارزهای دیجیتال پر از استراتژی‌های مختلفی است که هر کدام از آنها برای شرایط ویژه‌ای مناسب هستند و کاربردهای خاص خود را دارند. شما به عنوان فردی که در این بازار فعالیت می‌کند، باید با انواع آنها آشنا باشید و کاربرد درستشان را بدانید. یکی از استراتژی‌هایی که در این بازار بسیار استفاده می‌شود، معاملات لوریج (Leverage) یا اهرم است که در ادامه قصد داریم توضیح دهیم چیست، برای چه استفاده می‌شود و چه معایب و مزایایی دارد.

لوریج (Leverage) چیست؟

لوریج یا اهرم یکی از استراتژی‌های معاملاتی در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی مثل رمزارز است. در واقع، معاملات اهرم نسبت موجودی مشتری به موجودی حساب است که برای باز کردن معامله استفاده می‌شود. به کمک لوریج شما می‌توانید با مقادیر بیشتری نسبت به موجودی خود در این بازار فعالیت کنید. اهرم، یک استراتژی سرمایه‌گذاری برای استفاده از پول قرض‌گرفته‌شده از بروکرها یا صرافی‌ها برای افزایش بازدهی بالقوۀ سرمایه‌گذاری است که باعث می‌شود بروکر نیز در معامله شریک شود. به جز این، معاملات لوریج می‌تواند به میزان بدهی که یک شرکت برای تأمین مالی دارایی‌های خود استفاده می‌کند نیز اشاره داشته باشد.

لوریج به حساب کسی واریز نمی‌شود و فقط بر میزان مارجین تأثیر می‌گذارد. مقدار اهرم می‌تواند در نسبت‌های مختلف از 1:1 تا 1:1000 متغیر باشد. سرمایه‌گذاران با استفاده از Leverage قدرت خرید خود را در بازار حتی تا چند برابر افزایش می‌‌دهند. شرکت‌ها هم از لوریج مالی برای تأمین دارایی‌های خود استفاده می‌کنند. بنابراین به نظر می‌رسد که همه می‌توانند از مزایای آن بهره‌مند شوند.

ویژگی‌های لوریج

لوریج استفاده از بدهی (سرمایه قرض گرفته شده) به منظور انجام سرمایه‌گذاری یا پروژه است. در نتیجه با استفاده از آن، بازدهی بالقوۀ یک پروژه تا چندین برابر افزایش می‌یابد. در رابطه‌ی بین مارجین و لوریج واقع وقتی می‌گوییم یک شرکت، دارایی یا سرمایه‌گذاری با اهرم بالایی دارد، یعنی میزان بدهی یا وام آن بیشتر از دارایی است.

استراتژی لوریج هم توسط سرمایه‌گذاران و هم شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاران به کمک استراتژی اهرم می‌توانند تا چندین برابر سرمایه اصلی خود را از صرافی‌ها یا بروکرها قرض بگیرند و با آن سرمایه‌گذاری کنند و در نتیجه بازدهی پروژۀ خود را افزایش دهند. شرکت‌ها هم می‌توانند به کمک معاملات اهرم، به جای انتشار سهام برای افزایش سرمایه، از منابع مالی قرض‌گرفته‌شده برای سرمایه‌گذاری در عملیات تجاری استفاده کنند تا ارزش سهامداران را افزایش دهند.

فرق معاملات لوریج و مارجین

اگرچه لوریج و مارجین به هم مرتبط هستند و هر دو به قرض گرفتن اشاره دارند، با این حال این دو اصطلاح یکسان نیستند. لوریج یا اهرم به گرفتن بدهی اشاره دارد، در حالی که مارجین بدهی یا پول قرض گرفته شده‌ای است که یک شرکت برای سرمایه‌گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می‌کند. یک حساب مارجین به شما این امکان را می‌دهد که از یک صرافی یا بروکر با نرخ بهرۀ ثابت وام بگیرید تا رمزارز، اوراق بهادار، اختیار معامله یا قراردادهای آتی را خریداری و بتوانید بازدهی قابل توجهی دریافت کنید. به علاوه شما برای ایجاد اهرم باید از مارجین استفاده کنید.

مزایای Leverage

اهرم کردن مزایای زیادی در بازار دارد که بعضی از مهم‌ترین آنها به شرح زیر است:

دسترسی قدرتمند به سرمایه

با انجام معاملات لوریج، قدرت هر پولی که به کار می‌گیرید را چندین برابر می‌کند. اگر لوریج به صورت موفقیت‌آمیز استفاده شود، منابع مالی اهرمی به مراتب بسیار بیشتر از شرایط بدون اهرم، به بازدهی منجر می‌شوند. در واقع به کمک اهرم شما می‌توانید با سرمایه‌ی‌های بسیار اندک و با کمک قرض، کسب سرمایه کنید.

ایدئال برای خرید

به دلیل هزینه‌های اضافی و خطرات ناشی از افزایش بدهی، سرمایه‌گذاری اهرمی برای دوره‌های کوتاهی که مشاغل شما دارای اهداف پیشرفتی خاصی هستند، مانند خرید ارز دیجیتال، بازخرید سهام یا سود سهام یکباره، بسیار مناسب است.

معایب لوریج

هر استراتژی حتی موفق، جنبه‌های منفی هم دارد. در مورد استراتژی لوریج یا اهرم، باید به معایب زیر اشاره کرد:

اهرم شکل پرخطری از معاملات است

وام، منبع مالی است که می‌تواند به رشد سریع‌تر یک کسب‌وکار کمک کند. تأمین مالی اهرمی حتی قوی‌تر است، اما سطح بدهیِ بالاتر از حد معمول، مشکلاتی به همراه دارد و می‌تواند یک کسب‌وکار را در وضعیت اهرم بیش از حد بالا قرار دهد که باعث افزایش ریسک می‌شود. در واقع این خطر وجود دارد که شرکت بیش از حد از لوریج استفاده کند که به نوبه خود باعث می‌شود هیچ نفعی از استفاده از اهرم نبرد.

معاملات لوریج پرهزینه‌ است!

محصولات مالی اهرمی، مانند وام‌های دارای اهرم و اوراق قرضه با بازدهی بالا، نرخ سود بالاتری را پرداخت می‌کنند و در نتیجه سرمایه‌گذاران را در معرض ریسک بیشتر قرار می‌دهند.

اهرم پیچیده است

ابزارهای مالی در معاملات اهرمی پیچیده‌تر هستند. این پیچیدگی مستلزم زمانِ مدیریت بیشتر است و خطرات مختلفی را شامل می‌شود. در واقع اهرم هم سود و هم زیان را افزایش می‌دهد. اگر سرمایه‌گذار از اهرم برای سرمایه‌گذاری استفاده نماید و سرمایه‌گذاری علیه او حرکت کند، ضرر آنها بسیار بیشتر از زمانی است که از اهرم استفاده نکرده باشند.

به دلیل این معایب (و به ویژه احتمال ضرر بیشتر) سرمایه‌گذاران نباید در ابتدای کار از معاملات لوریج استفاده کنند و تا زمانی که تجربه کافی برای این کار را کسب نکرده‌اند، بهتر است از آن دوری کنند. در دنیای تجارت، یک شرکت می‌تواند از اهرم برای ایجاد ثروت سهامداران استفاده کند، اما در صورت عدم موفقیت، هزینه‌ سود و ریسک اعتبارِ پیش‌فرض، سودِ سهامداران را از بین می‌برد.

مثالی از معاملات اهرم

شرکتی با سرمایه‌گذاری 5 میلیون دلاری از سوی سرمایه‌گذاران تأسیس شده است که در آن حقوق صاحبان سهام 5 میلیون دلار است؛ این پولی است که شرکت می‌تواند برای فعالیت از آن استفاده کند. اگر شرکت از وام 20 میلیون دلاری استفاده کند، اکنون 25 میلیون دلار برای سرمایه‌گذاری در عملیات تجاری و فرصت بیشتر برای افزایش ارزش سهامداران دارد. به عنوان مثال، یک خودروساز می‌تواند برای ساخت کارخانۀ جدید خود وام بگیرد. کارخانۀ جدید این خودروساز را قادر می‌سازد که تعداد خودروهای تولیدی و در نتیجه سود خود را افزایش دهد. با این کار هم می‌تواند وام خود را پرداخت کند و هم می‌تواند سرمایۀ خود را افزایش دهد.

سخن پایانی

معاملات لوریج یا اهرم یک استراتژی اثبات‌شده و مفید برای فعالیت در بازار با سرمایه کم و کسب درآمد در بازار ارز دیجیتال است اما به شرط آنکه به درستی استفاده شود و افراد تجربه کافی برای استفاده از آن را داشته باشند. در غیر این صورت به یک شمشیر دو لبه تبدیل می‌شود و می‌تواند به همان اندازه شرکت یا سرمایه‌گذاران و تریدرها را دچار ضرر و بدهی‌های سنگین کند.

آشنایی با توکن های اهرمی بایننس و نحوه خرید و فروش آنها

توکن های لوریج شده یا اهرمی بایننس (BLVT)، دارایی های قابل معامله ای در بازار نقدی (اسپات) صرافی بایننس هستند که به شما اجازه میدهند به صورت اهرمی به دارایی های اساسی دسترسی داشته باشید. برخلاف معاملات اهرمی، شما میتوانید بدون نیاز به مدیریت پوزیشن های لوریج شده، راحت تر و بدون نگرانی از ارائه وثیقه، حداقل وجه تضمین و مسائل مربط به نقدشوندگی دارایی، در معرض موقعیت های لوریج دار قرار بگیرید.

صرافی بایننس اولین جفت توکن های لوریج شده یا اهرمی خود، یعنی BTCDOWN و BTCUP را تیرماه سال جاری عرضه کرد. این توکن ها به شما این امکان را می دهند که با افزایش و کاهش قیمت بیت کوین، سود اهرمی کسب کنید. به علاوه اینکه توکن های اهرمی بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر توکن های اهرمی به همراه دارند. بایننس از تاریخ 16 جولای (26 تیرماه) توکن های اهرمی کاردانو و چین لینک را نیز به لیست دارایی های دیجیتالی تحت پشتیبانی خود افزود. این توکن ها عبارتند از ،LINKUP, LINKDOWN ، ADAUP و ADADOWN.

در حال حاضر توکن های اهرمی بایننس تنها در این صرافی لیست شده و قابل معامله هستند و امکان انتقال آنها به کیف پول های شخصی وجود ندارد.

چرا توکن های اهرمی بایننس؟

توکن های لوریج شده یا همان توکن های اهرمی به طور کلی با مشکلی تحت عنوان کشش نوسانات (volatility drag) دست و پنجه نرم میکنند. کشش نوسانات در حقیقت اثر مخربی است که نوسانات قیمت به مرور زمان بر سرمایه گذاری شما خواهند گذاشت. پس هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

در شرایطی که یک ترند قوی و مومنتومی بالا بر بازار حاکم باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

سازوکار توکن های اهرمی بایننس به چه شکل است؟

ازجمله مهمترین تفاوت های توکن های اهرمی بایننس با سایر توکن های اهرمی این است که توکن های BLVT لوریج ثابتی ندارند. یعنی روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر (در بازه 1.5× و 3×) در نوسان هستند. در واقع هدف از استفاده این توکن ها این است که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، سودآوری به حداکثر و با کاهش قیمت آن، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد. برای روشن تر شدن موضوع به این مثال توجه کنید:

ADAUP را در نظر بگیرید، این توکن از لوریج 3× برای قیمت ADA برخوردار است. اگر قیمت کاردانو 1% افزایش یابد، ADAUP 3% زیاد میشود. برعکس، اگر قیمت کاردانو 1% کاهش یابد، قیمت ADAUP ، 3% کم میشود. عکس این قضیه در مورد ADADOWN صادق است. به این ترتیب که اگر قیمت ADA یک درصد کاسته شود، ADADOWN شاهد افزایش 3% قیمت خواهد بود. از طرف دیگر، اگر قیمت کاردانو 1 درصد زیاد شود، قیمت ADADOWN تا 3% کم میشود.

پیش از وارد شدن در معاملات توکن های لوریج دار بایننس باید خطرات بالقوه مرتبط با این توکن ها را به خوبی شناخت و به درستی مشخص کرد که آیا لوریج بایننس با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری، تجربه سرمایه‌گذاری، شرایط مالی و سایر شرایط خاص شما سازگاری دارد یا خیر. در این رابطه موارد زیر را حتماً باید در نظر گرفت:

• توکن های لوریج دار بایننس یک سرمایه‌گذاری همراه با ریسک هستند

سرمایه گذاری یا معامله با توکن های اهرمی یک اقدام مخاطره انگیز است. اگرچه توکن های لوریج دار بایننس عموماً در مقایسه با مشتقات و توکن های اهرمی معمولی (خارج از بایننس) ریسک و هزینه کمتری دارند، اما به طور کلی این یک سرمایه گذاری عاری از ریسک نیست.

شما به عنوان یک تریدر، باید ریسک ‌های مربوط به لوریج بایننس را به خوبی شناخته و تنها مسئول فعالیت تجاری و غیر تجاری در حساب کاربری خود باشید. همچنین با استفاده از وجوهی که فراتر از توان مالی شماست، معامله و سرمایه گذاری نکنید.

• توکن های لوریج دار بایننس، سرمایه‌گذاری دراز مدت نیستند.

سرمایه گذاران یا تریدرها نباید رابطه‌ی بین مارجین و لوریج توکن های خود را با دید سرمایه گذاری بلند مدت، در معرض خطر قرار دهند. این احتمال وجود دارد که ارزش توکن های اهرمی بایننس به صفر (0) برسد و به دلیل خطرات موجود در بازار، هزینه های زیاد، لغزش، الگوریتم توازن مجدد و سایر مخاطرات مربوطه، این توکن ها قابل بازیابی نیستند.

از این رو، توکن های لوریج دار بایننس فقط در حین تحرکات شدید بازار مجدداً متوازن می شوند. با هدف به حداکثر رساندن ارتباط بین توکن های لوریج بایننس و معامله مارجین اهرم بدون ضمانت سود با استفاده از الگوریتم های اختصاصی بایننس، توازن پوزیشن های توکن های لوریج دار بایننس مجدداً انجام می شود.

کارمزدها و مطالبات مرتبط با توکن های اهرمی بایننس

با توجه به اینکه توکن های BLVT نیز مانند سایر کوین های دیگر در بازار اسپات معامله میشوند، برای انجام معملات آن باید کارمزد تراکنش ها را پرداخت کرد. علاوه بر این، باید توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار معاملات آتی به شمار می آیند، پس زمانی که یک توکن اهرمی را خریداری می کنید برای باز ماندن این پوزیشن باید 0.01 درصد کارمزد روزانه (3.5% سالیانه) پرداخت کنید.

از طرفی، اگر قصد بازخرید کردن توکن BLVT خود را داشته باشید، کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش توکن شما قابل پرداخت خواهد بود. هزینه های تأمین اعتبار بر اساس نرخ بودجه در دارایی پایه واریز می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی تاثیر می گذارد. بایننس هیچ هزینه ای برای انتقال هزینه بودجه نمی پردازد. این مستقیماً بین تریدرها انجام می شود.

باید افزود که بایننس حق این را دارد که در هر زمان، هزینه‌های مذکور را به تنهایی تغییر یا ویرایش دهد. طبق این قوانین، شما با پذیرش موارد مذکور اجازه می دهید تا بایننس مبلغی را از حساب تان برای هرگونه هزینه كه در شرایط این چنین بدهكار می شود، کسر نماید.

نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

توکن های BLVT در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند. با این وجود، آن ها را میتوانید در بخش دیگری پیدا کنید: این بخش در اینترفیس تریدینگ پیشرفته بایننس (https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?layout=pro ) زیر تب ETF قرار دارد. این اقدام بایننس با هدف تفکیک این توکن ها از سایر دارایی های معمول صورت گرفته است.

برای خرید توکن های اهرمی در بایننس می توانید به شرح زیر عمل کنید:

• وارد حساب کاربری خود در بایننس (https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy ) شوید.
• از تب “Derivatives” در نوار بالای صفحه، “Leveraged Tokens” را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی توکن BLVT مورد نظر خود را انتخاب کنید.
• این کار شما را وارد صفحه لندینگ توکن های BLVT میکند.
• روی “Buy” کلیک کرده و به رابط Advanced trading وارد شوید.
• پیش از شروع، Risk Disclaimer را بخوانید. اگر بالای 18 سال سن دارید، باکس را تیک زده و روی “Confirm” کلیک کنید.
• در این مرحله، میتوانید توکن های BLVT را همانند دیگر کوین ها و توکن ها، ترید کنید.

برای بازخرید توکن های خود نیز با کلیک روی گزینه “Redeem” اقدام کنید. در این صفحه همچنین میتوانید تاریخچه‌ی بازخرید خود را مشاهده نمایید.

نحوه بازخرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

بازخرید توکن های اهرمی بایننس در هر زمان در مقابل USDT امکان پذیر است. برای بازخرید، کافی است به صفحه https://www.binance.com/en/leveraged-tokens/tokens/allTokens/BCHDOWN بروید. روی نماد ” Redeem” کلیک کنید.

مقدار توکن های اهرمی که قصد دارید بازخرید نمائید را وارد کنید. سپس روی ” Confirm Redemption ” کلیک کنید.

توکن های اهرمی با USDT بازخرید می شوند. شما می توانید وضعیت حسابتان را در کیف پول Spot خود بررسی کنید.

در رابطه با بازخرید توکن های BLVT چند نکته مهم را باید مد نظر قرار دهید:

محدودیت روزانه بازخرید کل هر توکن اهرمی در 100000 توکن پوشانده شده است.

کاربران ممکن است هر توکن اهرمی را تا پوشش روزانه ۱۰۰۰ توکن به ازای هر اکانت جبران کنند.

بازخرید به طور کلی گران تر از فروش توکن های اهرمی در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی شود.رابطه‌ی بین مارجین و لوریج

مدت زمان نگهداری توکن های اهرمی

لطفا توجه داشته باشید که ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی بایننس تحت تاثر هزینه های روزانه نگهداری ازجمله کارمزد مدیریت روزانه و کارمزد سرمایه گذاری قرار دارند که در دراز مدت اثر فرسایشی روی ارزش خالص دارایی شما خواهند گذاشت. با درنظرگرفتن ریسک نگهداری توکن های اهرمی بایننس در دراز مدت، نسبت به مدیریت ریسک خود اقدام کنید.
توکن های اهرمی با هدف شرط بندی های کوتاه مدت روی حرکات بازار با اولویت مومنتوم، طراحی شده اند. هودل کردن بلند مدت این توکن ها مخاطره آمیز است، زیرا در نبود حرکات مومنتوم به نفع پوزیشن مربوطه، این توکن ها از نوعی تنزل داخلی برخوردار هستند‌ توجه داشته باشید که blvt جایگزینی برای محصول لوریج شده مارجین نیست و عملکردی مشابه با آن ندارد.

کلام آخر

توکن های BLVT این امکان را در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی قیمت یک ارز دیجیتال بهره مند شوید.

به لطف لوریج های متغیر، توکن های BLVT در بلند مدت عملکردی ثابت دارند. هودل کردن ارز های لوریج شده بایننس نظیر BTCUP و BTCDOWN همانند یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن های BLVT میتوانند در جهت ارتقای تجربه ترید و بهینه سازی استراتژی های ترید شما مورد استفاده قرار بگیرند.

با توجه به مزیت هایی که برای این دسته از توکن ها برشمردیم باید درنظر داشته باشیم که توکن های لوریج بایننس عاری از خطرات و ریسک های احتمالی نیستند. با این حال، همانطور که قبلاً نیز توضیح دادیم، در صورت بروز هرگونه تغییرات و یا اصلاحات لازم، بایننس هیچگونه مسئولیتی نداشته و کسب آگاهی از شرایط حاکم تنها بر عهده تریدرها می باشد.

توکن‌های لوریج دار چیست؟ هر آنچه در مورد توکن‌های اهرم‌دار باید بدانید

در دنیای ارزهای دیجیتال، توکن‌های لوریج دار یا اهرمی به شما موقعیت اهرمی در معاملات می‌دهند. به این معنی که درآمد و ضرر شما چند برابر می‌شود. توکن‌های اهرمی نوعی توکن مشتق هستند که در برخی صرافی‌ها مشخص می‌شوند. طراحی اولیه توکن‌های اهرمی توسط مشتقات FTX معرفی شد. موضوع این توکن‌ها بسیار مورد بحث بوده‌اند، مخصوصاً به این دلیل که آن‌طور که انتظار دارید در درازمدت عمل نمی‌کنند. آنها نسبت به حرکات نقطه‌ای کلاسیک خود حساسیت بیشتری دارند.
در ادامه به مفهوم توکن‌های رابطه‌ی بین مارجین و لوریج رابطه‌ی بین مارجین و لوریج لوریج دار می‌پردازیم.

• 1 توکن‌های لوریج دار چیست؟
• 2 چرا از توکن‌های لوریج دار (اهرمی) استفاده می‌شود؟
  • 2.1 مدیریت ریسک‌ها
  • 2.2 مدیریت مارجین
  • 2.3 توکن‌های ERC-20

  توکن‌های لوریج دار چیست؟

  توکن‌های اهرمی یا لوریج دار، توکن‌های ERC-20 هستند که اهرمی را به دارندگان ارائه می‌دهند. با استفاده از این توکن‌ها، برخلاف روش‌های معاملاتی سنتی، به طور خودکار موقعیت اهرمی به دست می‌آورید. این توکن‌ها معاملات راحتی را ارائه می‌دهند، زیرا نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا درک ریسک لیکوییدیتی ندارند.

  توکن‌های اهرمی دارای اهرم ثابت و متغیر هستند. به طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت 00:02:00 UTC یا زمانی که قیمت بازار نقدی 10 درصد تغییر می‌کند، مجدداً تعادل خود را حفظ می‌کنند. با این حال، برای همه صرافی‌های دیجیتال یکسان نیست. برخی از صرافی‌ها مجموعه قوانین متفاوتی برای تعادل مجدد دارند.

  چرا از توکن‌های لوریج دار (اهرمی) استفاده می‌شود؟

  عمدتاً به سه دلیل زیر استفاده می‌شوند:

  مدیریت ریسک‌ها

  توکن‌های اهرمی ریسک را به تنهایی مدیریت می‌کنند. آنها به طور خودکار سود را در دارایی پایه سرمایه گذاری می‌کنند و برخی از آنها را به صورت آنلاین به فروش می‌رسانند که قیمت برای جلوگیری از خطر لیکویید شدن احتمالی کاهش یابد.

  مدیریت مارجین

  شما می‌توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقدینگی و سایر ویژگی‌های این چنینی، موقعیت اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال به دست آورید. به عبارت ساده، شما می‌توانید 19269 دلار یا هر قیمت فعلی را خرج کنید و 3X Long Bitcoin Token داشته باشید.

  توکن‌های ERC-20

  در اصل، این‌ها ‌ای ERC-20 هستند، به این معنی که هر زمان که بخواهید می‌توانید آنها را پس بگیرید. توکن‌های اهرمی بر موقعیت‌های مارجین‌ ترجیح داده می‌شوند زیرا شما این اختیار را دارید که آنها را به هر کیف پول ETH ارسال کنید یا به هر پلتفرم دیگری که از آنها پشتیبانی می‌کند انتقال دهید.

  

  چگونه توکن‌های لوریج دار را بخریم یا بفروشیم؟

  راه‌های مختلفی برای خرید یا فروش توکن‌های لوریج دار یا اهرمی وجود دارد. با این حال، سه مورد از رایج ترین راه ها عبارتند از:

  بازارهای اسپات برای خرید یا فروش آنها توصیه می‌شود. برای معامله این توکن‌ها باید از بازار نقدی توکن اهرمی در هر صرافی درخواست کنید.

  راه دیگر این است که ارز دیجیتال خود را در کیف پول خود به توکن‌های لوریج دار تبدیل کنید.

  رایج‌ترین راه در بین این سه، ایجاد یا بازخرید توکن‌های اهرمی است. این روش تنها زمانی مناسب است که کاملاً از عملکرد آنها آگاه باشید و مستندات پلتفرم را طی کرده باشید.

  توکن‌های اهرمی محصولات پرریسکی هستند و قبل از معامله باید مزایا و معایب آنها را در نظر بگیرید.

  مزایا و معایب توکن‌های لوریج دار

  مزیت اصلی بدون شک سهولت بدست آوردن نوسانات بیشتر نسبت به بقیه بازار است. استفاده از آنها تفاوت زیادی با معامله هر ارز دیجیتال رابطه‌ی بین مارجین و لوریج در معاملات اسپات ندارد. با این کار می‌توان نرخ سود و زیان بیشتری نیز داشت.

  هزینه نگهداری یک موقعیت اهرمی در معاملات آتی می‌تواند در واقع به ارقام شگفت‌انگیزی برسد. این امر عاملی است که اغلب نادیده گرفته می‌شود، اما اگر می‌خواهید بازده خود را به حداکثر برسانید، بسیار مهم است. توکن‌های اهرمی این هزینه را ندارند.

  مزیت دیگر کاهش ریسک لیکوییدیتی است. از آنجایی که مارجین با توجه به حرکت بازار دوباره متعادل می‌شود، تسویه حساب بسیار نادرتر از معاملات مارجین معمولی است. با این حال، نقطه ضعف کنترل معامله‌گر بر موقعیت خود است. در موقعیتی با توکن‌های لوریج دار، سخت است که بدانید دقیقاً در هر زمان چقدر درآمد یا ضرر می‌کنید. علاوه‌بر این، حداکثر حاشیه 4 برابر است. اگر می‌خواهید در معرض دید بیشتری قرار بگیرید، باید در بازار مشتقات موقعیتی را به دست آورید.

  سخن پایانی

  توکن‌های لوریج دار احتمالاً ساده‌ترین راه برای گرفتن موقعیت مارجین هستند، در حالی که در بازار معاملات نقدی معامله می‌شوند. با این حال بازدهی بالاتر را به رخ می کشد، از طرف دیگر این به معنای زیان بیشتر است.

  در 19 می 2021، بازار کریپتو شاهد یک اختلال بزرگ و همراه با آن در بازار مشتقات بود.

  یک توکن اهرمی به شما امکان می‌دهد در یک ارز رمزنگاری شده موقعیت اهرمی بگیرید، به این معنی که درآمد یا ضرر شما چند برابر می‌شود. مردم اغلب توکن های اهرمی را بدون درک کامل نحوه عملکرد آنها می‌خرند.

  هر توکن اهرمی قیمت خود را با معامله قراردادهای آتی دائمی FTX دریافت می‌کند. برای انجام این کار، می‌توانید 10000 دلار ETHBULL خود را به FTX برگردانید و آن را بازخرید کنید. این می‌تواند باعث شود که حساب ETHBULL 30000 دلار آتی را به فروش برساند و 10000 دلار به حساب خود اعتبار دهید.

  توکن‌های اهرمی جایگزینی برای نگهداری دارایی‌ها در بازار نقدی نیستند. با این حال، آن‌ها گزینه‌های بیشتری را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند تا در روندهای کوتاه‌مدت، در معرض دید و سود بیشتری قرار بگیرند. اگر توکن‌های اهرمی توسط درست نگه داشته شوند هیچ اشکالی ندارد.

  اما اگر موقعیت شما تا حدی ارزش خود را از دست بدهد که دیگر حداقل الزامات مارجین را برآورده نکنید، کارگزار شما دارایی‌ها را نقد می‌کند تا اطمینان حاصل کند که پول بیشتری از آنچه در حساب وارد کرده‌اید از دست نمی‌دهید. برای شخصی، کارگزار می‌تواند از مشتری بخواهد که وجوه کافی برای بازگرداندن حساب خود را به وضعیت خوب اضافه کند.

  اگر می‌خواهید بدون اهرم معامله کنید، به دنبال کارگزاری باشید که بتوانید یک حساب معاملاتی با اهرم 1:1 با او باز کنید. معامله با وجوه خود با اهرم 1:1 تنها در سه مورد منطقی است. سرمایه‌گذار در ابزارهای نوسانی مانند CFD در ارزهای دیجیتال، سهام و شاخص های سهام، نفت و فلزات معامله می‌کند.