چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟

رشد سرمایه معامله گران ریسک پذیر می تواند تا 300 الی 500 درصد در ماه باشد، که این مقدار سود از سود ارائه شده در هر بانکی بیشتر می باشد.

تله خرسی چیست؟ الگوی فریبنده Bear Trap در بازار ارز دیجیتال

بازار کریپتوکارنسی بسیار غیرقابل پیش بینی‌ بوده و ماندگاری و کسب سود در آن فقط به خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف و انتخاب یک صرافی مناسب خلاصه نمی‌شود. از همین رو در بازار کریپتو نیز مانند سایر بازارهای مالی ابزارهای تحلیلی، شاخص‌ها، الگوهای معاملاتی، سیستم‌های شبیه‌سازی معاملات به کمک معامله‌گران آمده است. اما همانطور که ابزارهایی برای کمک به کاربران وجود دارد، تله‌هایی هم هستند که ممکن است برخی معامله‌گران تازه‌کار یا حتی حرفه‌ به دام افتاده و متضرر شوند. یکی از این تله‌ها به تله خرسی معروف است.

تله خرسی در بازار کریپتو به یک الگوی سرمایه‌گذاری گفته می‌شود. این الگو زمانی اتفاق می‌افتد که بازار نزولی پس از مدنی مسیر خود را معکوس کرده و مجدد به‌طور موقت یا دائم روند افزایش پیش بگیرد. سرمایه خرسی به کسی گفته می‌شود که به روند کاهش و نزول بازار اعتقاد داشته و تلاش می‌کند تا از کاهش قیمت‌ها سود ببرد. به این ترتیب زمانی که قیمت‌ها شروع به افزایش می‌کنند، خرس‌های بازار دارایی‌های خود را از دست می‌دهد. چراکه این افراد مجبور می‌شوند با مارجین کال یا موقعیت‌های فروش کوتاه دارایی خود را بفروشند. در ادامه این مطلب از صرافی ارز دیجیتال داموند قصد داریم به طور کامل به موضوع تله خرسی بپردازیم.

تله خرسی یا Bear Trap به شرایطی گفته می‌شود که در آن حرکت نزولی بازار و کاهش قیمت‌های به طور ناگهانی معکوس شده و روند صعودی می‌شود. هنگامی که قیمت‌ها در یک روند صعودی قرار داشته و به طور ناگهانی کاهش پیدا می‌کنند، احتمال به دام افتادن در تله خرسی نیز وجود دارد. بروز این پدیده و نحوه عملکرد بازار در روزهای ابتدایی بسیاری از معامله‌گران را برای سرمایه‌گذاری و خرید در بازار فریب داده و در کوتاه مدت دچار ضرر می‌کند.

در واقع در وضعیت تله خرسی، پس از آنکه معامله‌گر با قیمت‌های نزولی بازار مواجه می‌شود، با هدف جلوگیری از ضرر و زیان، تصمیم به فروش سریع‌تر کوین‌های خود می‌گیرد. اما پس از مدتی روند بازار معکوس شده و ناگهان قیمت‌ها بالا می‌رود. بسیاری از کاربران درباره نحوه معامله در وضعیت تله خرسی و راه‌های جلوگیری از به دام افتادن در آن اطلاعاتی ندارند، در ادامه به بررسی این موضوعات نیز خواهیم پرداخت.

ادامه مطلب در لینک زیر:

اخبار رسمی هویت منتشر کننده را تایید می‌کند ولی مسئولیت صحت مطلب منتشر شده بر عهده ناشر است.

انواع درخواست های معاملاتی در بازار فارکس (Order type)

اما pending order چند نوع دارد که هر کدام کاربردهای متفاوتی برای خرید و فروش دارند.

انواع pending order

• Buy stop: فرض کنید می خواهیم نفت را در قیمت بشکه ای 65 دلار بخریم. هم اکنون در یک روند صعودی قیمت 62 دلار هست. فکر میکنیم اگر قیمت به 65 دلار برسد نشان دهنده حجم زیاد تقاضا برای نفت تایید قطعی روند صعودی است. ما باید یک درخواست خرید در قیمت 65 دلار به کارگزاری خود بدهیم.
• اما چگونه؟وارد حساب معاملاتی خود میشویم، روی نفت کلیک میکنیم و pending order را انتخاب میکنیم. در بخش انواع pending order روی گزینه BUY STOP کلیک میکنیم.
• BUY STOP: برای معاملاتی هست که قیمتی که می خواهیم برای خرید سفارش دهیم بالاتر از قیمت اکنون بازار هست. مثلا در یک روند صعودی می توانیم در قیمت های بالاترBUY STOP بگذاریم که هر چه قدر قیمت صعود می کند، به صورت اتوماتیک خریدهای ما فعال شود.
• Buy limit: هنگامی که می خواهیم درخواست خرید یک سیمبل را در پایین تر از قیمت کنونی بدهیم از buy limit استفاده میکنیم.
• مثال: اکنون قیمت سهام اپل 170 دلار هست و شما می خواهید اگر قیمت 150 رسید سهام اپل را چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ خریداری کنید. پس از گزینه buy limit استفاده میکنیم.

• sell stop: اگر بخواهیم در یک روند نزولی، در قیمتی پایین تر از قیمت کنونی بازار نمادی را بفروشیم، از sell stop استفاده میکنیم.
• مثال: مثلا در سال 2008، بعد از اینکه شاخص داوجونز شروع به ریزش کرد، شما تصمیم می گیرید در روند نزولی داوجونز را بفروشید و از پایین آمدن بازار کسب سود کنید.مثلا قیمت در 14000 بوده، شما می توانستید چند سفارش فروش در قیمت های 13000، 12000، 10000 و …بگذارید و هنگامی که قیمت بازار به قیمت درخواستی شما رسید، کارگزاری به صورت اتوماتیک برای شما این معامله را انجام می دهد.

• Sell limit: هنگامی که شما می خواهید سیمبلی را در قیمتی بالاتر از قیمت اکنون بفروشید، از گزینه Sell limit استفاده میکنیم.
• مثال: هم اکنون قیمت طلا در 1290 هست و می خواهیم هنگامی که قیمت به 1300 رسید طلا را بفروشیم. زیرا فکر میکنیم بعد از رسیدن به این قیمت طلا فرو میریزد. در اینجا باید از سفارش Sell limit استفاده کنیم.

• Order price: در معاملاتی که به صورت pending هستند، ما باید قیمت خرید و یا فروش را به کارگزار خود اعلام کنیم. Order price قیمت مطلوب ما برای انجام سفارشات هست.

• Order time:هنگامی که از pending استفاده میکنیم، می توانیم زمان انجام معامله را مشخص کنیم. آیا می خواهیم معامله همین امروز انجام شود، یا هر زمانی که رسید به آن قیمت صورت گیرد، و یا یک روز مشخص مدنظرمان هست.

• Position: به معاملاتی که در بازار انجام شده است، پوزیشن نیز میگویند. به عنوان مثال طلا خریده ایم و میگوییم در طلا پوزیشن خرید داریم.

• Volume: هنگامی که می خواهیم در بازار فارکس معامله کنیم، باید حجم و تعداد دارایی ای را که می خواهیم بخریم را مشخص کنیم. به عنوان مثال چند سهام اپل، چند بشکه نفت، چند اونس طلا، چند عدد بیت کوین و… برای مشخص کردن حجم در بازار فارکس از معیاری به عنوان لات استفاده می شود. هر لات تقریبا برابر است با 100 هزار از ارز پایه و یا تقریبا 100 هزار دلار.

برای اطلاعات کامل درباره حجم در بازار فارکس به مقاله مفهوم لات (Lot Forex) مراجعه کنید.

• Stop loss: یکی از مواردی که حتما هر معامله گری باید با آن باشد، حدضرر گذاشتن در بازار فارکس هست. فرض کنید ما طلا را در قیمت 1300 خریدیم و چند روز به آن نگاهی نمیکنیم. وقتی باز می گردیم میبینیم که طلا ریزش کرد و به قیمت 1280 رسیده است و ما تمام پول خود را از دست داده ایم.
  چه درسی از این اتفاق می گیریم؟ ما می توانستیم حد ضرر بگذاریم. حد ضرر یعنی به کارگزار خود بگوییم هنگامی که قیمت به عدد 1290 رسید معامله من را ببند. من نمی خواهم بیشتر از این ضرر کنم. هنگامی که داریم معامله خود را چه به صورت instant execution و یا pending انجام میدهیم می توانیم حد ضرر خود را مشخص کنیم. توجه کنید حدضرر برای خرید، پایین تر از قیمت فعلی بازار است و برای فروش بالاتر از قیمت بازار است.

• Take profit: حد سود نیز مانند حد ضرر اهمیت زیادی در بازار فارکس دارد. حد سود قیمتی هست که ما می خواهیم پوزیشن مان در آن قیمت با سود بسته شود. به عنوان مثال طلا را در قیمت 1300 خریده ایم، برای کارگزار خود سفارشی می گذاریم که اگر قیمت به 1305 رسید پوزیشن ما را با سود ببندد. در هنگام سفارش گذاری می توانیم حد سود معامله خود را انتخاب کنیم. توجه کنید حدسود برای خرید، بالا تر از قیمت فعلی بازار است و برای فروش پایینتر از قیمت بازار است.

• Balance: به موجودی حساب شما بدون در نظر گرفتن معاملات باز Balance میگویند.

• Equity:به موجودی حساب شما با احتساب کردیت، سود و زیان معاملات باز و بونوس Equity میگویند. به عنوان مثال اگر شما 1000 دلار در حساب خود داشته باشید، مجموع معاملات بازتان 300 دلار سود باشد، Equity شما 1300 دلار هست و Balance شما 1000 دلار.

• Margin:هنگامی که ما حساب خود را در بازار فارکس شارژ میکنیم، با توجه به اهرم ( leverage) حساب معاملاتی خود کارگزاری به ما یک اعتبار معاملاتی می دهد. به عنوان مثال، اگر ما یک حساب 1000 دلاری داشته باشیم و اهرم حساب ما 1:100 باشد، ما می توانیم در بازار فارکس تقریبا 100 هزار دلار( 1 لات) معامله کنیم. قبل از انجام معامله مارجین حساب ما صفر است و هنگامی که اولین معامله خود را انجام میدهیم با توجه به حجم معامله مارجینی به حساب ما اضافه می شود.
• مثال: به عنوان مثال ما 1000 دلار در حساب خود داریم و اهرم حساب 1:100 هست. یعنی کارگزاری به ما 100 برابر پول مان را اعتبار معاملاتی می دهد. ما 0.01 لات یورو به دلار بخریم، اندازه 10 دلار از حساب ما مارجین برداشته می شود. به زبانی دیگر مارجین مقداری است که به ازای هر معامله در حساب ما چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ قفل می شود و دیگر نمی توانیم معامله ای انجام بدهیم.

• Free margin: مارجین آزاد به مارجین استفاده نشده در حساب ما میگویند. به عنوان مثال ما یک حساب 1000 دلاری با اهرم 1:100 داریم. 0.01 لات یورو به دلار خریداری میکنیم و 10 دلار مارجین می گیرد و 10 دلار نیز از مارجین آزاد ما کم می کند. حالا اگر ما چند تا معامله داشته باشیم و مارجین آزادی برای مان نمانده باشد، هنگامی که درخواست معامله جدید میدهیم، سیستم به شما خطا not enough money ( کافی نبودن پول) را می دهد. بنابراین مارجین آزاد برای انجام معامله جدید لازم هست و اگر مارجین آزاد ما به اندازه مارجین آزادی که برای خرید و یا فروش یک دارایی لازم هست نباشد، سیستم معامله را قبول نمی کند.

• نحوه محسابه مارجین آزاد:
  Equity + margin= free margin
  اکویتی + مارجین= مارجین آزاد
  یعنی اگر ما یک معامله ای داشته باشیم که در سود باشد به مارجین آزاد ما اضافه می شود و می توانیم معاملات بیشتری انجام دهیم.

• Margin level: سطح مارجین و یا مارجین لول از تقسیم equity بر margin به دست می آید و در صفحه معاملات شما نمایش داده می شود. به عنوان مثال ما اگر 1000 دلار در حساب معاملاتی خود داشته باشیم و 0.2 لات یورو به دلار بخریم که تقریبا 200 دلار مارجین استفاده می کند. اگر در لحظه اول حساب ما در سود و ضرر خاصی نباشد و عدد اکویتی اندازه موجودی حساب (balance) باشد، مارجین لول ما می شود:
  1000/200*100%= 500%این عدد در صفحه معاملات کنار مارجین و… نمایش داده می شود. بیشترین استفاده سطح مارجین و یا مارجین لول در شناسایی margin call level و stop out level هست.

• Stop out level: استاپ اوت یک اتفاق ناخوشایند هست برای تمامی معامله گران. زیرا هنگامی که حساب ما به سطح استاپ اوت می رسد، تمامی معاملات ما به صورت اتوماتیک بسته می شود و تنها اندکی از پول ما باقی می ماند.

اما چرا معاملات ما بسته می شوند؟
معامله در بازار فارکس، بازار آتی و CFD همراه با اهرم و یا لوریج هست. یعنی اگر مابه ازای هر یک دلاری که در حساب خود داریم، کارگزاری چندین دلار به ما اعتبار معاملات می دهد که معامله کنید و کسب سود کنیم. اما ما نمی توانیم که پول چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ کارگزاری را ضرر کنیم، فقط می توانیم با آن برای خرید استفاده کنیم. زیرا در این صورت کارگزاری هر روز باید بیاید جلوی در خانه ما تا پولی که ما در معاملات ضرر کردیم را از ما بگیرد و بدهی خود را پس بگیرد. و طبیعتا ما نیز آن را پرداخت نمیکنیم.

بنابراین مجبور هست که اگر معاملات شما به حدی برسد که احتمال صفر شدن حساب شما وجود داشته باشد، معاملات شما را ببندد و پول خود امن نگه دارد. ابتدا هنگامی که به سطح مارجین کال می رسد به ما اخطار می دهد و پیشنهاد می کند که حساب خود را شارژ کنیم. اما اگر همچنان حساب ما در ضرر فرو رفت، معاملات ما را میبندد. به این عمل استاپ اوت میگویند.

از کجا بدانیم که در چه عددی تمام معاملات ما بسته می شود؟

اولین نکته ای که لازم هست نحوه محاسبه سود و زیان در بازار فارکس هست. برای اطلاعات درباره چگونگی محسابه پیپ مقاله مفهوم پیپ (pip) را مطالعه کنید. هر کارگزاری ای سطح استاپ اوت متفاوتی دارد. اما فرض کنید که سطح استاپ اوت اکانت معاملاتی ما 20% هست.

این عدد به چه معناست؟

این عدد یعنی اگر سطح مارجین ( Margin level) ما به 20% برسد، تمامی معاملات ما بسته می شود. به بیانی دیگر سطح استاپ اوت یعنی سطح مارجین ما به 20% برسد.

مثال
ما 1000 دلار در حساب خود داشتیم، 0.2 لات یورو به دلار خریدیم و مارجین استفاده شده ما 200 دلار است. حالا اگر سطح ضرر ما 960 دلار برسد و equity حساب ما 40 دلار باشد، سطح مارجین ما می شود 20% و در این لحظه معاملات ما به صورت اتوماتیک شروع به بسته شدن می کنند. ابتدا معاملاتی بسته می شوند که در سود هستند. اما اگر کافی نباشد و سطح مارجین ما همچنان زیر سطح استاپ اوت باشد، تمامی معاملات یک به یک بسته می شود تا جاییکه سطح مارجین به عددی بالاتر از 20% برسد. هم اکنون تمامی معاملات باز ما بسته شدند، equity balance ( موجودی حساب) نیز 40 دلار هستند و ما 960 دلار ضرر کردیم. به این سطح میگویند سطح استاپ اوت که بسیار مهم است. به عنوان یک معامله گر فارکس از سطح استاپ اوت حساب خود آگاهی داشته باشیم.

بهترین نسبت اهرم برای معاملات فارکس

در صورتی که معامله گر مبتدی یا با تجربه ای در فارکس باشید، مطمئنا تا به امروز با مفهوم اهرم آشنا شده اید. اگر به تازگی با معاملات فارکس آشنا شده اید، ممکن است از خود بپرسید که این مفهوم دقیقا به چه معنی می باشد. در این صورت شما را به مطالعه مقاله “اهرم چیست” دعوت می کنم.

مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:

از آنجا که کارگزاری های مختلف در سراسر جهان چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ نسبت های اهرم متفاوتی برای معاملات فارکس ارائه می دهند، در اینجا نکات اصلی مربوط به کار با این ابزار مالی را بررسی کرده و سعی می کنیم به این سوال که "بهترین نسبت اهرم چه نسبتی می باشد"، پاسخ دهیم. اما اجازه دهید در ابتدا مفهوم اصلی را تعریف کنیم.

نسبت اهرم چیست؟

اهرم همانند وام بدون بهره ای می باشد که توسط کارگزاری به شما ارائه می گردد تا بتوانید به نسبت سرمایه اولیه، حجم یا تعداد معاملات را بیشتر کنید.

مقدار کل اهرم ارائه شده توسط کارگزار ثابت نیست.بروکر های مختلف، مقدار معینی برای اهرم در نظر می گیرند که در بعضی از موارد این مقدار به 1:100 یا حتی نسبت های بیشتر می رسد. اهرم فارکس بیشتر به عنوان یک نسبت شناخته می شود. برای مثال با در نظر گرفتن اهرم 1:100، شما با هر 1 دلار سرمایه می توانید معامله ای با ارزش 100 دلار باز کنید.

چه اهرمی برای افراد مبتدی مناسب است

بیایید ببنیم چه نسبتی از اهرم مناسب افراد مبتدی می باشد. بیشتر افراد تازه وارد جذب استراتژی های اهرم محور می شوند، چرا که می توانند در مدت زمان کوتاهی مقدار زیادی پول به دست آورند.

با این حال، به یاد داشته باشید که استفاده از اهرم می تواند خطراتی نیز به همراه داشته باشد. شما باید حداقل مفاهیمی که مستقیما با مدیریت سرمایه در معاملات اهرم می باشد را درک کنید، مانند:

• موجودی حساب و سود خالص (Equity)
• مارجین (Margin)
• مارجین آزاد (Free margin)
• سطح حساب
• مارجین کال و استاپ اوت

اگر با هر یک از این مفاهیم آشنا نیستید، حتما این مقاله را همراه با مثال های ارائه شده مطالعه نمایید.

مزایای استفاده از اهرم

در ابتدا بیایید نگاهی به مزایای استفاده از اهرم برای یک معامله گر مبتدی داشته باشیم:

1. شانس کسب سود های بسیار بالا

استفاده از اهرم در فارکس این شانس را به شما می دهد تا معاملاتی با حجم بالا با سرمایه اولیه خود داشته باشید.

مثالی از بهترین میزان اهرم در فارکس

برای مثال، معامله گری که فقط 1000 دلار در حساب خود دارد می تواند با استفاده از اهرم 1:50 معامله ای با حجم 50 هزار دلار و یا با اهرم 1:100 معامله ای با حجم 100 هزار دلار باز کند. به زبان ساده تر، این معامله گر احتمال دارد چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ کل 1000 دلار سرمایه خود را از دست بدهد اما در صورت موفق بودن معامله و استفاده از 100 درصد مارجین، سود وی، 100,000 خواهد بود.

2. بهبود بهره وری سرمایه

برای مثال، اگر موجودی حساب شما 1000 دلار باشد و از اهرم 1:100 استفاده کنید، در اصل 100 هزار دلار برای انجام معاملات در دسترس خواهید داشت. این بدین معنیست که شما می توانید تعداد زیادی از سفارشات را در یک نماد معاملاتی مشخص باز کرده و با استفاده از تکنیک های هجینگ، معاملات خود را از ریسک های موجود محافظت کنید . این استراتژی به شما اجازه می دهد تا ریسک انجام معاملات خود را کاهش داده و شانس موفقیت خود را افزایش دهید.

3. سطح پایین برای ورود

بیایید این مزیت را با استفاده از مثال قبلی بررسی کنیم - شما 1000 دلار سرمایه در حساب خود دارید. بیایید در ابتدا فرض کنیم که شما از اهرم استفاده نمی کنید، یعنی معامله شما با نسبت 1:1 انجام می شود.

در این شرایط، در بهترین حالت، شما نمی توانید حتی در جفت ارز EURUSD، یک سفارش به ارزش 0.01 لات باز کنید.

این بدین دلیل است که در فارکس یک لات به معنی 100 هزار واحد از ارز پایه می باشد. به عبارتی دیگر، برای باز کردن یک معامله در EURUSD باید حداقل (100,000 * 0.01 * 1.17470 = 1,174.70) 1174.70 دلار سرمایه داشته باشید.

با سرمایه 1000 دلاری و بدون استفاده از اهرم، شما امکان باز کردن حتی کوچک ترین معامله را نیز نخواهید چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ داشت. در حالی که با استفاده از اهرم، حتی با مقادیر 50 تا 100 دلار نیز شانس دسترسی و انجام معاملات هم سطح با معامله گران حرفه ای را خواهید داشت.

4. شرایط مالی مطلوب

پیش از این، زمانی که کارگزاری ها امکان استفاده از اهرم را ارائه نمی کردند، امکان انجام معاملات تنها از طریق گرفتن وام از بانکها با سودهای قابل توجه، وثیقه ها و ضمانت نامه ها فراهم بود.

در یک رقابت جدی، کارگزاری ها برای جذب بیشتر سرمایه گذاران با سرمایه اندک، شروع به ارائه نسبتهای بالای اهرم کردند. اگر به صورت روزانه (intraday) معامله انجام دهید، استفاده از اهرم تقریبا رایگان خواهد بود. اگر تصمیم دارید معاملاتی انجام دهید که بیشتر از یک شب به طول انجامد، باید سواپ را در نظر داشته باشید، این مقدار، کارمزد شبانه کارگزاری می باشد.

رشد سرمایه معامله گران ریسک پذیر می تواند تا 300 الی 500 درصد در ماه باشد، که این مقدار سود از سود ارائه شده در هر بانکی بیشتر می باشد.

5. راحتی

درک این که درآمد اصلی یک کارگزاری محبوب از کارمزد باز کردن معاملات، سواپ و اسپردها می باشد، مهم است. بنابراین، برای یک کارگزاری بسیار مهم است که کاربر، تا حد امکان از خدمات کارگزاری استفاده کرده، در معاملات خود موفق بوده و ثروت خود را افزایش دهد. یک کارگزاری معتبر، به خالی کردن جیب شما و فراری دادن معامله گران از بازار فارکس، نیازی ندارد.

بنابراین، در یک فضای کاملا رقابتی، کارگزاران فارکس فرصتی را برای انتخاب اهرم با شرایط مطلوب، با نرخ بهره کم و با تعرفه چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ ای انعطاف پذیر ارائه می دهند. اغلب کارگزاران معتبر حتی خدمات مدیریت شخصی را نیز ارائه می دهند. یک مدیر شخصی به شما کمک میکند تا همه جزعیات کار را درک کرده و اهرم را به صورت بهینه انتخاب کرده و استراتژی معاملاتی خود را متعادل نمایید.

6. امنیت

احتمالا با واژه کال مارجین آشنا هستید. معامله گران زیادی از این دو کلمه وحشت دارند. اما در واقع، این قابلیت برای محافظت از سپرده شما طراحی شده است. متاسفانه، اغلب معامله گران مبتدی دیدگاه اشتباهی از ریسک های احتمالی حساب خود دارند. وقتی کارگزار متوجه می شود که احتمال از دست دادن کل سرمایه زیاد می باشد، با شما تماس گرفته و یا به صورت خودکار به شما پیام می دهند که تعادل سرمایه خود را برای پوشش ریسک های بالا حفظ کنید.

گاها معامله گران، اهرم و تعهدات مرتبط با آن را فراموش می کنند. در نتیجه ی معاملات غیر معقول، آنها می توانند به بدهکاران شرکت تبدیل شوند. برای جلوگیری از این کار، از خدمات کارگزاری هایی استفاده کنید که موجودی حساب صفر را در صورت کمبود نقدینگی، تضمین می کنند. به لطف این ویژگی، شما هرگز بیش از آنچه در حساب خود دارید از دست نخواهید داد.

معایب اهرم در فارکس

با این حال، قسمت های تاریک نیز در مورد اهرم وجود دارد. افراد مبتدی باید توجه زیادی به معایب اهرم فارکس داشته باشند.

بیایید با آنها آشنا شویم:

1. خطر بالای از دست دادن سرمایه

این ریسک در اصل یک نوع دام روانشناختی می باشد که یک معامله گر هنگام استفاده از مقدار بالای اهرم، درگیر آن می شود. در این حالت معامله گر تصور می کند که به مقدار زیادی سرمایه رایگان دسترسی پیدا کرده است و حتما باید از کل آن استفاده کند. بسیار مهم است که هر فرد مبتدی درک کند اهرم فقط برای شما فرصت ایجاد نمی کند بلکه شما تعهداتی نیز با استفاده از اهرم برای خود ایجاد خواهید کرد. مهمترین مورد از این تعهدات این است که برای جلوگیری از استاپ اوت شدن باید با سرمایه خود، ضرر خود را پوشش دهید (شما می توانید توضیحات تکمیلی و مثال های این موضوع را در اینجا پیدا کنید).

از آنجا که با استفاده از اهرم بالا می توانید صدها برابر بیشتر از مقدار واقعی سرمایه خود، معامله باز کنید، باید به یاد داشته باشید که به چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ همان میزان احتمال ضرر دهی شما نیز افزایش می یابد. این شرایط مخصوصا زمانی خطرناک می باشد که چند معامله سنگین را به طور همزمان باز کنید. اگر در یک معامله ضرر کنید، سطح حساب شما برای تمامی معاملات باز، کاهش یافته و خطر استاپ اوت شدن برای این معاملات نیز افزایش می یابد. به عبارتی دیگر، اگر از مارجین آزاد سوء استفاده کنید، ممکن است ساختار بزرگ معاملات شما مانند کارت های دومینو، یکی پس از دیگری در هم بریزد و تمام سرمایه شما از بین برود.

2. بازیابی سرمایه بسیار سخت است.

همانطور که قبلا ذکر شد، امکان متحمل شدن ضررهای بزرگ، در هنگام استفاده از اهرم زیاد، بسیار بالا است. افراد مبتدی بر این باور هستند که تا زمانی که اهرم زیاد می باشد، چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ به راحتی می توان حساب را به اندازه قبلی خود برگرداند. اما همیشه به یاد داشته باشید که برای جبران ضرر، سوددهی باید چندین برابر بیشتر باشد. برای مثال، اگر با 100 دلار در حساب خود، 50 درصد ضرر کردید، برای رسیدن به مقدار اولیه باید 100 درصد سود کنید تا مقدار 50 دلاری خود را به 100 دلار برسانید.

جدول زیر نشان دهنده درصد سودی می باشد که برای بازگشت به نقطه سر به سر نیاز خواهید داشت. من توصیه می کنم از این جدول پرینت گرفته و برای رعایت قوانین مدیریت ریسک، آن راجلو صفحه کار خود قرار دهید.

چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟

اجازه بدهید به جای پرداختن به تاریخچه ایجاد ابزارآلات مشتقه و بازارهای آتی، کارکرد آن در اقتصاد و اهمیت بازار آتی زعفران در ایران، سراغ اصل مطلب برویم؛ در بازار آتی زعفران دقیقا چه چیزی و چگونه خرید و فروش می شود و ما چگونه می توانیم وارد این بازار شویم؟
پاسخ: در این بازار صرفا "قرارداد" معامله می شود. قراردادی که معامله گر در آن متعهد به خرید یا فروش زعفران در یک تاریخ مشخص در آینده شده است. مثلا اگر امروز یک قرارداد آتی زعفران به قیمت 600 هزار تومان (هر گرم شش هزار تومان) بخرید، تعهد کرده اید که 100 گرم زعفران (هر قرارداد شامل 100 گرم است) را در پایان شهریور امسال به همین قیمت، یعنی هر گرم شش هزار تومان، بخرید. طرف مقابل، یعنی فروشنده قرارداد هم تعهد کرده است که در پایان شهریور، 100 گرم زعفران را به قیمت هر گرم شش هزار تومان به شما بفروشد. ضمنا شما در این تاریخ هیچ پولی (به جز 200 تومان کارمزد معامله هر قرارداد) پرداخت نمی کنید بلکه فقط تعهد خرید در آینده را می دهید. به اصطلاح آتی بازها، فقط یک موقعیت خرید گرفته اید و طرف مقابل شما موقعیت فروش گرفته است.
با این مقدمه کوتاه، احتمالا اصل موضوع برای ما روشن و چندین سوال بزرگ هم ایجاد شده است:
آیا بعد از خرید (از این به بعد به جای خرید می گوییم، "اتخاذ موقعیت خرید") باید تا سررسید صبر کنم یا می توانم تعهدم را ملغی کنم (یا به اصطلاح موقعیت ام را ببندم)؟
اگر قیمت زعفران تا سررسید یعنی پایان شهریور، کاهش یا افزایش یافت، چه می شود؟ سود و زیان من چگونه محاسبه می شود؟
با توجه به این که لازم نیست هیچ پولی پرداخت کنم، چه چیزی تعداد موقعیت های اتخاذی من (خرید یا فروش) را محدود می کند؟ هر تعداد بخواهم می توانم خرید یا فروش انجام دهم؟
اگر به هر دلیلی، تا سررسید یعنی پایان شهریور، موقعیت ام را نبستم چه اتفاقی می افتد؟ دریافت و تحویل زعفران چگونه رخ خواهد داد؟
با صفحه امروز سرمایه گذاری همراه شوید تا پاسخ این سوالات و جزئیات بسیار دیگری درباره معاملات آتی زعفران را دریابید.

به اندازه 10 برابر پول خود می توانید معامله کنید
درست است که شما هنگام اتخاذ موقعیت خرید یا فروش، به جز کامزد، هیچ مبلغ دیگری نمی پردازید اما برای این که از معاملات بدون پشتوانه جلوگیری شود، بورس کالا به هنگام ثبت نام از شما می خواهد که مبلغی را در یک حساب مشخص بلوکه کنید. شما نه به اندازه این مبلغ، بلکه به اندازه 10 برابر آن می توانید معامله کنید. به این مبلغ "وجه تضمین اولیه" گفته می شود. مثلا اگر شما 60 هزار تومان در حساب خود به عنوان وجه تضمین اولیه بخوابانید، می توانید بر مبنای آن 600 هزار تومان موقعیت خرید یا فروش اتخاذ کنید. این موضوع همان چیزی است که به اصطلاح به آن اهرم مالی گفته می شود و سود شما را بسیار زیاد ( در این جا 10 برابر) می کند.
چرا در بازار آتی زعفران، سود و زیان 10 برابر است؟
اجازه بدهید با یک مثال پیش برویم. فرض کنید شش میلیون تومان پول دارید و تا پایان شهریور به آن نیازی ندارید و به دنبال محل سرمایه گذاری هستید. ضمنا پیش بینی شما این است که زعفران تا شهریور 5درصد گران خواهد شد و از شش میلیون تومان فعلی (به ازای هر کیلوگرم) به شش میلیون و 300 هزار تومان خواهد رسید. بنابراین می توانید به بازار فیزیکی زعفران بروید و از عمده فروشان، به قیمت روز، حدود یک کیلوگرم زعفران نگین بخرید و تا شهریور نگه دارید و با فروش مجدد آن 5درصد سود ببرید. اما اگر این شش میلیون تومان را به بورس کالا ببرید و در حساب وجه تضمین بگذارید، می توانید قرارداد خرید 10 کیلوگرم زعفران را دریافت کنید. به بیان دقیق تر، خود را متعهد به خرید 10 کیلوگرم زعفران به قیمت 60 میلیون تومان می کنید و در مقابل، فرد فروشنده را متعهد می کنید که در پایان شهریور، 10 کیلوگرم زعفران را به قیمت 60 میلیون تومان به شما بفروشد. بنابراین شما در سررسید 10 کیلوگرم زعفران دارید که در بازار 63 میلیون تومان ارزش دارد (با تحقق پیش بینی شما مبنی بر رشد 5درصدی قیمت). نتیجه روشن است، شما با گذاشتن شش میلیون تومان در حساب تضمین در بورس کالا، سه میلیون تومان سود کرده اید؛ یعنی 50 درصد! البته در حالت عکس هم همین طور خواهد بود، اگر قیمت زعفران 5درصد افت کند، شما نه 5درصد بلکه 50 درصد ضرر می کنید و عملا نیمی از سرمایه خود را از دست می دهید. شاید بپرسید که آیا لازم است تا سررسید موقعیت خود را نگه دارم یا می توانم تعهد خود را برای خرید یا فروش ملغی کنم؟ پاسخ مثبت است.
بستن موقعیت یا همان ملغی کردن تعهد
شما بعد از اتخاذ یک موقعیت می توانید با اتخاذ موقعیت عکس آن، موقعیت اولیه را ببندید. مثلا اگر در معاملات روز چهارشنبه با خرید یک قرارداد (اتخاذ موقعیت تعهدی خرید) خود را متعهد به خرید 100 گرم زعفران در پایان شهریور امسال کرده اید، می توانید در روز شنبه، با اتخاذ یک موقعیت فروش، آن را ببندید. در واقع شما به همان میزان که تعهد خرید داده اید، تعهد فروش هم می دهید و این دو یکدیگر را خنثی می کنند. سوال دیگر این است که چرا باید موقعیت ام را ببندم؟
در عمل، بستن موقعیت می تواند به دو دلیل رخ دهد. اول این که بعد از اتخاذ یک موقعیت، مثلا خرید زعفران به قیمت شش هزار تومان به امید افزایش قیمت ها، می بینید که روند نزولی شده و تحلیل شما هم بر تداوم این روند نزولی است. یا این که موقعیت فروش گرفته اید و می بینید قیمت ها در حال افزایش است. بنابراین با بستن موقعیت از ضرر بیشتر جلوگیری می کنید. دلیل دیگر هم نزدیک شدن به سررسید است. اگر تا آخرین روز معاملاتی قبل از سررسید که در مورد قرارداد زعفران نگین 20 شهریور است، موقعیت خود را نبندید، در روز سررسید موظف به حضور در اتاق پایاپای و انجام معامله فیزیکی هستید که معمولا این کار توسط معامله گران انجام نمی شود. شاید بپرسید که در این شرایط، سود هر فرد چگونه محاسبه و کی واریز می شود؟
قیمت تسویه چگونه محاسبه می شود؟
قبل از توضیح نحوه محاسبه و واریز سود، لازم است با مفهوم قیمت تسویه آشنا شویم. طبق اعلام بورس کالا، میانگین قیمت در معاملات انجام شده در نیم ساعت پایانی معاملات در هر روز به عنوان قیمت تسویه محاسبه می شود. البته این موضوع مشروط به آن است که معاملات انجام شده در نیم ساعت پایانی، کمتر از 20 درصد حجم معاملات آن روز نباشد. در غیر این صورت، قیمت تسویه بر اساس میانگین قیمت معاملات انجام شده طی یک ساعت پایانی آخرین جلسه معاملاتی محاسبه می شود. چنان چه حجم معاملات در یک ساعت پایانی هم کمتر از 20 درصد حجم کل معاملات آن روز باشد، محاسبه قیمت تسویه بر اساس میانگین کل قیمت معاملات انجام شده در آن روز محاسبه می شود.
اما موضوع جذاب سود
سود شما هر روز واریز می شود، اگر هم زیان کنید، همان روز از حساب شما کسر می شود. اما چگونه؟ معیار محاسبه سود و زیان، تفاوت قیمت خرید یا فروش شما با قیمت تسویه همان روز است. فرض کنید امروز شنبه شما یک موقعیت خرید در قیمت شش هزار تومان اتخاذ می کنید. اما در معاملات بعدی، قیمت افزایش می یابد، به گونه ای که قیمت تسویه آن روز بیش از قیمت خرید شما محاسبه می شود. قیمت تسویه در پایان معاملات روزانه، محاسبه و از سوی بورس کالا اعلام می شود. مثلا فرض کنید قیمت تسویه امروز شش هزار و 100 تومان به ازای هر گرم معامله شود. با توجه به خرید شما در نرخ شش هزار تومان، به ازای هر گرم 100 تومان سود می کنید. اگر یک قرارداد خریده باشید، 10 هزار تومان (100 تومان × 100 گرم) سود می کنید. این مبلغ در انتهای روز به حساب شما واریز می شود. مثلا اگر 60 هزار تومان در حساب تضمین خود داشته اید، این مبلغ به 70 هزار تومان افزایش می یابد. اگر هم موقعیت فروش بگیرید و قیمت کاهش یابد، باز هم سود خواهید کرد.
در چه صورت ضرر خواهم کرد؟
به طور کلی اگر در جهت بازار حرکت کنید سود خواهید کرد و اگر خلاف جهت حرکت کنید ضرر. به بیان دیگر اگر مسیر حرکت قیمت را درست پیش بینی کنید، سود می کنید و در صورت پیش بینی غلط، متحمل زیان می شوید. اگر موقعیت خرید بگیرید و قیمت کاهش یابد، شما متضرر می شوید و به اندازه تفاوت قیمت خرید شما با قیمت تسویه از حساب شما کسر می شود. اگر هم موقعیت فروش بگیرید و قیمت افزایش یابد، باز ضرر می کنید. البته معامله هر قرارداد (خرید یا فروش) یک کارمزد ثابت هم دارد که در هر صورت از حساب شما کسر می شود.
شاید بپرسید که با طی این فرایند، در صورتی که معاملات ضر رده انجام دهیم و به مرور مبلغ موجود در حساب تضمین کاهش یابد، آیا در این صورت باز هم امکان معامله وجود خواهد داشت تا ضرر را جبران کنیم؟
ماجرای "کال مارجین"
واقعیت این است که بورس، اجازه تداوم معاملات شما را با وجود کاهش موجودی حساب تان نخواهد داد. هنگامی که رقم موجودی حساب شما از مقدار مشخصی کمتر شود، بورس به شما اعلام می کند که باید موجودی حساب خود را افزایش دهید تا بتوانید مجدد موقعیت های خرید و فروش اتخاذ کنید. به این وضعیت "کال مارجین" گفته می شود. با افزایش مجدد موجودی، شما باز خواهید توانست به اندازه 10 برابر موجودی حساب تضمین، خرید و فروش کنید.
یک مثال درباره محاسبه سود و زیان
شاید بپرسید که اگر هر روز معامله انجام ندهم چه می شود؟ مثلا اگر چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ امروز شنبه یک قرارداد آتی بخرم و تا شنبه بعد قیمت در بازار نوسان کند، چه میزان سود یا زیان متوجه من خواهد شد؟ در پاسخ باید گفت ، تا زمانی که موقعیت تعهدی شما باز است، هر روز برای شما سود یا زیان محاسبه و اعمال خواهد شد. اگر موقعیت خرید باز دارید، هر روز که قیمت تسویه نسبت به قیمت تسویه روز قبل رشد کند، به اندازه تغییرات برای شما سود منظور می شود. برای روشن تر شدن موضوع جدول زیر را ببینید. چنان که مشخص است، در صورتی که موقعیت خود را نبندید، میزان سود شما در هر زمانی، از تفاضل قیمت خرید شما و قیمت تسویه آن روز به دست خواهد آمد. البته بورس، هر روز این محاسبات را انجام و همان روز میزان سود یا زیان موقعیت های باز را به حساب شما منظور می کند. البته در روز اول که شما یک قرارداد می خرید، 200 تومان بابت کارمزد به صورت قطعی از حساب شما کسر می شود اما در روزهای بعد، از آن جا که معامله ای انجام نداده اید، کارمزدی هم کسر نمی شود و صرفا بر اساس تفاوت قیمت تسویه روزهای متوالی، سود یا زیان محاسبه می شود.

قواعد و مقررات معاملات قرارداد آتی زعفران
حالا که با مفاهیم اصلی و منطق سود و زیان در بازار آتی آشنا شدیم، لازم است برخی قوانین و مقررات این بازار را هم به ذهن بسپاریم. به طور کلی، در بورس ها، همه چیز استاندارد است؛ از ویژگی های دارایی پایه (در این جا زعفران) گرفته تا مقدار سقف نوسانات روزانه قیمت و میزان هر قرارداد. مثلا شما در قالب قراردادهای آتی، نمی توانید 50 گرم زعفران بخرید بلکه فقط می توانید یک یا دو یا هر عدد صحیح دیگری قرارداد آتی زعفران بخرید که میزان هر قرارداد هم 100 گرم است. شما امکان معامله 1.5 یا 2.5 قرارداد را هم ندارید و این که قیمت در هر روز در نهایت به اندازه 3درصد قیمت تسویه روز قبل، افزایش یا کاهش خواهد یافت. در دو جدول زیر مشخصات و استانداردهای آتی زعفران و برخی جزئیات کاربردی دیگر را به صورت یک جا و البته خلاصه آورده ایم.

چگونه کد معاملاتی بگیریم؟
برای حضور در بازار آتی باید به کارگزاری های مجاز بورس مراجعه کنید. ضمنا با توجه به تخصصی بودن موضوع، باید در آزمون مربوط شرکت کنید. زمان و محل برگزاری آزمون و همچنین دوره های آموزشی احتمالی را از کارگزاری ها بپرسید. اگر در آزمون مربوط نمره قبولی بگیرید و مدرک قبولی را همراه با دیگر مدارک هویتی به کارگزار بدهید، کارگزار طی دو روز کاری کد معاملاتی شما را ایجاد خواهد کرد. اگر کد معمولی بگیرید برای معاملات باید از طریق کارگزار و ثبت درخواست اقدام کنید اما اگر کد آنلاین بگیرید می توانید از هر مکانی به پورتال مربوط مراجعه کنید و به خرید و فروش در این بازار بپردازید. در شماره فردا توضیحاتی درباره تحلیل صنعت زعفران و روند آن قیمت ارائه خواهد شد.

معاملات مارجین یا Margin Trading چیست؟

معاملات مارجین یا Margin Trading انواعی از معامله است که طی آن، افراد با قرض گرفتن چند برابر دارایی خود از پلتفرم معاملاتی که در آن عضو هستند، به خرید و فروش ارز دیجیتال می‌پردازند. اصطلاحا این قرض گرفتن، اهرم یا Leverage نامیده می‌شود.

پول قرض گرفته شده از کجا تامین می‌شود؟

کارگزار یا پلتفرم‌های معاملاتی پول خود را در ازای دریافت مقداری کارمزد در اختیار معامله‌گرها قرار می‌دهند.

انواع معاملات مارجین

Short

فروش استقراضی(Shorting) به معنی این است که یک دارایی را از یک صرافی قرض بگیرید و آن را بفروشید. زمانی که قیمت آن از قیمتی که قرض گرفته بودید پایین‌تر آمد دوباره آن را بخرید. بدهی خود را به پلتفرم پرداخت کنید. مابه‌تفاوت مبلغ سود شما خواهد بود. به این ترتیب می‌توانید از بازارهای نزول هم کسب سود کنید.

به طور مثال فرض کنید با دارایی قرضی یک واحد اتریوم را به قیمت ۴۶۰ دلار خریداری کرده‌اید و همان لحظه به فروش می‌رسانید. زمانی که قیمت به ۳۶۰ دلار می‌رسد مجدد یک واحد اتریوم خریداری کرده و بدهی خود را به پلتفرم پس دهید. در این حالت شما ۱۰۰ دلار سود کرده‌اید.

استفاده از اهرم Leverage یا سفارش Long روش دیگری جهت کسب سود است. فرض کنید شما میزان ۱۰۰ دلار از ارز مورد نظر را خریداری کرده‌اید. در مرحله بعد می‌خواهید از اهرمی که برای ارز مربوطه تعیین شده (2X) استفاده نمایید و سرمایه خود را افزایش دهید. پس از استفاده از اهرم 2X، مبلغ ۱۰۰ دلار به دارایی شما اضافه خواهد شد در نتیجه سرمایه شما ۲۰۰ دلار خواهد بود.

اگر ارزش ارز مربوطه دو برابر شود. ۲۰۰ دلار شما تبدیل به ۴۰۰ دلار خواهد شد. با این چه زمانی کال مارجین خواهیم شد؟ حساب هم می‌توانید بلافاصله ارز مورد نظر را به فروش برسانید و ۱۰۰ دلار قرض گرفته شده را پس دهید هم ۲۰۰ دلار سود خالص برای شما باقی می‌ماند.

آیا اهرم برای همه ارزها یکسان است؟

نسبت به امکانات هر پلتفرمی، نوع ارزهایی که این قابلیت را دارند و میزان اهرم متفاوت است. پس در نظر داشته باشید پس از جستجو در این مورد در صرافی مورد نظر خود، با ضرایب متفاوتی روبرو خواهید شد. در اینجا می‌خواهم به ذکر یک مثال در صرافی بایننس بپردازم. ابتدا از طریق اپلیکیشن بایننس وارد بخش Markets شوید و هر ارزی را که می‌خواهید جستجو کنید.

در شکل ذیل چند ارز را مشاهده می‌کنید که اهرم مربوطه جلوی جفت ارز با رنگ نارنجی درج شده است. همانطور که می‌بینید ضرایب هم متفاوت است(10X، 5X، 3X). به طور مثال ارز ترون با نماد TRX و اهرم 10X یعنی تا 10 برابر دارایی ترون خود می‌توانید سرمایه جهت انجام معاملات قرض کنید. اهرم‌ها به این صورت ۱۰:۱ نیز نمایش داده می‌شوند. دقت داشته باشید که این ضریب برای جفت ارز TRX/USDT بوده و به همین نسبت در جفت ارزهای دیگر این ارز ضرایب تغییر می‌کند.