و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟

سهام بان

تفاوت EPS و DPS در بورس چیست و چه کاربردی دارند؟

سرمایه گذاران برای ورود و فعالیت در بازار بورس باید اطلاعات کافی در مورد مفاهیم و اصطلاحات بورسی داشته باشند. من در این مقاله قصد دارم DPS و EPS دو کلمه بسیار ساده و آشنا ولی پرکاربرد در بین سرمایه گذاران را برای شما بیان کنم. درصورتی‌که تفاوت بین دو کلمه DPS (سودی که به سهامدار تعلق می‌گیرد) و EPS (سود نقدی هر سهم) را نمی‌دانید و شناخت زیادی با این دو واژه ندارید حتما در این مقاله ما را همراهی کنید.

EPS به چه معناست؟

در بین سرمایه گذاران بازار بورس یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی که مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد EPS-Earning Per Share یا همان سود نقدی هر سهم است.

درواقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که بر قیمت سهام شرکت های بورسی به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم تأثیرگذار است. اگر بخواهیم ساده بیان کنیم EPS یک شرکت برابر با میزان سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد.

در تحلیل بنیادی EPS کاربرد فراوانی دارد و نشان‌دهنده‌ی روند سود سازی خوب آن شرکت است و یکی از ملاک‌های انتخاب سهام خوب از بد به شمار می‌آید؛ ولی در انتخاب یک شرکت لازم است که به عوامل دیگری هم توجه کنید و صرفا نمی‌توان با EPS خرید و یا فروش کرد.

سود هر سهم یا EPS چیست؟

همان‌طور که می‌دانید صورت سود و زیان یکی از مهم‌ترین صورت های مالی شرکت ها به‌حساب می‌آید. به این صورت که صورت سود و زیان شرکت ها در طی یک دوره زمانی مشخصی عملکرد یک شرکت را نشان می‌دهد.

اگر کل سود را پس از کسر مالیات به تعداد سهام تقسیم کنیم سود هر سهم به دست می‌آید.

DPS به چه معناست؟

آن قسمتی از EPS که بین سهامداران تقسیم می‌شود DPS-Dividend Per Share گفته می‌شود. شرکت ها EPS را به چند بخش تقسیم می‌کنند که مهم‌ترین آن‌ها DPS و سود انباشته است، در بین شرکت ها درصد سود تقسیمی یا DPS متفاوت است.

در مجمع شرکت ها در خصوص اینکه چه مقدار از EPS به‌عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود تصمیم‌گیری می‌شود. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا ۸ ماه بعدازآن است.

تفاوت DPS و EPS در چیست؟

DPS و EPS هر دو از سود شرکت هستند و درواقع DPS خود بخشی از EPS به شمار می‌آید.

تنها تفاوتشان این است که باهم برابر نیستند و مقدار DPS از EPS شرکت کمتر است به این دلیل که شرکت ها علاقه دارند بخشی از سود را برای تامین نقدینگی نزد خود نگه‌دارند. به دلایلی ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود مثلا شرکت ممکن است مقداری از سود انباشته ای که در سال‌های گذشته داشته را همراه با سود امسال و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ تقسیم کند و این خود باعث افزایش مقدار DPS از EPS می‌شود.

نتیجه‌گیری:

EPS یا سود خالص هر سهم به شما در شناسایی شرکت های سودآور کمک زیادی می‌کند تا بتونید شرکت های زیان ده از سودآور را شناسایی کنید و اقدام به خرید شرکت های سودآور کنید. برای اینکه بتوانید برای انجام معاملات بعدی خود با استفاده از EPS سهام موردنظر را تشخیص و شروع به سرمایه‌گذاری کنید. اگر قصد شرکت در مجمع سالیانه ای دارید حتما به سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها دقت کنید.

و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟

بورس چیست؟

امروزه، بازارها دیگر محدود به یک مکان خاص نمی‌شوند و می‌توانند در قالب یک شبکه ارتباطی مانند اینترنت به کار خود ادامه دهند. که در بازار بورس به معامله دارایی های خود می پردازند.

بازدهی حق تقدم‌های استفاده‌نشده

حق تقدم خرید سهم از افزایش سرمایه حاصل می‌شود. اشخاصی که در تاریخ مجمع عمومی فوق‌‌العاده یک شرکت که به منظور تصویب افزایش سرمایه تشکیل شده سهامدار باشند، به نسبت سهم خود حق تقدم خرید سهام ناشی از افزایش سرمایه را دارند.

تفاوت بورس و فرابورس

ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آنها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند. بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار ازجمله اهداف شرکت‌ها محسوب می‌شود. اما این واقعیت که دستیابی سریع و آسان به بازار اوراق بهادار برای تعداد عمده‌ای از شرکت‌های سهامی فعال در کشور میسر نبوده و این شرکت‌ها از مزایای بازار سرمایه محروم بوده‌اند قبل از ایجاد فرابورس مشهود بوده است.

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

موفقیت و پیشرفت مالی یکی از اهدافی است که هرکدام از ما به اشکال مختلف در طول زندگی خود به دنبال آن هستیم.طبیعتا برای اینکه هر فردی بتواند و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ زندگی مالی خود را بهبود ببخشد باید با انواع گزینه های سرمایه گذاری تا حدودی آشنایی داشته باشد تا بتواند از وضعیت مالی خود در مقابل تورم و از بین رفتن ارزش پول محافظت کند. چرا که سرمایه گذاری یکی از راه هایی است که شما می توانید از طریق آن ارزش دارایی های خود را حفظ کنید و آن ها را بیشتر کنید

کد بورسی چیست؟

ی‌توانید به یکی از کارگزاری‌ها مراجعه نمایید و با ارائه مدارک لازم، درخواست خود را برای دریافت کد سهامداری اعلام نمایید. پس از تکمیل و امضای فرم‌های مربوطه، کارگزاری اطلاعات شما را به شرکت بورس و شرکت سپرده گذاری ارسال می‌کند

چگونه در بورس ثبت نام کنیم و از سامانه سجام بورس استفاده کنیم

تا همین چند سال اخیر، اکثر مردم تنها راه پس انداز یا حتی سرمایه گذاری کردن را نگهداری پول های خود در بانک می دانستند. دلیلش هم این بود که با سایر روش های سرمایه گذاری آشنایی نداشتند. مثلاً آن ها نمی دانستند که یک فرد عادی می تواند با سرمایه گذاری در واحدهای یک شرکت تولیدی، به اندازه دارایی خود در مالکیت آن شرکت مشارکت کند. یا اینکه به اندازه دارایی خود در یک شرکت سرمایه گذاری سهیم شود.

حال سوال این است که آیا یک فرد عادی می تواند با سرمایه اندک خود، در سرمایه گذاری های بزرگ شریک شود؟

پاسخ این سوال مثبت است. بازار سرمایه و به ویژه بازار بورس اوراق بهادار این امکان را فراهم می کند تا هر فرد به میزان دارایی و سرمایه ای که دارد در یک یا چند شرکت بزرگ سرمایه گذاری کند، و در سود آن ها شریک شود

برای انجام معامله در بورس هر شخص حقیقی یا حقوقی نیاز به یک کارگزار رسمی و دریافت کد معاملاتی از آن دارد. همان طور که بانک به مشتریان خود شماره حساب می دهد و این شماره شناسه مشتری به شمار می آید، در بورس هم کد معاملاتی هر فرد شناسه او در بازار است.

مراحل اخذ کد معاملاتی برای فعالیت در بورس

برای شروع فعالیت در بورس اوراق بهادار، ابتدا باید کد بورسی یا کد معاملاتی داشته باشیم.برای تهیه کد بورسی ابتدا باید به صورت حضوری یا به صورت آنلاین به یکی از کارگزاری ها مراجعه کنید. اطلاعات کلیه کارگزاری ها را می توان از سایت سازمان بورس و اوراق بهادار مشاهده کرد. از معروف ترین کارگزاری ها می توان به : کارگزاری مفید، کارگزاری فارابی، آگاه، مبین سرمایه و… اشاره نمود.

شما می توانید از طریق ایترنت در سایت کارگزاری ​ها اقدام به ثبت نام کنید. سپس افتتاح حساب آنلاین را کلیک نمایید و گزینه افتتاح حساب بورس اوراق بهادار را بزنید. پس از تکمیل کردن فرم مشخصات و اطلاعات بانکی، شما برای احراز هویت خود نیاز دارید تا تصویر اصل کارت ملی و شناسنامه و… را اسکن و در سایت آپلود نمایید. در انتها شما باید به یک سری سوالات آزمون افتتاح حساب پاسخ دهید.

تفاوت قیمت روز سهام و قیمت اسمی چیست؟

قیمت اسمی (ارزش اسمی) سهم مبلغی است که در اساسنامه برای هر سهم معین شده و این مبلغ روی ورقه سهم نیز قید می شود. تعیین قیمت اسمی و قید آن روی ورقه سهم هرگز به این معنا نیست که سهم باید به قیمت اسمی به فروش برسد، بلکه با توجه به وضع بازار و شرایط شرکت، ممکن است سهام به قیمت هایی بیشتر و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ یا کمتر از ارزش اسمی آن به فروش رود. به طور کلی ارزش اسمی سهم ارتباط مشخصی با قیمت بازار آن ندارد. گفتنی است در بورس ایران، قیمت اسمی تمام سهم ها برابر با یک هزار ریال است.

همان طور که می دانید آنچه قیمت سهم در بورس را تعیین می کند، میزان عرضه و تقاضا برای یک سهم است. برای مثال، ممکن است به علت عملکرد خوب یک شرکت، سرمایه گذاران زیادی متقاضی خرید سهام آن شرکت در بورس باشند؛ بنابراین، قیمت آن در بورس براساس میزان تقاضا، افزایش خواهد یافت و حتی ممکن است این افزایش تا چندین برابر قیمت اسمی هم باشد. در نقطه مقابل، عملکرد ضعیف یک شرکت ممکن است باعث بی رغبتی سرمایه گذاران به خرید یا نگهداری سهم مذکور و در نتیجه، افزایش عرضه آن در بورس باشد. طبیعتا با افزایش عرضه، قیمت سهم کاهش یافته و اگر این روند ادامه یابد، ممکن است قیمت سهم حتی به زیر قیمت اسمی ( ۱۰۰ تومان) برسد.

حاصل ضرب ارزش اسمی هر سهم در تعداد سهامی که شرکت منتشر کرده، نشان دهنده جمع سرمایه یا سرمایه قانونی شرکت است. همچنین حاصل ضرب قیمت روز سهام در تعداد سهامی که شرکت ثبت کرده است، ارزش بازار سهام شرکت را نشان می دهد.

حجم مبنا در بورس چیست؟

حجم مبنـا، حداقل تعداد سهام یک شرکت است که باید در طول روز، معامله شود تا قیمت آن سهم، بتوانـد براساس سقف دامنه نوسان، افزایش یا کاهش یابد.

در صورتی که تعداد سهام معامله شده یک شرکت در طول روز، کمتر از حجم مبنا باشد، به همان نسبت درصد نوسان قیمت آن سهم نیز کاهش خواهد یافت. در حال حاضر، حجم مبنای شرکت های پذیرفته شده در بورس، ۰۰۰۸/۰ «هشت ده هزارم» است «این عدد کنترل شود»، بنابراین، اگر به عنوان مثال تعداد کل سهام یک شرکت پذیرفته شده در بورس ۲۰ میلیون سهم باشد، تنها درصورتی قیمت سهام این شرکت در طول یک روز می تواند ۴ درصد افزایش یا کاهش داشته باشد که حداقل ۱۶ هزار سهم شرکت الف در طول روز، مورد داد و ستد قرار گیرد.

هدف از تعیین حجم مبنا، این است که سرمایه گذاران اطمینان داشته باشند نوسانات قیمت سهام، در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخص و قابل توجهی سهام صورت گرفته است، چرا که در غیر اینصورت، معامله حتـی چند عدد سهم یک شرکت، می تواند قیمت سهام این شرکت در بورس را تحت تأثیر قرار داده و منجر به ایجاد قیمت های غیرواقعی و کاذب در بورس شود.

EPS چیست؟

خود کلمه EPS مخفف عبارت Earning Per Share است که به معنی درآمد هر سهم است. وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید. برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است. در نتیجه eps آن شرکت برابر است با: ریال۱۰۰ = ۱،۰۰۰،۰۰۰ / ۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰

معنی DPS چیست؟

کلمه DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است. dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود.درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است. شرکت ها سیاست های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند. برخی ترجیح می دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند. اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح های توسعه ای، اختصاص می دهند. حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.
پس از تکمیل مراحل شما باید در سامانه سجام ثبت نام نموده و کد پیگیری دریافت نمایید.

سایت سامانه سجام بورس

در حال حاضر، این سایت فقط جهت ثبت نام اولیه سرمایه گذاران کاربرد دارد. بنابراین باید در مرحله اول با مراجعه به این سایت، اطلاعات هویتی، بانکی، بورسی و سکونت خود را طبق مراحل خواسته شده و به ترتیب پر کنید.

در واقع مخزن و مرجع اصلی داده ها و اطلاعات سرمایه گذاران بازار بورس در این سایت ذخیره می گردد. پس از نهایی کردن ثبت نام اولیه و ثبت نام نهایی تان می توانید با مراجعه به این سایت، اطلاعاتتان را مشاهده کرده و حتی آنها را ویرایش کنید.

سامانه سجام چیست؟

«سجام» مخفف «سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان» است که توسط شرکت «سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه» و زیر نظر سازمان بورس با هدف ایجاد سامانه یکپارچه، فراگیر و ارائه خدمات بهتر و سریع تر به سرمایه گذاران ایجاد شده است. طبق مصوبه اعلامی از سوی سازمان بورس اوراق بهادار، تمام سرمایه گذاران فعلی که پیش از شهریور ۱۳۹۷ کد بورسی دریافت کرده اند باید به سامانه ثبت نام سجام به آدرس «https://profilesejam.csdiran.com» مراجعه کرده و اطلاعات خواسته شده را وارد کنند. از طرفی، اگر افراد تازه وارد در بورس به کارگزاری ها مراجعه می کنند باید علاوه بر پر کردن اطلاعات لازم که کارگزاری از افراد تقاضا می کند، وارد سامانه سجام شده و اطلاعات خواسته شده را هم تکمیل کنند. در مقاله بعدی، شیوه پر کردن فرم ها در سامانه سجام را توضیح خواهیم داد. در نهایت، با انجام هر دو مرحله گفته شده، کارگزاری طی مدت زمان مشخصی کد بورسی و کد معاملاتی را برای افراد صادر خواهد کرد.

لازم به ذکر است که از اوایل سال ۱۳۹۷ در طی چند مرحله به معامله گران فرصت داده شد تا اطلاعات خود را در سامانه سجام ثبت نام کنند که در مرحله اول این فرصت تا پایان شهریور ۹۷ به طول انجامید.

در تازه ترین دستورالعمل از تمام سرمایه گذاران قدیمی بازار سرمایه خواسته شده که تا پایان سال ۱۳۹۷ اطلاعات هویتی خود را در سامانه ثبت کنند. اگر ثبت نام اولیه در این سامانه انجام نگیرد و مهلت مقرر به اتمام برسد، آن گاه کد معاملاتی افراد بسته می شود و اجازه انجام معاملات را از دست می دهند. این روند تا زمانی که سرمایه گذاران ثبت نام خود را در سامانه به انجام برسانند، ادامه خواهد داشت.

پس از ثبت نام در سامانه، یک کد ۱۰ رقمی برای شما پیامک می شود که باید آن را نزد خود نگه دارید. معمولا پس از یک ماه از تاریخ تکمیل اطلاعات در سامانه، پیامکی به شما ارسال خواهد شد تا با مراجعه به یکی از شعب منتخب دفاتر الکترونیک دولت یا کارگزاری ها، مراحل نهایی را انجام دهید تا ثبت اطلاعات شما در سامانه سجام نهایی گردد.

مزایای سامانه سجام

۱- ثبت نام آسان در کارگزاری ها و صندوق های سرمایه گذاری

تا قبل از عملیاتی شدن سامانه و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ سجام، افراد مجبور بودند بخش عمده ای از وقت خود را برای مراجعه حضوری و پر کردن تعداد بی شماری از اطلاعات تلف کنند. این موضوع زمانی بغرنج تر می شد که مشتری از کارگزاری فعلی خود رضایت نداشت و مجبور بود تمام مراحل فوق را دوباره طی کند؛ گاهی این چرخه، چندین و چندبار تکرار می شد. هرچند این مسئله برای افرادی که درگیر بازار سرمایه هستند زیاد به چشم نمی آید؛ ولی با این وجود، مسئله مهمی بود که بارها موضوع شکایت سرمایه گذاران شده بود.

هم چنین متقاضیان انواع صندوق های سرمایه گذاری مانند درآمد ثابت، درآمد متغیر و مختلط نیز که افراد مبتدی و حرفه ای بازار سرمایه را تشکیل می دهند نیز مجبور بودند اطلاعات ثابت و تکراری را در فرم های مختلفی که از سوی سازمان تعریف شده بود وارد کنند و وقت بسیاری را در تایم اداری از دست بدهند. با و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ راه اندازی سامانه سجام، این بخش مهم از فرایند ثبت نام با سرعت بیشتری انجام شد. به این ترتیب، سرمایه گذاران تازه کار با پر کردن اطلاعات در سامانه سجام، می توانند به هنگام مراجعه های بعدی خود به انواع نهادهای بازار سرمایه مانند صندوق های سرمایه گذاری، شرکت های تأمین سرمایه – معمولا برای اشخاص حقوقی – و سایر کارگزاری ها زمان بسیار کمتری را از دست بدهند.

۲- دریافت بی دغدغه سود مجامع

تا قبل از عملیاتی شدن سامانه سجام، رویه پرداخت سود به شکل های مختلفی صورت می گرفت که رایج ترین آنها را در ادامه و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ برایتان می گوییم. پس از آنکه شرکت ها در مجمع عمومی عادی خود قسمتی از سود هر سهم (EPS) محقق شده را بین سهامداران تقسیم می کردند، سرمایه گذاران باید طبق اطلاعیه ای که در سامانه «codal.ir» منتشر می شد به یکی از شیوه های زیر – با توجه به برنامه شرکت – برای دریافت سود تقسیم شده دست به کار می شدند.

یکی از این روش ها دریافت شماره حساب سرمایه گذاران از طریق ایمیل و واریز سود تقسیمی به حساب آن ها بود. روش دیگر، معرفی یک بانک به سرمایه گذاران بود تا با مراجعه به آن در تاریخ مشخص شده و ارائه کارت ملی و کد بورسی خود سود تقسیمی را دریافت کنند. جدا از هزینه های بی موردی که در این روش به شما وارد می شد، مسئله اصلی داشتن یک سبد سهام متنوع با اهداف مختلف بود؛ مثلاً شاید شما از ۹ سهم موجود در سبد خود، تنها روی سود تقسیمی (DPS) دو سهم حساب باز کرده بودید. از طرفی به دلیل عدم توجه به تاریخ مجمع برخی از سهام خود، نماد بسته شده، به مجمع می رود، سودی را تقسیم می کند و چون تاریخ پرداخت تا زمان سرمایه گذاری تان فاصله زیادی دارد فراموش می کنید که DPS را بگیرید و به این ترتیب هزینه ای به شما تحمیل می گردد. یکی از مزایای مهم سامانه سجام کمک به سرمایه گذاران در این زمینه است. به این ترتیب برای هر سهمی که با آن به مجمع می روید و از آن سود تقسیمی طلب دارید در تاریخ اعلام شده از سوی شرکت، وجوه مربوط به سود تقسیمی به حساب «شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه» واریز می گردد. سپس این شرکت، وجوه مربوطه را به حساب های اعلامی از سوی شما در این سامانه واریز می کند. می توانید روند پرداخت سود را در شکل زیر مشاهده کنید.

حساب اعلامی از سوی سرمایه گذار → شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه → شرکت

همان طور که مشاهده می فرمایید این سامانه زمینه ای برای راحتی سرمایه گذاران ایجاد کرده است.

۳- امکان ویرایش سریع اطلاعات

اگر در گذشته، اطلاعات ثبتی شما نزد یک کارگزار – مانند آدرس محل سکونت یا شماره حساب اعلامی و … – تغییر می کرد باید حتما موضوع را به تمام نهادهای بازار سرمایه مانند صندوق های سرمایه گذاری یا کارگزاری اعلام می کردید و شاید بابت این موضوع نیاز به مراجعه حضوری و صرف وقت داشتید که این خود موضوعی فرسایشی محسوب می شد. در حالی که با راه اندازی سامانه سجام، می توانید به راحتی اطلاعات خود را ویرایش کنید.

۴- دسترسی به تمام سرویس های بازار سرمایه مانند تغییر کارگزار ناظر

تصور کنید که در دو کارگزاری مختلف در حال معامله هستید و برنامه تان این است که سهم «ولساپا» را تنها از طریق کارگزاری «الف» انجام دهید. حالا اگر این موضوع را فراموش کرده و بخشی از سهام ولساپا را از طریق کارگزاری «ب» انجام دهید باید برای یکی کردن کارگزاری ها به کارگزاری «ب» مراجعه می کردید، گواهی سهام را می گرفتید و فرم تغییر کارگزار ناظر را پر می کردید تا بتوانید تحویل اوراق گواهی سهام ولساپا را به کارگزاری «الف» منتقل کنید. این در حالی است که با راه اندازی سامانه سجام تنها با انجام چند عملیات ساده این فرایند انجام خواهد شد.

تحلیل فاندامنتال چیست و پارامترهای آن کدام هستند؟

آیا می‌دانید تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و چه کاربردی دارد؟ یکی از اصول حضور و سرمایه‌گذاری در بازار های مالی مختلف، آشنایی با مفاهیم مورد‌استفاده در هر بازار است. حتماً برای شما هم پیش آمده است که هنگام خرید یک وسیله­، درباره برند، کیفیت قطعات و ماندگاری وسیله مورد‌نظرتان سؤال‌هایی در ذهنتان ایجاد شود.

احتمالاً برای پاسخ این سؤال‌ها از اطرافیان یا فروشنده پرس‌و‌جو می­‌کنید تا تصمیم نهایی خود را بگیرید؛ خرید سهام نیز دقیقاً به‌همین‌گونه است؛ منتهی باید پاسخ سوالات متفاوت‌تری را پیدا کنید. تحلیل بنیادی در این راه چراغ راهتان خواهد بود. با مطالعه این مطلب، متوجه خواهید شد که تحلیل فاندامنتال چیست و خود را به یک سلاح قدرتمند برای ورود و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مجهز خواهید کرد.

تحلیل بنیادی چیست؟ آشنایی با تحلیل بنیادی سهام و بازار بورس

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)، نوعی تحلیل بر‌مبنای وضعیت مالی شرکت، وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور در آینده، شرایط صنایع مختلف در آینده و پارامترهایی از این قبیل است. در‌واقع، در تحلیل بنیادی هر عاملی که روی قیمت تأثیر‌گذار باشد،‌ به‌طور جامع مطالعه می‌شود. در این نوع از تحلیل،‌ با آموزش فیلترنویسی به افراد کمک می‌شود که بتوانند تصمیم بهتری برای سرمایه‌گذاری آتی خود در بازار بگیرند. البته تحلیل دیگری به نام تحلیل تکنیکال نیز وجود دارد که در آن با یک نمودار قیمتی و تعدادی ابزار روبه‌رو هستیم؛ اما نکته قابل‌توجه این است که در تحلیل فاندامنتال، پارامترهای بسیار گسترده‌تری درگیر هستند.

آشنایی با پارامتر‌های موثر بر تحلیل فاندامنتال بورس

افرادی که هنوز نمی‌دانند تحلیل فاندامنتال چیست، احتمالاً‌ با پارامترهای بسیار مهمِ مؤثر بر آن نیز آشنا نیستند. یک تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال این است که در تحلیل بنیادی، کاربر باید فاکتورهای بسیار بیشتری را مد‌نظر قرار داده و مطالعه کند. برخی از این پارامترها عبارت‌اند:

• صنعتی که شرکت در آن فعال است.
• بزرگی یا کوچکی شرکت نیز حائز اهمیت است.
• شرکت موردنظر باید با سایر شرکت‌‌های رقیب مقایسه شود.
• به میزان سود‌آور بودن شرکت باید توجه کرد.
• میزان رشد سودسازی یکی از عوامل مهم است.
• مقدار بدهی­‌های شرکت در روند آن تاثیر می­‌گذارد.
• باید دانست که عملکرد شرکت متاثر از اوضاع و شرایط سیاسی فعلی است.
• تاثیر قیمت دلار بر درآمد و سود شرکت را نباید نادیده گرفت.
• شرکت از تغییرات قیمت فلزات جهانی نیز تأثیر می‌گیرد.
• به چشم‌انداز واردات و صادرات محصولات مشابه باید توجه کرد.

با شرکت در بهترین دوره تحلیل فاندامنتال، به‌خوبی می‌آموزید که چگونه شرایط کلی یک بازار مالی را بررسی کنید و بهترین تصمیم را بگیرید. امروزه دوره‌های مختلف تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، بورس و سهام و سایر بازارهای مالی بسیار متداول شده است. شما نیز برای اینکه به‌طور کامل بفهمید تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست، بهتر است در یکی از این دوره‌ها ثبت‌نام کنید. در ادامه، با برخی از مفاهیم اصلی این تحلیل آشنا خواهید شد.

نقدشوندگی سهام؛ یکی از مفاهیم اصلی تحلیل بنیادی بورس

قابلیت نقدشوندگی به این معناست که هر‌وقت قصد فروش سهام خود را داشتید، به‌راحتی بتوانید آن را در کمترین زمان ممکن به‌فروش برسانید. اما چگونه بفهمیم که کدام سهام قابلیت نقدشوندگی بالاتری دارد؟ با شرکت در دوره‌های آموزش بازارهای مالی، متوجه می‌شوید که سهامی که در روز با حجم بالا و تعداد معاملات بیشتری معامله می‌­شود، قابلیت نقد شوندگی بهتری دارد؛ چرا که امکان فروش سهم برای شما مهیا است.

نماد و ملی نماد و تجارت

در اینجا قصد داریم با مثالی، شما را بیش از پیش با این قابلیت آشنا کنیم.

در این دو تصویر شاهد هستیم که نماد و ملی در این روز فقط ۹۷ معامله انجام داده که با حجم معاملاتی ۱۱۱.۷۵۴ سهم همراه است؛ در‌صورتی‌که تعداد معاملات بانک تجارت ۲۹.۴۰۵ معامله و با حجم معاملات بیش از یک میلیارد بوده است. طبیعتا بین دو سهم بالا، فروش سهام نماد و تجارت، حتی اگر وضعیت بازار خیلی بد باشد، بسیار ساده­‌تر و آسان‌‌تر از نماد و ملی است. در واقع فروش سهم مترادف نقد شوندگی خواهد بود. به همین سادگی!

مطالعه تعداد سهام در دست عموم مردم در آموزش تحلیل فاندامنتال

در برخی از نمادها، اکثریت سهام در دست سهامداران عمده یا شرکت‌های حقوقی است که معمولا قصد فروش سهام خود را در کوتاه‌مدت ندارند؛ بنابراین واضح است که همیشه درصد پایینی از تعداد کل سهام در بین سهامداران خرد جابه‌جا می‌شود و باقی سهام برای مدت طولانی بدون معامله می‌­ماند.

در این دو تصویر، نماد شستا که ۱۰% سهام شناور دارد را در کنار نماد شتران با ۵۲% سهام شناور می‌­بینید.

ترکیب سهامداران؛ در تحلیل بنیادی حتماً به ترکیب سهامداران نیز توجه کنید!

اگر شما سهامدار بلند‌مدت شرکت هستید، حتما باید به ترکیب سهامداران آن شرکت توجه کنید. سهامداران عمده یک شرکت، کسانی هستند که در مجامع مربوطه، حق رای بالاتر و تاثیرگذاری بیشتری دارند. حقیقت و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ این است که در شرکتی که تمام سهامداران عمده آن شرکت‌های حقوقی هستند، نباید انتظار داشت که تصمیماتی به نفع سهامداران خرد گرفته شود؛ چرا که در بسیاری از مواقع منافع سهامداران خرد و عمده در تقابل با یکدیگر هستند.

یک نکته طلایی: افرادی که می‌دانند تحلیل بنیادی چیست، به این نکته توجه دارند که معمولا شرکتی که در فهرست سهامدارانش اشخاص حقیقی دارد، انتخاب بهتری محسوب می‌شود. در‌واقع در یک شرکت، وجود اشخاص حقیقی و حقوقی در کنار هم بهتر است؛ چرا که آن‌ها بتوانند در تصمیم‌های مهم و حیاتی سهم را به گونه‌ای منصفانه مدیریت کنند.و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟

EPS یا سودآوری شرکت؛ یکی از مهم‌ترین پارامترها در تحلیل بنیادی بورس

یکی از پارامتر‌های مهم مورد‌بررسی در تحلیل فاندامنتال بورس، میزان سودآوری شرکت است که در‌اصطلاح بورسی به آن EPS گفته می‌شود. EPS مخفف عبارت Earning per share یا سود به‌ازای هر سهم است. این مفهوم به این معناست که شرکت به‌ازای هر سهم از سهامش در سال چقدر سود کرده است.

در این قسمت نماد تاپیکو با ۱۹۸۳ EPS را مشاهده می­‌کنیم. با‌توجه‌به آن‌چه در بالا گفته شد، هرچه میزان سودآوری شرکتی بیشتر باشد، برای سرمایه‌گذاری بلندمدت و شرکت در مجمع مناسب‌­تر است. متأسفانه افرادی که در دوره تحلیل بنیادی بورس شرکت نکرده‌اند و هنوز نمی‌دانند تحلیل فاندامنتال چیست، به EPS توجه نکرده و فرصت‌های بی‌شماری را از دست می‌دهند.

توجه به سود تقسیمی هر سهم؛ عاملی مهم در آموزش تحلیل بنیادی بورس

سود تقسیمی در اصل میزانی از کل سود کسب شده به‌ازای هر سهم است که به سهامداران تعلق می‌­گیرد و به‌صورت نقدی به حساب آن‌ها واریز می­‌شود. در تصویر قبلی، شرکت به‌ازای هر سهم، ۱۹۸۳ ریال سود به دست آورده ­بود؛ اما معمولاً با‌توجه‌به سیاست‌های تقسیم و ذخیره­ سود، همه این سود در میان سهامداران تقسیم نخواهد شد و مبلغی از آن برای مصارف آتی نگه داشته می‌­شود. DPS مبلغی از کل سود است که به‌عنوان سود یک سهم به سهامداران تعلق می­‌گیرد. DPS همیشه از EPS کوچک­تر خواهد بود. برای مثال، اگر سودآوری ۱۹۸۳ ریال باشد، تقسیم سود نقدی ۱۵۰۰ ریال می‌شود.

ثبات سود آوری؛ در تحلیل تکنیکال بورس ایران به پارامتر ثبات توجه ویژه‌ای کنید!

سودآوری یک شرکت باید به‌صورت مستمر و پایدار باشد؛ به گونه‌ای که در گذر زمان این سودآوری افزایش یابد یا حداقل از یک ثبات نسبی بهره‌مند شود. شرکت‌­هایی که سود‌آوری آن‌­ها در گرو شرایط سیاسی و شرایط متغیر جامعه است، معمولا ثبات خوبی ندارند.

مفهوم نسبت در تحلیل فاندامنتال بورس

مفهوم نسبت در تحلیل بنیادی بورس کالا به‌صورت زیر تعریف می‌شود:

صورت کسر، نشان‌­دهنده قیمت کنونی سهام و مخرج آن نیز سود نقدی بدست آمده توسط شرکت EPS است.

شرکت الف	شرکت ب
قیمت سهم	۱۴۴۰ريال	۱۵۰۰۰ريال
EPS	۹۰ريال	۲۵۰۰ريال
نسبت	۱۶	۶

در‌واقع نسبت، به‌معنای آن است که به‌ازای یک ریال سود باید چقدر هزینه بپردازید؛ بنابراین، در شرکت الف شما ۱۴۴۰ريال برای خرید یک سهم هزینه می‌­کنید تا در نهایت ۹۰ريال سود بدست آورید؛ یعنی به‌ازای هر ريال سود، باید ۱۶ريال بپردازید. اما در شرکت ب اوضاع متفاوت است و برای کسب هر ريال سود، فقط ۶ريال پرداخت می‌­کنید.

در‌واقع با اینکه از نظر قیمتی شرکت ب، قیمت بالاتری به‌ازای هر سهم دارد، اما ریسک سرمایه‌‌گذاری در آن کمتر است. در میان شرکت‌­های حاضر در بورس، شرکت­‌هایی با کمتر از گروه خود، می‌­توانند رشد بهتری داشته­ باشند و معمولاً ارزندگی بالاتری دارند. توجه کنید که این نسبت باید در بین شرکت‌هایی با یک صنعت مشخص سنجیده شود؛ مثلا صنایع غذایی را نمی‌­توان با صنایع فلزی مقایسه کرد.

هنگامی که شرکتی نسبت بسیار بالایی دارد، به این معناست که سهام آن‌ها رشد و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟ قابل‌توجهی کرده اما سود سازی شرکت، پا‌به‌پای سهام رشد نکرده است. اگر سهم شرکتی از متوسط شرکت‌های هم­‌گروهی­ خود بیشتر باشد به دو معناست: ۱) آن سهم از هم­گروهی­‌های خود رشد بیشتری داشته است. ۲) آن شرکت سود‌سازی کمتر دارد. در هر دو صورت، ریسک سرمایه ­گذاری بالاتر خواهد رفت.

برای مثال: هنگامی که گروه چندین برابر سهم مورد نظر باشد، به‌راحتی می‌توان فهمید که قیمت سهم، نسبت به سودزایی آن در این گروه پایین تر است یا بالعکس.

در این تصویر شرکت اخابر تقریبا ۵/۲ برابر هم­گروهی‌­هایش است و با‌توجه‌به سودسازی نسبتا پایین شرکت به این نتیجه می‌­رسیم که قیمت سهم بالاتر از حالت نرمال گروه خودش رفته­ است. البته باید خاطر نشان کرد که بالا رفتن نسبت به میانگین همگروهی‌هایش، صرفا به این معنا نیست که بعدا شاهد افت قیمت خواهیم بود؛ بلکه در مواقعی که سهامداران منتظر تغییرات مهمی در شرکت هستند، سهم را به هر قیمتی خریداری می‌­کنند تا اتفاق مورد‌نظر خود را رقم بزنند.

برای مثال: شرکتی زیان‌­ده، قصد راه‌­اندازی یک خط تولید جدید را دارد یا افزایش سرمایه سنگینی داده است یا به هر طریقی در آینده نه‌چندان‌دور دیگر زیان‌ده نخواهد بود؛ سهامدارانی که به این شرایط واقف هستند، دیگر به نسبت اهمیتی نمی‌دهند؛ چرا که به خوبی می‌دانند تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست، قیمت سهام رشد می‌­کند و در آینده به سود خود خواهند رسید. در بسیاری از سهم ها، نسبت یک عدد منفی است.

منفی بودن این نسبت حاکی از آن است که، یک سهم یا یک گروه در یک سال گذشته زیان­‌ده بوده است. اگر فرمول را به یاد داشته باشید، قیمت سهم در‌صورت کسر همواره مثبت است. اگر سودسازی شرکتی منفی شود، همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌­کنید، این نسبت نیز منفی می­‌شود. در نهایت، برای موفقیت در بازارهای مالی و یادگیری تحلیل بنیادی، حتماً در یک دوره آموزش تحلیل فاندامنتال بورس معتبر شرکت کنید.

آموزش تحلیل بنیادی بورس با دوره‌های جامع مجموعه کلینیک اقتصاد

در این مقاله به‌طور کامل بررسی کردیم که تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و با پارامترهای آن آشنا شدیم. پیشنهاد می‌کنیم که برای یادگیری بهتر تحلیل بنیادی و سایر موارد لازم برای ورود به بازارهای مالی، در دوره‌های متنوع کلینیک اقتصاد شرکت کنید. همچنین، پیشنهاد می‌کنیم که آنچه امروز یاد گرفته‌اید را تمرین کنید و قدرت تحلیل فاندامنتال خود را بالاتر ببرید. راز یک خرید و فروش پرسود در بورس، صبر و تمرین مهارت‌های تحلیلی است.