پرتفوی چیست؟
سبد سهام یا پرتفوی، یکی از مفاهیم و اصطلاحات مهم در بازار بورس است. پرتفوی بورسی از دارایی سهام، اوراق مشارکت، سهام بازار پایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و … تشکیل می‌شود. هنگامی که از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزاری‌ها سهام خرید کنیم، سبد سهام به صورت خودکار تشکیل می‌شود. فعالان و متخصصان بازار بورس بر اساس تجربه و استراتژی‌های معاملاتی مختلف، پیشنهادهای متعددی برای تشکیل پرتفوی بورسی ارائه می‌کنند. نحوه خرید سهام و فرایند تشکیل سبد سهام در بازار بورس یکی از ارکان مهم سرمایه‌گذاری در این بازار است، در این مقاله قصد داریم به نکات مهمی برای تشکیل سبد سهام در بازار بورس اشاره کنیم. با ما همراه باشید.
پرتفوی چیست؟
هنگامی که از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزاری سهام خرید کنیم، پرتفوی بورسی به صورت خودکار شکل می‌گیرد. پرتفوی بورسی از دارایی‌های مختلفی مانند اوراق بهادار، اوراق مشارکت، سهام بازار پایه و … تشکیل می‌شود. به عبارت دیگر، سبد سهام به مجموع دارایی سهام شما در بازار بورس، گفته می‌شود. دارایی‌هایی که در سبد سهام وجود دارند، از گروه‌ها و صنعت‌های مختلفی خریداری می‌شوند.
برای کسب بازدهی بیشتر و دوری از ضرر و زیان، توصیه‌های متفاوتی عرضه شده است که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد. یکی از نکات مهم در تشکیل سبد سهم، یک ضرب المثل قدیمی است که مطابق با آن پیشنهاد می‌شود که نباید تمام تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد بچینید! از این ضرب المثل برای ایجاد تنوع و توزیع مناسب دارایی‌ها برای تشکیل سبد سهام استفاده می‌شود.
تنوع دارایی‌ها در پرتفوی بورسی
همانطور که اشاره شد، بهتر است پرتفوی بورسی خود را از سهم‌های مختلفی تشکیل دهید. برای همین پیشنهاد می‌کنیم سهام صنعت‌های مختلف را در سبد سهام خود خریداری کنید. منظور از صنعت‌های متفاوت، گروه‌های بورسی مانند صنعت خودرویی، دارویی، سیمانی، فلزات، بانکی و … است. افرادی که تازه وارد هستند و اطلاعات کافی برای تشکیل سبد سهام ندارند، پیشنهاد می‌کنیم که از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مهم در بازار بورس هستند که ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ها پایین‌تر از خرید سهام به صورت مستقیم است.
تمام نکاتی که تا این بخش اشاره شد، برای مدیریت ریسک و کاهش ضرر و زیان در فرایند سرمایه‌گذاری بود. برخی از افراد ترجیح می‌دهند که بخش زیادی از پول خود را در یک سهام خاص سرمایه‌گذاری کنند که این کار ریسک بسیار زیادی به همراه دارد، چرا که وضعیت بازار بورس همیشه ثابت نیست و ممکن است بر اساس تصمیمات سیاسی و اقتصادی جدید، معاملات در بازار بورس با هیجانات همراه شوند و سرمایه‌گذاری که پرتفوی خود را از یک سهم تشکیل داده است، با ضرر و زیان سنگینی مواجه شود.
پیشنهاد تنوع‌سازی در سبد سهام برای کسب سود حداکثری در بازار بورس نیست، بلکه این نکته یکی از ارکان مهم اولیه برای شروع فعالیت در بازار بورس است. در گام‌های بعدی باید سطح اطلاعات و شناخت خود را در صنعت‌های مختلف بورسی، بالا ببرید تا در شرایط مختلف بازار، به بهترین شکل تصمیم‌گیری کنید. مجموع این نکات و یادگیری تکنیک‌های معاملاتی و تحلیلی منجر به تنظیم یک استراتژی معاملاتی خوب در بازار می‌شود. افرادی که بدون این اطلاعات و به صورت احساسی تصمیم‌گیری می‌کنند، معمولا با ضرر و زیان مواجه می‌شوند.
مولفه‌های مهم در تشکیل پرتفوی بورسی
تک سهم شدن ممنوع: این اصل یکی از مهم‌ترین نکات مربوط به تشکیل سبد سهام در بازار بورس است. بسیاری از افراد پول خود را فقط بر روی یک سهم خاص سرمایه‌گذاری می‌کنند که ممکن است در یک بازه زمانی کوتاه‌مدت به لطف نوسانات موجود در بازار، سود خوبی کسب کنند اما این استراتژی به کل اشتباه است. دقت داشته باشید که ممکن است معاملات همان سهم به واسطه دلالان بازار به بازی گرفته شده و چند روز متوالی درگیر صف فروش شود. در این حالت امکان خروج از سهم برای سرمایه‌گذار وجود ندارد و ارزش دارایی شخص روز به روز، کاهش پیدا می‌کند.
توزیع ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری مناسب دارایی سهام: یکی از مراحل مهم قبل از خرید سهام، بررسی و ارزیابی وضعیت سهم و روند معاملات آن در بازار بورس است. برای این کار میتوانید از منابع معتبر خبری و سایت‌های مورد تایید سازمان بورس مانند سایت کدال، tsetmc و … استفاده کنید.
با انجام این کار و استفاده از اطلاعات مختلفی که در این سایت‌ها منتشر شده است، میتوانید دارایی خود را در سبد سهام به شکل مناسب توزیع کنید. دقت داشته باشید که فرایند بررسی و تحلیل در بازار بورس به صورت مدام باید انجام شود و این کار الزامی است، چرا که ممکن است دارایی سهام شما در شرایط مختلف بازار، درگیر نوسانات قیمتی شود که در این صورت باید تصمیم بگیرید که حجم آن سهم را در سبد خود افزایش یا کاهش دهید.
بازار بورس از صنعت‌های مختلفی تشکیل شده است و شرکت‌های مختلفی در این صنعت‌ها فعالیت می‌کنند. بعضی از این شرکت‌ها قدیمی هستند و جزو شرکت‌های بزرگ محسوب می‌شوند که معاملات سهام آن‌ها ریسک کمتری نسبت به شرکت‌های کوچک‌تر دارد. سهام شرکت‌های بزرگ به دلیل نقدینگی بالایی که دارند، کمتر درگیر صف خرید و فروش می‌شوند. به عبارت دیگر، میزان عرضه و تقاضا در این سهم‌ها بالا است و معمولا روند معاملات در آن‌ها به صورت طبیعی انجام می‌شود.
خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس: مواقعی که وضعیت بازار بورس مناسب نیست و اکثر افراد سرمایه خود را از بورس خارج می‌کنند، خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین گزینه‌ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری از انواع مختلفی تشکیل شده است و بر اساس ترکیب دارایی که دارند، میزان ریسک پذیری فرایند سرمایه‌گذاری در آن‌ها، متفاوت است. مثلا صندوق‌های بادرامد ثابت یکی از بهترین گزینه‌ها برای افرادی است که ریسکپذیری بالایی ندارند و ترجیح می‌دهند سود ثابت ولی کمتر از معاملات سهام کسب کنند.
دوری از تصمیمات احساسی و هیجانی: بازار بورس از زمان تاسیس تا به حال، فراز و نشیب‌های زیادی را تجربه کرده است. بازار بورس یکی از بازارهای تاثیرپذیر است. به عبارت دیگر، مولفه‌های زیادی در بازار بورس اثرگذار هستند، مثلا انتشار یک خبر سیاسی و اقتصادی جدید، جنگ، بحران، نوسانات ارز و سکه و … عواملی هستند که منجر به ایجاد نوسانات قیمتی در بازار بورس می‌شوند. در این شرایط پیشنهاد می‌کنیم که از تصمیمات احساسی اجتناب کنید و تمام تمرکز خود را برای بهبود و به روزرسانی استراتژی معاملاتی خود صرف کنید. در این صورت میتوانید به شکل بهتری معاملات خود را برنامه‌ریزی و مدیریت کنید.
کلام آخر
در بازار بورس مفاهیم و اصطلاحات متعددی وجود دارد که بعضی از آن‌ها اهمیت بالایی دارند. «پرتفوی بورسی» یکی از مفاهیم مهم و اولیه در بازار بورس است که تمام سرمایه‌گذاران برای شروع معاملات در این بازار، باید با این مفهوم آشنایی کامل داشته باشند. پرتفوی بورسی به زبان ساده به تمام دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و … شخص در بازار بورس گفته می‌شود. متخصصان و کارشناسان بازار بورس، پیشنهادهای متفاوتی برای تشکیل سبد سهام ارائه کرده‌اند که افراد با توجه به اهداف و استراتژی‌های معاملاتی خود، از آن‌ها بهره‌مند می‌شوند. یکی از نکات مهم برای تشکیل سبد سهام ایجاد تنوع در دارایی سهام است، با این کار میزان ریسکپذیری پرتفوی بورسی شما تا حد زیادی کاهش پیدا می‌کند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
تصمیم به سرمایه‌گذاری همیشه یک تصمیم با یک راهکار قطعی نیست. افراد پیش روی خود راهکارهای بسیاری را می‌بینند و زمان انتخاب ممکن است سردرگمی‌های درباره مسیر مناسب تر پیش بیاید. واقعا کدام راه مناسب‌تر است؟ چه کسی می‌تواند پاسخی قطعی به این سوال بدهد؟ احتمالا اگر در مورد انواع مختلف سرمایه‌گذاری و روش‌های آن بیشتر بدانید٬ راحت‌تر میتوانید این تصمیم مهم را اتخاذ کنید. در ادامه در مورد صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و ویژگی‌های آن صحبت می کنیم.
یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یک نوع ابزار مالی است. به عبارتی یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مجموعه‌ای از پول‌های جمع‌آوری شده از سرمایه‌گذاران است که برای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مانند سهام٬ اوراق قرضه٬ ابزارهای بازار مالی و سایر دارایی‌ها تشکیل شده است. هدف یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک٬ ایجاد سبد متنوع‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های عادی است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط مدیران حرفه‌ای اداراه می‌شوند تا دارایی‌های صندوق در جای درستی تخصیص داده شود. مدیران این صندوق‌ها تلاش می‌کنند تا سود سرمایه یا درآمدی برای صندوق ایجاد کنند. به علاوه پرتفوی صندوق سرمایه‌گذاری به گونه‌ای ساختار یافته نگهداری می‌شود که با اهداف صندوق که در اساس‌نامه آن ذکر شده مطابقت داشته باشد.
اگر بخواهید در مورد ویژگی‌های صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بدانید٬ می توانیم به این نکته اشاره کنیم که در این صندوق‌ها فرقی ندارد که شما یک سرمایه‌گذار خرد هستید یا یک سرمایه‌گذار کلان٬ فرقی ندارد که چقدر تجربه از فعالیت در بازار سرمایه دارید٬ به راحتی با عضویت در صندوق به پرتفویی حرفه‌ای از سهام٬ اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار دسترسی خواهید داشت. بنابراین٬ هر سهامدار به طور متناسب در سود یا زیان صندوق مشارکت دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عموما با سرمایه‌گذاری در تعداد زیادی اوراق بهادار فعالیت خود را در بازارهای مالی آغاز می‌کند.
این صندوق‌ها به چند دسته تقسیم می‌شوند که هر دسته نشان‌دهنده انواع اوراق بهاداری است که در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و هم‌چمیم بیانگر اهدافی است که به دنبال آن هستند.
درک فعالیت یک صندوق‌های ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پول را از سرمایه‌گذاران جمع‌آوری کرده و از آن پول برای خرید سایر اوراق بهادار٬ که معمولا شاکل سهام و اوراق قرضه است٬ استفاده می‌کنند. ارزش شرکت صندوق سرمایه‌گذاری به عملکرد اوراق بهاداری که تصمیم به خرید آن دارد٬ وابسته است. بنابراین زمانی که شما یک واحد یا سهم یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری می‌کنید٬ عملکرد پرتفوی آن یا به طور دقیق‌تر بخشی از ارزش سبد را خریداری می‌کنید. اما سرمایه‌گذاری در سهم یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با سرمایه‌گذاری در سهام متفاوت است. بر خلاف سهام٬ مالکیت واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک به شما حق رای نمی‌دهد. خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک٬ تنها نشان‌دهنده آن است که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار در تعداد زیادی سهام و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کرده‌اید٬ به جای این که تنها یک دارایی اتخاذ کنید.
به صورت میانگین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بیش از صد اوراق بهادار را در اختیار دارد. این مسئله به این معنی است که سهامداران صندوق‌های سرمایه‌گذاری با قیمت پایین‌تری به تنوع بالاتری دسترسی خواهند داشت. سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که فقط سهام گوگل را قبل از اینکه شرکت به روزهای بدی برسد٬ خریداری می‌کند. در این حالت او ارزش زیادی را از دست خواهد داد چرا که تمام پول‌‌هایش به یک شرکت گره خورده است.
از سوی دیگر٬ سرمایه‌گذار دیگری ممکن است واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری کند که به صورت اتفاقی تعدادی سهام گوگل نیز دارد. وقتی گوگل ماه‌های بد خود را پشت سر می‌گذارد٬ این فرد ضرر قابل توجهی نخواهد کرد چرا که در سبد سرمایه خود بخش کوچکی را به گوگل اختصاص داده است.
یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چگونه کار می‌کند؟
زمانی که شما با قصد سرمایه‌گذاری٬ واحدهایی از یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری می‌کنید٬ معمولا از سه طریق میتوانید بازدهی کسب کنید٬که در ادامه آن‌ها را شرح خواهیم داد.
درآمد کسب شده توسط سرمایه‌گذاران حاصل از سود سهام و یا سود اوراق قرضه است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تقریبا تمام درآمدی را که در طول سال دریافت می‌کند به صورت توزیع به سرمایه‌گذاران در صندوق پرداخت می‌کند. صندوق‌ها اغلب به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که سود را مجددا سرمایه‌گذاری کنند. اگر صندوق در یک معامله به سودی دسترسی پیدا کند٬ این سود را در یک توزیع به سرمایه‌گذاران منتقل می‌کند.
حالتی هم وجود دارد که ارزش و قیمت دارایی‌های صندوق افزایش می یابد٬ اما مدیر صندوق این دارایی‌ها را نمی‌فروشد و در نتیجه این تصمیم قیمت سهام صندوق افزایش می‌یابد. در این حال میتوانید برای کسب سود سهام صندوق خود را در بازار بفروشید. به طور کلی اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی از یک شرکت سرمایه‌گذاری بزرگ‌تر هستند و ممکن است بزرگ‌ترین آن‌ها چندین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک داشته باشد.
مزایای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
احتمالا اگر در مرحله انتخاب روش سرمایه‌گذاری باشید٬ بخواهید مزایای این روش را نیز بدانید. دلایل مختلفی وجود دارد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک روش مناسبی برای سرمایه‌گذاری در طول سال‌ها بوده‌اند. در ادامه به تعدادی از این دلایل اشاره می‌کنیم.
• تنوع بخشی
استفاده از دارایی‌های متنوع در یک سبد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یکی از بزرگ‌ترین مزایای آن است که باعث کنترل ریسک در این نوع سرمایه‌گذاری نیز شده است. کارشناسان از تنوع به عنوان راهی برای افزایش بازدهی سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک یاد می‌کنند. به علاوه اینکه خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند ارزان‌تر و سریع‌تر از خرید تنوع بالایی از اوراق بهادار باشد. صندوق‌های بزرگ معمولا صدها سهام مختلف از صنایع مختلف دارند. نکته این‌جاست که ساختن این نوع پورتفولیو برای یک سرمایه‌گذار زمان و هزینه بالایی طلب می‌کند.
• دسترسی آسان
واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در بازار سرمایه با سهولتی نسبی خرید و فروش می‌شوند. همین مسئله باعث می‌شود که میزان نقدشوندگی این روش افزایش یابد.
• صرفه‌جویی
خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند ویژگی صرفه‌جویی در مقیاس را نیز به شما ارائه کند؛ چرا که شما را از پرداخت کمیسیون‌های متعدد برای ایجاد یک سبد بی‌نیاز می‌کند. به علاوه٬ از آن‌جایی که یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مقادیر زیادی اوراق بهادار را در یک زمان خرید و فروش می‌کند٬ هزینه معامله آن نیز نسبت بههزینه معالمه فردی اوراق بهادار بسیار کمتر است.
• مدیریت حرفه‌ای
یکی از مزایای اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که شما را از انتخاب سهام و مدیریت آن در روزهای بالا و پایین بازارهای مالی بی‌نیاز می‌کند. یک مدیر حرفه‌ای سرمایه‌گذاری با استفاده از تحقیقات دقیق و خرید و فروش‌های ماهرانه از سرمایه‌گذاری‌های شما مراقبت می‌کند.
اتفاقا دلیل سرمایه‌گذاری بسیاری از سرمایه‌گذاران در صندوق‌های مشترک این است که اغلب وقت یا تخصص کافی برای مدیریت پورتفوی خود ندارند٬ یا اطلاعاتی که یک مدیر صندوق حرفه‌ای در دست دارد را ندارند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک راهکاری نسبتا ارزان برای یک سرمایه‌گذار خرد است تا از یک مدیر تمام‌وقت برای انجام و نظارت بر سرمایه‌اش استفاده کند. به طور کلی این صندوق‌ها راهی کم‌هزینه برای سرمایه‌گذاران فردی فراهم می‌کنند تا بتوانند مدیریت حرفه‌ای پول‌شان را تجربه کنند.
• شفافیت
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند همه نهادهای فعال در بازار بورس و اوراق بهادار وظیفه دارند شفافیت مالی داشته باشند و صورت‌های مالی خود را در بازه‌های زمانی مشخص منتشر کنند.
تا این‌جا سعی کردیم همه چیز را در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برای شما شفاف کنیم. با این حال شما میتوانید سرمایه‌گذاری خود را آسان٬ بدون دغدغه و به سرعت به کمک اپلیکیشن سرمایه‌گذاری نزدیک انجام دهید. نزدیک راهی پیش روی شما ترسیم می‌کند که متناسب با ویژگی‌های شما است و روز به روز شما را به اهدافتان نزدیک‌تر می‌کند.
سبد سهام چیست | همه چیز را درباره پرتفولیو یا پرتفو سهام بدانید
یکی از الزامات مهم برای سرمایه‌گذاری در بورس یا سایر بازارهای مالی دنیا، آشنایی با بخش‌های مختلف و اصطلاحات مهم آن است. با اطلاع از این موارد میتوانید به راحتی در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنید و معاملات پر سودی را انجام دهید. یکی از همین اصطلاحات مهم که باید با آن آشنا باشید، سبد سهام و یا پرتفو سهام می‌باشد که به عنوان یکی از الفبای بورس نیز شناخته می‌شود. در ادامه این مطلب، سبد سهام و همچنین نکات مهم آن را بیان می‌کنیم.
فهرست عناوین مقاله
پرتفو سهام یا سبد سهام چیست؟
از قدیم گفته‌اند که همه تخم مرغ ها را در یک سبد نچینید و مفهوم پرتفو سهام نیز تقریبا معادل همین مثل است؛ یعنی باید از چندین سهام مختلف خریداری کنید تا ریسک خود را کاهش دهید. به مجموعه سهم‌های خریداری شده توسط سرمایه‌گذاران، که در بخش خاصی از پنل کاربری آن‌ها نشان داده می‌شود، سبد سهام و یا پرتفولیو گفته می‌شود. پرتفولیو یک واژه لاتین است که به معنای کیف چرمی بزرگ حاوی اسناد و مدارک می‌باشد. به همین دلیل، از این واژه برای نام گذاری سبد دارای در بازار بورس استفاده شده است.
به عبارتی دیگر، زمانی که شما مبلغ مشخصی از دارایی‌های خود را در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنید و با استفاده از آن، مقداری از سهام شرکت‌ها را خریداری می‌کنید، در واقع یک سبد سهام تشکیل داده‌اید. البته یک پرتفو سهام علاوه بر تشکیل دادن مجموعه‌ای از سهم‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالا، ارز، وجوه نقدی و اوراق نقد شونده، می‌تواند شامل اوراق غیر قابل معامله، مانند سرمایه‌گذاری خصوصی، عمرانی و … نیز شود.
این سبد مستقیما توسط خود سرمایه‌گذاران و متخصصان مالی اداره می‌شود و این افراد، باید مطابق با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری و همچنین پیش بینی‌های انجام شده برای هر سهم، پرتفو خود را تشکیل دهند. البته باید توجه داشته باشید که یک فرد می‌تواند چندین سبد مختلف، با هدف‌های مختلفی داشته باشد که تمامی آن‌ها به استراتژی انتخاب شده توسط خود سرمایه‌گذار بستگی دارد.
همچنین همانطور که تمامی وظایف خرید و تشکیل دادن پرتفو سهام به عهده خود سهامداران می‌باشد، تمامی خطرات و ریسک کاهش قیمت سهم‌های انتخابی نیز به عهده وی می‌باشد و سرمایه‌گذاران باید با توجه به همین موضوع، در انتخاب سهم‌های مورد نظر خود دقت بالایی داشته باشند.
پرتفو سهام چه چیزهایی را نمایش می‌دهد؟
به طور کلی، سبد سهام نشان دهنده تمامی سهم‌ها، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر مواردی است که شما آن‌ها را خریداری کرده‌اید. در این بخش، شما میتوانید این موارد را به صورت بلوک‌های اصلی ببینید. البته انتخاب‌های مختلفی برای نمایش سهم‌های شما وجود دارد، به طور مثال، شما میتوانید تمامی دارایی‌های خود را در قالب یک نمودار دایره‌ای ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری ببینید که به قطاع‌هایی با اندازه‌های مختلف تقسیم می‌شود و انواع دارایی‌های شما را در خود جای می‌دهد.
در این بخش شما میتوانید قیمت لحظه‌ای، میزان خرید و فروش کلی سهم در آن روز، میزان تقاضا و عرضه در بازار و … دیگر را ببینید و با توجه به آن‌ها، برای آینده سهم خود تصمیم‌گیری کنید.
نکات مهم درباره سبد سهام
در واقع سبد سهام به این موضوع اشاره می‌کند که باید سرمایه خود را بین چند سهام مختلف تقسیم‌بندی کنید تا بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری و از بین رفتن دارایی‌های خود را کمتر کنید. با توجه به اصطلاحی قدیمی که می‌گوید، تمام تخم مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار، باید بدانید که در بازار بورس هم نباید تنها بر روی یک سهم خاص سرمایه‌گذاری کنید و بهتر است با میران بودجه‌ای که برای این منظور در نظر گرفته‌اید، چند سهم مختلف را خریداری کنید.
به طور مثال، اگر 40 میلیون برای سرمایه‌گذاری در بورس در نظر گرفته‌اید، میتوانید با این پول 4 سهم مختلف را خریداری کنید، تا در صورت افت قیمت یکی از آن‌ها، سه سهم دیگر میزان ضرر شما را در آن سهم بخصوص، جبران کنند.
یکی دیگر از نکات بسیار مهم برای تشکیل سبد سهام، رویدادهای اقتصادی جهانی می‌باشد که می‌تواند تاثیر بسیار زیادی در شاخص بورس ایران داشته باشد. به طور مثال یکی از نمونه‌های ساده برای تاثیر بازارهای جهانی بر بازار بورس، نوسانات قیمت نفت در بازارهای جهانی می‌باشد که می‌تواند بر روی ارزش تمامی شرکت‌های حوزه صنعت نفت ایران تاثیرگذار باشد.
همچنین برای تشکیل دادن پرتفولیو مناسب، باید بتوانید صنایع پر بازدید را شناسایی کنید. برخی از کارشناسان بورسی بر این باورند که علاوه بر پیش بینی آینده سهام یک شرکت، باید به کلیت صنعتی که شرکت مورد نظر در آن فعالیت می‌کند نیز دقت داشته باشید تا بتوانید سرمایه‌گذاری سودمندی را انجام دهید. به طور مثال اگر سهام شرکتی را که در حوزه نفت و یا پتروشیمی فعالیت می‌کند را انتخاب کردید، باید به آینده این صنعت نیز توجه داشته باشید، زیرا اگر برای این صنعت، تصمیمات جدیدی گرفته شود، ممکن است بر روی ارزش تمامی شرکت‌های حاضر در آن حوزه نیز تاثیر داشته باشد.
آشنایی با انواع پرتفو سهام
یکی از عوامل بسیار مهم برای تعیین انواع سبد سهام، میزان ریسکپذیری در انتخاب سهم‌های خریداری شده می‌باشد. ریسک سرمایه‌گذاری در بورس، اجتناب نا‌پذیر است، زیرا سهم‌ها در این بازار ناپایدار هستند و هر گونه تصمیمات سیاسی و اقتصادی، می‌تواند بر ارزش آن، تاثیرگذار باشد.
سهم‌هایی که پایداری آن‌ها نسبت به سایر سهم‌های دیگر بازار کمتر است، احتمال افزایش ارزش بیشتری نیز دارد و در مقابل، سهم‌هایی که پایداری بیشتری دارند و افت قیمت کمتری دارند، رشد احتمالی جذابی ندارند. در ادامه انواع سبدهای سهام را بر اساس ریسک، بررسی می‌کنیم.
سبدهای مستعد رشد
اگر می‌خواهید سرمایه‌تان به سرعت افزایش پیدا کند، باید به ازای این خواسته، ریسک آن را هم بپذیرید. سبدهای مستعد رشد می‌توانند پاسخگوی خوبی به این استراتژی شما باشند اما در مقابل، باید بدانید که این مدل از سبدها دارای ریسک بیشتری هم هستند.ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری
سبد سهام درآمدی
اگر شما جز افراد ریسک‌پذیر نیستید، میتوانید سبد سهام درآمدی را انتخاب کنید. این نوع از پرتفوها دارای ریسک کمتری می‌باشند و بیشتر سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به دریافت درآمد ماهیانه هستند را به خود جذب می‌کند. بیشتر سهم‌های موجود در این نوع سبد را سهم‌های پایدارتر تشکیل می‌دهند که قیمت آن‌ها ممکن است دیر رشد کند اما احتمال افت قیمت کمتری نیز دارند. همچنین این شرکت‌ها، سودهای خوب و منظمی را پرداخت می‌کنند.
سبد سهام محافظه کارانه
یکی دیگر از انواع سبدها، پرتفو سهام محافظه کارانه است که روی رشد بیشتر تمرکز دارند. البته این نوع از سهم‌ها دارای ریسک بیشتری نسبت به نوع سبد درآمدی هستند اما می‌توانند سود بیشتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند.
آشنایی با عوامل مهم و موثر بر تشکیل دادن سبد سهام
برای تشکیل دادن سبد سهام، دو عامل مهم می‌تواند تاثیرگذار باشد که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.
میزان ریسکپذیری برای تشکیل سبد سهام
میزان تحمل ریسک، در واقع اصلی‌ترین عامل برای تعیین استراتژی و تشکیل سبد سهام می‌باشد. به طور مثال، افرادی که توانایی بالایی در پذیرش ریسک دارند، ممکن است با توجه استراتژی انتخابی خود، به سراغ سهم‌های ناپایدار بروند و بتوانند در مدت زمان کمی، سود بسیار زیادی از این مدل سرمایه‌گذاری خود ببرند.
اما افرادی که این قابلیت را ندارند و نمی‌توانند نوسانات بازار را تحمل کنند، باید میزان ریسک را در سرمایه‌گذاری خود به حداقل برسانند و بیشتر به سراغ صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اوراق‌های سرمایه‌گذاری و یا اوراق با نقد شوندگی بالا بروند.
مدت زمان تعیین شده برای سرمایه‌گذاری
یکی دیگر از عوامل بسیار مهم در تشکیل پرتفو سهام مدت زمانی است که افراد قصد دارند تا بر روی سهام شرکت‌های مورد نظر خود سرمایه‌گذاری کنند. البته این مورد به استراتژی که قبل از ورود به بازار بورس برای خود تعیین کرده‌اید بستگی دارد. اما باید توجه داشته باشید که با نزدیک شدن به زمان هدف، بیشتر از این که به فکر حفظ سبد خود باشید، باید محافظه کارانه‌تر عمل کنید و در صورت لزوم سرمایه خود را نقد کنید.
نکات مهم درباره تشکیل سبد سهام
تشکیل دادن یک سبد سهام مناسب نیز دارای نکاتی است که قبل از ورود به بورس باید با آن آشنا باشید.
- قبل از هر کاری استراتژی خود را برای مدت زمان سرمایه‌گذاری در بورس و از نظر ریسکپذیری تعیین کنید
- هیچگاه تک سهم نباشید
- سعی کنید از هر صنعت برتر، یک سهم خوب در سبد خود داشته باشید
- برای خرید و فروش سهم‌ها به هیچ عنوان هیجانی عمل نکنید و طبق تحلیل‌های دقیق سهمی را بخرید و یا بفروشید
- پیگیر بازار باشید
- صرف نظر از نوع سبدی که انتخاب می‌کنید، حتما تعداد مناسبی از سهم‌ها را در سبد خود داشته باشد. دقت داشته باشید که تعداد بالای سهم‌ها می‌تواند مدیریت آن‌ها را سخت کند و همچنین داشتن تعداد سهام کم می‌تواند ریسک را افزایش دهد (داشتن بیش از 5 سهم و کمتر از 15 سهم پیشنهاد می‌شود)
بهترین روش ممکن برای تشکیل پرتفو سهام چیست؟
قبل از تشکیل پرتفو سهام باید نکاتی را در نظر داشته باشید و با توجه به آن‌ها برای این امر اقدام کنید. اول از همه، باید زمان و هدف خود را از سرمایه‌گذاری مشخص کنید و حتما به آن پایبند باشید. به همین منظور باید تمامی نکات زیر را بدانید و با توجه به آن‌ها، استراتژی مناسب و در نهایت سبد سهام مناسبی را برای خود تشکیل دهید.
درک کامل اهداف مالی و ریسک‌هایی که برای آن باید به جان بخرید
اولین نکته مهم برای برنامه‌ریزی استراتژی، دانستن میزان ریسکی است که شما میتوانید آن را تحمل کنید. برای تمامی افرادی که قصد سرمایه‌گذاری دارند، عملکرد عالی و رسیدن به بیشترین حد سود، یک چشم‌انداز بسیار عالی است اما باید بدانید که برای رسیدن به این هدف، چه مقدار میتوانید خطرات آن را بپذیرید. درک اهداف مالی و میزان ریسکی که شما میتوانید بپذیرید، می‌تواند شانس شما را برای رسیدن به موفقیت بسیار بالا ببرد.
چه مقدار بودجه‌ای را برای سرمایه‌گذاری در نظر دارید؟
بودجه‌ای که می‌خواهید در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنید را مشخص کنید. این موضوع می‌تواند به عوامل بسیار زیادی بستگی داشته باشد. به طور مثال، اگر تا چندین سال، به مقدار پول خود نیاز ندارید، میتوانید استراتژی تهاجمی‌تری را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید. در سرمایه‌گذاری، هیچ دلیلی برای شروع بیشتر از آن چه که در اختیار دارید و میتوانید بپردازید وجود ندارد. البته نباید تمامی سرمایه خود را هم برای این کار پرداخت کنید، زیرا در مواقعی ممکن است به بخشی از آن نیاز پیدا کنید و با توجه به وضعیت بازار نتوانید آن را نقد کنید یا مجبور شوید قبل از رسیدن به هدف مشخص شده، مقداری از آن را بفروشید.
همچنین باید توجه داشته باشید که نباید بیش از سقف بودجه‌ای که برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‌اید وارد بازار کنید. به ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری طور مثال اگر 10 میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‌اید، با هیجانات بازار نباید پول بیشتری را وارد بازار کنید، زیرا بعد از این هیجانات، ممکن است بازار به استراحت نیاز داشته باشد و یا اصطلاحا اصلاح کند که این موضوع می‌تواند باعث ضرر شما شود. اما در برخی موارد، با توجه به استراتژی که از قبل تعیین کرده‌اید، می‌توایند با سودی که از سرمایه‌گذاری به دست آورده‌اید، سهم‌های دیگری را بخرید.
چند ساله هستید؟
یکی دیگر از مواردی که می‌تواند در تعیین استراتژی و تشکیل سبد سهام موثر باشد، سن شما است. مرحله‌ای از زندگی که در آن قرار دارید می‌تواند نقش تعیین کننده‌ای در میزان ریسکپذیری شما داشته باشد. به طور مثال، یک فرد بازنشسته که مبلغی را برای گذراندن این زمان از زندگی خود در نظر گرفته است، نمی‌تواند به راحتی تمامی سرمایه خود را برای سرمایه‌گذاری در بازار در نظر بگیرد، زیرا در صورت ضرر کردن در بازار بورس، ممکن است دیگر نتواند آن را جبران کند.
اما در مقابل افراد جوان می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری را به راحتی بپذیرند، زیرا در صورت هرگونه وارد شدن ضرر و افت ارزش بودجه‌ای که آن‌ها در بازار بورس سرمایه‌گذاری کرده‌اند، انگیزه و توان کافی برای جبران آن را دارند. یک جوان می‌تواند برای بلند مدت در این بازار باشد و فراز و نشیب‌های آن را نظاره کند.
سخن پایانی
این روزها بورس به یکی از بازارهای محبوب سرمایه‌گذاران تبدیل شده و این افراد حتی در روزهایی که حال بازار هم خوب نیست در حال معامله در بورس هستند. اما اگر در ابتدای این راه هستید، باید سعی کنید تا با تمامی جنبه‌های بورس آشنا شوید و با توجه به آن‌ها، استراتژی مناسبی را برای خود تعیین کنید تا بتوانید در این بازار موفق باشید. در این مطلب، تمامی نکات و عوامل تاثیرگذار بر تشکیل پرتفو سهام یا سبد سهام را بررسی کردیم. قبل از وارد شدن به بازار بورس، باید با تمامی شرایط و جزئیات این بازار آشنا باشید و با توجه به آن‌ها اقدام به خرید و فروش سهم‌های مختلف کنید.
سبد سهام یا پرتفوی چیست و چه کاربردی دارد؟
پرتفوی (portfolio) یا سبد سهام مجموعه‌ای از سهام است که با ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری امید کسب سود، در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید. با ایجاد یک سبد متنوع که بخش‌های مختلفی را در بر می‌گیرد، میتوانید به یک سرمایه گذار مقاوم‌تر تبدیل شوید. به این دلیل که اگر یک بخش تحت تأثیر قرار گیرد، سرمایه گذاری هایی که در بخش‌های دیگر انجام می‌دهید، لزوماً تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت.
ساختار سبد سهام یا پرتفوی
هنگام تشکیل یک سبد سهام، مهم است که از قبل آن اهداف خود را در نظر داشته باشید. به این ترتیب فرآیند تصمیم‌گیری شما بر خلاف احساسات توسط عقل هدایت می‌شود. به طور کلی باید در نظر داشته باشید که سرمایه‌گذاری بر روی سهام مختلف بدون توجه به علایق شخصی نسبت به یک نماد می‌تواند شما را به موفقیت نزدیک‌تر کند. به عنوان مثال وقتی شما فقط بر روی یک سهم مشخص بر اساس اینکه شما در گذشته سودهای خوبی از آن کسب کردیده‌اید، نمی‌تواند تضمین کننده سود شما در آینده باشد؛ چرا که ممکن است سهم شما روند مثبت قبلی را دنبال نکند و شما را با ضررهای هنگفت غافلگیر کند. ولی اگر شما در سبد خود تنوع مختلفی از سهم‌ها را داشته باشید از بروز چنین اتفاقی جلوگیری خواهید کرد.
اهداف و جدول زمانی را مشخص کنید
استراتژی سرمایه‌گذاری شما باید جنبه‌هایی از شخصیت شما را در بر بگیرد. اگر به طور کلی مضطرب هستید و سهام خود را هر روز چک می‌کنید، ممکن است بهتر باشد که در سهم‌های کمتری سرمایه‌گذاری کنید. شما همچنین باید در نظر بگیرید که چه مدت قصد دارید سهام خود را نگه دارید. بازار از نظر تاریخی روند صعودی دارد و این باعث می‌شود شرط بزرگی برای سرمایه‌گذاری بلند مدت باشد؛ اما در کوتاه مدت میتوانید از نوسانات طبیعی در بازار استفاده کنید.
ریسک به ریوارد را در نظر بگیرید
اینکه چقدر میتوانید در برابر ریسک مقاومت کنید، نه تنها به سلیقه شما، بلکه به میزان سرمایه شما نیز بستگی دارد. اگر در مراحل ابتدایی سرمایه‌گذاری خود قرار دارید، میتوانید ریسک بیشتری را بپذیرید؛ به این دلیل که زمان بیشتری برای جبران خسارات خود خواهید داشت.
اهداف سرمایه‌گذاری شما چیست؟
با جواب دادن به این سوال شروع کنید: چرا سرمایه‌گذاری می‌کنید؟ این مبلغ شامل کدام بخش از سرمایه شماست؟ برای یک خرید مهم مانند خانه یا ماشین است؟ حق و حقوق بازنشستگی است؟ و سوالاتی از این قبیل؛ بنابراین با چشم باز تصمیم بگیرید و با این علم وارد سرمایه‌گذاری شوید که چه مدت میتوانید این مبلغ را در بازار حفظ کنید و یا اینکه قدرت ریسک پذیری سرمایه شما چقدر است. معقول‌تر این است که خالص دارایی خود را سرمایه‌گذاری نمایید. برای شروع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهترینند. چرا که کارگزاری‌ها سبد سهام (پرتفوی) شما را بر اساس حجم سرمایه‌گذاری شما و قدرت ریسک پذیری شما می‌چینند.
در همین حال اگر شما سودهای خود را پس انداز کنید، ممکن است به دلیل تورم در واقع ارزش خود را به مرور از دست بدهد؛ بنابراین قرار دادن پس انداز در بورس اوراق بهادار امری منطقی است زیرا سرمایه‌گذاری شما با گذشت زمان رشد می‌کند. اگرچه، مجدداً در کوتاه مدت میتوانید نوساناتی را انتظار داشته باشید. انواع مختلفی از سهام وجود دارد که میتوانید در آن سرمایه‌گذاری کنید. آن‌ها بر اساس ریسک، بازده سرمایه‌گذاری و نوسانات آن‌ها دسته‌بندی می‌شوند. سهامی را شما انتخاب می‌کنید بستگی به تحمل ریسک، سبک سرمایه‌گذاری و کیفیت تحقیق شما دارد.
انتخاب صنایع و سهام متنوع
برای اینکه بتوانید مدت زمان بیشتری در بازار دوام داشته باشید و آسیب کمتری از اتفاقات جانبی بازار داشته باشید، سعی کنید سبد خود را از صنایع مختلف تشکیل دهید. برای مثال میتوانید سبد خود را از شرکت‌های نوپا تشکیل دهید؛ چرا که زیرا احتمال رشد آن‌ها به نسبت سهم‌هایی که در گذشته به سقف قیمتی رسیده‌اند بیشتر باشد. مثال دیگر می‌تواند سهم شرکت‌های هلدینگی باشد چرا که این سهام کیفیت کلی بازار سهام را ردیابی می‌کند. وقتی بازار خوب پیش می‌رود، آن‌ها نیز با روند بازار پیش میروند؛ ولی در روند نزولی معمولا دچار نوسان کمتری می‌شوند. این نوع سرمایه گذاری ها پرریسک هستند زیرا بازار مستعد نوسانات کوتاه مدت است، اما اگر آن‌ها را در زمان مناسب خریداری کنید، بازدهی مطلوبی خواهند داشت.
صحبت پایانی در رابطه با پرتفوی یا سبد سهام:
با وجود اینکه انواع مختلفی از سهام برای انتخاب وجود دارد، انجام تحقیق و پرورش خودآگاهی نیز بسیار مهم است. به این ترتیب شما می‌دانید که بر روی چه چیزی می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید و چه عواملی را برای سرمایه‌گذاری در نظر بگیرید. آموزش و خودشناسی مهم‌ترین عواملی هستند که قبل ورود به بازار سرمایه و تشکیل یک سبد سهام یا پرتفوی باید روی آن سرمایه‌گذاری کنید.
روش‌های تشکیل سبد سهام و مدیریت پورتفوی
برای مشارکت و سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اوراق بهادار تنها کافی است کد بورسی دریافت کنید. این کد که توسط شرکت‌های کارگزاری صادر می‌شود کلید ورود به دنیای سرمایه‌گذاری بورس است. از آن پس شما میتوانید در سبد سهام خود که اصطلاحا آن را پورتفوی می‌نامند؛ اقدام به خرید و فروش سهم‌های مختلف کنید اما مدیریت پورتفوی بر چه اساس و اصولی استوار است؟ شما از دو طریق میتوانید در بازار بورس و اوراق بهادار مشارکت داشته باشید. روش اول، روش مستقیم است. یعنی فرد سهامدار، خود مدیریت پورتفوی را بر عهده دارد و اقدام به خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف می‌کند. بر این اساس فرد باید اطلاعات و دانش کافی را نسبت به بازار سرمایه کسب کند و زمان لازم برای مدیریت سبد سهام خود را مهیا سازد.
در روش دوم که روش غیر مسقیم نام دارد، فرد سهامدار یا اقدام به خرید سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌کند یا سراغ شرکت‌های سبدگرانی و مدیریت دارایی می‌رود. در ادامه، به بررسی روش‌های تشکیل سبد سهام و مدیریت پرتفوی می‌پردازیم.
در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:
پرتفوی یا سبد سهام چیست؟
سبد سهام یا پرتفوی بورسی ترکیبی از انواع سهام است که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است. از این رو، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک پرتفوی بورسی شامل سهم‌هایی از انواع گروه‌های بورسی است که ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری می‌تواند به لحاظ بنیادی باهم تفاوت بسیاری داشته باشد. فلسفه تشکیل سبد سهام همان ضرب المثل قدیمی است که می‌گوید: همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید!
استراتژی‌های مدیریت پورتفوی
برای مدیریت پورتفوی به طور کلی دو استراتژی منفعل و فعال وجود دارد که در ادامه به معرفی آن‌ها خواهیم پرداخت:
استراتژی منفعل یا انفعالی
در این نوع استراتژی، به دلیل عدم توانایی پیش‌بینی جریان آتی بازار یا عملکرد قیمت سهام، هدف اصلی نزدیک کردن بازده پرتفوی به بازده شاخص مورد نظر است. در استراتژی منفعل نوع مدیریت پرتفوی به صورت خرید و نگهداری است. در این شرایط خرید سهام بر مبنای چندین معیار انجام شده و تا پایان دوره سرمایه‌گذاری حفظ می‌شود. بنابراین هیچ‌گونه فعالیت خرید و فروشی پس از ایجاد پرتفوی وجود نخواهد داشت. استراتژی منفعل به نام‌های مختلفی همچون استراتژی سرمایه‌گذاری در شاخص نیز معروف است.
چگونه پرتفوی انفعالی تشکیل دهیم؟
برای ایجاد پرتفوی با نگاه استراتژی انفعالی، سه روش مرسوم وجود دارد:
روش پیگیری کامل: در این روش همه سهام موجود در شاخص به نسبت وزن‌شان در آن شاخص خریداری می‌شوند.
روش نمونه‌گیری: در روش نمونه گیری مدیر پرتفوی تنها سهامی را می‌خرد که در شاخص مبنا حضور دارد.
روش بهینه‌سازی یا برنامه‌ریزی غیرخطی: در این روش از اطلاعات تاریخی تغییرات قیمت‌ها و همبستگی بین سهام (ارتباط هر سهم با سهم دیگر) استفاده می‌شود و بر این اساس ترکیب پرتفوی مشخص خواهد شد.
استراتژی فعال
این استراتژی عمدتاً به منظور هماهنگی با پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت یا میان‌مدت بازار و سهم مورد استفاده قرار می‌گیرد. یعنی مدیر پرتفوی به صورت دائم در حال خرید و فروش سهم است تا بتواند بازدهی بیش از بازدهی شاخص بازار (بازدهی متوسط بازار) کسب کند.
برای مدیریت فعال پورتفوی نیز سه نوع استراتژی وجود دارد:
استراتژی سنجش موقعیت بازار: سرمایه‌گذار با پیش‌بینی آینده بازار، حجم سرمایه‌گذاری را بین اوراق بهادار تغییر می‌دهد و در صورت پیش‌بینی بازده بالاتر از متوسط برای پرتفوی، نسبت به تعدیل و اصلاح ریسک پرتفوی اقدام می‌کند.
یعنی مدیر پرتفوی اگر بداند بازار در روند نزولی (صعودی) قرار خواهد گرفت، بیشتر (کمتر) در اوراق بهادار با درآمد ثابت (مثل اوراق مشارکت یا اوراق خزانه اسلامی) سرمایه‌گذاری می‌کند و حجم سرمایه‌گذاری در سهام را کاهش (افزایش) می‌دهد.
استراتژی گلچین سهام: سرمایه‌گذار وزن سهام زیر قیمت را در پرتفوی افزایش و وزن سهام بالای قیمت را کاهش می‌دهد. از این طریق ریسک پرتفوی نیز متنوع می‌شود و انتخاب‌های سهم بر سایر سهام اثر می‌گذارد.
استراتژی تمرکزبخش: این روش مشابه استراتژی گلچین سهام است با این تفاوت که واحد مورد نظر به‌جای سهام، صنعت است.
عوامل موثر در انتخاب استراتژی مدیریت پرتفوی
اما چه عواملی باعث می‌شود مدیر پورتفوی استراتژی خود را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کند؟ به چند مورد آن اشاره می‌کنیم.
شرایط حاکم در بازار و نوع بازار: مدیر پرتفوی در شرایط رونق بازار از استراتژی فعال و در شرایط رکودی از استراتژی مدیریت منفعل در بازار بهره می‌گیرد.
سطح کارایی بازار: در بازاری که کارایی آن در سطح بالایی قرار دارد، مدیریت منفعل استفاده می‌شود و مدیران ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری به سمت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی و متنوع حرکت می‌کنند. در مقابل در بازارهای غیرکارا به‌تناسب وجود شکاف‌ها و فرصت‌های آربیتراژی، مدیران به سمت بهره‌گیری از توان تحلیل‌گری و مدیریت فعال حرکت می‌کنند.
نگاه و ویژگی شخصیتی مدیران: ظرفیت ریسکپذیری و محافظه‌کاری مدیران پرتفوی، نوع استراتژی که آن‌ها در سبد سهام خود به کار می‌گیرند را مشخص می‌کند.
اندازه و حجم پرتفوی: مدیران پرتفوی‌هایی باارزش و حجم بالا، از سیستم مدیریتی منفعل استفاده می‌کنند و دلیل آن حجم بالای معاملاتی است که در صورت تغییر پرتفوی، باید انجام دهند و در مقابل مدیر یک پرتفوی کوچک به‌راحتی می‌تواند با اجرای مدیریت فعال به جابه‌جایی سهام در پرتفوی خود بپردازد.
سطح تحمل ریسک پرتفوی: هرچه پرتفوی تحمل ریسکش بالاتر رود از استراتژی منفعل به سمت استراتژی مدیریت فعال حرکت خواهیم کرد.
انتظار و توقع سرمایه‌گذار: سهامداران محافظه‌کار معمولا استراتژی منفعل را به کار می‌گیرند و در مقابل سهام‌دارانی که انتظار سود بیشتری دارند از مدیریت پرتفوی فعال استفاده می‌کنند.
۳ اصل مهم در تشکیل سبد سهام
برای مدیریت بهینه سبد سهام سه اصل اساسی وجود دارد که به توضیح آن‌ها می‌پردازیم:
اصل اول: تک سهم نشوید
توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، اولین گام استاندارد در امر تشکیل سبد سهام است. البته اگر جزو معامله گران ریسک‌پذیر هستید و قصد تک سهم شدن را دارید توصیه می‌کنیم قید پول‌تان را هم در بدو شروع سرمایه‌گذاری بزنید! حتی با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی نیز کار به پایان نمی‌رسد.
اگر پرتفوی خود را از درون یک صنعت تشکیل داده باشیم، در حال کوبیدن آب در هاون هستیم. تشکیل سبد سهام از درون یک صنعت خاص، به‌اندازه‌ی عدم تشکیل سبد سهام ریسک دارد.
فرض کنیم سبد سهام خود را صرفاً از یک صنعت انتخاب کرده‌ایم. بر همین اساس چنانچه براثر رویدادهای اقتصادی کل صنعت فوق دچار رکود شود، احتمالا تمامی سهم‌ها افت قیمت خواهند داشت و قسمت زیادی از سرمایه شما به ضرر تبدیل خواهد شد.
اصل دوم: توزیع مناسب وزن‌های سبد اوراق بهادار در پرتفوی بورسی
پس از انتخاب موارد لازم برای تشکیل سبد اوراق بهادار، باید آن را به صورت دوره‌ای تحلیل کنید و تعادل آن را دوباره به وجود آورید؛ زیرا حرکات بازار می‌تواند وزن‌دهی اولیه شما را تغییر دهد.
برای تخصیص دارایی واقعی سبد اوراق بهادار شما باید سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت کمّی دسته‌بندی کنید و نسبت ارزش هر کدام از آن‌ها را نسبت به کل سبد بسنجید. سایر عواملی که طی زمان تغییر می‌کنند عبارتند از: وضعیت مالی فعلی شرکت، نیازهای آینده شما و تحمل نوسان ریسک از جانب شما.
اگر چنین تغییراتی وجود داشته باشد، باید مدیریت پرتفوی خود را نیز به نسبت آن‌ها تغییر دهید. اگر تحمل ریسک شما کمتر شده باشد، باید میزان سهام سبد خود را کاهش دهید. شاید هم ریسک پذیری شما افزایش یابد. در این صورت باید در تخصیص دارایی‌های خود بخش کوچکی را به سهام‌های پرریسک‌تر اختصاص دهید.
اساسا برای ایجاد تعادل مجدد باید تعیین کنید که در وزن‌دهی موقعیت خود، به کدام طبقه از دارایی‌ها وزن کمتری داده و به کدام وزن بیشتری داده‌اید.
اصل سوم: ایجاد تعادل مجدد به شکلی استراتژیک
بعد از آن که به اهمیت اصل دوم پی بردید و آن را در مدیریت پرتفوی خود اجرایی کردید، لازم است مشخص کنید کدام دارایی‌ها را به عنوان جایگزین سهام قبلی باید خریداری کنید. تشخیص خرید سهام مناسب به عنوان جایگزین اهمیت بسیار بالایی دارد. چنانچه توازن لازم را در سبد سهام ایجاد نکنید، می‌تواند اثرات به مراتب بدتری نسبت به قبل داشته باشد. بنابراین توصیه می‌کنیم برای خرید سهام، حتما از تحلیل استفاده کنید.
در نظر داشته باشید که یک پرتفوی مناسب می‌تواند شامل همه گروه‌های بورسی باشد. لذا شما میتوانید از هر گروه یک یا دو سهم مناسب را در سبد خود داشته باشید. یک پرتفوی بورسی می‌تواند شامل شرکت‌های سرمایه‌گذاری، گروه خودرویی، دارویی، پتروشیمی، غذایی، پالایشی و … باشد. اما اگر ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری پول شما آنقدر نیست که بتوانید از همه گروه‌ها سهام خریداری کنید، جای نگرانی نیست. صندوق های سرمایه‌گذاری گزینه بسیار مناسبی برای شما هستند.
بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه می‌کنند بخشی از سبد سهام خود را به شرکت‌ها و هولدینگ‌ها اختصاص بدهید و همچنین از ترکیب سهام کوچک و بزرگ در سبد خود استفاده کنید.
نکته: از هیجانات و شایعات دوری کنید! در نظر داشته باشید که بازار بورس نوسان‌هایی دارد و باید در مواجهه با این فراز و نشیب‌ها، احساسات و هیجانات خود را مدیریت کنید. این نوسانات ممکن است به دنبال برخی از تصمیم‌گیری‌های سیاسی در کشوری دنیا و … به وجود آمده باشند اما اگر شما با استراتژی معاملاتی صحیح خود گام برداشته باشید جای نگرانی نیست و فقط باید در مسیر معاملات خود ثابت قدم باشید.
آشنایی با خدمات مدیریت دارایی
با توجه به توضیحاتی که ایجاد سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری ارائه دادیم، مشخص شد که برای مدیریت سبد سهام و سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار، باید دانش و مهارت کافی داشته باشید و زمان زیادی را صرف رصد بازار و بازنگری سبد سهام‌تان کنید. در غیر این صورت دچار ضرر و زیان خواهید شد. اگر نمی‌توانید این شرایط را برای خود مهیا کنید، استفاده از خدمات مدیریت دارایی بهترین گزینه برای شما است.
مدیریت دارایی در بازار بورس به دو روش انجام می‌شود:
• سبدگردانی اختصاصی
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری
همانطور که در مطلب سبدگردانی اوراق بهادار در کارگزاری آگاه ذکر شد، سبدگردانی یعنی خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، بنام سرمایه‌گذار معین و توسط سبدگردان که در قالب قراردادی مشخص و به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار انجام می‌گیرد. از مزیت این شرکت‌ها، می‌توان به اداره آن‌ها توسط مدیران و کارشناسانی خبره در زمینه سرمایه‌گذاری اشاره کرد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز یکی دیگر از خدمات مدیریت دارایی هستند. هر صندوق سرمایه‌گذاری یک نهاد مالی است که نقدینگی مردم را جمع و در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند. افراد به میزان سرمایه‌گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند.
کارکرد صندوق‌ها با سبدگردانی اختصاصی متفاوت است. از جمله این تفاوت‌ها می‌توان به این موضوع اشاره کرد که در سبدگردانی، مدیریت پورتفوی به صورت خاص برای هر فرد برنامه‌ریزی می‌شود در نتیجه اهداف فرد سرمایه‌گذار، میزان ریسک‌گریزی و افق زمانی او در سبد سهام نظر گرفته خواهد شد.
در این سبدها، فرد سرمایه‌گذار مالکیت مستقیم سرمایه خود را در اختیار دارد و در واقع سرمایه‌گذاری با نام او و بر اساس اهداف و میزان ریسکپذیری او انجام می‌شود؛ این در حالی است که مالکیت در صندوق‌ها به صورت مشاع است و افراد با خرید هر واحد به همان میزان در سود و زیان صندوق سهیم می‌شوند.
برای آشنایی با خدمات مدیریت دارایی، کلیک کنید:
سخن آخر
در انتها باید گفت برای انتخاب استراتژی مدیریت پورتفوی، عوامل مختلفی تاثیرگذار است. به طور کلی سبد اوراق بهاداری که به خوبی تنوع بخشی شده باشد، بهترین شانس را برای شما در جهت رشد پایدار و طولانی مدت در سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت. تشکیل سبد سهام، دارایی شما را از ریسک سقوط زیاد حاصل از عوامل مختلف در بازار محافظت می‌کند.
دیدگاه شما