۸ راهکار مدیریت ورود نقدینگی به بازار سرمایه
بانک اول - با توجه به رشد ورود نقدینگی به بازار سهام اتخاذ تدابیری برای مدیریت این نقدینگی ضروری است.
به اشتراک بگذارید:
به گزارش بانک اول، شاخص‌های بازار سرمایه همانند افزایش ارزش معاملات و یا ورود پول اشخاص حقیقی و همچنین افزایش قابل توجه ثبت نام برای دریافت کد بورسی و مشارکت بالا در عرضه عمومی اولیه نشان از رشد فزاینده ورود مردم به بازار سرمایه دارد. افزایش رغبت افراد به بازار سرمایه و ورود به آن برای سرمایه‌گذاری و به طور کلی افزایش سهم اوراق بهادار در دارایی‌های خانوارهای ایرانی (و به تبع آن کاهش سهم مسکن، سکه و یا ارز در سبد دارایی‌ها که ثمرات قابل توجهی دارد) اگر ملاحظات مربوط به آن رعایت گردد، پدیده‌ای مطلوب تلقی میشود که در این میان افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی اهمیت بیشتری دارد. لذا لازم است تا سیاست‌گذاران اقتصادی کشور این فرصت را مغتنم شمرده و سیاست‌ها و اقدامات لازم را برای برای بهبود وضعیت تأمین مالی تولید از طریق بازار سرمایه به کار گیرند. در این راستا مرکز پژوهش‌های مجلس پیشنهادهایی را ارائه کرده است:
افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی
بازار سرمایه یکی از بازارهای مهم در نظام مالی و اقتصادی است که دولت و بنگاه‌های اقتصادی می‌توانند از طریق آن به تجهیز منابع مالی اقدام کنند و در سوی مقابل برای مردم نیز فرصت‌ها و گزینه‌های متنوعی جهت سرمایه‌گذاری فراهم میکند. در یک تقسیم‌بندی بازار سرمایه دارای دو نوع بازار است: بازار اولیه و بازار ثانویه.
در بازار اولیه؛ اوراق بهادار (اعم از سهام و صکوک) برای اولین بار عرضه می‌گردد. در این بازار اوراق بهادار برای بانی (شرکت یا نهاد سرمایه‌پذیر یا نهاد تأمین مالی شونده) منتشر و در بازار عرضه می‌گردد و در صورت خریداری آنها توسط سرمایه‌گذاران، منابع حاصله به بانی منتقل شده و میتواند برای تأمین هزینه‌ها و یا توسعه فعالیت‌ها مورد استفاده قرار گیرد. پس از آنکه اوراق در بازار اولیه منتشر شد؛ در بازار ثانویه مورد معامله قرار می‌گیرد. فعالان بازار ثانویه شامل اشخاص حقیقی و حقوقی به خرید و فروش اوراق اقدام میکنند. معاملات بازار ثانویه تأثیری در تأمین مالی دولت و یا بنگاه ندارد و کارکرد اصلی آن کمک به افزایش نقدشوندگی و کشف قیمت اوراق است. لذا رونق بازار ثانویه سهام شرکت‌ها لزوماً تأثیر مستقیمی در تأمین مالی این شرکت‌ها ندارند، مگر آنکه سهامداران عمده این شرکت‌ها اقدام به فروش بخشی از سهام در اختیار خود کنند و منابع حاصل را برای توسعه فعالیت‌های بنگاه به کار گیرند.
آنچه به صورت اصولی باعث تأمین مالی بنگاه از مسیر بازار سرمایه می‌گردد، عرضه سهام در بازار اولیه، افزایش سرمایه از روش صرف سهام و یا از محل آورده نقدی سهامداران و درنهایت انتشار صکوک (اوراق مالی اسلامی) است. در شرایط کنونی بازار سرمایه، با توجه به ورود گسترده نقدینگی و افزایش قابل توجه تقاضا برای خرید سهام، افزایش سرمایه از روش صرف سهام و یا از محل آورده نقدی سهامداران و یا عرضه عمومی اولیه سهام هم باعث افزایش عرضه سهام و متعادل‌تر شدن شرایط بازار می‌گردد و هم منابع جدید مالی به بنگاه تزریق میکند و بنگاه توان توسعه فعالیت‌هایش را به دست خواهد آورد. اجرای این پیشنهاد به طور خاص در مورد بانک‌های خصوصی و همچنین بانک‌های واگذار شده در قالب قانون اجرای سیاست‌های کلی اصل چهل و چهارم که دچار ناترازی و زیان انباشته جدی هستند، ضرورت دوچندان دارد. با توجه به اینکه این نوع افزایش سرمایه، هم منجر به ورود نقدینگی جدید به بانک میشود و هم زیان انباشته بانک را کاهش می‌دهد، توان اعطای تسهیلات بانک نیز افزایش یافته و تأثیر مثبت مجدد بر بخش واقعی اقتصاد خواهد یافت. در این راستا ضروری است ضمن تسهیل فرایند افزایش سرمایه شرکت‌ها از این دو مسیر، معافیت‌های مالیاتی نیز برای تشویق بنگاه‌ها برای استفاده از این روش تعبیه گردد.
افزایش عرضه سهام شرکت‌ها در جهت متعادل کردن شرایط بازار
با توجه به رشد ورود نقدینگی به بازار سهام و افزایش تقاضا برای خرید آن و در جهت متعادل کردن شرایط بازار ضروری است تحولاتی در طرف عرضه سهام نیز رخ دهد که ذیلا به برخی موارد مهم آن اشاره می‌گردد:
رعایت الزامات شناوری سهام شرکت‌های فهرست شده
شرکت بورس اوراق بهادر تهران و شرکت فرابورس ایران تابلوهای متعددی دارند که شرکت‌ها اصطلاحاً در آنها فهرست شده‌اند. هریک از این تابلوها الزاماتی درخصوص کیفیت وضعیت مالی و الزام شناوری سهام دارند. سهامداران عمده شرکت‌ها در هنگام ورود به تابلوهای بورس متعهد می‌شوند که متناسب با الزامات تابلوی مربوطه بخشی از سهام خود را در بازار عرضه کنند. با توجه به اهمیت میزان شناوری سهام و به منظور بالا بردن انگیزه برای افزایش آن، طبق ماده ۶ «قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل چهل وچهارم قانون اساسی» شرکت‌هایی که درصد شناوری سهام آنها 20 درصد یا بیشتر از آن باشد، معافیت مالیاتی آنها دو برابر میشود.
در جدول فوق حداقل درصد سهام شناور آزاد در بازارها و تابلوهای بورس و فرابورس نشان داده شده است. درحال حاضر برخی از شرکت‌هایی که در این تابلوها فهرست شده‌اند الزام شناوری را رعایت نمی‌کنند و سازمان بورس نیز ابزارهای قوی برای الزام شرکت‌ها به ایفای تعهد خود درخصوص میزان شناوری ندارد. درحال حاضر یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای عرضه سهام، الزام شرکت‌ها به ایفای تعهد خود درخصوص میزان شناوری سهام متناسب با تابلویی است که در آن فهرست شده‌اند. به عنوان مثال یکی از شرکت‌هایی که در بازار دوم بورس تهران فهرست شده است، دارای 6 درصد سهام شناور است که طبق مقررات بورس لازم است تا حداقل 10 درصد سهام شناور داشته باشد. به بیانی دیگر لازم است تا این شرکت 4 درصد سهام شناوری خود را افزایش دهد. عرضه 4 درصد از سهام این شرکت معادل 5 میلیارد و 740 میلیون برگه سهام (حدود 8 هزار و 500 میلیارد تومان) است که رقمی قابل توجه محسوب میشود. از این دست شرکت‌ها بسیار است و الزام به ایفای تعهدات مربوط به شناوری سهام تأثیر قابل توجهی در متعادل کردن شرایط بازار سهام خواهد داشت. در این راستا ضروری است جریمه مالیاتی مؤثر برای شرکت‌هایی که الزام مربوط به شناوری سهام را رعایت نکرده‌اند، وضع گردد. به عبارتی دیگر همانطور که فهرست شدن در بورس و فرابورس برای شرکت معافیت‌های مالیاتی ایجاد میکند، عدم رعایت الزامات مربوطه نیز باید جرائم و تنبیهات مالیاتی در پی داشته باشد.
افزایش شناوری سهام شرکت‌ها
در ادامه محور گذشته، یکی دیگر از اقداماتی که میتواند منجر به افزایش عرضه سهام شرکت‌ها شود، بازنگری در درصدهای تعیین شده برای سهام شناور شرکت‌هاست. در این راستا شورای عالی بورس میتواند با افزایش الزام سهام شناور آزاد شرکت‌ها در کوتاه‌مدت تا حدی شرایط ایجاد شده در بازار را متعادل کند. البته ضروری است که ضمانت اجراهای مؤثر برای اطمینان نسبت به رعایت این نسبت‌ها تعبیه گردد تا سهامداران عمده شرکت‌ها انگیزه کافی برای اجرای آنها داشته باشند.
واگذاری سهام شرکت‌های اصلی توسط شرکت‌های زیرمجموعه
یکی از پدیده‌های نامطلوب از منظر حاکمیت شرکتی در بازار سرمایه ایران، تملک سهام شرکت اصلی توسط شرکت‌های زیرمجموعه است. به عبارت دیگر شرکت زیرمجموعه که بخش قابل توجهی از سهام آن در تملک شرکت اصلی است، خود بخشی از سهام شرکت اصلی را در اختیار دارد. مقام تنظیم‌گر و ناظر در بازار سرمایه نیز به این موضوع واقف بوده‌اند به نحوی که در ماده (28) دستورالعمل حاکمیت شرکتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران و فرابورس ایران به عدم تملک سهام شرکت اصلی توسط شرکت‌های زیرمجموعه اشاره کرده است. رعایت این دستورالعمل؛ علاوه بر اینکه به اصلاح حکمرانی شرکتی بنگاه‌های مزبور کمک میکند، میتواند عرضه سهام شرکت‌ها در بازار سرمایه را افزایش دهد. در این راستا ضروری است ضمانت اجرای مؤثری همچون تنبیهات مالیاتی برای این امر در شرایط کنونی تعبیه گردد.
عرضه تدریجی باقیمانده سهام دولت در شرکت‌های فهرست شده در بورس و فرابورس
در طول سالهای پس از ابلاغ سیاست‌های کلی اصل چهل وچهارم و تصویب قانون آن، روش‌های متعددی درخصوص عرضه سهام دولت در شرکت‌های دولتی در پیش گرفته شد که آسیب‌شناسی آنها در حیطه این گزارش نیست. اما به نظر میرسد یکی از روش‌های سالم و شفاف به طور مشخص درخصوص سهام باقیمانده دولت در برخی از شرکت‌ها، عرضه تدریجی آنها در بازار سهام است. این اقدام به ویژه در این شرایط ضمن افزایش عرضه سهام در بازار کمکی در جهت تأمین بخشی از کسری بودجه دولت نیز خواهد کرد. به عبارت دیگر دولت می‌توانست به جای عرضه سهام خود از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF) که اشکالات و ابهاماتی داشت، به تدریج سهام باقیمانده خود در این شرکت‌ها را در بازار سرمایه عرضه کند.
افزایش عرضه‌های اولیه شرکت‌ها
یکی دیگر از اقداماتی که باعث بهبود عرضه سهام در بازار می‌گردد، ورود و یا لیست شدن شرکت‌های جدید در بازار سرمایه است. در این راستا ضروری است ضمن تسریع فرآیندهای مربوط ورود نقدینگی حقیقی به بازار به پذیرش شرکت‌ها در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران، در زمینه بررسی و حسابرسی دفاتر مالیاتی گذشته شرکت‌های متقاضی حضور در بورس و فرابورس تسهیلاتی فراهم گردد.
سایر ملاحظات
در کنار تلاش برای استفاده از فرصت پیش آمده برای تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی از طریق بازار سرمایه و افزایش عرضه سهام برای متعادل‌تر کردن شرایط بازار سهام، ضروری است اقدامات دیگری نیز با هدف اصلاح نحوه ورود مردم به بازار سرمایه و افزایش شناخت ایشان نسبت به مقتضیات، نهادها و ابزارهای موجود در آن و نحوه سرمایه‌گذاری در آنها صورت گیرد.
هدایت مردم به سوی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه وافزایش تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری واعطای مجوز برای افزایش سقف صدور واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری
خرید مستقیم سهام شرکت‌ها نیازمند بررسی دقیق وضعیت تولید شرکت، شرایط مالی آن، وضعیت بازار داخلی و بازار خارجی کالا و . است که عموم مردم نه توان فنی آن را دارند و نه زمان کافی برای این کار را. خرید و فروش سهام شرکت‌ها بدون تمهید این مقدمات ممکن است منجر به ضرر و زیان شدید مردم شود. در این شرایط معمولا از نهادهای واسطی در نظام مالی تحت عنوان صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده میشود که به نمایندگی از مردم این بررسی‌ها را انجام داده و با منابع تجمیع شده از طرف ایشان سرمایه‌گذاری میکنند. در این راستا ضروری است از تشویق و تسهیل ورود مستقیم عموم مردم به بازار سرمایه پرهیز شده و به‌جای آن مسیر استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری معرفی شده و استفاده از آن هموار گردد. سرمایه‌گذاری غیرمستقیم علاوه بر اینکه از بروز رفتارهای هیجانی در بازار سرمایه جلوگیری میکند، سبب میشود تا به شکل تخصصی سرمایه‌گذاری صورت پذیرد و از سرمایه‌گذاری و تورم قیمتی در سهام شرکت‌هایی که از لحاظ بنیادین وضعیت مطلوبی ندارند، اجتناب شود. مزیت دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری آن است که حسب سبد دارایی‌هایشان درجات مختلفی از منظر ریسک دارند و عموم مردم با توجه به درجه ریسک‌پذیری خود، در هریک از انواع آنها سرمایه‌گذاری میکنند. در این راستا ضروری است سازمان بورس و اوراق بهادار هم در جهت افزایش انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری تلاش کند و هم سقف مجاز صدور واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری کنونی را افزایش دهد.
آموزش افراد تازه‌وارد به بازار سرمایه
بازار سرمایه بازاری تخصصی است به طوری که فعالیت در آن مستلزم دانش و تجربه کافی است. عدم دانش و تجربه کافی در این بازار سبب میشود علاوه بر ایجاد زمینه ضرر برای افراد، نظم بازار نیز بر هم بخورد و بروز رفتارهای هیجانی به ضرر سایر فعالان ـ(اعم از افراد حقیقی و حقوقی) منجر شود. اگر چه ارائه آموزش‌های لازم نسبت به بازار سرمایه و ریسک‌های سرمایه‌گذاری آن و همچنین ابزارها و نهادهای متنوع آن باید پیشتر صورت می‌گرفت، اما به هر حال باید از این فرصت استفاده کرد و به طور فشرده و از طریق رسانه‌های عمومی دانش مردم را در این حوزه افزایش داد. به طور مشخص رسانه ملی با همکاری سازمان بورس و اوراق بهادار میتواند برنامه‌هایی را به صورت منظم درخصوص شرایط بازار سرمایه‌ها و اصول و شیوه‌های سرمایه‌گذاری در آن برای عموم مردم ارائه کنند./ایبنا
افزایش خروج پول از بازار سرمایه
بورس درحالی روزهای رکودی خود را پشت سر می‌گذارد که روند خروج پول سهامداران حقیقی از بازار سرمایه شدت گرفته و ورود پول به صندوق‌های با درآمد ثابت نیز رشد قابل توجهی پیدا کرده است.
به گزارش مشرق ، بورس اوراق بهادار در وضعیت سراشیبی نزول قرار گرفته است. کاهش ارزش کل معاملات و کاهش معاملات خرد میتواند تائید کننده این مساله باشد. از طرف دیگر، رکود موجود در بورس به دلیل عدم وجود نقدینگی بوده است. خروج پول از بازار سرمایه در حال ثبت رکوردهای تازه‌ای است.
در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، رکورد ۵ روز پیاپی خروج نقدینگی حقیقی ثبت شد، تا معاملات بازار سهام در تمامی روزهای هفته با خروج سهامداران همراه باشد.
بیشتر بخوانید:
سهامداران نگاه بلندمدت به بورس داشته باشند
تحلیل وضعیت کنونی بازار سهام نشان می‌دهد که بورس بازان با دورنمایی که می‌بینند، بیشتر تمایل دارند فروشنده باشند. بورس در حالی این هفته وسط کانال ۱.۳ میلیون واحدی را از دست داد که متاثر از رفت و برگشت دلار و نگرانی‌های خاص سرمایه‌گذاران از دورنمای بنگاه‌ها و چشم انداز اقتصاد ایران بوده است. به نظر میرسد، سمت تقاضا همچنان در شرایط شک و تردید به سر می‌برد. با بی اعتمادی شکل گرفته در بازار، سرمایه گذاران تمایلی به ورود دوباره پول به بازار سهام ندارند.
البته در هفته دوم آذر ماه ۱۴۰۰ سهم اوراق از ارزش معاملات بازار و همچنین میانگین روزانه ارزش معاملات اوراق کاهش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد که دولت نیز در اهداف خود در زمینه تامین مالی از بورس دچار مشکل شده است.
شاخص کل بورس همچنان می‌ریزد
شاخص کل بورس در هفته گذشته سراسر قرمزپوش بود و بازدهی منفی داشت. در اولین روز هفته شاخص کل بیش از ۲۷ هزار واحد افت کرد. در سه روز بعدی دامنه نوسانات شاخص کوتاه بود. روز یکشنبه رشد هزار و ۳۱۴ واحدی داشت؛ اما روز دوشنبه بیش از ۴ هزار واحد افت کرد. روز سه شنبه نیز ریزش ۶ هزار و ۸۴۵ واحدی را پشت سر گذاشت.
شاخص کل بورس در آخرین روز کاری هفته اخیر بیش از ۱۷ هزار واحد سقوط کرد و تا سطح یک میلیون و ۳۴۰ هزار واحد پائین آمد تا رکورد سه روز نزولی پی در پی را ثبت کند.
شاخص کل نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل ۵۴ هزار و ۳۴ واحد پائین‌تر ایستاد تا برای سومین هفته متوالی بازدهی هفتگی بورس منفی شود. بازدهی هفته شاخص بورس در هفته دوم آذرماه منفی ۳.۹ درصد بوده است.
بررسی روند شاخص کل هموزن
در هفته گذشته شاخص کل هموزن افت شدیدتری را نسبه به هفته پیش از آن تجربه کرد و در ۴ روز از هفته کاهش یافت. شاخص کل هموزن در هفته دوم آذر تنها در روز یک شنبه با رشد ۳۰۴ واحدی مواجه شد و در باقی روزهای هفته با افت روبرو بود.
شاخص کل هموزن در پایان هفته نسبت به هفته پیشین ۱۳ هزار و ۴۱۶ واحد پائین تر ایستاد و به رقم ۳۳۲ هزار و ۲۹۹ واحد رسید و بازدهی منفی ۳.۸۸ درصدی را ثبت کرد.
کاهش میانگین هفتگی ارزش معاملات و معاملات خرد
در هفته گذشته در روز دوشنبه به علت رشد ارزش معاملات اوراق بدهی ارزش کل معاملات بازار سهام تفاوت زیادی به روزهای دیگر داشت. روز دوشنبه معاملات کل بازار ارزشی معادل ۷۰ هزار و ۸۵۶ میلیارد تومان داشت که بالاترین رقم هفته بود. میانگین ارزش معاملات کل هفته ۲۲ هزار و ۲۰۶ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم ۲۱ هزار و ۷۶ میلیاردی هفته پیشین، رشد ۵ درصدی داشته است.
در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس ۳ هزار و ۳۰۷ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم ۴ هزار و ۲۱۹ میلیاردی هفته پیشین، افت ۲۱ درصدی داشته است.
رشد صف‌های فروش و کاهش صف‌های ورود نقدینگی حقیقی به بازار خرید
میانگین ارزش صف های فروش در هفته دوم اذرماه ۱۷۳ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته پیشین ۳۸ میلیارد تومان بیشتر بود و رشد ۲۸ درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته ۲۷۴ میلیارد تومان بود که در روز شنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز یکشنبه برمی‌گردد که ۱۱۳ میلیارد تومان بود.
میانگین ارزش صف های خرید در هفته دوم آذرماه ۱۲۲ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته ۱۳۳ میلیارد تومان کمتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف‌های خرید ۵۲ درصد کاهش یافته است. بالاترین رقم هفته ۱۸۲ میلیارد تومان بود که در روز یکشنبه ثبت شد و پایین ترین رقم به روز شنبه برمی‌گردد که ۵۴ میلیارد تومان بود.
رکود جدید در خروج پول حقیقی ها از بورس
تا پایان معاملات روز چهارشنبه هفته گذشته رکورد ۵ روز متوالی خروج پول حقیقی ثبت شد. در مجموع کل هفته هزار و ۶۶۹ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۳۳۳ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین رشد ۷۷۷ درصدی داشته است.
در هفته گذشته، بورس در شرایطی به استقبال معاملات روز شنبه رفت که روز چهارشنبه پیش از آن، سومین روز ورود پول حقیقی را پشت سر گذاشته بود. روز شنبه ۵۲۹ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد و روز یکشنبه این رقم به ۲۸۳ میلیارد تومان رسید. کاهش خروج پول حقیقی روز دوشنبه ادامه پیدا کرد و ۱۰۱ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد.
اما در ۲ روز پایانی هفته نرخ خروج سرمایه افزایش یافت. روز سه شنبه ۳۳۸ میلیارد تومان و روز چهارشنبه ۴۱۷ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. در مجموع کل هفته هزار و ۶۶۹ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۳۳۳ میلیارد تومان بود.
ورود نقدینگی حقیقی به صندوق های با درآمد ثابت
در هفته اخیر شاهد ورود پول حقیقی به صندوق های با درآمد ثابت در تمامی روزهای هفته بودیم. روز شنبه ۴۹ میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق ها وارد شد و روز یکشنبه این رقم به ۱۴۹ میلیارد تومان بالغ شد که بیشترین رقم هفته بود.
روز دوشنبه ۳ میلیارد تومان و روز سه شنبه ۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی روانه صندوق‌های درآمد ثابت شد. در آخرین روز معاملاتی هفته ۴۹ میلیارد تومان پول حقیقی وارد شد.
در مجموع این هفته ۲۵۵ میلیارد تومان پول حقیقی به ورود نقدینگی حقیقی به بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس وارد شده است. به عبارت دیگر، به طور میانگین روزانه ۵۱ میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است که نسبت به هفته گذشته بیش از ۵ برابر یعنی ۴۶۶ درصد رشد داشته است.
توقف خروج پول حقیقی از بورس در هفته سوم اسفند
در هفته اخیر شاهد دو روند متفاوت در بورس بودیم. در سه روز ابتدایی پول حقیقی وارد شد و در دو روز پایانی پول حقیقی از بازار سهام خارج شد.
به گزارش خط بازار، در سومین هفته کاری اسفندماه روند خروج سرمایه حقیقی از بورس متوقف شد و پس از ۱۴ هفته پی در پی، شاهد ورود پول حقیقی بودیم.
ورود پول حقیقی
بورس در شرایطی به استقبال معاملات روز شنبه رفت که روز چهارشنبه پیش از آن، ششمین روز خروج پول حقیقی ثبت شده بود. روز شنبه روند خروج پول حقیقی متوقف شد و ۴۲ میلیارد تومان سرمایه حقیقی به بورس وارد شد. روز یکشنبه با تداوم صعود شاخص‌های بازار سهام باز هم پول حقیقی از بورس وارد شد و ارزش آن به ۲۸۳ میلیارد تومان رسید. روز دوشنبه سومین روز ورود پول حقیقی بود و ۱۵۳ میلیارد تومان به بازار تزریق شد.
اما روز سه‌شنبه ارزش تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و ۳۱۵ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد. روز چهارشنبه نیز ارزش سرمایه حقیقی خروجی ۳۱ میلیارد تومان بود.
در مجموع کل هفته ۱۳۲ میلیارد تومان سرمایه حقیقی به بازار سهام وارد شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۲۶ میلیارد تومان بود.
رکوردداران ورود پول حقیقی
در این هفته، نماد‌های وبملت، فولاد، شبندر، تجلی و گنگین بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند. روز شنبه نماد‌های وبملت، خودرو و فاسمین بیشترین ورود سرمایه حقیقی را داشتند. روز یکشنبه بیشترین ورود پول به سهام فولاد اختصاص داشت و پس از آن کچاد و شبندر قرار داشتند. بیشترین تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار در روز دوشنبه به نماد شبندر تعلق داشت و شتران و نوری در رتبه‌های بعدی قرار دارند. روز سه‌شنبه تجلی، خدیزل و شکام بیشترین سرمایه حقیقی را جذب کردند و در آخرین روز کاری هفته نیز گنگین، شتران و خودرو بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.
خروج نقدینگی حقیقی از صندوق‌های با درآمد ثابت
در هفته اخیر در تمامی روزهای هفته شاهد خروج پول حقیقی از صندوق‌های با درآمد ثابت بودیم. روز شنبه ۴۱۶ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌ها خارج شد و روز یکشنبه ۴۲۵ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از صندوق‌های قابل معامله درآمد ثابت خارج شد. روز دوشنبه بار دیگر پول حقیقی از صندوق‌ها خارج شد که ارزش آن ۲۲۳ میلیارد تومان بود و روز سه‌شنبه به ر قم ۳۶ میلیارد تومان کاهش یافت. روز چهارشنبه در آخرین روز معاملاتی هفته ۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد.
در مجموع این هفته هزار و ۱۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس خارج شده است. به عبارت دیگر طور میانگین روزانه ۲۲۲ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌ها خارج شده است.
پیش بینی آینده بازار بورس در سال 1401
بازار بورس ایران که ابتدای سال 99 رشد بی سابقه‌ای را تجربه کرد امروز و در زمان نگارش این مقاله (29 دی 1400) در رکود عمیقی فرو رفته است و بسیاری از افراد عادی و حتی برخی از کارشناسان از این بازار نامید شده‌اند. در این مقاله قصد نداریم به چرایی این رکود و دلسردی عمیق در بازار بپردازیم، بلکه می‌خواهیم با بررسی واقعیت‌ها و اتفاقاتی که تاکنون رخ داده است مسیر آینده احتمالی بازار بورس را در سال پیش رو (سال 1401) پیش بینی کنیم. اصولا پیش بینی کردن بازارهای مالی با قطعیت امکان پذیر نمی باشد و احتمال پیش بینی صد در صدی بازار به صفر میل میکند. بنابراین این مقاله صرفا یک پیش بینی “احتمالی” است که سعی میکند دید بهتر و روشن‌تری از شرایط کلی بازار بورس ایران ارائه کند. با ما همراه باشید.
ورود و خروج نقدینگی حقیقی از بازار
ابتدا نظر شما را به یک آمار مهم جلب میکنم. از ابتدای سال 99 تا مرداد ماه همان سال که ریزش بزرگ بورس آغاز شد، نزدیک 110 هزار میلیارد نقدینگی حقیقی وارد بازار شد. در آن برهه زمانی 4 ماه و نیمه شاخص کل بورس از 500 هزار واحد به 2 میلیون و 100 هزار واحد رسید. توجه کنید ورود پول حقیقی به بازار مترادف است با خروج پول حقوقی و برعکس.
اگر تفاوت معامله‌گران حقیقی و حقوقی را نمیدانید مقاله سهامدار حقیقی و حقوقی چه کسانی هستند و چه تفاوتی با یکدیگر دارند را مطالعه کنید.
از زمان ریزش بازار (مرداد 99) تا به امروز (29 دی 1400) حدود 100 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. به عبارتی 91 درصد پولی که توسط افراد حقیقی در سال 99 وارد بازار شد، تاکنون خارج شده است. این نکته مهمی است. چراکه اکثر افراد تازه وارد به بازار که به صورت هیجانی وارد بازار شدن مربوط به کدهایی است که بعد از نوروز 99 ثبت شده است که به گفته مسئولان بورس چیزی حدود 6 میلیون نفر می‌باشد.
میتوان گفت تقریبا همه کسانی که امروز در ضرر سنگینی هستند (از اصل سرمایه) در سال 99 وارد بازار شده‌اند که تعداد قابل توجهی هم هستند. اما باتوجه به آمار بالا میتوان گفت آن تقریبا پولی که در سال 99 توسط حقیقی ها وارد بازار شد در طی این یک سال و نیم از بازار خارج شد. باز هم توجه کنید که خروج پول حقیقی به معنی ورود پول حقوقی است.
یک تفسیر شخصی
خب تا اینجا آمار ورود و خروج پول حقیقی در طی این دو سال را بررسی کردیم که به نکته جالبی رسیدیم. تفسیر شخصی نگارنده این مقاله نسبت به این آمار این است که بازار در طی این یک سال و نیم اخیر در حال هضم و جذب پولی بود که در سال 99 وارد بازار شد و بیشتر از ظرفیت آن بود. در واقع بازار نتوانست آن پول را هضم کند و آن را بالا آورد! بازار امروز مثل یک مستی است که بیش از حد خورده است و هرچقدر زودتر آن را بالا بیاورد زودتر حالش خوب میشود.
نظر شما را به یک پست اینستاگرامی که در بهار 99 در پیج سهم شناس منتشر شد جلب میکنم که درباره همین مسئله بود که بازار بیش از ظرفیت خود در حال بلعیدن نقدینگی است.
اما اکنون به نظر میرسد بازار بورس ایران نقدینگی مازاد ظرفیت خود را بالا آورده است و کم کم میتوان امیدوار بود حالت طبیعی خود را بدست بیاورد. بیایید نگاهی به ترند کلمه “بورس” در گوگل بیاندازیم که به زیبایی همین نکته را معکس میکند.
ترند کلمه “بورس” در گوگل
گوگل ترند میزان محبوبیت جستجوی یک کلید واژه را در موتور جستجوی گوگل به نمایش می‌گذارد. واژه‌ی Trend به معنای روند است. از طریق این سرویس شرکت گوگل، می‌توانیم روند جستجوی واژه‌های مختلف در موتور جستجوی گوگل را مشاهده کنیم که در تصویر زیر ترند کلمه “بورس” را در 5 سال گذشته مشاهده میکنید.
ترند کلمه بورس در گوگل در 5 سال اخیر
همان طور که در تصویر بالا میبینید ترند کلمه بورس بعد از یک جهش “غیر عادی” در اوج بازار در سال 99 دوباره به حالت “عادی” قبل از آن برگشته است. به عبارتی این مطلب منعکس کننده همان مطلب بالا است که در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی عرض کردیم.
وقتی که افراد کلمه “بورس” را بیشتر در گوگل جستجو میکنند یعنی بیشتر به آن توجه دارند و این توجه همراه خواهد بود با ورود نقدینگی حقیقی به بازار و برعکس.
پیش بینی مسیر آینده بورس در سال 1401
در این قسمت سعی میکنیم باتوجه به آنچه در گذشته اتفاق افتاده دید بهتری در مورد آینده بازار بورس ایران بدست آوریم. نکات بسیاری زیادی در این زمینه وجود دارد.
آنچه در گذشته اتفاق افتاده است
به نمودار شاخص کل در این 30 سال گذشته نگاه کنید. دوره های 8 ساله رونق و رکود بورس که متقارن است با دوره های هشت ساله ریاست جمهوری در ایران به وضوح در تصویر مشخص است. سیاست های اقتصادی مشابه در دولت های مختلف باعث ایجاد این تقارن معنی‌دار شده است. به این مطلب در گذشته و در تاریخ 3 تیر 99 نیز اشاره کردیم که برای دیدن جزئیات آن میتوانید به مقاله آموزش شروع به کار در بورس در 15 دقیقه مراجعه کنید.
شاخص کل بورس در 30 سال گذشته (تایم فریم هفتگی)
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
نتیجه کلی مشخص است. معمولا در دو سال ابتدایی ریاست جمهوری‌ها بورس روند نزولی و رکودی دارد و کم کم متعادل میشود و در چند سال آخر دور دوم دولت‌ها بازار رشد میکند و اوج می‌گیرد. این فرمول تا امروز ادامه داشته است. البته ممکن است 6 الی 10 ماه دیرتر یا زودتر این اتفاق بیافتد.
دلار و بورس
همان طور که احتمالا می‌دانید و بارها به آن اشاره شده است بورس ایران وابستگی زیادی به نرخ دلار دارد. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص بد نیست ابتدا مقالات زیر را مشاهده کنید و بعد به ادامه این مطلب بپردازید.
در تصویر پایین نمودار نسبتی دلار به شاخص کل را مشاهده میکنید که در چه وضعیتی است.
آنچه در آینده میتواند اتفاق بیافتد
در دولت آقای رئیسی تا به امروز همان رویه دولت های گذشته اتفاق افتاده است، سیاست های انقباضی که نتیجه آن کاهش تورم و رکود تمام بازارهای داخلی از جمله دلار، طلا، مسکن و بورس است. البته شرایط و روابط بین المللی در هر دوره میتواند تغییراتی را در خلال این روند ایجاد کند.
به هرحال از این منظر، بازار مانند سیر طبیعی خود در دوره های گذشته پیش می‌روند و این وضعیت بازار چیز تازه و عجیب غریبی نیست. با این فرمول احتمالا در طی یک سال آینده (تا انتهای 1401) نیز بازار بورس در یک حالت فرسایشی خواهد ماند.
اما باتوجه به آنچه در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی و البته ورود و خروج افراد هیجانی که در سال 99 وارد بازار شدن و تقریبا تاکنون 91 درصد آنها از بازار خارج شدن، میتوان نتیجه گرفت بازار بورس ایران در حال حاضر به “حالت عادی” گذشته خود برگشته است.
“حالت عادی” الزاما به معنی صعود کلی بازار نیست. منظور از حالت عادی این است که بازار کمتر دچار هیجانات بدون پشتوانه مسائل بنیادی خواهد شد. هیجان در بازار همیشه هست اما اینکه این هیجان کاذب باشد یا بر اساس یک واقعیت خارجی مسئله‌ی متفاوتی است.
نتیجه‌گیری مهم
به اعتقاد نگارنده این مقاله بازار بورس ایران در سال 99 بد مستی کرد ولی الان به حالت طبیعی و نرمال خود نزدیک شده است. از اینجا به بعد بازار واکنش‌های منطقی‌تری نسبت به واقعیت‌های تاثیر گذار بر بنیاد و روند سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت.
باتوجه به انچه در مورد ثبات دلار و سیاست‌های انقباضی دولت‌ها در دوره اول ریاست جمهوری عنوان شد، نمیتوان انتظار رشد شارپ ادامه‌دار داشته باشیم (مانند رشد سال 98 و نیمه 99) ولی می‌توانیم کم کم شاهد کف‌هایی باشیم که دیگر سهم‌ها به آنها باز نمی‌گردند و این یعنی آغاز یک روند صعودی کُندِ بلند مدت. بنابراین باتوجه به همه این مسائل سرمایه گذاری در این برهه زمانی در بازار کاملا منطقی است و احتمالا در بلندمدت بازدهی قابل قبولی خواهد داشت. (نگاه کنید به سرمایه گذاری بلند مدت در بورس). اما هرگونه رشد شارپ محکوم به “موقتی بودن” است. پیش بینی ما از بورس در سال 1401 یک بازار صعودی-فرسایشی است. در روند صعودی-فرسایشی کف و سقف های بالاتر ایجاد میشود ولی فواصل انها بسیار کم است. به تصویر زیر توجه کنید.
به عبارتی یک روند صعودی ملایم همراه با نوسانات اعصاب خرد کن و بازاری حوصله سر بر، چیزی مانند سالهای 95 و 96 که بازار بعد از ریزش سال 92 به شرایط عادی برگشته بود. به تصویر پایین توجه کنید که شاخص بازار از اوایل سال 95 تا اواسط سال 96 چه وضعی را داشت.
حال به نمودار شاخص در حال حاضر توجه کنید (تصویر زیر).
تفسیر این مطلب را به خود خواننده واگذار خواهیم کرد. فراموش نکنید قرار نیست هر آنچه در گذشته اتفاق افتاده است عینا تکرار شود. اما مسیری که در آن قرار داریم مسیر تازه ای نیست. در بازار بورس چرخه‌ها و دوره‌های مشابه زیادی داریم و تا زمانی که پارامترهای بنیادی کلان تغییر شدیدی نکنند، آن چرخه‌ها می‌توانند تکرار شود. مثلا تا زمانی که تغییرات سیاسی حکومتی مهمی مانند آنچه در سال 57 رخ داد اتفاق نیافتد، یا تغییرات اقتصادی بسیار مهمی در سطح کلان رخ ندهد یا جنگ و تنش غیر قابل پیش بینی خاصی صورت نگیرد، این چرخه‌هایی که در 30 سال گذشته اتفاق افتاده است میتواند با کمی تفاوت تکرار شود. بر این اساس آینده بورس در سال 1401 تقریبا قابل پیش بینی است.
قابل ذکر است قرار نیست همه سهم‌ها در طی سال بعد بازدهی مناسبی داشته باشند (بر خلاف سال 98 و ابتدای 99 که تقریبا همه سهم‌ها رشد خوبی داشتند)، از این رو در این برهه زمانی افراد با سطوح مختلف تجربه و دانش بورسی بازدهی بسیار متفاوتی خواهند داشت.
آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.
تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.
کاهش ۶۰ درصدی خروج پول از بازار سرمایه | نشانه‌های رشد بورس نمایان شده است؟
بورس در هفته گذشته با یک روند صعودی همراه شد و هر چه به انتهای هفته نزدیک‌تر شد، این حرکت صعودی کندتر و در روز پایانی هفته کار با افت به پایان رسید. در کل هفته دوم بهمن ماه هزار و ۷۸ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بورس ۲۱۵ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین کاهش ۶۰ درصدی داشت.
به گزارش همشهری آنلاین به نقل از فارس، شاخص‌های عملکردی بازار سهام که در هفته گذشته نشان از افزایش توان در سمت تقاضا داشت و همین مساله باعث رشد بورس در هفته گذشته شد، رویدادهای اثرگذار دیگری مانند مذاکرات برجامی در وین و بررسی لایحه بودجه ۱۴۰۱ و البته دستور رئیس جمهور و ابلاغیه معاون اول رئیس جمهور، بخش عمده‌ای از این موضوع بود که خریداران وارد معامله شوند.
البته بررسی رفتار بازار سرمایه در هفته دوم بهمن ماه، نشان داد که معامله گران در یک الگوی رفتار پلکانی از بورس حمایت کردند و این قدرت پلکانی با رسیدن به آخر هفته کاهش یافت.
نشانه‌های رشد بورس را بشناسیم
افزایش معاملات یکی از نشانه‌های همین قدرت در سمت تقاضا بوده که میتواند در صورت تداوم به بازار کمک زیادی کند. به عبارت دیگر، در موقعیت کنونی بورس، نشانه‌های مثبتی از سمت تقاضا دیده میشود. این نشانه‌ها عبارتند از به بالا رفتن ارزش معاملات و افزایش سهم ارزش معاملات خُرد اشاره کرد که در طول هفته میانگین بالای ۴ هزار میلیارد تومان بود. ارزش معاملات در روز پایانی هم بالای ۸ هزار میلیارد تومان رسید. البته باید ارزش معاملات دوشنبه‌های هر هفته را که با عملیات بازار باز بانک‌ها همراه است، از این روند تفکیک کرد.
در هفته گذشته شاخص کل بورس وارد کانال ۱.۳ میلیون واحدی شد و توانست با این کانال را در پایان هفته حفظ کند. یکی از نکات مثبت بورس در هفته گذشته افزایش معامله در بخش حقیقی بورس بوده است. بسیاری از کارشناسان معتقدند رشد معاملات به بالای ۵ هزار میلیارد تومان میتواند کمک قابل توجهی به صعودی شدن بورس کند.
هفته صعود شاخص‌های بورس
در هفته دوم بهمن ماه شاخص کل بورس تنها در روز چهارشنبه نزولی بود و کاهش ۷۳ واحدی را تجربه کرد. در روز شنبه رشد بورس ۲۹ هزار و ۵۴۰ واحد بود. در روز یکشنبه این رشد به ۲۵ هزار و ۶۸۵ واحد رسید.
روز دوشنبه نیز شاخص کل بورس با رشد ۹ هزار و ۹۷۲ واحدی و روز سه شنبه با افزایش ۶ هزار و ۶۱۵ واحدی به جلو حرکت کرد. شاخص کل در نهایت در این هفته با رشد ۷۱ هزار و ۷۳۹ واحدی توانست به عدد یک میلیون و ۳۰۱ هزار و ۱۶۱ واحدی برسد. بازدهی شاخص کل دراین هفته ۵.۸ درصد بوده و پس از دو ماه در مجموع یک هفته مثبت بوده است.
رشد کمتر شاخص کل هموزن
شاخص کل هموزن نیز مانند شاخص کل در این هفته، تنها در روز چهارشنبه به میزان ۲۶۲ واحد کاهش یافت و در باقی روزهای هفته رشد را تجربه کرد. در ورود نقدینگی حقیقی به بازار روز شنبه رشد ۶ هزار و ۳۷۹ واحدی و در روز یک شنبه رشد دو هزار ۶۲۴ واحدی را به ثبت رساند.
روز دوشنبه شاخص کل هموزن بورس افزایش دو هزار و۹۷۰ واحدی داشت و روز سه شنبه رشد دو هزار ۵۵۱ واحدی را تجربه کرد. این شاخص در هفته دوم بهمن ماه با رشد ۱۴ هزار و ۲۶۲ واحدی به عدد ۳۳۳ هزار و ۱۸ واحدی رسید و نتوانست مقاومت ۳۳۴ هزار واحدی را بشکند. بازدهی شاخص کل هموزن کمتر از شاخص کل و عدد ۴.۴۷ درصد بود.
رشد ارزش کل معاملات و معاملات خُرد
در هفته دوم بهمن ماه با توجه به سبز بودن بازار سرمایه، هم کل معاملات بورس و هم معاملات خرد در بازار سرمایه رشد را تجربه کرده است. میانارزش کل معاملات با توجه به معاملات اوراق بدهی در روز دوشنبه نسبت به هفته پیش از آن رشد ۲ درصدی داشته و به عدد ۳۷ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان رسیده است.
میانگین ارزش معاملات خرد در بورس نیز در هفته دوم بهمن ماه رشد ۱۷ درصدی داشت و به عدد سه هزار و ۲۵۸ میلیارد تومان رسید.
روز دوشنبه هفته گذشته نیز مانند همه هفته های پیش از آن، رشد قابل توجه معاملات در اوراق بدهی ارزش کل معاملات در این روز را به ۱۶۰ هزار میلیارد تومان رساند.
رشد ۲۷۷ درصدی ارزش صف‌های خرید در بازار سهام
همچنین تعداد بیشتری از سهام در بورس طی هفته گذشته با رشد مواجه شدند که این مساله میتواند بازار سرمایه را با یک صعود متعادل همراه کند. یکی از مهمترین شاخص‌های عملکردی بورس به میزان ورود و خروج پول از بازار سرمایه بر می‌گردد. در هفته‌های گذشته این شاخص نتوانسته است، عملکرد قابل قبولی از خود به جای بگذارد.
در این هفته پس از ۲۵ روز کاری در بورس روند خروج سرمایه از بازار سرمایه متوقف شد و حتی پول نیز وارد این بازار شد، اما باز هم به دلیل افت رشد شاخص کل، سهامداران حقیقی ترجیح دادند باز هم کنار گود بنشینند و نظاره گر روند بازار باشند.
در دومین هفته کاری بهمن ماه روند خروج سرمایه حقیقی از بورس ادامه داشت و برای دهمین هفته پی در پی شاهد خروج نقدینگی حقیقی بودیم، اما این هفته میزان آن کاهش یافت.
از ابتدای دی ماه و تا پایان هفته اول بهمن، در ۵ هفته متوالی بیش از ۹ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد که میانگین روزانه آن ۳۶۰ میلیارد تومان است.
کاهش خروج پول از بازار سهام
بورس در هفته دوم بهمن ماه در روز شنبه با مثبت شدن تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی‌ها مواجه شد. ورود پول به بورس در این روز به رقم ۱۱۴ میلیارد تومان رسید، اما روز یکشنبه با وجود تداوم روند صعودی شاخص‌های بازار سهام باز هم نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد که ارزش آن ۱۷۹ میلیارد تومان بود.
خروج پول حقیقی روز دوشنبه ادامه پیدا کرد و نسبت به روز قبل افزایش داشت، در این روز ۲۱۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد. این رقم در روز سه‌شنبه به ۳۴۷ میلیارد تومان صعود کرد و روز چهارشنبه به ۴۵۶ میلیارد تومان افزایش یافت.
در مجموع کل هفته هزار و ۷۸ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بورس ۲۱۵ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین کاهش ۶۰ درصدی داشته است.
رشد صف‌های خرید و افت صف‌های فروش در بورس
در هفته گذشته با توجه به رشد ۵.۸ درصدی شاخص کل و رشد ۴.۴۷ درصدی شاخص کل هموزن بورس، ارزش صف‌های خرید در بازار سرمایه نیز رشد قابل توجهی داشته است. میانگین ارزش صف‌های خرید در بازار سهام با رشد ۲۷۷ درصدی نسبت هفته پیش از آن به عدد ۳۹۳ میلیارد تومان رسیده است.
میانگین ارزش صف‌های فروش نیز در هفته گذشته با افت ۷۳ درصدی به عدد ۷۱ میلیارد تومان رسید که این مساله میتواند امیدواری زیادی را برای اهالی بازار سرمایه به همراه داشته باشد.
کاهش ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت
در سه روز ابتدایی هفته اخیر شاهد خروج پول حقیقی از صندوق‌های با درآمد ثابت بودیم. روز شنبه ۲۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌ها خارج شد و روز یکشنبه ۵۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از صندوق‌های قابل معامله درآمد ثابت خارج شد. روز دوشنبه هم برای سومین روز متوالی پول حقیقی از صندوق‌ها خارج شد که ارزش آن ۹۳ میلیارد تومان بود.
اما روز سه‌شنبه ۱۵۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی روانه صندوق‌های درآمد ثابت شد. در آخرین روز معاملاتی هفته نیز ۲۸۲ میلیارد تومان پول حقیقی وارد شد.
در مجموع این هفته ۲۴ میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس وارد شده است. به عبارت دیگر، طور میانگین روزانه ۵ میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است که نسبت به هفته قبل ۹۰ درصد کمتر شده است.
دیدگاه شما