دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟

معمولاً در هنگام ثبت‌نام در بروکرها باید اطلاعات تماس خود، مثل ایمیل، را اعلام و از طریق درگاه پرداخت ارزهای فیات خود را به حساب کاربری واریز کنید. البته برای انجام معاملات باید مراحل احراز هویت نیز پشت سر گذاشته شود.

بررسی علت سقوط ارز لونا (LUNA) و اهمیت آن برای صنعت رمز ارز

Terra Labs یک شرکت توسعه‌دهنده‌ٔ بلاک‌چین است که دفتر مرکزی آن در کرۀ جنوبی قرار دارد. پروژه‌ٔ اصلی آن یعنی شبکه‌ی ترا میزبان دو رمز ارز ترا (UST) و لونا (Luna) است که اخیرا تیترهای خبری را تصاحب کرده‌اند.

شبکه‌ی ترا توسعه‌دهندگان را برای خلق بلاک‌چین‌های سفارشی و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) در پروژه‌های متعدد امورمالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، نسل سوم اینترنت (Web 3.0) و الگوریتم‌های اثبات سهام (PoS) توانمند می‌سازد. این شبکه به بلاک‌چین‌های بزرگ دیگر از جمله اتریوم، زنجیرۀ هوشمند بایننس و هارمونی (Harmony) متصل بوده و حضوری پررنگ در جهان دیفای دارد.

توکن‌های بومی شبکه‌ٔ ترا دارای عملکردهای گوناگونی هستند. ارز ترا (UST) نوعی استیبل‌کوین با ارزش ثابت 1 دلاری است که برای مقاصد استیکینگ (staking) یا حفظ سود معاملاتی در شرایط تلاطم بازار استفاده می‌شود. ازسوی دیگر ارز لونا (LUNA) نوعی دارایی معاملاتی است که ارزش آن براساس نوسانات بازار متغیر خواهد بود.

استیبل‌کوین ترا (UST) به‌وسیلهٔ فرآیند «algorithmic pegging» یا «پشتوانه‌ی الگوریتمی» به رمز ارز لونا (LUNA) وابسته است. در حالت کلی استیبل‌کوین‌ها با یک نسبت یک-به-یک یا 1:1 با سایر دارایی‌های فیزیکی مانند طلا یا ارزهای فیات مانند دلار پشتیبانی می‌شوند تا همواره قیمتی ثابت در نوسانات بازار دراختیار سرمایه‌گذاران ارائه دهند.

پشتوانهٔ الگوریتمی از یک قرارداد هوشمند برای تنظیم خودکار قیمت دارایی‌های متصل به‌یکدیگر استفاده می‌کند. قراردادهای هوشمند در شبکه‌ی ترا اقدام به‌سوزاندن توکن لونا کرده تا توکن‌های جدید ترا را مینت (mint) یا ضرب کرده و با حفظ قیمت ترا از تورم لونا پیشگیری نماید. طبق این نظریه، همواره یک ترا به‌وسیله‌ی سوزاندن یک لونا به‌دست می‌آید.

دلیل سقوط ارز لونا چه بود؟ چه اتفاقی برای ترا افتاد؟

با شروع ماه می (11 اردیبهشت 1401) ترا به‌تدریج پشتوانه یا پگ یک دلاری خود را ازدست داد و شرایط برای شبکهٔ ترا نابسامان شد.

این شیب شدید نزولی باعث شد تا مقادیر بسیار زیادی لونا برای حفظ و پایداری قیمت ترا ضرب شده و حجم در گردش این رمز ارز در بازار بسیار زیاد شود. این شرایط به افت قیمت و ریزش یک شبهٔ لونا منتهی شد. اوضاع به‌حدی وخیم بود که لونا در یک چشم به‌هم زدن از بین ده رمز ارز برتر بازار به رتبه‌ای پایین‌تر از 150 ام سقوط کرده و تعداد سکه‌های در گردش آن طی دو روز با یک جهش سه برابری از 350 میلیون به 1.4 میلیارد واحد افزایش یافت.

این رویداد به‌کاهش شدید سپرده‌گذاری‌ها در پلتفرم دیفای اَنکِر (Anchor) نیز منتهی شد. انکر کلیدی‌ترین پلتفرم استیکینگ برای ترا (UST) است که 20 درصد سود سالانه (APY) به توکن‌های موجود اهدا می‌کند، این پلتفرم به‌حدی مهم است که 14 میلیون از 18 میلیون سکهٔ درگردش ترا را میزبانی می‌کرد.

گروهی از متخصصان و کاربران همواره پیش‌بینی می‌کردند که پرداخت سود سالانه‌ی 20 درصدی سرانجام مشکلاتی را درپی خواهد داشت، زیرا این مبلغ مانند چاپ اسکناس‌های بی‌پشتوانه است. پروتکل انکر هم‌اکنون تصمیم گرفته است تا این نرخ را به 4 درصد کاهش دهد اما این رویکرد دیگر مانع از فروپاشی لونا نخواهد شد، کمی دیر است.

کاربران پس از آنکه حس کردند قیمت‌ها در یک شیب نزولی قرار دارد سعی کردند تا دارایی‌های ترا را از حساب انکر خود خارج کرده و آن‌ها را در بازارهای ثانویه به‌فروش رسانند.

ریزش لونا به‌حدی شدید بود که حتی ذخیره‌ی بیت‌کوین 3 میلیارد دلاری Terra Labs نیز برای توقف و ممانعت از این ریزش کافی نبود. به‌علاوه این شرکت مجبور شد بیت‌کوین‌های خود را در یک بازار به‌شدت خرسی بفروشد و میزان قابل‌توجهی از سرمایه‌ی اولیه‌ی خود را ازدست بدهد.

تداوم این ریزش به‌جایی رسید که دیگر ارزش معادل لونا دربرابر ترا از بین رفت و برای صدور هر یک دلار از ترا نیاز به مینت تعداد بسیار زیادی لونا بود. این دو رمز ارز با فروپاشی کامل به‌نقطه‌ای رسیدند که دیگر راه همواری برای برگشت به شرایط پایدار گذشته نداشتند.

پیش‌تر گفتیم که ترا یک استیبل‌کوین الگوریتمی است، به‌معنای آنکه پایداری آن ریشه در نوسانات بازار دارد. در چنین دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ سناریویی اگر یکی از رمز ارزها حمایت خود را از دست دهد، رمز ارز دیگر نیز با‌احتمال بسیار زیاد به‌سرنوشتی مشابه دچار خواهد شد.

اکنون با سقوط قیمت ترا از پشتوانهٔ یک دلاری خود، بنیاد Terra سعی دارد تا عرضه توکن‌های لونا را افزایش داده تا بتواند با سوزاندن حجم بالایی از آن به‌‌جبران این وضع بپردازد، با این‌حال این رویکرد تنها فشار بیشتری بر روند رکودی بازار این دو رمز ارز خواهد داشت.

رخداد ریزش قیمت ارز لونا برای جامعۀ رمز ارز چه اهمیتی دارد؟

سقوط لونا از سه نظر برای صنعت رمز ارز حائز اهمیت است:

1. نخست آنکه رخداد حاضر منجر به حذف بیش از 15 میلیارد دلار از کل بازار رمز ارزها شد. این آسیب تنها محدود به شبکهٔ لونا و ترا نخواهد شد، زیرا بسیاری از افرادی که این دو توکن را در پورتفولیوی خود داشتند برای جبران ضرر حاصله مجبور به‌فروش قسمت بزرگی از سایر دارایی‌های خود شده و کل بازار کریپتو را با رکود روبه‌رو کنند.
2. دوم آنکه سقوط ترا باعث ایجاد سوءظن درخصوص سایر استیبل‌کوین‌ها شده است. شاید بتوان گفت ترا برخلاف سایر همتایانش یک استیبل‌کوین الگوریتمی بود، اما پایداری تتر (USDT) و USDC نیز همواره با تردید و گمانه‌زنی‌هایی روبه‌رو بوده است.
3. سوم و از همه مهم‌تر آنکه سقوط ترا توجه بسیاری از سیاست‌مداران قدرتمند و سازمان‌های تنظیم‌کننده‌ی جهانی را به‌خود جلب کرد. Janet Yellen، وزیر خزانه‌داری آمریکا، پس از این رویداد اظهار داشت که پشتوانه‌ی دلاری تتر نشان‌دهنده‌ٔ آن است که این استیبل‌کوین یک محصول تجاری رو به‌رشد است که ریسک‌های بسیار زیادی درپی خواهد داشت.

طرح پیشنهادی احیاء شبکۀ ترا

در زمان نگارش این مقاله چندین میلیارد دلار توکن ترا در گردش بوده و ارزش هر واحد از لونا تقریبا با صفر برابر است. در چنین شرایطی حتی اگر ارزش پشتوانه‌ٔ ترا به حالت پیش از سقوط برگردد، سرمایه‌ٔ شمار کثیری از دارندگان لونا به‌شدت لیکوئید شده و شبکه‌ٔ ترا درحال حاضر توان بازیابی آسیب وارده را ندارد. ترا یک شبکه‌ی غیرمتمرکز است و همان‌طور که می‌دانیم چنین شبکه‌ای نیاز به پول متمرکز ندارد، اما ترا دیگر از اعتماد سابق کاربران برای احیاء خود برخوردار نیست.

Do Kwon، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Terraform Labs، با ارائهٔ یک طرح پیشنهادی از جامعه‌ کاربری ترا درخواست کرده است تا با بازسازی زنجیره‌ها اتحاد بین اعضا و توسعه‌دهندگان را حفظ کنند. در این طرح پیشنهادی از اعتبار‌سنج‌ها خواسته شده است تا مالکیت توکن‌های شبکه را به یک میلیارد واحد بازگردانی کنند، جزئیات توزیع این یک میلیارد توکن به‌شرح زیر است:

• اختصاص 40 درصد یا 400 میلیون توکن به دارندگان لونا پیش از «پشتوانه‌زدایی یا de-pegging»، دارایی‌های bLuna و LunaX نیز باید جزو گیرندگان باشند. حساب Terraform Labs با شناسه‌ٔ «terra1dp0taj85ruc299rkdvzp4z5pfg6z6swaed74e6» باید دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ از فهرست پرداختی‌ها حذف شود. مالکیت زنجیره‌ٔ جدید باید دراختیار کاربران باشد.
• اختصاص 40 درصد یا 400 میلیون توکن به دارندگان ترا هنگام ارتقاء شبکه. دارندگان ترا باید تاحد امکان احیاء شوند.
• اختصاص 10 درصد یا 100 میلیون توکن به دارندگان لونا درست در لحظه‌ٔ توقف عملکرد شبکه. همچنین سرمایه‌ٔ کاربرانی که سفارش خرید مارجین خود را در لحظات پایانی ثبت کرده‌اند باید جبران شود، این کاربران نقش مهمی در پایداری شبکه داشته‌اند.
• اختصاص 10 درصد یا 100 میلیون توکن به Community Pool برای توسعه‌ٔ آینده‌ٔ شبکه.

این طرح درپایان متذکر شد که تمام توکن‌های لونا به‌علاوه‌ٔ بخش سوم سهام باید در قسمت پیدایش شبکه (network genesis state) استیک شده و تامین امنیت شبکه باید با پرداخت پاداش‌هایی با یک نرخ تورم منطقی، حدود 7 درصد، تقویت شود، زیرا کارمزدها به‌تنهایی دیگر تامین‌کننده‌ٔ مخارج امنیتی نخواهد بود.

این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

پشتوانه بیت کوین Bitcoin چیست و چرا ارزشمند است؟

در این مقاله ارز دیجیتال می خواهیم نگاهی به شروع دوران ارز های دیجیتال و به خصوص بیت کوین داشته باشیم. ارز دیجیتالی که شاید برای خیلی ها این سوال را پیش آورده باشد که پشتوانه بیت کوین چیست و چه دلیلی دارد که باید این ارز دیجیتال را بخریم و یا اصلا برای چه این ارزهای دیجیتالی این مقدار ارزش دارند!

اگر در حال مطالعه این مقاله هستید به احتمال بسیار زیاد به تازگی با این صنعت آشنا شده اید و یا اکنون تصمیم گرفته اید تا به طور جدی تر این بازار را دنبال کرده و به آن بپیوندید. در این مقاله می خواهیم نگاهی به پشتوانه بیت کوین انداخته و کمی شما را با تاریخچه و شروع به کار این ارز انقلابی آشنا کنیم.

ویدیو پشتوانه بیت کوین چیست و چطور به آن اعتماد کنیم؟

بیت کوین وارد می شود

در سال 2009 یک مقاله منتشر شد. این مقاله که مشخص نبود از سوی یک فرد فرستاده شده و یا یک گروه، با نام فرستنده ساتوشی ناکاموتو منتشر شده بود. در این مقاله ایده ی یک ارز دیجیتال همتا به همتا به صورت غیر متمرکز و بدون نیاز به وجود اطمینان در بین طرفین گفته شده بود. نام این پروژه بیت کوین انتخاب شده بود. سه اصل اساسی برای این ارز معرفی شده بود که در ادامه هر کدام را برایتان معرفی می کنیم.

غیر متمرکز بودن

بیت کوین یک ارز غیر متمرکز بود و هیچ مرجعی و مرکز نظارتی برای آن وجود نداشت. بقای این ارز دیجیتال تنها مشترکین آن هستند و تا زمانی که بیت کوین کاربر داشته باشد سرپا خواهد ماند.

بدون نیاز به اطمینان طرفین

بیت کوین با رویکرد و روشی که می خواست در پیش بگیرد این اطمینان را می داد که بدون این که نیاز باشد تا هر دو طرف معامله به یکدیگر اطمینان داشته باشند، می توان یک تراکنش شفاف و دقیق را انجام داد. علاوه بر آن، سیستم هایی که به صورت متمرکز وجود دارند مردم را مجبور می کنند که به آن اطمینان کنند. برای مثال شما مجبور هستید این اعتماد را به بانک ها داشته باشید که پول شما را از دست نمی دهند.

همتا به همتا

با استفاده از سیستم همتا به همتا دیگر واسطه ها از بین می روند. در نتیجه ی کنار رفتن واسطه، طرفین معامله می توانند به طور مستقیم تراکنش خود را انجام دهند.

در مقاله ای که ساتوشی ناکاموتو منتشر کرد از یک سیستم اثبات کار استفاده شده بود که پیش از بیت کوین در سال 1997 توسط «آدام بک» معرفی شده بود. ساتوشی ناکاموتو این سیستم اثبات کار را بازنویسی کرد و توانست بیت کوین را بر روی آن پیاده سازی کند.

ارزش بیت کوین به واسطه اولین بودن است؟

بیت کوین شاید بخشی از ارزش و شهرت خود را به دلیل اولین بودن به دست آورده باشد اما عمده موفقیت خود را به این دلیل به دست نیاورده است. همان طور که در قسمت اول اشاره کردیم، بیش از 90 درصد از تمام دارایی های جهان فقط به صورت دیجیتالی وجود دارد و میزان ارز های کاغذی موجود در بازار بسیار پایین تر از آن است.

تا چند سال قبل طلا به عنوان پشتوانه دلار معرفی شده بود و به ازای هر دلار، معادل 0.4 دلار طلا به عنوان پشتوانه در نظر گرفته می شد. البته این سیستم شکست خورد و اقتصاد آمریکا را به نابودی کامل بسیار نزدیک کرد.

در سیستم مالی فعلی نیز یک تعادل وجود دارد. به ازای هر 9 دلار که به صورت دیجیتالی وجود دارد، یک دلار به صورت کاغذی و اسکناس چاپ خواهد شد. مفهوم یک ارز دیجیتال خیلی هم پیچیده نیست. اگر به شکل خیلی ساده به ماجرا نگاه کنید، شما هر بار که از کارت اعتباری خودتان استفاده می کنید، پولی که به صورت دیجیتالی در حساب شما وجود دارد را وارد تراکنش می کنید.

تعریف ارزش بیت کوین

عنوان ارزش بیت کوین را می توان بر سه اساس پایدار دانست و توضیح داد. ارزش بیت کوین وابسته به سیستم و شبکه بلاک چین، غیر متمرکز بودن آن و صد البته تجربه یک ارز دیجیتال است. در واقع ارزش بیت کوین از آن جا مشخص می شود که شما می توانید به راحتی یک تراکنش همتا به همتای مستقیم انجام داده که در آن هیچ واسطه ای حضور ندارد. علاوه بر آن که شما از این مورد اطمینان دارید که تراکنشتان شفاف و دقیق صورت می گیرد و غیر کتمرکز است و هیچ سازمانی بر روی آن نظارت ندارد.

این مسائل همیشه درباره همه نوع ارز ها اهمیت داشته و خواهند داشت اما در این میان حباب های قیمتی و حاشیه های دیگری که وجود دارد باعث می شود که ذهن مردم از این عوامل منحرف شده و به مسائل دیگر مشغول شود. حال اگر این حباب های قیمتی را کنار گذاشته و پشت پرده ارز ها را بررسی کنیم، به چرخه های مالی خواهیم رسید که توسط دولت ها کنترل و مدیریت می شوند.

سیستم مالی جدید و ارتباط آن با رشد جهانی

شاید بسیاری از ما این تصور را داریم که در دنیای امروزی و به کمک اینترنت به یکدیگر متصل هستیم. اما واقعیت چیز دیگری است. متاسفانه در دنیای امروزی ما از هر زمان دیگری از هم دور تر و جدا تر هستیم. تمام جنبه های زندگی در دنیای امروزی مانند یک رویای زیبا و عاشقانه است.

جالب است بدانید که در حال حاضر حدود 39 درصد از جمعیت جهان، یعنی حدود سه میلیارد نفر آدم، هیچ دسترسی به بانک و سیستم های مالی ندارند. شاید با مشاهده ی این آمار با خود فکر کنید که شما جزو نیمه ی مرفه مردم دنیا هستید. که البته خیلی هم اشتباه نیست!

ارز جهانی

اینترنت باعث شده تا انسان ها در سراسر دنیا بتوانند با یکدیگر ارتباط داشته باشند. این متصل شدن جهانی و روابط میان انسان ها باعث شده است تا یک کمبود بسیار احساس شود و آن هم وجود یک ارز جهانی است. این فشار جهانی باعث می شود تا مردم نیاز به یک ارز که بتوان از آن در تمام نقاط دنیا استفاده کرد را احساس کنند.

شاید شما اگر تا الان هیچ گونه پرداخت و تبادل ارز با خارج از کشور را انجام نداده باشید خیلی متوجه سختی های موجود و منظور صحبت ما نشوید. اما تمام کسانی که با خارج از کشور و سیستم های مالی بین المللی در ارتباط هستند از سختی ها و پیچیدگی های موجود و البته محدودیت هایی که برای کشور هایی مثل ایران وجود دارد خبر دارند.

فرایند انجام این تبادلات بسیار آرام صورت می گیرد و اگر شما عجله داشته باشید این فرایند طولانی می تواند کاملا شما با به دردسر بیاندازد. همچنین کارمزد های دریافت شده برای این کار ها آنقدر زیاد و گران است که بعضی وقت ها باید کلا بیخیال انتقال پول خود بشوید.

با اینکه بیش از نود درصد پول های دنیا به صورت دیجیتالی وجود دارد اما روند انتقال پول فعلی بسیار کند و ناکارآمد است و جلوی پیشرفت ما و دنیا را می گیرد.

تحولات پول در طول تاریخ

تحولاتی که در طول چندین سال و در طور تاریخ بشریت کل گرفته است، همیشه در راه بهتر شدن و پیشرفت کردن است. معاملاتی که در ابتدا به صورت کالا به کالا انجام می شد، پس از مدتی به دلیل ناکارآمدی و نیاز بیشتر جوامع، جای خود را به معامله بر پایه صدف و غلات داد که کار خرید و فروش و انجام معامله را بسیار آسان تر از روش کالا به کالا می کرد.

پس از آن که صدف و غلات هم برای جوامع ناکارآمد شد نوبت به یک ارز جدید و سیستم مالی جدید بود. در این جا بود که سکه ها وارد بازار شدند. سکه هایی که به صورت محدود از فلزات گران بها مانند طلا و نقره ساخته می شدند. به وسیله این فلزات بود که ارزش سکه ها تعیین و تضمین می شد.

تبادلات بر پایه سکه هم پس از مدتی نیاز به تغییر داشت. سکه هایی که سنگین و بزرگ بودند جای خود را به اسکناس هایی دادند که توسط فلزات گران بها تضمین و پشتیبانی می شد.

در حال حاضر پشتوانه ارز های امروزی به دلیل مواردی مانند کنترل بهتر و همچنین جلوگیری از تورم، دیگر فلزات گران بها و اشیا قیمتی نیست. امروزه استفاده از اسکناس ها به کمترین میزان خود رسیده است و اکثر مردم از اشکال مختلف پول های دیجیتالی استفاده می کنند.

موانع موجود در راه اسکناس ها

به دلیل مشکلات سیاسی همواره محدودیت هایی برای تبادل اسکناس به صورت برون مرزی و با کشور های دیگر وجود داشته و خواهد داشت. به همین دلیل هم اکنون اسکناس ها دارند جای خود را به پول های دیجیتالی می دهند. پول هایی که روز به روز از محدودیت آن ها کاسته می شود. این جایگزینی اسکناس با پول دیجیتال اکنون در بیشتر جوامع در حال انجام است.

اکنون بشر به دنبال آن است تا بتواند بدون در نظر گرفتن مرز ها و محدودیت های سیاسی ارتباط برقرار کند. چنین تلاش هایی از آن جهت صورت می گیرد که بتوان از چرخه کنترل شده ای که توسط دولت ها ایجاد شده خارج شد و به یک نقطه عطف رسید. این جا همان جایی است که کاربران و مردم باید بین اعتماد و رهاسازی یک را بپذیرند و انتخاب کنند. آینده دیگر این سیستم مالی نمی پذیرد و نیاز است تا هرچه زودتر جایگزینی مناسب برای آن پیدا کرد.

آیا بیت کوین راه چاره است؟

اصولی که بیت کوین به وسیله ی شبکه بلاک چین ارائه می کند می تواند یک راه کار باشد. بیت کوین برای این ساخته شده است تا غیر متمرکز و بدون نظارت دولت ها باشد. این غیر متمرکز بودن به این معنی است که از هر تراکنشی که در شبکه انجام می شود یک رونوشت برای تمام کاربران موجود در شبکه ارسال می شود. این افراد که گزارش تراکنش ها را دریافت می کنند در تایید تراکنش ها تاثیر بسیار مهم و مستقیمی دارند.

با انجام این فرایند، تمام افراد موجود در شبکه در انجام معاملات دخیل هستند و دیگر این تایید ها و وظایف فقط در انحصار دولت ها نیست. در این جا جامعه یک کلیت و یک مفهوم کامل دارد.

علاوه بر تمام مطالب بالا، هرچه تعداد کاربرانی که از بیت کوین استفاده می کنند بیشتر شود، بهبود ها و امنیت شبکه نیز بیشتر و بالاتر خواهد رفت. دلیل آن هم واضح است. هرچه تعداد کاربران بیشتر باشد، شبکه بلاک چین بیت کوین بزرگ تر می شود و هر چه این شبکه بزرگ تر شود مقاومت آن در برابر هکر ها و خراب کار ها بیشتر می شود.

بیت کوین یک نمونه مناسب است

بیت کوین اولین ارز دیجیتالی است و به همین دلیل هم قسمتی از شهرتش را مدیون اولین بودنش است. از طرف دیگر اما بیت کوین یک نمونه مناسب از ارز های دیجیتال است و ثابت می کند که یک مفهوم و ایده درست می تواند کارساز، سودمند و آینده دار باشد و دنیا را تحت تاثیر خود قرار دهد. بیت کوین تنها در طول یک دهه موفق شد به یک موضوع مهم در سطح جهان تبدیل شود.

اما آیا بیت کوین و شخصیتی که اکنون پیدا کرده است همان راه چاره است که بشر مدت ها به دنبال آن است؟ می توان گفت ایده بیت کوین در ابتدا این طور نبوده است. ایده اصلی و اولیه بیت کوین که توسط ساتوشی ناکاموتو ارائه شده است این گونه بوده که مردم عادی بتوانند در تایید تراکنش های انجام شده در شبکه دخیل باشند و از این راه به آن ها پاداش داده شود.

کمی بعد افراد به این نتیجه رسیدند که اگر از قدرت پردازشی بیشتری استفاده کنند می توانند تراکنش ها را سریع تر تایید کنند و از این طریق دست بالاتر را برای خود انتخاب کنند.

الگوریتم استخراج

اگر از لحاظ فنی بخواهیم نگاهی به بیت کوین بیاندازیم باید الگوریتم استخراج دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ آن را بررسی کنیم. بیت کوین از الگوریتم استخراج SHA-256 برای عملیات های مربوط به هش خود استفاده می کند. در این الگوریتم هرچه میزان قدرت پردازشی بالاتر برود، خروجی نیز افزایش خواهد یافت. امروزه بسیاری از مردم از دستگاه های آی سیک استفاده می کنند تا بتوانند از شبکه بیت کوین پاداش دریافت کنند.

استخراج بیت کوین در اصل یک نوع به روز رسانی برای دفتر کل آن است. هرچه سرعت رایانه ها و سیستم ها بالاتر بورد، میران پاداش دریافتی نیز بیشتر خواهد شد.

نقاط ضعف

با دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ این که بیت کوین در نوع خود انقلابی به شمار می رود و نکات مثبت بسیار زیادی دارد، اما بدون نقطه ضعف و ایراد هم نیست. هزینه ها و مصرف برق بسیار بالایی که دارد را می توان به عنوان اصلی ترین مشکل بیت کوین معرفی کرد.

اگر می خواهید بدانید منظور ما از مصرف برق بالا دقیقا چه مقدار است باید بگوییم که بر اساس آمار منتشر شده توسط «دیجی اکونومیست»، میزان برق مورد نیاز برای نگه داری از بیت کوین تقریبا هم اندازه کل برق دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ مصرفی کشور الجزیره است. این میزان برق چیزی در حدود سه میلیارد دلار است.

تفاوت بروکر و صرافی ارز دیجیتال چیست؟

هر کسی که می‌خواهد معامله در بازار رمزارزها را شروع کند، باید به سراغ یک پلتفرم معاملاتی برود. پلتفرم‌های معاملاتی به دو نوع صرافی و بروکر تقسیم می‌شوند. شناخت تفاوت بروکر و صرافی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا هر کدام از این پلتفرم‌ها ویژگی‌ها و قوانین خاص خودشان را دارند. در این مقاله به بررسی تفاوت‌های صرافی و بروکرهای رمزارزی می‌پردازیم و نکاتی برای انتخاب بهترین بستر معاملاتی به شما معرفی خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

چرا به بروکر یا صرافی نیاز داریم؟

بروکر ارز دیجیتال شرکت یا فردی است که به عنوان واسطه فعالیت می‌کند و هدفش تسهیل فرآیند خرید و فروش ارزهای دیجیتال است. بروکرها امکان خرید و فروش ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند. قیمت رمزارزها نیز توسط تیم مالی بروکر مشخص خواهد شد.

صرافی‌های ارز دیجیتال بستری آنلاین برای خریداران و فروشندگان هستند که بر اساس قیمت‌های فعلی بازار و حجم عرضه و تقاضا معاملات را پردازش می‌کند. صرافی‌ها در ازای معاملات پردازش‌شده کارمزد دریافت می‌کنند. داشتن دانش کافی برای ثبت و انجام معاملات و مدیریت دارایی در صرافی‌ها اهمیت بسیار زیادی دارد.

ترید ارز دیجیتال یک فعالیت پیچیده است. هر معامله‌گری در مورد نحوه ترید کردن نظرات مختلفی دارد. در ساده‌ترین تعریف می‌توان گفت ترید ارز دیجیتال به معنی پیش‌بینی قیمت و انجام معامله برای نوسان‌گیری و کسب سود است. اگر بخواهید معامله در بازار ارزهای دیجیتال را آغاز کنید، چند گزینه پیش روی شما خواهد بود. شما می‌توانید با استفاده از یک بروکر یا صرافی ارز دیجیتال، معاملات خود را انجام دهید. برخی از پلتفرم‌ها مثل Bitpanda به طور همزمان در نقش بروکر و صرافی عمل می‌کنند و برخی دیگر صرفاً یک صرافی محسوب می‌شوند.

بروکر ارز دیجیتال چیست؟

بروکر (Broker) یا کارگزار، یک شرکت یا شخص حقیقی است که در زمان انجام معاملات نقش واسطه مالی را بازی می‌کند. در واقع بروکرها خدمات مالی آنلاین به کاربران و معامله‌گران ارائه می‌دهند. معمولاً بروکرها در ازای ارائه سرویس به کاربران از آنها حق عضویت یا هزینه خدمات دریافت می‌کنند.

بروکرهای رمزارزی بهترین بستر برای تریدرها و سرمایه‌گذاران تازه‌کار است. افرادی که هنوز تجربه زیادی در بازار رمزارزها ندارند بهتر است به سراغ کارگزاری‌ها بروند. در پلتفرم بروکرها امکان خرید رمزارزهای مشهور مثل بیت کوین، اتریوم، لایت کوین و … با استفاده از ارزهای فیات (دلار، یورو، پوند و …) وجود دارد. خرید و فروش ارزهای دیجیتال در این بسترها مزیت‌های متعددی خواهد داشت. اولین مزیت، خرید و فروش رمزارز بر اساس قیمت تعیین‌شده توسط بروکر است. علاوه بر این، امکان خرید ارز دیجیتال با مبالغ اندک نیز میسر است.

معمولاً در هنگام ثبت‌نام در بروکرها باید اطلاعات دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ تماس خود، مثل ایمیل، را اعلام و از طریق درگاه پرداخت ارزهای فیات خود را به حساب کاربری واریز کنید. البته برای انجام معاملات باید مراحل احراز هویت نیز پشت سر گذاشته شود.

بسیاری از بروکرها امکان نگهداری ارزهای دیجیتال در کیف پول حساب کاربری را نیز فراهم کرده‌اند. چنین بروکرهایی سرویس‌های مختلفی برای نگهداری از رمزارزها ارائه می‌دهند. برخی

که تمایلی به نگهداری رمزارز در کیف پول‌هایی مثل لجر (Ledger) و ترزور (Trezor) ندارند، می‌توانند از broker‌ها برای ذخیره ارز دیجیتال بهره بگیرند.

برای انتخاب یک بروکر مناسب باید به نکات مختلفی توجه کنید. در درجه اول اعتبار بروکر باید بررسی شود. هر چه اعتبار یک بروکر بیشتر باشد، صلاحیت بیشتری برای میزبانی معاملات و سرمایه کاربران خواهد داشت. در گام بعدی باید سیستم‌های امنیتی مورد بررسی قرار بگیرد. اقدامات نظارتی دولتی و بانکی، پشتیبانی ۲۴ ساعته و امکان دسترسی از طریق دیوایس‌های مختلف (موبایل، کامپیوتر، تبلت و …) دیگر موارد مهم برای انتخاب یک بروکر مناسب است.

صرافی ارز دیجیتال چیست؟

اگر می‌خواهید به طور مستقیم برای ترید اقدام کنید، بهتر است به سراغ صرافی‌های ارز دیجیتال بروید. صرافی‌ رمزارزی پلتفرمی آنلاین است که بر اساس قیمت‌های لحظه‌ای سفارش‌های خریداران و فروشندگان را ثبت می‌کند. در صرافی‌ها امکان خرید و فروش رمزارزها با استفاده از ارزهای فیات فراهم است. یکی از اصلی‌ترین موارد تفاوت بروکر با صرافی ارز دیجیتال در طرفین معاملات است. برعکس بروکرها، در صرافی ارز دیجیتال معاملات بین خریداران و فروشندگان انجام می‌شود. در حقیقت صرافی فقط بستر را فراهم می‌کند و نقشی در تعیین قیمت و تأیید معامله نخواهد داشت.

صرافی‌های رمزارزی بستری برای سرمایه‌گذاران و فعالان حرفه‌ای کریپتوکارنسی است؛ کسانی که می‌خواهند از نوسان‌ها و پیش‌بینی قیمت درآمد کسب کنند.

اهمیت درک تفاوت بروکر و صرافی و توجه به ویژگی‌های آنها

قبل از اینکه ترید ارز دیجیتال را آغاز کنید، باید درک کاملی از تفاوت بروکر و صرافی ارز دیجیتال داشته باشید. علاوه بر این، موارد دیگری نیز وجود دارد که هر تریدر باید به آنها توجه کند. در ادامه به بررسی این موارد خواهیم پرداخت.

برخورداری از دانش ابتدایی در مورد معاملات ارزهای دیجیتال

همه می‌دانند که مطالعه در مورد اصول علمی ترید و روش‌های تحلیلی چه مقدار ضرورت دارد. هر تریدر قبل از شروع معاملات باید برای یادگیری اصول تحلیل و چگونگی انجام معاملات کریپتوکارنسی اقدام کند. تعداد زیادی از معامله‌گران در همان ماه‌های ابتدایی خسارت‌های جبران‌ناپذیری متحمل شده‌اند. در بسیاری از این موارد عدم برخورداری از دانش کافی علت ایجاد زیان معاملاتی بوده است.

بسیاری از صرافی‌ها مطالب و مقالات آموزشی مختلفی برای تریدرها و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال منتشر کرده‌اند. به همین دلیل بهتر است قبل از انتخاب صرافی، محتوای آموزشی موجود در هر پلتفرم را بررسی کنید. برخی از پلتفرم‌ها نیز شرایط و قوانین خاص خودشان را دارند. بنابراین آگاهی از دستورالعمل‌ها و ضوابط بستر معاملاتی اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت.

پشتیبانی از ارزهای فیات

در زمان انتخاب بستر معاملاتی باید به ارزهای فیات پشتیبانی‌شده در هر پلتفرم دقت کنید. متأسفانه بروکرها و صرافی‌های بین‌المللی از ریال ایران پشتیبانی نمی‌کنند. بنابراین برای انتقال دارایی به این پلتفرم‌ها باید از صرافی‌های ایرانی استفاده کنید. همچنین جفت‌ارزهای قابل معامله در صرافی یا بروکر نقش تعیین‌کننده‌ای دارد. با استفاده از جفت‌ارزها معاملات سریع‌تر پردازش می‌شود و نیازی به انجام تراکنش‌های همتا به همتا (peer to peer) نیست.

رابط کاربری

یک رابط کاربری جذاب و آسان می‌تواند سرعت معاملات شما را افزایش دهد و از به وجود آمدن مشکلات جلوگیری کند. در طرف مقابل رابط کاربری سخت و پیچیده مشکلات زیادی برای کاربران ایجاد می‌کند. علاوه بر این، صرافی یا بروکر باید از طریق دیوایس‌های مختلف قابل اجرا و رابط‌های کاربری متنوعی داشته باشد. ترید فعالیتی پیوسته است و شاید در طول روز مجبور شوید با دستگاه‌های مختلفی به صرافی یا بروکر مورد نظر متصل شوید.

مقررات و شفافیت

شفافیت، مقررات و سازوکارهای اجرایی و فنی تضمین‌کننده امنیت دارایی شما در پلتفرم‌های معاملاتی خواهد بود. در دنیای ارزهای دیجیتال شاهد کلاهبرداری، پولشویی، سرقت و جرایم مختلفی هستیم. بنابراین باید به سراغ پلتفرم‌های معتبری بروید و قبل از شروع ترید در مورد فرآیندهای امنیتی و قانونی صرافی یا بروکر مورد نظر تحقیقات کاملی انجام دهید.

خلاصه مطلب

برای آنکه بهترین پلتفرم برای شروع معاملات رمزارزی را انتخاب کنید، باید نسبت به تفاوت بروکر و صرافی ارز دیجیتال آگاهی کاملی داشته باشید. تازه‌کارها به سراغ بروکرها می‌روند؛ زیرا دسترسی و فرآیندهای آسان‌تری برای سرمایه‌گذاری دارند اما معامله‌گران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند در صرافی‌ها دارایی‌های خود را مدیریت کنند. برای انتخاب یک صرافی یا بروکر نیز باید به نکات مختلفی مثل قوانین و مقررات صرافی، شفافیت در سازوکارهای امنیتی، رابط کاربری، کیفیت پشتیبانی و محتوای آموزشی دقت کرد. قبل از شروع معاملات نیز حتماً اصول عملی و دانش اولیه برای ترید ارز دیجیتال را فرا بگیرید. کریپتو فرصت‌های زیادی برای کسب درآمد در اختیار ما قرار می‌دهد؛ به شرطی که تصمیمات ما پشتوانه علمی و منطقی داشته باشد.

سرمایه گذاری تتر چگونه است؟

این بیت کوین یا اتر نیست که دنیای کریپتوکارنسی را دگرگون کرده، بلکه این تتر است که رکورد بیشترین معامله ارز های دیجیتال را به خود اختصاص داده و اکنون بهترین زمان برای سرمایه گذاری تتر است. تتر که به طور معمول USDT نامیده می شود ، در واقع ارز پایداریست که معادل یک دلار قیمت دارد. به عبارت دیگر ، اگر ۱۰۰ تتر داشته باشید ، می توانید آن را با ۱۰۰ دلار عوض کنید.

معامله گران از تتر به عنوان جایگزینی برای دلار استفاده می کنند. چون به جای جابجایی پول از طریق بانک ها ، می توان آن را به سرعت بین صرافی ها یا افراد مبادله کرد. همچنین خرید و فروش تتر آسان است و به راحتی می توانید در والت خود به آن دسترسی داشته باشید. معمولا معامله گران در شرایط ریسکی بازار از Tether به عنوان وسیله ای برای حفظ سرمایه شان استفاده می کنند.

در این مقاله به تعریف تتر و مزایا و معایب آن می پردازیم.همچنین دلیل اهمیت تتر و چشم انداز آینده را نیز بررسی خواهیم کرد. پس حتما ما را تا انتهای مطلب همراهی کنید.

Tether (USDT) چیست؟

تتر یک ارز دیجیتال مبتنی بر بلاک چین است که توسط ارز های فیات مانند ین ژاپن ، یورو یا دلار پشتیبانی می شود و می تواند در یک حساب بانکی تعیین شده ذخیره یا منتقل شود.

تتر عضوی از جدیدترین گروه ارز های دیجیتال است که به “Stable Coin” معروف هستند. هدف اصلی استیبل کوین ها ، ایجاد ثبات در نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال معروف مانند اتریوم یا بیت کوین است. این امر باعث شده تا تتر برای مبادله و سرمایه گذاری مورد استفاده قرار بگیرد. ولی دقت کنید که از تتر نمی توان برای افزایش قیمت بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری استفاده کرد .

برای درک بهتر ادامه مقاله مطالعه توکن ارز دیجیتال چیست و چه تفاوتی با کوین دارد؟ را پیشنهاد میکنیم.

تاریخچه تتر

توکن های Tether توسط Tether Ltd. صادر شده است. این توکن ها در سال ۲۰۱۴ با نام Realcoin ایجاد شد و پس از آن به Tether تغییر نام داد. بروک پیرس ، ریو کالینز و کریگ سلارس از بنیان گذاران ارز دیجیتالی هستند که برای اولین بار در بلاکچین بیت کوین در لایه Omni Layer روانه بازار و تجارت آن از سال ۲۰۱۵ آغاز شد.

بنیان گذاران در آن زمان سه نوع تتر را به بازار معرفی کردند که هر کدام به یک ارز فیات متفاوت متصل بودند و ارزش هر توکن با یک واحد از ارز مربوطه برابر بود. در حال حاضر ، تتر جزو بزرگترین استیبل کوین از نظر سرمایه بازار است. به غیر از لایه Omni بیت کوین، Tether همچنین بخشی از پروتکل های دیگر از جمله Ethereum ، Bitcoin Cash ، TRON و EOS است.

تتر چه مزایایی دارد؟

• کارمزد بسیار کم : تتر در مقایسه با گزینه های جایگزین، کارمزد های فوق العاده کمی دارد. هنگام قرارگیری توکن تتر در کیف پول to ، هیچ کارمزدی برای انتقال پرداخت نمی شود. اما در صرافی این هزینه ها ممکن است تغییر کند.
• بلاکچینEthereum: تتر در بلاکچین اتریوم به عنوان توکن ERC20 وجود دارد. بلاکچین اتریوم یک بلاکچین کاملاً پیشرفته و آزمایش شده است که دارای منبع باز و غیر متمرکز است.
• بدون نوسان قیمت: شرکت توسعه دهنده تتر تضمین می کند که یک Tether همیشه برابر با یک دلار است.
• بدون محدودیت در قیمت گذاری یا نقدینگی: کاربران می توانند بدون نگرانی از نقدینگی ، هر کدام از توکن های تتر را خرید یا فروش کنند.
• ادغام آسان: توکن تتر را می توان مانند بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری با صرافی ها و والت ها ادغام کرد.
• داشتن حامیان و شرکای بزرگ: گروهی از حامیان این ارز دیجیتال از جمله Poloniex ، ShapeShift ، Kraken ، Bittrex و HitBTC هستند .

تتر جدا از دارا بودن مزایای بسیار که در قسمت بالا گفتیم، چند اشکال جزئی هم دارد که عبارتند از :

• متمرکز بودن : شرکت توسعه دهنده تتر کاملا متمرکز است و اگر روزی این شرکت از بین برود، دیگر تتر ارزشی نخواهد داشت.
• چاپ نامحدود : شرکت تتر می‌تواند همانند بانک ‌های مرکزی به هر اندازه و بدون محدودیت اقدام به چاپ تتر کند.
• لغو نامگذاری برای خرید و فروش : با اینکه کاربران می توانند تتر را به صورت ناشناس دریافت و ارسال کنند ، هرگونه خرید و فروش با ارز فیات در وب سایت تتر نیاز به تأیید حساب کاربری دارد.

برای مطالعه بیشتر مقاله قدم به قدم تا تبدیل بیت کوین به تتر در کیف پول را پیشنهاد میکنیم.

بهترین موقع برای سرمایه گذاری تتر چه زمانی است؟

تتر به طرز ناگهانی محبوبیت پیدا کرده و به یکی از شناخته شده ترین ارزهای دیجیتال در چند سال گذشته تبدیل شده است. تتر یک ارز دیجیتال ساده و بدون پیچیدگیست که با دلار گره خورده است. پس وقت آن رسیده که سرمایه گذاری تتر را شروع کرده و در سال جدید سود زیادی کسب کنید.

صرافی ها این گزینه را دارند که به جای دلار، تتر را به عنوان قیمت ارز های دیجیتال تعیین کنند . از نظر معامله گران، تتر بهترین راه برای حفظ ارزش دارایی هایشان در زمان بی ثباتی بازار است.

هر بار که تریدر ها ارز دیجیتالی را به ارز فیات تبدیل می کنند (یا بالعکس) کارمزد پرداخت می شود. اما با استفاده از Tether ، معامله گران می توانند سود خود را در دلار حفظ کنند بدون اینکه هزینه ای پرداخت کنند.

آیا سرمایه گذاری تتر انتخاب خوبی در سال ۲۰۲۱ است؟

اگر قصد سرمایه گذاری در تتر و خرید tether (USDT) با بهترین قیمت را دارید ، امسال بهترین زمان برای سرمایه گذاری تتر است؛ زیرا ارزش USDT از ابتدای سال ۲۰۲۰ در حال افزایش بوده و انتظار می رود که قیمت آن بیشتر شده و حتی از دلار هم جلو بزند! بنابراین الان بهترین زمان برای خرید Tether (USDT) در سال ۲۰۲۱ است.

تتر دست کمی از انقلاب برای دنیای ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۱ ندارد ، زیرا ثبات بی نظیری دارد که مبادلات را روان و آسان می کند و توسط ارز های اصلی مانند دلار آمریکا ، ین ، یورو پشتیبانی می شود. همچنین به دلیل شفافیت بالا و کاهش نوسانات قیمتی بر خلاف سایر ارز های دیجیتال موجود در بازار ، سرمایه گذاری خوبی در آینده به حساب می‌آید. چشم انداز طراحی تتر، پر کردن شکاف بین ارز های فیات و ارز های دیجیتال و ایجاد یک اکوسیستم با ثبات با حداقل کارمزد معاملاتی برای کاربران است.

تتر را چطور نگهداری کنیم؟

پس از خرید و فروش تتر؛ این ارز دیجیتال را در کیف پول‌ های اینترنتی مخصوص موبایل یاکامپیوتر و یا کیف پول ‌های موجود در صرافی می توان نگه داشت. از جمله کیف پول های مناسب برای نگهداری تتر، کیف پول ‌های تحت وب مانند CoinPayment ، MyEtherWallet و OmniWallet و اپلیکیشن های موبایلی مثل Coinomi که مخصوص سیستم عامل‌ های اندروید و iOS می‌ باشد را می توان نام برد.

دلیل اهمیت Tether چیست؟

تتر بی نظیرترین و متفاوت ترین کوین در دنیای ارز های دیجیتال است. از همه مهمتر اینکه یک استیبل کوین محسوب می شود و ارزش آن تقریبا برابر با دلار آمریکا است. درواقع همین موضوع دلیل اصلی محبوبیت و شهرت اوست. تتر یک ارز دیجیتال تمام و کمال است که برای عملیات های متفاوت مثل مبادله ، سرمایه گذاری و تجارت بهترین گزینه است.

بازرگانان باید سود خود را در یک سیستم ذخیره سازی پایدار و مطمئن ذخیره کنند. این ارز توسط ارز های رایج مانند دلار و ین پشتیبانی می شود و این اتفاق به آن حس قابل اعتماد بودن هم می دهد. شاید بتوان گفت که هیچ ارز دیگری به اندازه Tether پایدار نیست. جدا از پایداری ، یک راه حل بسیار مقرون به صرفه و ارزان برای انجام مبادلات نیز به شمار می رود.

هزینه های معامله با تتر در مقایسه با سایر ارز ها بسیار کم است و از آنجا که ارزش آن ها تقریباً برابر با دلار آمریکاست، فرآیند محاسبه را برای معامله گران آسان می کند.

آینده ارز دیجیتال تتر چگونه خواهد بود؟

Tether در سال ۲۰۱۴ تاسیس شد و از همان ابتدا ، به دلیل ویژگی منحصر به فرد خود مورد توجه و محبوبیت گسترده ای قرار گرفت. اگر به رکورد تتر نگاه کنیم ، به وضوح مشخص است که او همیشه در لیست بهترین های ارز دیجیتال حضور داشته است.

در تاریخ امروز ، بیشترین استفاده از ارز دیجیتال توسط معامله گران انجام می شود. در آینده ، این اتفاق انقلابی در نحوه مبادلات ، به ویژه معاملات بین المللی ایجاد خواهد کرد. به بیان دیگر، دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ استفاده از تتر به بالاترین حالت ممکن برای ایجاد مبادلات تبدیل خواهد شد.

به کار گیری تتر بهترین روش برای ذخیره سود های ارز دیجیتال است. آینده تتر به آینده ارز های دیجیتال بستگی دارد. البته هر کشوری قوانین و مقررات مختلفی در رابطه با استفاده از ارز دیجیتال دارد.

از سپتامبر سال ۲۰۲۰ ، بیش از ۱۴.۴ میلیارد دلار USDT در گردش است که طبق گفته شرکت تتر ، از ۱۴.۶ میلیارد دلار دارایی پشتیبانی می شود.

آیا Tether (USDT) ریسک پذیر است؟

از طرف دیگر ، وقتی صحبت از Tether می شود ، انتقادات و بدبینی های زیادی هم وجود دارد. همچنین به دلیل متمرکز بودن و گره خوردن با دلار آمریکا با انتقاد و جنجال فراوانی روبرو شده است.از طرفی هم Tether Ltd تضمین رسمی ثبات ارزش آن را نمی دهد. امروزه تتر در رتبه سوم در جهان ارز های دیجیتال قرار دارد و انتظار می رود که در سال های آینده نیز بیشتر رشد کند.

اگرچه این اطلاعات هنوز تأیید نشده ، ولی گفته می شود که تتر در حال کار بر روی تمرکز زدایی برای جلب حمایت و توجه بیشتر معامله گران و صرافی ها می باشد. علاوه بر این موارد ، شرکت توسعه دهنده همچنان تغییرات لازم را اعمال می کند.

همچنین اخیراً ۳۳ میلیون دلار تتر به دلیل هک KuCoin مسدود شده است و این حرکت نشان داده است که تتر یک دارایی کاملاً متمرکز است که تمرکز زدایی از اکوسیستم بلاکچین را رد می کند. با این وجود ، هنوز هم قابل اعتمادترین و قدیمی ترین استیبل کوین در سیستم ارز های دیجیتال است.

هم اکنون بیش از ۱۹ میلیارد دلار تتر در گردش است. گرچه tether بزرگترین و قدیمی ترین استیبل کوین محسوب می شود ، اما بیش از ۴۰ معامله با ارز ثابت وجود دارد که چندین مورد از آن ها به ارز های معتبر مختلف مثل طلا و نقره مربوط می شوند.

از ویژگی های منحصر به فرد تتر این است که تضمین می کند ارزش آن به دلار آمریکا متصل است. طبق گفته شرکت تتر ، هر زمان که توکن های جدید USDT را صادر می کند ، همان مقدار دلار را به ذخایر خود اختصاص می دهد ، بنابراین اطمینان حاصل می کند که USDT به طور کامل توسط پول نقد و معادل نقدی آن پشتیبانی می شود.

در طول سال ها ، در مورد صحت ادعا های تتر در مورد ذخایر دلارهایشان ،بحث و مجادله های مختلفی صورت گرفته است که در برخی مواقع قیمت USDT را مختل کرده است. در تاریخچه آن می بینیم که در یک برهه از تاریخ قیمت تتر به ۰.۸۸ دلار رسیده است. در این میان افرادبسیاری ابزار نگرانی هایی کرده اند که ذخایر تتر هرگز توسط شخص ثالث مستقلی به طور کامل حسابرسی نشده است.

نتیجه گیری

همانطور که احتمالا می دانید، بسیاری از وب سایت ها برای خرید آنلاین استیبل کوین ها را قبول دارند. دقیقا مشابه استفاده از استیبل کوین فیس بوک به نام Diem که به آن Libra نیز می گویند و انتظار می رود در سه ماهه اول یا دوم سال آینده به بازار عرضه شود.

دست کم با اطمینان می توان گفت USDT نوع نگاه ما به ارز های دیجیتال ، تجارت الکترونیکی ، پرداخت ها ، نحوه بانکداری و حتی ارز های کنونی را تغییر داده است و برخی از اقتصاد دانان این عقیده را دارند که به زودی ارزهای دیجیتال جایگزین ارز فیات خواهند شد ؛ پس تصمیم درست و منطقی این است که به خوبی آن ها را شناخته و با آگاهی کامل از ارز های دیجیتال برای معامله استفاده کنیم .

تعویض‌ پذیری (Fungibility) در بازار ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

تعویض‌ پذیری یکی از خصوصیات دارایی‌هایی مثل ارزهاست که درصورت داشتن آن، تمامی واحدهای آن باید قابل تعویض با هم باشند. اساساً Fungibility از جمله مفاهیمی است که در علم اقتصاد استفاده می‌شود و دلیل این استفاده نیز این است که به‌ سهولت مبادلات کمک شایانی می‌کنند. درواقع وقتی بتوان اجزای سازنده ۲ ابزار را با یکدیگر جابه‌جا کرد، می‌توان عنوان کرد آن دو ابزار تعویض‌پذیر هستند.

برای نمونه می‌توانیم بگوییم اسکناس‌هایی که با یک کالا جابه‌جا می‌شوند و به‌واسطه این جابه‌جایی یک تبادل صورت می‌گیرد، تعویض‌پذیر هستند. درحقیقت تعویض‌ پذیری بدین معناست که بتوان با یک دارایی که در دست داریم، کالایی از جنس دیگر (با این شرط که ارزش هردوی آن‌ها در یک سطح باشد) را تبادل کنیم. با این مقدمه قصد داریم در این مطلب نگاهی دقیق‌تر به مفهوم قابلیت Fungibility و چگونگی ارتباط این مفهوم با رمز ارزهایی داشته باشیم که امروزه یکی از مهم‌ترین المان‌ها در بازارهای مالی به‌حساب می‌آیند.

تعویض‌ پذیری (Fungibility) چیست؟

در ساده‌ترین تعریف ممکن Fungible لغتی است که در توصیف کارگرانی به کار برده می‌شود که از لحاظ ارزش مشارکت آن‌ها در محل کار، تقریباً از یکدیگر قابل ‌تشخیص نیستند، اما درباره امور مالی، Fungibility به توانایی یک کالا یا یک دارایی جهت تبادل با دیگر کالاها یا دارایی‌های مجزا از همان نوع گفته می‌شود . اساساً دارایی‌های تعویض‌پذیر فرایند تبادل و تجارت را ساده می‌کنند؛ چراکه تعویض‌ پذیری به معنای ارزش برابر میان دارایی‌هاست .

به ‌بیان ‌دیگر Fungibility به این مفهوم اشاره می‌کند که دو چیز در مشخصات خود با هم برابر خواهند بود، تا وقتی‌که واحدهای تک‌تک آن‌ها را نیز بتوان متقابلاً باهم جابه‌جا کرد؛ برای ‌مثال طبقه‌های کالای به‌خصوصی مانند طلا، تعویض‌پذیر هستند؛ زیرا به‌هیچ‌عنوان اهمیتی ندارد که آن طلا از کجا استخراج ‌شده است؛ در هر صورت تمامی فلزاتی که به‌عنوان طلا استخراج می‌شوند، به یک اندازه ارزش خواهند داشت.

از طرفی، سهام فهرست‌شده‌ای که در چندین بازار مالی بین‌المللی فهرست شده‌اند، از نظر فنی تعویض‌پذیر به‌حساب می‌آیند؛ صرف‌نظر از اینکه این سهام در بازار بورس نیویورک خرید و فروش شوند یا بازار بورس لندن، سهم‌ها بیانگر سود مالکیت مشابهی از یک شرکت خواهند بود .

جدا از این، از جمله کالاهایی که تعویض‌پذیر هستند نیز می‌توانیم به مواردی مانند نفت، طلا و دیگر فلزات گران‌بها، اوراق قرضه، پول و… اشاره داشته باشیم. همچنین کالاهایی که روزمره توسط افراد خریداری می‌شوند نیز اگر ارزش و خواص برابری با سایر اقلام داشته باشند، قابلیت Fungibility دارند.

با این ‌حال زمانی که بحث درباره تعویض‌ پذیری پول باشد، منظور این است که برای مثال هر اسکناس 50 هزار تومانی، باید همان ارزشی را داشته باشد که دیگر اسکناس‌های 50 هزار تومانی دارند؛ یعنی اگر برای خرید کالایی، یک اسکناس 50 هزار تومانی به فروشنده می‌دهید، آن اسکناس دقیقاً ارزشی برابر با 50 هزار تومان داشته باشد؛ نه کمتر و نه بیشتر؛ یعنی اسکناس‌های 50 هزار تومانی قابلیت Fungibility با یکدیگر دارند، بدون آنکه ارزش آن‌ها با یکدیگر متفاوت باشد .

تعویض‌ پذیری (Fungibility) در برابر تعویض ناپذیری (Non-fungibility)

همان‌طور که گفتیم، یکی دیگر از مواردی که شامل Fungibility می‌شوند، ارزها هستند. اگر شخص A یک اسکناس 50 دلاری را به شخص B قرض دهد، برای شخص A مهم نیست که آیا در زمان بازپرداخت، شخص B به وی یک اسکناس 50 دلاری بدهد یا ۵ اسکناس 10 دلاری؛ زیرا یک ارز به‌خصوص (در اینجا دلار) به‌صورت متقابل قابل جابه‌جایی است .

عکس این موضوع نیز درباره مفهوم تعویض ناپذیری صادق خواهد بود؛ برای ‌مثال اگر شخص A خودرو خود را به شخص B قرض دهد، قابل‌قبول نیست که شخص B یک خودرو دیگر را به او بازگرداند؛ حتی اگر خودروی تحویلی از مدل و سال ساخت مشابه با خودروی اولیه برخوردار باشد. درحقیقت خودروها با توجه به مالکیت تعویض‌پذیر نیستند، اما بنزینی که به‌عنوان سوخت در آن‌ها استفاده می‌شود، تعویض‌پذیر هستند.

اساساً مرز بین تعویض‌ پذیری و تعویض ناپذیری بسیار باریک است. برای درک بهتر این موضوع، به خاطر داشته باشید که در بالا عنوان کردیم طلا عموماً تعویض‌پذیر در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا یک اونس طلا با یک اونس طلای دیگر برابر است، ولی در برخی موارد، این فلز ارزشمند تعویض‌پذیر نیست.

درواقع بانک فدرال رزرو که خدمات سپرده‌گذاری طلا را به بانک‌های مرکزی و دولت‌های مختلف در سرتاسر دنیا ارائه می‌کند، شمش‌های طلا را به‌عنوان ذخایر طلای خود در نظر می‌گیرد. درحقیقت شمش‌های طلایی که در این بانک سپرده‌گذاری می‌شوند، با دقت وزن شده و نشانه‌گذاری‌های مربوط به خلوص آن‌ها نیز روی هر یک از شمش‌ها حک ‌شده است؛ با ‌وجود این از آنجا که شمش‌های سپرده‌گذاری‌شده نزد فدرال رزرو دقیقاً همان‌هایی هستند که در زمان برداشت به افراد تحویل داده می‌شوند، این نوع از سپرده‌های طلا، تعویض‌پذیر به‌حساب نمی‌آیند؛ یعنی نمی‌توان یک شمش دیگر را به‌جای این شمش‌ها به افراد تحویل داد .

مفهوم تعویض‌ پذیری در بستر ارزهای دیجیتال

اساساً تمامی مواردی که در بالا درباره مفهوم Fungibility عنوان کردیم، درمورد ارزها نیز صدق می‌کند؛ برای مثال اگر شما یک واحد اتریوم را به فردی قرض دهید، برای شما تفاوتی نخواهد داشت که این اتریوم قرض داده‌شده را طی یک فرایند دریافت کنید یا چند تراکنش خردتر (البته به‌طور یکجا). درحقیقت مادامی‌که جمع مقادیر این تراکنش‌ها، برابر با مقدار یک اتریوم قرض داده‌شده باشد، مشکلی وجود نخواهد داشت .

علت اهمیت مفهوم تعویض‌ پذیری در خصوص پول و ارزهای دیجیتال

اساساً دلیل اهمیت مفهوم Fungibility درباره پول و ارزها این است که بدون وجود آن، یک ارز یا یک واحد پولی، به‌هیچ‌عنوان مطمئن نخواهد بود. درواقع ضروری است افراد برای انجام معاملات خود، به یک واحد پولی یا یک ارز اعتماد داشته باشند؛ از این‌رو یک ارز یا واحد پولی، باید تعویض‌پذیر باشد .

فرض کنید یک ارز دیجیتال یا پول تعویض‌پذیر نباشد؛ درنتیجه مشکلات بسیاری رخ خواهد داد؛ برای نمونه اگر تنها اسکناس‌های 1 دلاری با هم تعویض شوند و بقیه اسکناس‌ها این‌طور نباشند. درنتیجه اگر مردم مجبور باشند با اسکناس‌های 1 دلاری خود خرید کنند و باقی اسکناس‌ها قادر به انجام این کار نباشند، این کار به‌خودی‌خود یک نابسامانی و هرج ‌و مرج را به وجود خواهد آورد .

درواقع قابلیت Fungibility به پول‌ها و ارزها کمک می‌کند تا بتوانند با اطمینان و اعتماد استفاده شوند و هر واحد از آن‌ها با واحد دیگر خود یکسان باشند؛ پس نتیجه‌ می‌گیریم تعویض‌ پذیری برای هر ارز یا واحد پولی قابل معامله‌ای که قرار است به‌صورت گسترده در معاملات از آن استفاده شود، ضرورتی حیاتی است .

اثر نوسانات قیمت ارزها بر تعویض ‌ پذیری آن ‌ ها

به‌صورت کلی، مفهوم Fungibility و درک آن برای افرادی که در امور اقتصادی و مالی آن‌چنان تخصصی وارد نشده‌اند، در ابتدا کمی گیج‌کننده خواهد بود. اساساً علت این موضوع در وهله اول این است که قیمت‌ها همواره در سراسر جهان تغییر می‌کنند و دوم اینکه احتمال دارد قیمت دارایی‌های مختلف در اقصی نقاط جهان با یکدیگر متفاوت باشد .

برای نمونه ممکم است نوسانات قیمتی ارزها سبب شوند تا یک کالای به‌خصوص، در کشورهای مختلف، قیمت‌های مختلفی داشته باشد. درحقیقت بیت کوین و دیگر ارزها نمونه بارز این موضوع به حساب می‌آیند. اساساً قیمت ارزها طی یک شبانه‌روز گاهی تا 50 درصد نوسان (چه مثبت و چه منفی) پیدا می‌کنند. این مفهوم درباره اغلب ارزها صادق است و به همین دلیل می‌گوییم بیشتر ارزها از قابلیت تعویض‌ پذیری برخوردار هستند.

تعویض‌ پذیری و تأثیر آن بر روی احتمال جایگزینی پول‌های رایج با رمز ارزها

کی از سؤالات مهمی که از زمان اوج‌گیری بازار ارزها و محبوب‌شدن این کلاس از دارایی‌ها بین مردم توسط بسیاری مطرح می‌شود، این است که آیا قابلیت Fungibility سبب می‌شود ارزهای دیجیتال، در آینده‌ای نزدیک جایگزین ارزهای فیات (مثل دلار، یورو و…) شوند؟

به‌صورت کلی باوجود گذشت چند سال از پیدایش ارزهای مختلف و محبوبیتی که این بازار در حال حاضر بین افراد دلیل اهمیت ارزهای فیات چیست؟ یافته است، ولی هنوز نمی‌بینیم که به‌طور متداول و رایج از ارزها در معاملات روزانه افراد استفاده شود. این موضوع جدا از بحث‌های فنی که درباره ماهیت ارزها و کاربردهای آن‌ها وجود دارد، به ‌این ‌علت است که ارزها هنوز مانند ارزهای فیات در میان مردم قابل‌اعتماد نیستند تا افراد در معاملات روزمره خود از آن‌ها استفاده کنند .

با وجود این، مفهوم Fungibility راهی است تا کاربران با استفاده از آن به این کلاس از دارایی‌ها اعتماد بیشتری کرده و به مرور از آن‌ها در فعالیت‌های روزانه خود نیز استفاده کنند. درواقع قابلیت تعویض‌ پذیری شدید در ارزها، چیزی است که سبب می‌شود مردم به بیت کوین یا سایر رمز ارزها به‌عنوان یک واحد مبادلاتی اعتماد بیشتری داشته باشند .

از این‌رو این اعتماد می‌تواند به افزایش احتمال بدل گشتن ارزهای دیجیتال به واحدهای اصلی مبادلاتی و درنتیجه، جایگزینی برای ارزهای فیات منجر شود؛ با وجود این، ارزها تا رسیدن به جایگاه ارزهای فیات به‌عنوان محبوب‌ترین ابزار مبادلاتی، مسیری طولانی را پیش روی خود می‌بینند .

تعویض‌ پذیری و پیدایش توکن ‌ های غیرقابل تعویض (NFT) ها

توکن‌های غیرقابل تعویض یا NFT ها ( Nun-fungible Tokens ) توکن‌هایی هستند که با تکیه ‌بر فناوری بلاک چین، از ماهیتی یکتا و منحصربه‌فرد برخوردار هستند؛ یعنی هیچ‌کدام از این توکن‌ها را نمی‌توان با توکن دیگری تعویض کرد؛ چراکه هرکدام از آن‌ها نماینده یک مفهوم بخصوص (اثر هنری، موسیقی و…) هستند که مشابه آن وجود ندارد. اساساً NFT ها در صنایع مختلف استفاده می‌شوند که از جمله آن‌ها می‌توانیم به بازی‌های ویدئویی، آثار هنری، موسیقی و… اشاره داشته باشیم .

تفاوت NFT ها با سایر توکن ها (توکن‌های تعویض‌پذیر )

به‌صورت کلی FT ها و NFT ها توانسته‌اند نقش بسزایی در زندگی روزمره حال حاضر افراد بازی کنند و هرچه زمان می‌گذرد، اعتماد عموم افراد به آن‌ها بیشتر خواهد شد و درنتیجه این دارایی‌ها می‌توانند کاربرد بیشتری در عرصه‌های مختلف داشته باشند. با این ‌حال روند توسعه توکن‌های تعویض ناپذیر از تعویض‌پذیر کمتر است؛ چراکه هزینه توسعه آن‌ها به‌مراتب بیشتر از FT ها خواهد بود .

ب اما توکن‌های غیرقابل تعویض از تفاوت‌هایی اساسی با توکن‌های تعویض‌پذیر توکن برخوردار هستند. اصلی‌ترین وجه تمایز این ۲ توکن ارز دیجیتال، همان قابلیت Fungibility است که در خصوص NFT ها سبب می‌شود این توکن ها قابل‌تبادل با دیگر توکن‌ها نباشند .

از طرفی این توکن‌ها شامل اطلاعات اختصاصی هستند که تنها روی آن‌ها ثبت می‌شوند. درواقع انحصار این اطلاعات را می‌توان با اطلاعات درج‌شده روی بلیت هواپیماها مقایسه کنیم. اطلاعات مسافران، زمان سفر، مقصد، ردیف و شماره صندلی، جزء مواردی هستند که روی یک بلیت هواپیما درج می‌شوند و هیچ شخص دیگری نمی‌تواند با آن بلیت سفر کند. به همین منوال، داده‌های ثبت‌شده روی NFT ها نیز به شکل انحصاری و مختص همان توکن به‌خصوص خواهد بود.

علاوه بر این، دیگر تفاوت این نوع از دارایی با توکن‌های قابل تعویض در قابلیت تقسیم‌پذیری آن‌هاست. درحقیقت NFT‌ ها را نمی‌توان به بخش‌های کوچک‌تری تقسیم کرد و همواره به‌عنوان یک توکن واحد باقی می‌مانند. آخرین مورد نیز این است که NFT ها در مقایسه با توکن‌های قابل تعویض، می‌توانند اطلاعات بیشتری را در خود جای دهند.

سخن پایانی

اساساً یک دارایی زمانی قابل تعویض به‌حساب می‌آید که واحدهای آن با هم تعویض شوند. درواقع یک طبقه از دارایی‌ها وقتی قابل تعویض است که هر واحد از آن دارایی اعتبار و ارزش بازاری یکسانی داشته باشد. از طرفی بیشتر ارزهای دیجیتال دارایی‌هایی قابل تعویض به‌حساب می‌آیند؛ زیرا مثلاً 1 واحد بیت کوین معادل 1 واحد دیگر است .

درحقیقت این مفهوم درباره ارزهای دیجیتال به این معناست که هر واحد از یک ارز از کیفیت و عملکرد یکسانی برخوردار باشد؛ از این‌رو مهم نیست که کوین‌ها در کدام بلاک صادرشده باشند؛ زیرا تمامی واحدها از کوین‌ها، بخشی از یک بلاک چین هستند و عملکرد یکسانی دارند.

درنهایت اینکه با وجود مقاومت فعلی عمومی در مقابل ارزها مانند بیت کوین، اتریوم و غیره. این دارایی‌ها کماکان در حال افزایش گستره فعالیت‌های خود و رشد قیمتی روزافزون هستند؛ از این‌رو به ‌احتمال خیلی زیاد، روند رشد محبوبیت ارزها در سال‌های آینده ادامه‌دار خواهد بود. همین موضوع سبب خواهد شد تا این دسته از دارایی‌ها کاملاً پتانسیل جایگزینی ارزهای فیات را داشته باشند.

پرسش‌های متداول

۱- تعویض‌ پذیری چیست؟

تعویض‌ پذیری (Fungibility) به این معناست که بتوان یک ارز یا یک دارایی ویژه را با یک یا دارایی ویژه دیگر مشابه که از همان میزان ارزش برخوردار است، تبادل کرد.

۲- آیا پول‌ها قابل تعویض هستند؟

اساساً کالا یا دارایی قابل تعویض است که یک واحد از آن معادل واحد دیگری با همان جنس و کیفیت باشد؛ از این‌رو پول‌ها قابل تعویض هستند، چراکه یک اسکناس 10 هزار تومانی با یک اسکناس 10 هزار تومانی دیگر قابل تعویض است.

۳- آیا ارزهای دیجیتال تعویض‌ پذیر هستند؟

پول‌های فیزیکی و ارزهای دیجیتال تعویض‌پذیر هستند؛ چراکه می‌توان آن‌ها را با یکدیگر تبادل کرد. از طرفی این دارایی‌ها از نظر ارزش نیز با هم برابر هستند؛ مثلاً همواره یک بیت کوین ارزشی معادل یک بیت کوین دیگر را دارد.

۴- NFT چیست؟

NFT مخفف non-fungible token است و اساساً یک توکن دیجیتالی (نوعی ارز دیجیتال) است که برخلاف یک کوین استاندارد در بلاک چین مانند بیت کوین، اتریوم و… منحصربه‌فرد بوده و نمی‌توان آن را تبادل کرد، پس غیرقابل تعویض است .

۵- NFT ها چه تفاوتی با توکن‌های غیر تعویض‌پذیر دارند؟

اصلی‌ترین تفاوت این دو دسته از توکن‌های ارز دیجیتال، قابلیت Fungibility است که سبب می‌شود درباره NFT ها، امکان تبادل آن‌ها با نوع مشابه (با ارزش یکسان) وجود نداشته باشد.